编者按:本文来自“电商在线”,作者 杨泥娃,36氪经授权转载。

10月19日这个琐碎的日常生活里,“周一见”重出江湖,而这次的主角是阿里巴巴和国内最大的超市业态——高鑫零售。

这一天,阿里宣布拟向高鑫零售投资280亿港元(约36亿美元)。交易完成后,阿里直接和间接持股比例将增至72%,成为高鑫零售控股股东。

这不是双方第一次联姻。2017年,阿里就曾以224亿港元联手商超龙头,“我们对这一天期待已久。”阿里CEO张勇曾将合作形容成一场婚姻。

“陆战之王”黄明端并没有远去,2019年上半年担任高鑫零售CEO后,最近,直接接棒张勇,担任高鑫零售董事局主席兼CEO,这正是阿里对高鑫零售管理团队的信心。

消息引爆了资本市场,公司股票今日高开10.97%,盘中一度大涨29.89%。截至收盘,高鑫零售报9.45港元/股,上涨19.17%,总市值901.5亿港元。

今年1月28日起,高鑫零售股价迎来长达4个月的上涨。最高点发生在6月28日,达到13.06港元。此后,迎来一路下跌,跌幅达40%。但阿里的此番入局绝不是“抄底”这么简单。进入新零售的下半场,同城零售和本地生活燃起新战役,阿里派上了盒马、淘鲜达、饿了么、零售通等多支部队。

随着腾讯、京东、美团等大厂在同城零售不断加码,作为“弹药库”的大润发,有了更多使命。

3年改造484家店

高鑫零售离消费者更近的名字,其实是大润发+欧尚超市。从1998年开出国内第一家门店起,截至2020年6月,高鑫零售共有484家门店,是国内规模最大的大卖场运营商。

2017年的双11刚落幕,阿里宣布入股高鑫零售,投入约224亿港币,直接和间接持有高鑫零售36.16%的股份。

当时,这被认为是“中国商业零售史上规模最大、覆盖面最广、受益人数最多的新零售升级工程”。

来自凯度消费的数据显示,在快速消费品领域,只有10%的消费者既是高鑫集团的消费者,也是淘系的消费者(天猫+淘宝),两者重合度不高,合作对于双方来说都是进入新市场的捷径。

即便有着外资血统,但高鑫是典型“农村包围城市”的商超品牌。旗下四分之三的门店位于三线及以下城市。来自今年上半年的财报显示,其门店有7.6%位于一线城市、16.1%在二线城市,位于三、四线城市占比分别为56.5%和21.7%。

对于阿里来说,这无疑是进入下沉市场的最佳通道。

回溯阿里与高鑫零售的第一次牵手,既是彼此的需要,也有着时代的选择。

2016年盒马落地,沃尔玛与京东战略合作,线上与线下商业模式开启融合,新零售变革箭在弦上。

当时线下零售商们,开始了一轮新的排位赛。永辉凭借快速地面渗透,市值一举突破千亿,成为行业一哥。沃尔玛多线作战后,开始引入京东,联合作战。区域巨头三江购物、新华都等归入阿里阵营,试图卷土重来。华润万家早已退市,闭关修炼。海航系收割了顺客隆,又自建生鲜平台,试图在零售业占据一把交椅。

高鑫零售其实从2013年就开始触网线上,自己成立了飞牛网,又自建大润发优鲜APP,还投资了高端电商网站Fields。但一番折腾的结果就是流量没赚到,钱却没少花。高鑫零售开始面临单店盈利下降,电商烧钱的局面。

而这时的阿里一直在忙一件事:布局线下。从2015年的银泰,到后续三江购物、新华都等。

其目的很明确:探讨线上线下流量、供应链与数据的打通与融合。阿里除了给传统商超做数字化升级之外,与此并行的另一条线则是自建盒马,试探线下新业态,再将盒马们的成功经验与模式复制给更多的线下零售商,做成一个“线下平台”。

大润发则给盒马接下来的线下复制做了有效“补给”,除了供应链方面的补充,大润发成熟的门店管理能力和物业资源,都能有效提高盒马连锁标准化的能力,并且降低复制、投入的成本。

于是,大润发开始有了盒马一样的悬挂链,这是盒马的订单和物流处理能力在大润发最直观的表现。一年后,时任大润发COO袁彬对外表示,“阿里和旗下盒马把试错都做完了,现在是铺好了高速公路,大润发直接跑就好。”大润发新零售事业部总经理吴春相在形容两者关系时说:“盒马负责研发,而大润发负责复制。”

就在此次增持之后,阿里巴巴方面表示:“我们合作最初的设想,今天全都变成了现实。高鑫零售旗下大润发和欧尚超市484家门店已全部实现在线化,线上带来的增量业务占比已达到20%。”

合作红利的释放

经历了2018年的营收盈利双下降,2019年的高鑫零售重回正增长。今年上半年,公司同比增长5.1%,收入531.7亿元,在疫情压力下实属不易。

从财报来看,高鑫零售的营收组成有两部分:销售商品和租金收入。

其中,贡献度大的是来自销售商品的主营业务收入,同比增长6.1%,对营收的贡献度高达96.8%。而租户租金收入,则由于受疫情影响,同比下降18.8%至16.76亿元。

图片来自高鑫零售财报

对于商品销售收入的增加,高鑫零售在财报中解释称,主要是淘鲜达及天猫平台等线上业务实现了大幅增长。并强调称,上半年疫情加速了全民网上购物的热潮,因此该公司线上业务占比在进一步扩大,B2C业务的业绩占比已超B2B业务。

