2021年,互联网往何处去?_详细解读_最新资讯_热点事件

编者按:本文来自微信公众号“深燃”(ID:shenrancaijing),作者 | 金玙璠 苏琦,编辑 | 魏佳,36氪经授权发布。

2021年已正式开启,在这一年中,互联网大小巨头们会有哪些绕不过的关键词?创业公司有哪些值得尝试的新机会?今天,深燃送上一份“互联网奋斗指南”。

对于巨头来说,反垄断是不得不面临的首要问题,有业内人士分析,BAT和字节跳动、美团这些千亿美金级的巨头都可能有相关的案子缠身,受影响最大的无疑是阿里巴巴。具体而言,反垄断的枪会重点瞄准利用垄断地位的二选一和恶意并购,行业可能是金融、跨境电商首当其冲。

巨头将以守城为主,腰部企业也许会大胆进攻,再造几波上市潮。短视频、社区团购、国潮新消费品牌被认为是将在2021年IPO的重点行业,另外,科创板也被寄予厚望。

一些创新创业的机会也会滋生出来,细分领域的AI技术、社区团购、新消费品牌、直播带货等行业存在机会,而品牌出口、下沉市场是创业者可以重点尝试的方向。

不过,2021年,无论是巨头、独角兽,还是创业公司,都要做好谨防黑天鹅的准备。

巨头的麻烦

连发三枪,巨头们终于意识到,互联网反垄断的时代在2020年下半年开启了。

不止一位业内人士称,2021年会是中国互联网反垄断史上以10年计的大转折之年,目的是防止资本无序扩张。“于巨头而言,2021年会是伤筋动骨的一年。”互联网实验室创始人方兴东对深燃表示,自由放任时代结束,中国互联网正式进入重建规范、重构秩序的新时代,这是历史性的转向,都需要一个痛苦的适应与调整过程,体量越大的巨头,受到的冲击越大、痛苦越大。

2020年11月10日,实施已11年的《反垄断法》进入首次“大修”,国家市场监管总局发布《关于平台经济领域的反垄断指南(征求意见稿)》(以下简称《指南》),限定交易(二选一)、低于成本销售(烧钱换流量)、差别待遇(互联网杀熟)、搭售或附加不合理交易条件(强制绑定运费险等)等行为,或被认定为垄断。

一纸意见征求稿让多家互联网巨头的股价应声下跌,但似乎没有起到警示作用,巨头们都在忙着把社区团购的菜篮子生意玩成下一个共享单车。

12月14日,市场监管总局对阿里投资收购银泰百货、阅文集团收购新丽传媒和丰巢收购中邮智递三个股权收购案子,分别处以50万元罚款的行政处罚。

这是市场监管总局首次对涉及VIE架构的企业违法实施集中作出行政处罚,《指南》中已经有明确阐述。而大量互联网头部企业正好是采用VIE架构的主要企业类型。

此外,市场监管总局还表示,正在依法审查2020年10月腾讯促成的两大游戏直播平台虎牙与斗鱼的合并等涉及VIE架构的经营者集中申报案件。

这并不是结束。12月24日,据新华视点消息,中国市场监管总局根据举报,依法对阿里巴巴集团控股有限公司实施“二选一”等涉嫌垄断行为立案调查。12月29日,据《中国经济周刊》报道,因取消支付宝渠道,美团遭到反垄断诉讼。

在方兴东看来,2021年肯定会有更多动作出现,BAT三家和字节跳动、美团这些千亿美金级的巨头都可能会有相关的案子缠身。跃盟科技CEO王冉的观点也是如此,互联网反垄断法打击范围不会过大,或仅限于几家互联网巨头,行业可能是金融、跨境电商首当其冲。

“巨头们能整改的都会整改”,但文渊智库创始人王超进一步补充,反垄断的枪会重点瞄准利用垄断地位的二选一和恶意并购,甚至巨头在市占率的披露方面也不再高调。上海金融与法律研究院研究员刘远举称,淘宝、微博与微信平台间掐断入口的动作也有可能调整。

“这些动作在反垄断之后也不会消失,只是会收敛一些。”简鸣资本副总裁周文静的观点略显悲观。

“反垄断会贯穿2021年一整年,不会刮一阵风就过去,相关巨头需要打起12分精神。”王超称,受反垄断法影响最大的无疑是阿里巴巴。一位业内人士告诉深燃,并购、二选一以及在金融行业的垄断地位(叫停蚂蚁上市)将是阿里面临的三大问题。

另外,巨头兼并收购方面的动作不能再向过去一样,大并小的一般性并购案可能不受影响,但影响行业竞争的并购将不再出现。过去滴滴收购Uber中国、阿里收饿了么将不会再出现,腾讯全资收购搜狗的动作再晚一点可能就会敏感,以及未来腾讯对爱奇艺的并购已经宣告不可能了。

