本文来自微信公众号:半导体行业观察(ID:icbank),作者杜芹DQ。

不得不说,新冠病毒的影响是史无前例的,整个半导体行业都在感受着这种影响,全球的汽车芯片市场也未能幸免。IDC此前预计汽车和工业半导体市场的表现要好于其他市场,但COVID-19的大流行对汽车市场的打击尤为严重。2019年包括轻型商用车在内的汽车销售下降5.6%至8140万辆,导致汽车半导体增长下降2.7%至384亿美元。不由发问,汽车半导体厂商还好吗?

Strategy Analytics汽车业务副总裁Ian Riches表示:“自3月份以来,全球汽车销售和随之而来的汽车电子需求自由下降,与2019年相比,2020年有可能下降25%。”据Strategy Analytics公司的数据分析,NXP,英飞凌,瑞萨,德州仪器和意法半导体仍然保持汽车半导体厂商的前5名。与2018年相比,这五大供应商们在2019年获得的汽车半导体总收入下降了1.3%,至372亿美元。然而,由于新冠疫情的影响,这些厂商2020年的最新财报也大多呈下降之势。

不容乐观的前十大汽车半导体厂商新财报

在前十大汽车半导体厂商中,仅有瑞萨、ST同比有所增长,其他几家的营收都或多或少的有所下降,在汽车业务方面的下降更是明显。2019年就暴露出全球半导体市场需求放缓。包括中国在内的所有主要地区的汽车产量持平或下降,尽管部分被ADAS、电气化动力系统和无线连接等高增长应用所带来的收益机会所抵消,但仍不足以令汽车半导体厂商在2019年实现收入增长。

首先是恩智浦发现自己陷入了困境。恩智浦的第一季度营收为20.2亿美元,比去年同期下降3%,该公司预计第二季度将同比下降19%,至约18亿美元。恩智浦最大的部门汽车业务部门第一季度收入同比下降4%。第二大通讯业务部门遭受10%的打击。好在剩下的两个业务部门都实现了2%的收入增长,在一定程度上限制了损失。公司的运营利润下降了26%,为5400万美元。第二季度,NXP预计运营亏损1.77亿美元。

恩智浦2020年一季度财报

“我们目前发现自己在充满挑战的,非常不稳定的环境中前行。尽管存在当前的挑战,但恩智浦继续保持财务实力,产品组合和客户参与度,以在当前不可预测的环境中强劲崛起。”首席执行官Richard Clemmer在财报中说到。

英飞凌也不容乐观,2020财年第2季度英飞凌收入19.8亿欧元(21.4亿美元),高于上一季度的19.3亿美元。市场对汽车舒适性电子产品和微控制器的需求激增,导致英飞凌的销售额比去年同期增长了7,000万美元。不幸的是,COVID-19对经济的影响使公司的销售与去年同期持平,并导致公司的连续利润和年利润分别下降了15%和23%。

英飞凌2020财年二季度财报

尤其在汽车产品这一重要领域,英飞凌的利润甚至下降了54%。相比之下,工业动力控制业务保持相对稳定,仅下降了7%。电源和传感器系统部门的利润增长了5%,数字安全解决方案部门的利润甚至增长了21%。

对于3季度,英飞凌预计收入在19亿到23亿欧元之间(20.5亿到24.9亿美元)。根据公司的销售情况,它将报告每年下降5%或提高14%。然而,由于该公司第三季度的预测包括了来自Cypress的收入,它的估计比看起来要糟糕。由于疫情仍未得到控制,英飞凌预计其收入缺口将持续到2020年下半年。

英飞凌首席执行官Reinhard Ploss博士表示:“由于新冠病毒的影响,本财年下半年的前景已大大恶化,我们预计汽车业务的收入将急剧下降。我们正在密切关注目标市场的状况,并准备对各种可能的情况迅速做出反应。”

但是,收购赛普拉斯有望大大抵消收入的下降。尤其是在汽车电子领域,Ploss希望此次收购将扩大其产品组合,并帮助其跻身Olympus前十大汽车系统制造商的行列。赛普拉斯的业务将整合到英飞凌的各个部门中。总体而言,英飞凌预计赛普拉斯的整合将为本财年贡献8亿欧元的收入。Ploss预测合并后的公司总收入将增加到84亿欧元。

瑞萨和ST的一季度业绩同比均有所上涨。在车用半导体的流动库存持续消化下,瑞萨第一季度业绩上扬,实现营收为1787亿日元,同比增长19.0%,环比下降6.9%,毛利率为47.3%。然而在新冠肺炎影响下,车用半导体的需求可能出现减少。在今后的财测方面,因受到汽车制造业停产等影响,对业绩所造成的冲击还难以估计。瑞萨只预估今年Q2(4-6月)营收将出现季减6%至1680亿日元。如果生产方面出现进一步减少,或是客户有取消订单,营收也可能再往下滑。