实际上,从2019年开始,阿里为高鑫零售带来的合作红利就开始释放。财报显示,高鑫零售2019年线上业务营收同比增长近90%。牵手阿里三年,高鑫的运营效率持续提升,经营溢利率从2017年全年的4.4%,升至今年上半年的6.3%。

张勇表示,2019年,高鑫零售门店已经全部实现数字化,生鲜1小时达和B2B业务已经走通走顺。2019年,高鑫零售生鲜电商提前实现了全面盈利。

“生鲜1小时达”,说的是大润发2018年开始上线的B2C业务。消费者通过“大润发优鲜APP”和“欧尚到家APP”,淘鲜达、饿了么及天猫超市等平台入口,可享受生鲜一小时到家服务。其中,天猫超市与大润发展开了“共享库存”模式,在5公里内一小时配送基础上推出5-20公里的“半日达”服务。截至2019年9月底,所有高鑫门店都上线了“共享库存”1小时配送服务。

说到平台与商超的新零售关系上,沃尔玛与京东的合作是绕不开的案例。在这一模式中,沃尔玛在京东平台开店,京东到家则承担了线上引流和线下配送的角色,仍未突破传统到家服务中以配送为核心的思维。沃尔玛与京东也曾做过共享库存的尝试,但由于商品折扣的分歧导致后续无法继续深入。

相比之下阿里更像传统商超“服务解决商”的角色,通过商品数字化能力和多种配送模式,将到家服务(20公里的远场和3公里内的近场)的供需进行了重新匹配,满足不同消费者的多种需求。

与之相对应的则是商家营收、活跃用户的上涨。高鑫零售2020年半年报显示,淘鲜达对销售贡献巨大,帮助实现门店同店5.7%增长,并为高鑫零售带来近5000万用户,其中活跃用户接近1300万。

实际上,电商平台对零售商的改造除了“人货场”的重构,还有基于大数据选品能力,所带来的差异化选品和门店改造。

大润发杨浦店在被数字化改造后,品类方面,新增了海鲜区,引入了盒马自有品牌“日日鲜”,大润发和盒马共享供应链和商品,并引入了淘宝心选,天猫智能母婴区。

黄明端表示,大润发杨浦店改造完成后,该门店的销售额相比提升了10%左右。财报显示,2019年,高鑫一共升级改造了10家门店。从最早完成改造的门店来看,同店增长有明显改善,尤其是生鲜品类的同店增长,平均录得双位数增长。

搭建同城零售“军火库”

今年以来,阿里明显增加了对高鑫的期待。据《晚点》报道,阿里零售通总经理林小海进入大润发管理层,同时负责零售通和大润发业务。

这无疑是大润发旧城改造的重要一步,打通零售通与大润发,或许才是打开零售通的关键一步,大润发不仅仅是零售店,或许成为真正意义上的“前置仓”,成为千千万万小零售连锁和夫妻店的批发站。

更大的背景是,新零售的下半场,开始走向“社区化”,阿里曾经对高鑫立下的Flag都已实现,增持更意味着新战役的启幕。

疫情之后,用户在线上即时购买生鲜产品、生活百货的习惯逐渐建立,《消费者报道》的调研显示,9成用户在疫情期间使用过生超配送平台。

相对应地,商超百货、生鲜商家上线同城零售平台的需求和意愿也开始加强。而目前,中国同城零售O2O的渗透率只有0.6%。

市场潜力显现,巨头整装开始进入。

今年4月中旬,天猫超市事业群升级为同城零售事业群,据阿里内部人士透露,同城零售上升为阿里巴巴CEO张勇重点关注的1号项目之一。随后,丹鸟与点我达合并的消息传出,据了解,这是为了能更好地调配运力,至此同城零售的物流基础开始整合。

6月3日,阿里进一步动作,淘宝在全国16城上线“小时达”服务,消费者可以根据搜索选择周边的商品,饿了么、淘鲜达、天猫超时打包进同城零售的选项。

这场同城零售之战,集齐了全部玩家。36氪此前报道,京东于今年4月新成立大商超全渠道事业群,整合原有的消费品事业部、新通路事业部、7FRESH和1号店,消费品事业部负责人冯轶升任为该事业群负责人。

美团也没闲着,5月25日,在一季度业绩会上,王兴提到,“将进一步投资以更好地利用市场模型和交付网络,使商家多样化,并向消费者提供所需商品。”

这意味着,吸纳更多的商家,赋予他们O2O的能力,也将成为美团的重点。

而搭建社区新零售方面,高鑫早已做好了准备。2019年末,黄明端在接受《联商网》采访时表示,2020年,零售业将趋向小型化、社区化、便利化,高鑫零售的发展重点是中小超、社区团购、重构大卖场。

今年7月,大润发首家社区mini店小润发开业,入口限流多达19次

“我们也会跟菜鸟驿站合作社区团购,算是一个全新尝试。我们认为,我们加菜鸟驿站,会是一个双方都有优势的合作。”今年年初,黄明端在接受媒体采访时表示,社区团购是最受人瞩目的项目。

最近一季财报数据显示,新零售已是阿里发展最快的业务。包括天猫超市、盒马、银泰为主的新零售及自营业务表现亮眼,收入达301亿元,同比增幅高达80%,在集团总收入的比例上升至20%。

在这条战线上,阿里已经有包括菜鸟、天猫小店、盒马、天猫超市等多条部队上阵,而大润发不仅是供应链的“军火库”,还能起到“端”的作用,串联起平台和上述多路大军。

阿里和高鑫,彼此都需要拧成更紧密的绳。

发布者 |2020-10-21T14:00:58+08:00十月 21st, 2020|分类:新闻|标签: , , , |280亿港元拿下大润发母公司,阿里在盘算什么?_详细解读_最新资讯_热点事件已关闭评论

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