国外的谷歌和Facebook等巨头在安卓和Instagram收购案后,也没有了大型收购。e家洁创始人云涛称,中国互联网巨头们未来也面临同样的境地,无法再“无边界”的利用资本+流量的玩法扩张。巨头需要做好准备,利用早期阶段做投资布局,后期没有了后补票的机会。

巨头2021年的麻烦,不止来自更严格的监管:小到iOS 14中默认关闭IDFA,收到的数据量将大大减少,大到数据获取、使用,以及公共领域的准入和渗透方面。

“广告、交易性收入在2021年如果持平或下降,巨头们还面临增长乏力的问题,以及来自腰部企业的挑战。”王冉判断,2021年也可能会是黑天鹅事件频发的一年,巨头会变得稳健,攻击性不会很强,以守城为主,但腰部企业看到巨头的状态,也许会大胆进攻。

2021年,巨头行走在不确定性中,不过可以确定的是,阿里巴巴市场公关委员会主席王帅的“正常市场行为二选一”,和李彦宏的“中国人更愿意用隐私换便利”,类似的言论将彻彻底底成为历史。

腰部公司继续在股市加冕

时隔多年,集体IPO的盛况在2020年重现,且来得更为猛烈。

2020年,IPO大爆炸,美股、港股、A股同时迎来上市热潮,除了一堆高科技公司,卖水的、新造车的、卖盲盒的、卖洗衣液的,接连传来好消息。无论是企业数量还是募资额,都已创下新高。A股在2020年已有240家公司IPO,超过了2019全年的203家,IPO募集资金总额为3121.33亿元,创下过去10年新高。而港股受益于新经济公司上市制度改革,以及中概股回港二次上市,仅2020年Q2,港股的IPO募资额就已经超过了2019年前三个季度。

2021年,大面积的上市潮会不会持续,隐形寡头会出现在哪些行业?

随着快手提交招股书,字节跳动启动上市计划,短视频领域是2021年公认的IPO重点行业,而2020年大火的社区团购、国潮新消费品牌,也被部分投资人认定为是2021年上市潮的种子选手,另外还有知乎这种上一轮商业浪潮竞争中沉淀下来的企业,或许也会抓住2021年的机会上市。

凯尔特创投亚洲管理合伙人陈洁判断,这轮上市的窗口期是2-3年,2021年应该会持续热度。当然,窗口期对于上市企业是一把双刃剑,优势是窗口期让企业融到更多的钱,劣势则会在市场环境冷静后体现出来,股价跌幅会比较大,甚至经历倒挂。

星瀚资本创始合伙人杨歌则看好科创板。他表示,科创板2020年已经迎来大爆发,这一火热的态势将在2021年继续保持。“科创板本身就是活化资本市场的一个很重要的工具和通路,中早期的一级市场这两年正在经历去杠杆的过程,前端去杠杆,后端就要打通通路,这样才能活跃市场的资金流,增加资本市场的信心。”

他认为,科创板的未来会指向两大方向。一是正处于初期建设的智能制造和新基建,其中包括机器人、芯片以及硬件,二是生物医药和大健康,特别是疫苗、抗癌药等生物医疗技术,技术从基因检测到基因编辑以及基因疗法在飞快发展,相关企业会迎来大发展。

但不可否认,这两个行业都具有研发时间长、商业回收周期长的特点,中早期都属于研发为主,产品为辅,商业模式相对滞后。对于这些企业而言,需要更多的政策和资本引导才能快速发展,科创版就起到了关键的推动作用。

不过在王超看来,2021年的科创板很难再重现2020年开板后的火热现象,因为几个比较好的标的已经上市,科创板或进入平稳期。

创业者2021剑指何方?

在长短周期的交替运行中,创业机会总是存在。实际上,一旦大众的观念和习惯发生变化,就一定会有新的模式出来,这种模式也可能是过去已经存在,现在又活了,社区团购就是这样的例子。

同时,在风口未起来之前,2021年资金的流向仍然受到当下市场势能的影响,多位业内人士不约而同地提到了以下5个方向,这或许是当下最真实的市场反应。

1、AI方向

AI,在某种程度上是万能的,因为几乎在任何细分领域,都可以通过AI重构生产关系和生产资料。王冉总结道,2021年最大的机会在AI,且属于未来二三十年内持续性的机会。

过去,很多中小企业都想拥有AI的能力,在云上跑AI,把网站搬到云上,业务却没有上云。“这种行为相当于在马车上装发动机,外表看起来光鲜、动力十足,但没想明白,马车装上发动机也无法跑得更快,成本还很高。”王冉形容。

