在刺激加码、复苏深化等因素推动下,近期包括A股在内的全球主要市场延续强劲表现;与前期成长风格领涨相比,偏价值的风格在多数市场开始补涨;债市则出现明显调整。上周A股延续反弹,上证综指和创业板指周涨2.8%/3.8%,市场成交较上周有所回升。

行业与主题方面,行业销售数据超预期,电子板块领涨市场;国六排放标准即将执行带动汽车板块表现亮眼;“T+0”等资本市场改革举措预期下,券商板块阶段性活跃;受“地摊经济”等主题提振,传媒、纺服、餐饮旅游、零售等消费板块亦有不错表现;钢铁、建材等板块涨幅较弱,农业小幅收跌。

关于本周股市走势,新浪财经通过梳理多家机构的交易策略,券商主推方向是消费板块,另外,消费电子、大金融板块也受到部分青睐。

中金证券认为,市场干扰因素仍不少,但疫情在全球范围进一步缓解的大势较为确定;外部干扰虽然持续存在,但投资者心理上已经有所准备;中国政策支持将逐步落地,整体流动性虽可能有波动但大体宽松;市场估值虽有分化但整体处于低位;综合来看,不宜对市场过度悲观。

配置上,市场可能还是围绕“复苏深化”的主线继续演绎,建议以消费等新经济为主线的配置,同时兼顾部分低估值、趋势向好的“老经济”。中长期看,继续看好中国消费升级与产业升级大趋势,短线波动将提供低吸机会。

具体来看,短期看好家电、家居轻工、汽车及零部件、食品饮料、酒店旅游、新能源汽车产业链、建材等偏消费板块,关注龙头地产、券商等偏老经济板块的交易性机会。

华泰证券指出,上周,6月的三个压制力和三个支撑力中各有一个略有改善:一个压制力减轻源于美贸易代表表示中国很好地履行了第一阶段贸易协议,一个支撑力增强源于欧洲经济刺激力度超市场预期。

6月建议重点把握供需均有变化的汽零\电动车\半导体\云\家电,战略加配5月31日以来推荐的大金融。

天风策略表示,近期央行流动性投放放缓、银行间利率水平底部抬升,同时叠加5月底监管密集展开的打击场外配资行动,短期来看,资金面的情况开始不利于高估值的板块。

从性价比的角度出发,一方面,可以关注前期股价处于相对低位,且受疫情影响比较严重的板块,比如电影、酒店、航空、餐饮、旅游等。

另一方面,前期报告中提到,6-8月个股涨跌幅的情况,与中报扣非利润增速密切相关,建议择机布局短期错杀但中报高景气的板块,比如典型的5G和数据中心上游。

山西证券表示,上周A股上涨是在基本面支撑下,受消息利好,内外盘合力的结果。周末消息偏利好,行情有望延续。

配置方面,投资者可适度乐观,关注进攻性板块。其一是可选消费,可选消费估值偏低,性价比较高,行业数据也显示相关板块的业绩在持续转好。其二是适当关注新经济,在政策支持下,相关概念有望成为年内的热点主题投资机会。上周“地摊经济”受到了投资者的追捧,预计新经济新业态将不断涌现,投资者可持续关注。

广发证券认为,避险情绪有所消退但全球政经环境仍具有不确定,市场将在长赛道中寻找合理估值——即“估值降维”,沿着三条路径展开:居民消费需求修复,从出行修复、竣工拉动及线下修复的角度关注休闲服务、机场、家电、黄金珠宝;出口需求修复,内供外需共振、居家消费出口相关的消费电子(苹果链)、机械设备、白电;生产供给修复,估值较低+景气度较好盈利修复的“周期三剑客”(重卡、建材、工程机械),以及受益场景革命的新基建(IDC、医疗信息化)。

国盛证券建议关注2个方向:科技成长:关注半导体、国产替代、新基建以及类消费板块:家电及家居、新能源车、游戏。

民生证券表示,三大因素助力市场情绪回暖,建议关注消费电子、非银、新能源汽车、光伏。短期三大因素助力市场情绪回暖:大国对垒风险暂缓,美元指数持续下跌,北上资金净流入放大;国内经济基本面稳步改善;以及跨年中货币宽松概率上升。

同时,配置上建议关注两条主线:受益于外资流入,估值处于低位,3月末以来反弹幅度相对落后的核心资产标的,重点关注保险;受益于外围风险暂缓,景气预期改善的行业,重点关注消费电子、光伏、新能源汽车、券商。

新时代证券认为,从6月开始,到3季度,市场的关注点将会变为经济恢复和资金超预期,基金发行放量可能会成为影响板块风格的重要变量。

配置方面,消费股继续持有,存量资金已经配置到高位,但可以期待增量资金,消费可能会阶段性类似2月的半导体。其他风格中建议关注券商、新能源车和消费电子。

海通证券表示,中期视角,市场处于牛市2浪调整见底后震荡蓄势,为牛市3浪上涨做准备,等待基本面数据回升,3季度数据有望明显改善。短期资金面略偏紧、基本面数据仍偏弱,市场仍可能小波折,波动时往往孕育未来上涨的新方向。

三季度聚焦内需,如新基建(科技)、汽车家电、券商,低估行业的修复等催化剂,关注四季度窗口期。

粤开策略认为,政策集中释放利好,个股的结构性机会显现,即使指数震荡整固,也可将注重个股机会作为当前操作的主要策略。

配置上,可重点关注以下主线:以券商、金融科技为代表的金融板块,提前布局中报业绩确定性较强的板块以及线上、线下消费节齐发力,电商、直播平台、零售板块将受益。

国信证券表示,行业配置上,消费和金融类依然是配置重点,其中食品饮料行业仍旧占据陆股通配置榜首。(实习生 陈秋霞 肖桫)