瑞萨一季度财报

瑞萨也明确表示,正在考虑倍增融资额度。瑞萨的柴田英利社长兼CEO在当天的电话会议上表示,短期内的努力重心将会放在车用市场,也已请求8家金融机构能扩大融资额。瑞萨在2019年1月已拿到500亿日元的融资额,这次则希望取得等额或以上的融资额度。

德州仪器公司第一季度收入为33.3亿美元,收入比去年同期下降了7%。净利润为11.7亿美元,每股收益为1.24美元。与去年同期相比,模拟业务收入比去年同期下降了2%,嵌入式处理业务下降了18%。嵌入式处理包括连接的微控制器和处理器两条产品线的收入均下降。

德州仪器一季度财报

“由于我们可能面临COVID-19衰退,客户需求的可见度降低,我们正在利用2008年金融危机来预期我们第二季度的前景。为了反映增加的不确定性,我们扩大了我们的指导范围。因此,德州仪器第二季预估营收介于26.1 – 31.9亿美元。”TI董事长,总裁兼首席执行官Rich Templeton表示。

ST财报相对比较乐观,其第一季度净收入22.3亿美元,毛利率37.9%,营业利润率10.4%,净收入1.92亿美元。虽然ST一季度净收入同比增长了7.5%,这主要得益于其成像产品的销售增长以及模拟和微控制器的增长,但汽车和电源分立器件的收入均下降,营业利润率为3.0%,去年同期为10.6%。

ST 2020年一季度财务摘要

“我们的第二季度展望考虑了需求下降的环境,尤其是在汽车领域,以及当前政府法规带来的持续运营和物流挑战。我们预计我们所有的制造工厂都将投入运营。其中一些将以减少的容量运行,目前估计的不饱和费用约为400个基点。”意法半导体总裁兼首席执行官Jean-Marc Chery在财报中指出。

2019年被称作车市寒冬,博世总销售额达777亿欧元,同比微降0.9%。其中汽车与智能交通技术业务板块占集团最大销售份额,表现优于全球汽车产量增速,该板块销售额为468亿欧元,同比下降1.6%(调整汇率影响后为3.1%),息税前利润率达到1.9%。

博世2019年财报

然而2020年疫情流行,博世依然不好过。博世副董事长Stefan Asenkerschbaumer说:“我们处于前所未有的境地,挑战是巨大的。这反映在我们的第一季度数据中,博世集团第一季度销售额同比下降7.3%,仅三月份就下降了17%。即使中国的产量再次增加,而欧洲工业也在为自己的产量做准备,我们还是要为整个2020年的全球严重衰退做好准备。经济产出下降的实际程度仍然只能猜测。在汽车生产中,基于目前显而易见的影响,我们目前对2020年的预期将下降至少20%。”

安森美半导体2020年第一季度收入为12.779亿美元,较2019年第一季度收入下降约8%。2020年第一季度收入与2019年第四季度收入相比下降了约9%。第一季度汽车市场收入为4.39亿美元,占第一季度收入的34%。第一季度汽车收入同比下降6%。汽车市场的同比下滑主要是由于全球各地汽车生产设施的关闭以及合作伙伴制造设施运营水平下降导致的供应紧张。

安森美2020年一季度财报

安森美预计2020年全球轻型汽车产量将同比下降约20%至25%。尽管轻型汽车产量将大幅下降,但我们预计汽车应用中的半导体含量将继续以健康的速度增长。推动汽车电气化,ADAS,燃油效率和LED照明等汽车应用中半导体含量不断增长的主要长期趋势保持不变。

“我们对全球社会应该能够克服当前的危机感到乐观。我们的客户正在下订单,期望在今年下半年复苏。我们有充分的条件表明,随着全球宏观经济的发展,我们朝着目标金融模式的方向加速前进环境恢复了。”安森美半导体总裁兼首席执行官Keith Jackson认为。

当然也有企业在疫情中受益,受惠于远程办公,美光二季度收益超出华尔街预期。2020财年美光二季度收入为48亿美元,上一季度为51.4亿美元,去年同期为58.4亿美元,GAAP净收入为4.05亿美元。更扎人眼球的是,美光对第三季度收入持乐观态度,美光预测第三季度收入在46亿美元至52亿美元之间,中间点要略高于分析师预期的48.7亿美元。

美光2020年二季度财报一览

美光科技公司总裁兼首席执行官Sanjay Mehrotra表示:“尽管COVID-19流行病不断蔓延,但美光科技公司第二季度的业绩和收入仍处于指导范围的高端。我感谢我们的团队在此空前的形势下取得的出色业务执行力。它们的弹性,美光的技术领先地位,更强大的产品组合以及健康的资产负债表,使我们充满信心,我们将从这个充满挑战的时刻中脱颖而出,以把握强劲的内存和存储长期需求机会。”