在自动驾驶领域,相比汽车,王冉更看好飞行汽车,因为这是一个重构的体系。所有技术创新都是有风险的,当能源密度的问题突破后,如果给飞行汽车辅助自动驾驶,更易让人们接受。

杨歌对深燃分析,AI的发展是一个大的浪潮,在2021年,芯片、高端装备制造、智能机器、工业4.0仍然是重点发展方向。

2、直播带货

今天的直播带货以头部主播为主,当直播成为基础设施,因为供应链极度成熟,会诞生越来越多直播时代的品牌;未来当零售企业以自播为主,如何处理直播间与用户、商家之间的关系,如何索引、分发直播间,在技术方面将会产生机会。

在直播系品牌方面,平台已经在助推。易观流通行业分析师陈涛观察到,直播电商目前尽管处于向上发展的态势,但交易额在电商平台中占比较少,为此,已经有一些商家把目光瞄向B2B,即工厂方直接向零售方发货,阿里巴巴旗下的1688平台已经在做了。比如直接把工厂库房或者流水线当做直播间的背景,以此增强可信度,toB的直播是以工厂的背书、流水线上SKU的丰富度等带动销售。

杨歌也预测,2021年会涌现出不少视频分发流量、运营和服务公司,部分可能是运营传统流量、供应链公司进化而来的。

平台方面,他认为2020年直播领域的流量平台都在做头部主播的造神运动,2021年会做分化,与不同垂直行业合作,如二手奢侈品交易、母婴等行业。

3、消费(包含社区团购和新消费品牌)

2020年C端消费的一大变化是,消费习惯转向线上化和经济实用化,从2020年消费赛道中食品饮料、美妆护肤等低客单价品类的崛起就可见一斑。

杨歌观察到,2020年的国潮品牌、食品饮料行业都出现了过度竞争的情况,2021年可能会退潮,同时出现下沉的趋势,从刚需品下沉到半刚需品,且增加衍生服务等。

周文静对未来一年的消费趋势相对悲观,她提醒消费品品牌,砸流量一定要冷静,消费品公司前10年其实都是做复购,熬到最后的才有定价权和议价权。

2020年大热的社区团购和私域流量已经从本质上改变了很多公司的销售渠道和结构,同时改变供应链和物流。“2020年大部分传统企业的经销模式,仍然停留在线下地推直销加代理营销的渠道,这些企业如果再不转型,可能面临淘汰。2020年反应过来的企业是少数,2021年将继续进化。”杨歌称。

他判断社区团购在2021年会继续热下去,基层经销商可能学会社区团购的流量玩法、自己完成转型,实现产业升级,同时避免垄断。

4、下沉市场

中老年人群和下沉市场是不得不提的部分。

周文静看到,过往10年,中国的互联网社交产品为一二线城市的年轻人设计,实际上,中年人经历移动互联网时代的洗礼,逐渐养成了线上付费的习惯,他们的社交需求存在却被忽略了,尤其是当互联网开启老年人时代,这甚至是一门能做十年二十年的生意。

2020年,杨歌跑了多个三四五线城市进行调研,他观察到,这些城市有一个明显的趋势是,传统产业去产能,新生产业在摸索,新旧功能转化。

过去30年里,传统的中国制造业、地产及地产上游供应商,包括互联网行业在内均有产能过剩的情况,而新兴产业如生物医药和新基建却面临门槛极高、产能不足的尴尬境地,这时候就需要新旧产能转化。“虽然从行业上看起来只是产能转化,对于企业来讲却是翻天覆地的变化,部分原有生产线都不能使用,于是大量企业要面临收并购及产业转型的难题,去产能会在未来3-5年内发生比较大的变化。”杨歌称。

5、品牌出口

陈洁一直在国外做投资,他看到的一个趋势是中国的新消费品品牌开始出海,从OEM变成ODM,从帮国外的品牌设计产品,到现在自建品牌出海,再从在大的电商平台卖货到建独立站卖货。

李子柒是年度国货出海十大新品牌之一,陈洁称,于李子柒而言,直播和短视频只是内容营销方式,这家公司实质是食品公司。

“2020年新政策是鼓励跨境电商开展B2B,有利于厂商快速把商品打到国外去。”陈涛介绍,以前跨境电商出口只能以B2C模式,如果是销售给国外的企业或组织,只能走一般贸易的模式,流程长,审批手续多,在现在B2B的模式下,国内厂商即便没有特定客户,也可以先把商品出口到海外仓,再通过海外仓在本地发货,整体的效率更高,而最终没有销售出去的海外仓的货物,还可以通过这种模式返回到国内。

市场总是流转的,可能是一线市场与下沉市场之间,亦可能是东方市场与西方市场之间。陈洁告诉深燃,很多创业者在美国复制中国喜茶的模式,可以想象成瑞幸的反操作:美国人觉得咖啡这么好,中国人怎么会不喝呢?中国人觉得奶茶这么好喝,美国人怎么会不喝呢?

