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本文来自微信公众号:科创板日报 (ID:chinastarmarket),作者:黄君芝

当前这股人工智能(AI)热潮带动了一批科技股暴涨,但与此同时,市场也越来越担心一些个股会在当前的热潮中表现落后。而高盛的数据显示,就在五月底,芯片股还仍是对冲基金的宠儿,而软件类股票则面临被抛售的命运。

然而才过了短短的一周,对冲基金的态度似乎就发生了180°大转弯:它们开始抛售得益于人工智能繁荣的半导体股,转而抢购软件股。

高盛集团大宗经纪部门的数据显示,基金经理已连续第三周净卖出美国科技股。其中,半导体和半导体设备类股在截至6月7日的当周名义上净卖出最多,而软件类股则净买入最多。这与前一周的交易策略截然相反。

标普软件和服务指数(S&P Software and Services index)录得1月以来最佳单周表现。该指数在2024年的涨幅不到6%,落后于半导体板块和大盘。标普500半导体和半导体设备指数(S&P 500 Semiconductors and Semiconductor Equipment index)继续创下历史新高,今年以来上涨了约67%。

Evercore ISI高级董事总经理兼技术分析主管Richard Ross表示:“目前,软件市场的人气和仓位不可能更糟了。我认为,任何流入该行业的资金都是购买软件类股的积极机会,我们支持这一点,但也不意味着是减持半导体股票的机会。”

后市有待观察

至于,上周的仓位调整是一种战术交易,还是一种改变,还有待观察。

出现这种分歧之际,软件类股普遍显示出人工智能带来的增长放缓迹象。投资者转而青睐半导体类股,在对英伟达公司和其它芯片类股将继续上涨的信心推动下,半导体类股因需求强劲而飙升。

高盛分析师Vincent Lin认为,“行业层面的立场可能会发生变化。”该行表示,软件业务的健康反弹是由电脑安全技术公司CrowdStrike Holdings Inc.和美国软件公司Guidewire software Inc.的盈利好转以及超卖仓位动态推动的。

在Ross和其他人看来,半导体股还有进一步上涨的空间。Ross认为,半导体股在经过三个月的盘整后将再次爆发,无论是从战术上还是从结构上看,它们都处于进一步增长的最佳位置。

Fairlead Strategies高级分析师Will Tamplin表示:“从短期和长期来看,半导体股相对于软件股仍有强劲的上涨势头,因此目前还没有足够的证据表明,科技板块的领导地位正在发生变化。”

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