截至2020年3月31日的财年罗姆前九个月的综合净销售额为2.791.88亿日元,较上年同期下降10.1%。营业利润较上年同期下降48.9%,至262.57亿日元,原因是销售下降、固定成本负担增加以及营业利润率从上年同期的16.5%下降至9.4%。

截至2020年3月31日的财年罗姆前九个月财报一览

在截至2月1日的第一季度业绩中,ADI收入13亿美元,与去年同期相比,ADI公司的收入下降了23%,而销售额下降了15%。这是该公司连续第五个季度收益下滑,与去年同期相比,模拟设备的销量已经连续三个季度下降。第二季度的业绩将于5月20日发布。

ADI 2020财年第一季度业绩

“ADI第一季度的业绩符合我们的预期。令人鼓舞的是,随着我们进入第二财季,整个终端市场的需求已稳定下来并开始显示出改善的迹象。”总裁兼首席执行官Vincent Roche在财报中说。“我相信,随着无处不在的传感,超大规模和边缘计算以及无处不在的连接不断以指数级增长为基础的技术创新,对ADI解决方案的需求将是空前的。我们的多元化业务模型与领先的技术组合相结合,使ADI在未来几年可实现可持续的长期增长和强劲的股东回报。”

Microchip Technology是为数不多的环比增长的汽车半导体企业,尽管遇到了COVID-19供应链问题,但该公司在第四财季的收入环比增长。Microchip 2020财年第四季度(2020年1月1日至2020年3月31日)财报显示:其净销售额为13.26亿美元,环比上升3.0%,同比下降0.3%。按照GAAP准则:毛利率为61.4%;营业利润为1.607亿美元;净利润为0.999亿美元。

Microchip首席执行官史Steve Sanghi表示,由于全球经济萎缩,其公司6月份季度收入将减少。他还指出,该公司的积压订单从三月份的季度开始下降,并且在六月份很可能继续下降。因此,该公司已计划启动减薪并减少工作时间。

虽然该公司的短期前景不容乐观,但其对持续和创新的承诺是积极的信号。此外,该公司的手势识别和触摸屏产品有潜力彻底改变汽车行业。最重要的是,Microchip在危机面前的运营弹性表明,其不可避免的反弹将是迅速和强劲的。

汽车半导体市场还有多久能恢复?

“为了控制新冠疫情的蔓延,很多非必要业务被关闭,2020年汽车销量将继续大幅下降。汽车市场的复苏取决于关停的时间长短和消费者从经济损失中恢复的速度。政府的经济和刺激政策也将影响汽车销售和汽车半导体的复苏速度。2020年,非内存汽车半导体预计将再下降14%,并且预计到2022年才会恢复增长。”IDC汽车半导体研究经理Nina Turner说。

恩智浦表示:“中国的需求环境在工业和移动终端市场已得到明显改善。我所知道的是,中国已经针对电池电动汽车续签了一些类似的计划(类似于美国在2009年为旧车换现金),该计划似乎正在奏效。正如我们所说,显然,不仅中国的汽车销量和产量都在增长,而且电动汽车的趋势在中国似乎还不错。”

恩智浦认为,在汽车领域,ADAS /雷达,电气化和车辆网络方面的新业务交易将推动其增长。一旦汽车工厂再次营业,它在动力总成,安全的汽车出入和联网信息娱乐方面的核心业务将恢复。

不过,国内关于汽车市场的好消息接踵而来,首先是蔚来汽车4月交付汽车3155台,同比上涨181%,环比上涨106%,连续两个月环比翻番。股价暴涨10%,市值约上升24亿人民币。蔚来创始人李斌说:“我们见证了强劲的订单增长势头,这得益于我们现有和潜在用户对我们的竞争产品,出色的服务,尤其是电池交换技术的认可度越来越高。”

再就是近日,北汽产投与Imagination集团(简称Imagination)共同签署协议,合资成立北京核芯达科技有限公司。该公司是第一家由中国国有整车企业与国际芯片巨头合资成立的汽车芯片设计公司,将专注于面向自动驾驶的应用处理器和面向智能座舱的语音交互芯片研发,为以北汽集团为代表的国内车企在汽车芯片领域提供先进解决方案。此次北汽与Imagination的牵手开拓了整车企业与国际芯片巨头跨界合作的新范式,有望打造车规级芯片高地,加速车载芯片进步。

随着汽车工厂和企业陆续的复工,多家汽车芯片厂商都看好下半年的复苏,静待反弹的时刻。