“快乐柠檬现在在美国挺火的。在奶茶这件事上,中美市场有一个极大的时间差。如果我们最早的QQ奶茶是1.0,1点点称为2.0,喜茶、奈雪的茶是3.0的话,美国的奶茶目前在1.5的阶段。”陈洁说。

*题图及文中配图均来源于Pexels。

2021年,互联网往何处去?_详细解读_最新资讯_热点事件

编者按:本文来自微信公众号“深燃”(ID:shenrancaijing),作者 | 金玙璠 苏琦,编辑 | 魏佳,36氪经授权发布。

2021年已正式开启,在这一年中,互联网大小巨头们会有哪些绕不过的关键词?创业公司有哪些值得尝试的新机会?今天,深燃送上一份“互联网奋斗指南”。

对于巨头来说,反垄断是不得不面临的首要问题,有业内人士分析,BAT和字节跳动、美团这些千亿美金级的巨头都可能有相关的案子缠身,受影响最大的无疑是阿里巴巴。具体而言,反垄断的枪会重点瞄准利用垄断地位的二选一和恶意并购,行业可能是金融、跨境电商首当其冲。

巨头将以守城为主,腰部企业也许会大胆进攻,再造几波上市潮。短视频、社区团购、国潮新消费品牌被认为是将在2021年IPO的重点行业,另外,科创板也被寄予厚望。

一些创新创业的机会也会滋生出来,细分领域的AI技术、社区团购、新消费品牌、直播带货等行业存在机会,而品牌出口、下沉市场是创业者可以重点尝试的方向。

不过,2021年,无论是巨头、独角兽,还是创业公司,都要做好谨防黑天鹅的准备。

巨头的麻烦

连发三枪,巨头们终于意识到,互联网反垄断的时代在2020年下半年开启了。

不止一位业内人士称,2021年会是中国互联网反垄断史上以10年计的大转折之年,目的是防止资本无序扩张。“于巨头而言,2021年会是伤筋动骨的一年。”互联网实验室创始人方兴东对深燃表示,自由放任时代结束,中国互联网正式进入重建规范、重构秩序的新时代,这是历史性的转向,都需要一个痛苦的适应与调整过程,体量越大的巨头,受到的冲击越大、痛苦越大。

2020年11月10日,实施已11年的《反垄断法》进入首次“大修”,国家市场监管总局发布《关于平台经济领域的反垄断指南(征求意见稿)》(以下简称《指南》),限定交易(二选一)、低于成本销售(烧钱换流量)、差别待遇(互联网杀熟)、搭售或附加不合理交易条件(强制绑定运费险等)等行为,或被认定为垄断。

一纸意见征求稿让多家互联网巨头的股价应声下跌,但似乎没有起到警示作用,巨头们都在忙着把社区团购的菜篮子生意玩成下一个共享单车。

12月14日,市场监管总局对阿里投资收购银泰百货、阅文集团收购新丽传媒和丰巢收购中邮智递三个股权收购案子,分别处以50万元罚款的行政处罚。

这是市场监管总局首次对涉及VIE架构的企业违法实施集中作出行政处罚,《指南》中已经有明确阐述。而大量互联网头部企业正好是采用VIE架构的主要企业类型。

此外,市场监管总局还表示,正在依法审查2020年10月腾讯促成的两大游戏直播平台虎牙与斗鱼的合并等涉及VIE架构的经营者集中申报案件。

这并不是结束。12月24日,据新华视点消息,中国市场监管总局根据举报,依法对阿里巴巴集团控股有限公司实施“二选一”等涉嫌垄断行为立案调查。12月29日,据《中国经济周刊》报道,因取消支付宝渠道,美团遭到反垄断诉讼。

在方兴东看来,2021年肯定会有更多动作出现,BAT三家和字节跳动、美团这些千亿美金级的巨头都可能会有相关的案子缠身。跃盟科技CEO王冉的观点也是如此,互联网反垄断法打击范围不会过大,或仅限于几家互联网巨头,行业可能是金融、跨境电商首当其冲。

“巨头们能整改的都会整改”,但文渊智库创始人王超进一步补充,反垄断的枪会重点瞄准利用垄断地位的二选一和恶意并购,甚至巨头在市占率的披露方面也不再高调。上海金融与法律研究院研究员刘远举称,淘宝、微博与微信平台间掐断入口的动作也有可能调整。

