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编者按:风险投资创建模式正成为投资界的一个热门话题。越来越多的企业开始尝试这种模式。但作者经过研究后发现,不是所有的企业都能驾驭风险投资创建模式。想要保证成功,投资者需要先考虑好五个问题。本文来自Medium,作者Sebastian Mueller,原文标题“5 Decisions Successful Corporate Venture Builders Get Right”.

图片来自Unsplash | 摄影 @youxventures

什么是风险投资创建模式?

风险投资创建(Corporate Venture Building)是最新流行的创业投资模式之一。现在全球500强企业陆续开始这种模式的投资,这种风潮似乎还会持续下去。这种模式的理论依据是二元化组织(Ambidextrous Organization)和双重转型理论(Dual Transformation),旨在为新一代创业投资者走出投资困境。

风险投资创建的核心思想是:企业可以自己成立初创企业,而不是将自己的资金局限在创业加速器或其他传统的创业投资中。虽然风险投资创建的模式并不排斥加速器或者传统的创业投资,但是新成立的初创企业作为公司自有的资产,可以增加投资的稳定性。主体公司本身具有庞大的规模和资源,那么这些新成立的初创企业就可以获得很大的竞争优势。

截至目前,已经有很多公司靠风险投资创建模式获得了成功。包括ING集团、博世创投(Bosch)、汉莎(Lufthansa)、沃达丰(Vodafone)、花旗集团(Citi)等等。先行者们对这一模式进行探索并获得了成功,致使越来越多的企业开始效仿。

到目前为止,在MING Labs里,我们已经帮助创建了超过25个初创公司,包括Liefery、Siroop、Kapsool、 ReachNow等。虽然每一个初创公司的领域都不尽相同,但是主体公司需要考虑的问题却是大同小异的。这些问题是每一个公司都需要好好思考的。

对提供投资的主体公司来说,如何管理这些初创企业是他们面临的最重要的问题。他们需要考虑自己创建的新公司的方方面面,从而将管理制度化。成立初创公司本质上是一种冒险,这种冒险看起来是一种无法掌控的艺术而非一种可以精密计算的科学,但是如果掌握正确的方法,创立和管理初创公司也可以“一切尽在掌握中”。此外,跟据观察,初创公司获得成功的时候,这种由主体公司成立的管理制度也会随之瓦解,虽然我们目前还不能断言这种制度层面的瓦解是好是坏。但是为了避免这种主体公司和创投公司之间的管理瓦解带来潜在的风险,风险投资创建者要尽早作出这5个决定。

1 风险投资战略

建立初创公司,本质上都是在探索一种新模式。这意味着团队在投资领域发现了一个需要解决的问题。传统的初创公司和风险投资创建的初创公司最大的不同就在于:后者被包含在主体公司的战略之下。所以,这些初创公司从成立之初就有来自主体公司的战略支持,也知道自己的使命是什么。根据这样的战略,他们知道自己哪些地方可以自主选择,哪些地方受到限制。

ING在新加坡成立的创投公司主攻贸易技术。ING是来自荷兰的集团,有着悠久的国际贸易融资历史和庞大的客户群体。新加坡是全球最大的航运中心,许多亚太地区跨国企业驻扎在这里。所以不难想象,在新加坡会有大量的跨国企业需要贸易技术支持公司帮助他们解决问题。因此ING在新加坡成立的初创公司有很好的市场前景。这就是一个典型的“将初创企业纳入主体公司战略”的例子。

另外一个例子来自博世创投。博世是全球数一数二的汽车供应商,对它来说,和类似于Coop这样的初创公司一起迈入贸易领域似乎是一种必然。它们对贸易确实很在行,现在已经在其他业务方面有了很高的知名度,并在德国B2C电商平台上打出了自己的品牌。

之所以举这两个例子,是为了说明:当初创公司被纳入主体公司的统一战略中,初创公司的目标和方向就会非常明确,也可以更好地为市场上出现的问题提供解决策略、作出创新。具体的策略可以根据公司性质的不同而有所差异,但这些策略一定要非常清楚。

2 企业资产问题

风险投资创建模式成功的另一个因素就是有来自主体公司的支持。当主体公司拥有强大的资产、庞大的客户群体和潜在的关系网络,其名下的初创公司就更有可能获得成功。因为初创公司有机会接触到主体公司的这些资源、关系和客户,从而更轻易地为客户提供解决方案。

还是以ING集团为例,这个集团在行业内的关系网非常强大,可以很容易就找到运输和物流方面的专业人士,来为它在新加坡的初创公司提供支持。从发现问题到提供解决措施,这个过程中需要来自行业的真实反馈,而主体公司可以找到资深人士为初创公司提供这样的反馈,从而帮助初创公司加速成长。

传统的初创公司常常会遇到人脉狭窄的问题,无法快速接触行业内的前辈——前辈们没有时间听初创企业不温不火的介绍。但是,如果主体公司里本身就有行业内的资深人士,那他们成立的新公司也能近水楼台先得月,哪怕初创公司规模还不大。因此,在使用风险投资创建模式时,需要考虑主体公司可以为其初创公司提供怎样的支持。

这样的支持包括策略支持、技术支持、IP支持、人际网络,等等。想清楚可以提供怎样的支持后,接下来就需要考虑如何确保初创公司能收到这些支持。如果初创公司需要的人脉关系至关重要,你甚至需要把主体公司的公关经理派去初创公司,为搭建关系保驾护航。