“这些动作在反垄断之后也不会消失,只是会收敛一些。”简鸣资本副总裁周文静的观点略显悲观。

“反垄断会贯穿2021年一整年,不会刮一阵风就过去,相关巨头需要打起12分精神。”王超称,受反垄断法影响最大的无疑是阿里巴巴。一位业内人士告诉深燃,并购、二选一以及在金融行业的垄断地位(叫停蚂蚁上市)将是阿里面临的三大问题。

另外,巨头兼并收购方面的动作不能再向过去一样,大并小的一般性并购案可能不受影响,但影响行业竞争的并购将不再出现。过去滴滴收购Uber中国、阿里收饿了么将不会再出现,腾讯全资收购搜狗的动作再晚一点可能就会敏感,以及未来腾讯对爱奇艺的并购已经宣告不可能了。

国外的谷歌和Facebook等巨头在安卓和Instagram收购案后,也没有了大型收购。e家洁创始人云涛称,中国互联网巨头们未来也面临同样的境地,无法再“无边界”的利用资本+流量的玩法扩张。巨头需要做好准备,利用早期阶段做投资布局,后期没有了后补票的机会。

巨头2021年的麻烦,不止来自更严格的监管:小到iOS 14中默认关闭IDFA,收到的数据量将大大减少,大到数据获取、使用,以及公共领域的准入和渗透方面。

“广告、交易性收入在2021年如果持平或下降,巨头们还面临增长乏力的问题,以及来自腰部企业的挑战。”王冉判断,2021年也可能会是黑天鹅事件频发的一年,巨头会变得稳健,攻击性不会很强,以守城为主,但腰部企业看到巨头的状态,也许会大胆进攻。

2021年,巨头行走在不确定性中,不过可以确定的是,阿里巴巴市场公关委员会主席王帅的“正常市场行为二选一”,和李彦宏的“中国人更愿意用隐私换便利”,类似的言论将彻彻底底成为历史。

腰部公司继续在股市加冕

时隔多年,集体IPO的盛况在2020年重现,且来得更为猛烈。

2020年,IPO大爆炸,美股、港股、A股同时迎来上市热潮,除了一堆高科技公司,卖水的、新造车的、卖盲盒的、卖洗衣液的,接连传来好消息。无论是企业数量还是募资额,都已创下新高。A股在2020年已有240家公司IPO,超过了2019全年的203家,IPO募集资金总额为3121.33亿元,创下过去10年新高。而港股受益于新经济公司上市制度改革,以及中概股回港二次上市,仅2020年Q2,港股的IPO募资额就已经超过了2019年前三个季度。

2021年,大面积的上市潮会不会持续,隐形寡头会出现在哪些行业?

随着快手提交招股书,字节跳动启动上市计划,短视频领域是2021年公认的IPO重点行业,而2020年大火的社区团购、国潮新消费品牌,也被部分投资人认定为是2021年上市潮的种子选手,另外还有知乎这种上一轮商业浪潮竞争中沉淀下来的企业,或许也会抓住2021年的机会上市。

凯尔特创投亚洲管理合伙人陈洁判断,这轮上市的窗口期是2-3年,2021年应该会持续热度。当然,窗口期对于上市企业是一把双刃剑,优势是窗口期让企业融到更多的钱,劣势则会在市场环境冷静后体现出来,股价跌幅会比较大,甚至经历倒挂。

星瀚资本创始合伙人杨歌则看好科创板。他表示,科创板2020年已经迎来大爆发,这一火热的态势将在2021年继续保持。“科创板本身就是活化资本市场的一个很重要的工具和通路,中早期的一级市场这两年正在经历去杠杆的过程,前端去杠杆,后端就要打通通路,这样才能活跃市场的资金流,增加资本市场的信心。”

他认为,科创板的未来会指向两大方向。一是正处于初期建设的智能制造和新基建,其中包括机器人、芯片以及硬件,二是生物医药和大健康,特别是疫苗、抗癌药等生物医疗技术,技术从基因检测到基因编辑以及基因疗法在飞快发展,相关企业会迎来大发展。

但不可否认,这两个行业都具有研发时间长、商业回收周期长的特点,中早期都属于研发为主,产品为辅,商业模式相对滞后。对于这些企业而言,需要更多的政策和资本引导才能快速发展,科创版就起到了关键的推动作用。

不过在王超看来,2021年的科创板很难再重现2020年开板后的火热现象,因为几个比较好的标的已经上市,科创板或进入平稳期。

创业者2021剑指何方?

在长短周期的交替运行中,创业机会总是存在。实际上,一旦大众的观念和习惯发生变化,就一定会有新的模式出来,这种模式也可能是过去已经存在,现在又活了,社区团购就是这样的例子。

同时,在风口未起来之前,2021年资金的流向仍然受到当下市场势能的影响,多位业内人士不约而同地提到了以下5个方向,这或许是当下最真实的市场反应。

1、AI方向

AI,在某种程度上是万能的,因为几乎在任何细分领域,都可以通过AI重构生产关系和生产资料。王冉总结道,2021年最大的机会在AI,且属于未来二三十年内持续性的机会。

过去,很多中小企业都想拥有AI的能力,在云上跑AI,把网站搬到云上,业务却没有上云。“这种行为相当于在马车上装发动机,外表看起来光鲜、动力十足,但没想明白,马车装上发动机也无法跑得更快,成本还很高。”王冉形容。

在自动驾驶领域,相比汽车,王冉更看好飞行汽车,因为这是一个重构的体系。所有技术创新都是有风险的,当能源密度的问题突破后,如果给飞行汽车辅助自动驾驶,更易让人们接受。

杨歌对深燃分析,AI的发展是一个大的浪潮,在2021年,芯片、高端装备制造、智能机器、工业4.0仍然是重点发展方向。

2、直播带货

今天的直播带货以头部主播为主,当直播成为基础设施,因为供应链极度成熟,会诞生越来越多直播时代的品牌;未来当零售企业以自播为主,如何处理直播间与用户、商家之间的关系,如何索引、分发直播间,在技术方面将会产生机会。

在直播系品牌方面,平台已经在助推。易观流通行业分析师陈涛观察到,直播电商目前尽管处于向上发展的态势,但交易额在电商平台中占比较少,为此,已经有一些商家把目光瞄向B2B,即工厂方直接向零售方发货,阿里巴巴旗下的1688平台已经在做了。比如直接把工厂库房或者流水线当做直播间的背景,以此增强可信度,toB的直播是以工厂的背书、流水线上SKU的丰富度等带动销售。

杨歌也预测,2021年会涌现出不少视频分发流量、运营和服务公司,部分可能是运营传统流量、供应链公司进化而来的。

平台方面,他认为2020年直播领域的流量平台都在做头部主播的造神运动,2021年会做分化,与不同垂直行业合作,如二手奢侈品交易、母婴等行业。

3、消费(包含社区团购和新消费品牌)

2020年C端消费的一大变化是,消费习惯转向线上化和经济实用化,从2020年消费赛道中食品饮料、美妆护肤等低客单价品类的崛起就可见一斑。

杨歌观察到,2020年的国潮品牌、食品饮料行业都出现了过度竞争的情况,2021年可能会退潮,同时出现下沉的趋势,从刚需品下沉到半刚需品,且增加衍生服务等。

周文静对未来一年的消费趋势相对悲观,她提醒消费品品牌,砸流量一定要冷静,消费品公司前10年其实都是做复购,熬到最后的才有定价权和议价权。

2020年大热的社区团购和私域流量已经从本质上改变了很多公司的销售渠道和结构,同时改变供应链和物流。“2020年大部分传统企业的经销模式,仍然停留在线下地推直销加代理营销的渠道,这些企业如果再不转型,可能面临淘汰。2020年反应过来的企业是少数,2021年将继续进化。”杨歌称。

他判断社区团购在2021年会继续热下去,基层经销商可能学会社区团购的流量玩法、自己完成转型,实现产业升级,同时避免垄断。

4、下沉市场

中老年人群和下沉市场是不得不提的部分。

周文静看到,过往10年,中国的互联网社交产品为一二线城市的年轻人设计,实际上,中年人经历移动互联网时代的洗礼,逐渐养成了线上付费的习惯,他们的社交需求存在却被忽略了,尤其是当互联网开启老年人时代,这甚至是一门能做十年二十年的生意。

2020年,杨歌跑了多个三四五线城市进行调研,他观察到,这些城市有一个明显的趋势是,传统产业去产能,新生产业在摸索,新旧功能转化。

过去30年里,传统的中国制造业、地产及地产上游供应商,包括互联网行业在内均有产能过剩的情况,而新兴产业如生物医药和新基建却面临门槛极高、产能不足的尴尬境地,这时候就需要新旧产能转化。“虽然从行业上看起来只是产能转化,对于企业来讲却是翻天覆地的变化,部分原有生产线都不能使用,于是大量企业要面临收并购及产业转型的难题,去产能会在未来3-5年内发生比较大的变化。”杨歌称。

5、品牌出口

陈洁一直在国外做投资,他看到的一个趋势是中国的新消费品品牌开始出海,从OEM变成ODM,从帮国外的品牌设计产品,到现在自建品牌出海,再从在大的电商平台卖货到建独立站卖货。