风险投资创建模式不仅意味着投钱,还需要做到资源共享 | 图片来自Unsplash,摄影Alexander Mils

3 与主体公司的关系

风险投资创建意味着主体公司自己建立新公司,新公司和主体公司,在本质上是一种合作关系。和主体公司的关系好坏将在很大程度上影响新公司的成败。如第二条所言,建立良好的合作关系对初创企业来说至关重要。

但是反过来说,如果关系太过紧密,也会影响初创公司的发展。和主体公司合作,享受主体公司带来的好处,最后可能会出现“主体公司全盘接手项目”的情况。此外,当初创公司壮大之后,可能会对主体公司造成威胁,如抢占合作伙伴的业务、客户和职员,等等。所以需要好好考虑初创公司和其主体公司的距离问题,如何在共享资源的情况下保持相对独立、互不干扰。

不同的公司会选择不同的处理方式,它取决于公司的性质和内部文化,没有对错好坏之分。但是这种关系是主体公司在进行风险投资创建时必须考虑的问题。

4 人才问题

初创公司的起步都非常艰难,风险投资创建也不例外——只要是从无到有地开始做一件事,总是很艰难的。而且根据大量的经验,初创公司都需要特定的人才来帮助它们。初创公司的团队看起来总是非常矛盾:他们总是做高风险的事,但他们每个人又都是出色的风险管理者;他们很有前瞻性和创新型,但是初期的策略都大同小异;他们遇事果断、坚定不移,但是却总是根据实际情况的发展不断调整自己。

风险投资创建模式并不适合所有人。在这种模式下的初创公司需要面临人员的问题:是把主体公司的人才搬到初创公司,还是从外面招募团队?两种选择各有利弊,需要权衡。

把主体公司的人才打包分配到初创公司,好处就是可以和主体公司保持一致,对可调用的资源也相当熟悉,而且团队之间本身就是同事,不需要额外磨合。通过适当的激励政策,很容易从主体公司招募到足够的人才。但是从另一个角度讲,来自主体公司的人可能不适合在初创公司工作,他们可能更多的是“打工仔”的心态,没有初创公司所需要的风险承担精神和创新性。最后,习惯于处理大量资源、和更大团队工作的他们可能没有初创公司需要的“节约意识”。

从外部招聘有经验的人才,可以帮助初创企业避免走很多弯路。他们可能有过失败的经验,也知道如何帮助初创公司成长。他们擅长有弹性、频繁更改的时间表,擅长对策略进行及时有效地调整,所以在足够的支持下,他们更有可能带领初创公司走向成功。但是另一方面,他们对主体公司并不熟悉,不了解其文化,对其架构和管理不屑一顾,甚至可能由此产生冲突。

5 成功之后,下一步该怎么做?

当我们统筹了战略、提供了资源、招募好了团队、捋清楚了和主体公司的关系之后,一切就都万事大吉了吗?并不,你还需要考虑一件非常重要的事:初创公司如果获得了成功,下一步你要怎么办?

很多初创公司都是为了解决市场上的某个需求而创立的,当需求得到满足、问题得到解决后,初创公司该何去何从?

传统的初创公司可能会进行多轮融资,扩充成一家大型公司,并以直接上市(IPO)的形式和主体公司脱离关系。这个过程非常艰难,但是这似乎是初创公司的唯一出路。

主体公司在投资之前就要明确几个问题,一旦它创立的初创公司获得成功了,那么:主体公司还保留股权或者可以获得额外收入吗?初创公司需要从外部筹集资金吗?它可以获得独立还是永远依附于主体公司?初创公司的业务会被主体公司的部门接手吗?这些都是需要考虑的问题,每一个决定都会对这家初创公司的未来产生深刻影响。

这些决定不仅会影响初创公司未来的发展轨迹,还会对创始人和管理层的个人发展产生影响。在上述的诸多问题中,未来的资金来源是最重要的问题。

即使初创公司成功了,依旧会面临无数挑战,需要投资创建者提前做好准备。

一切为了成功

风险投资创建模式正成为投资界的一个新话题。越来越多的企业开始尝试这种模式,以摆脱传统投资者的困境。在处处混乱、形式多变的今天,风险投资模式因为有主体公司的保障,被越来越多的人青睐,也已经有了不少成功的案例。

但如果真的想要实践这种模式,投资者必须考虑上述5个至关重要的问题,他们需要考虑主体公司如何将初创公司纳入自己的统一战略中,需要有选择地为初创公司开放自己的资源,需要处理好两个经济实体的关系,需要考虑人才招募问题,还需要考虑成功之后如何处理初创公司的问题。

各类风投创业企业实验室都对这个问题作出了回答,答案并不相同,各具特色——这类各具特色的处理结果恰恰是它们成功的原因。这再一次证实成功没有恒定的标准,只有根据实际情况作出最适合的决策才能获得成功。希望企业家在尝试风险投资创建模式之前,可以好好地考虑这五个问题,定出详细的计划,为成功添一份保障。

译者:Michiko

发布者 |2020-05-15T18:00:13+08:00五月 15th, 2020|分类:新闻|标签: , , , , |想要尝试“风险投资创建”模式?你需要提前考虑这5个问题_详细解读_最新资讯_热点事件已关闭评论

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