李子柒是年度国货出海十大新品牌之一,陈洁称,于李子柒而言,直播和短视频只是内容营销方式,这家公司实质是食品公司。

“2020年新政策是鼓励跨境电商开展B2B,有利于厂商快速把商品打到国外去。”陈涛介绍,以前跨境电商出口只能以B2C模式,如果是销售给国外的企业或组织,只能走一般贸易的模式,流程长,审批手续多,在现在B2B的模式下,国内厂商即便没有特定客户,也可以先把商品出口到海外仓,再通过海外仓在本地发货,整体的效率更高,而最终没有销售出去的海外仓的货物,还可以通过这种模式返回到国内。

市场总是流转的,可能是一线市场与下沉市场之间,亦可能是东方市场与西方市场之间。陈洁告诉深燃,很多创业者在美国复制中国喜茶的模式,可以想象成瑞幸的反操作:美国人觉得咖啡这么好,中国人怎么会不喝呢?中国人觉得奶茶这么好喝,美国人怎么会不喝呢?

“快乐柠檬现在在美国挺火的。在奶茶这件事上,中美市场有一个极大的时间差。如果我们最早的QQ奶茶是1.0,1点点称为2.0,喜茶、奈雪的茶是3.0的话,美国的奶茶目前在1.5的阶段。”陈洁说。

*题图及文中配图均来源于Pexels。

2021年,互联网该往何处去?_详细解读_最新资讯_热点事件

编者按:本文来自微信公众号“深燃”(ID:shenrancaijing),作者:深燃团队,36氪经授权发布。

2021年已正式开启,在这一年中,互联网大小巨头们会有哪些绕不过的关键词?创业公司有哪些值得尝试的新机会?今天,深燃送上一份“互联网奋斗指南”。

对于巨头来说,反垄断是不得不面临的首要问题,有业内人士分析,BAT和字节跳动、美团这些千亿美金级的巨头都可能有相关的案子缠身,受影响最大的无疑是阿里巴巴。具体而言,反垄断的枪会重点瞄准利用垄断地位的二选一和恶意并购,行业可能是金融、跨境电商首当其冲。

巨头将以守城为主,腰部企业也许会大胆进攻,再造几波上市潮。短视频、社区团购、国潮新消费品牌被认为是将在2021年IPO的重点行业,另外,科创板也被寄予厚望。

一些创新创业的机会也会滋生出来,细分领域的AI技术、社区团购、新消费品牌、直播带货等行业存在机会,而品牌出口、下沉市场是创业者可以重点尝试的方向。

不过,2021年,无论是巨头、独角兽,还是创业公司,都要做好谨防黑天鹅的准备。

巨头的麻烦

连发三枪,巨头们终于意识到,互联网反垄断的时代在2020年下半年开启了。

不止一位业内人士称,2021年会是中国互联网反垄断史上以10年计的大转折之年,目的是防止资本无序扩张。“于巨头而言,2021年会是伤筋动骨的一年。”互联网实验室创始人方兴东对深燃表示,自由放任时代结束,中国互联网正式进入重建规范、重构秩序的新时代,这是历史性的转向,都需要一个痛苦的适应与调整过程,体量越大的巨头,受到的冲击越大、痛苦越大。

2020年11月10日,实施已11年的《反垄断法》进入首次“大修”,国家市场监管总局发布《关于平台经济领域的反垄断指南(征求意见稿)》(以下简称《指南》),限定交易(二选一)、低于成本销售(烧钱换流量)、差别待遇(互联网杀熟)、搭售或附加不合理交易条件(强制绑定运费险等)等行为,或被认定为垄断。

一纸意见征求稿让多家互联网巨头的股价应声下跌,但似乎没有起到警示作用,巨头们都在忙着把社区团购的菜篮子生意玩成下一个共享单车。

12月14日,市场监管总局对阿里投资收购银泰百货、阅文集团收购新丽传媒和丰巢收购中邮智递三个股权收购案子,分别处以50万元罚款的行政处罚。

这是市场监管总局首次对涉及VIE架构的企业违法实施集中作出行政处罚,《指南》中已经有明确阐述。而大量互联网头部企业正好是采用VIE架构的主要企业类型。

此外,市场监管总局还表示,正在依法审查2020年10月腾讯促成的两大游戏直播平台虎牙与斗鱼的合并等涉及VIE架构的经营者集中申报案件。

这并不是结束。12月24日,据新华视点消息,中国市场监管总局根据举报,依法对阿里巴巴集团控股有限公司实施“二选一”等涉嫌垄断行为立案调查。12月29日,据《中国经济周刊》报道,因取消支付宝渠道,美团遭到反垄断诉讼。

在方兴东看来,2021年肯定会有更多动作出现,BAT三家和字节跳动、美团这些千亿美金级的巨头都可能会有相关的案子缠身。跃盟科技CEO王冉的观点也是如此,互联网反垄断法打击范围不会过大,或仅限于几家互联网巨头,行业可能是金融、跨境电商首当其冲。

“巨头们能整改的都会整改”,但文渊智库创始人王超进一步补充,反垄断的枪会重点瞄准利用垄断地位的二选一和恶意并购,甚至巨头在市占率的披露方面也不再高调。上海金融与法律研究院研究员刘远举称,淘宝、微博与微信平台间掐断入口的动作也有可能调整。

“这些动作在反垄断之后也不会消失,只是会收敛一些。”简鸣资本副总裁周文静的观点略显悲观。

“反垄断会贯穿2021年一整年,不会刮一阵风就过去,相关巨头需要打起12分精神。”王超称,受反垄断法影响最大的无疑是阿里巴巴。一位业内人士告诉深燃,并购、二选一以及在金融行业的垄断地位(叫停蚂蚁上市)将是阿里面临的三大问题。

另外,巨头兼并收购方面的动作不能再向过去一样,大并小的一般性并购案可能不受影响,但影响行业竞争的并购将不再出现。过去滴滴收购Uber中国、阿里收饿了么将不会再出现,腾讯全资收购搜狗的动作再晚一点可能就会敏感,以及未来腾讯对爱奇艺的并购已经宣告不可能了。

国外的谷歌和Facebook等巨头在安卓和Instagram收购案后,也没有了大型收购。e家洁创始人云涛称,中国互联网巨头们未来也面临同样的境地,无法再“无边界”的利用资本+流量的玩法扩张。巨头需要做好准备,利用早期阶段做投资布局,后期没有了后补票的机会。

巨头2021年的麻烦,不止来自更严格的监管:小到iOS 14中默认关闭IDFA,收到的数据量将大大减少,大到数据获取、使用,以及公共领域的准入和渗透方面。

“广告、交易性收入在2021年如果持平或下降,巨头们还面临增长乏力的问题,以及来自腰部企业的挑战。”王冉判断,2021年也可能会是黑天鹅事件频发的一年,巨头会变得稳健,攻击性不会很强,以守城为主,但腰部企业看到巨头的状态,也许会大胆进攻。

2021年,巨头行走在不确定性中,不过可以确定的是,阿里巴巴市场公关委员会主席王帅的“正常市场行为二选一”,和李彦宏的“中国人更愿意用隐私换便利”,类似的言论将彻彻底底成为历史。

腰部公司继续在股市加冕

时隔多年,集体IPO的盛况在2020年重现,且来得更为猛烈。

2020年,IPO大爆炸,美股、港股、A股同时迎来上市热潮,除了一堆高科技公司,卖水的、新造车的、卖盲盒的、卖洗衣液的,接连传来好消息。无论是企业数量还是募资额,都已创下新高。A股在2020年已有240家公司IPO,超过了2019全年的203家,IPO募集资金总额为3121.33亿元,创下过去10年新高。而港股受益于新经济公司上市制度改革,以及中概股回港二次上市,仅2020年Q2,港股的IPO募资额就已经超过了2019年前三个季度。

2021年,大面积的上市潮会不会持续,隐形寡头会出现在哪些行业?

随着快手提交招股书,字节跳动启动上市计划,短视频领域是2021年公认的IPO重点行业,而2020年大火的社区团购、国潮新消费品牌,也被部分投资人认定为是2021年上市潮的种子选手,另外还有知乎这种上一轮商业浪潮竞争中沉淀下来的企业,或许也会抓住2021年的机会上市。

凯尔特创投亚洲管理合伙人陈洁判断,这轮上市的窗口期是2-3年,2021年应该会持续热度。当然,窗口期对于上市企业是一把双刃剑,优势是窗口期让企业融到更多的钱,劣势则会在市场环境冷静后体现出来,股价跌幅会比较大,甚至经历倒挂。

星瀚资本创始合伙人杨歌则看好科创板。他表示,科创板2020年已经迎来大爆发,这一火热的态势将在2021年继续保持。“科创板本身就是活化资本市场的一个很重要的工具和通路,中早期的一级市场这两年正在经历去杠杆的过程,前端去杠杆,后端就要打通通路,这样才能活跃市场的资金流,增加资本市场的信心。”

他认为,科创板的未来会指向两大方向。一是正处于初期建设的智能制造和新基建,其中包括机器人、芯片以及硬件,二是生物医药和大健康,特别是疫苗、抗癌药等生物医疗技术,技术从基因检测到基因编辑以及基因疗法在飞快发展,相关企业会迎来大发展。

但不可否认,这两个行业都具有研发时间长、商业回收周期长的特点,中早期都属于研发为主,产品为辅,商业模式相对滞后。对于这些企业而言,需要更多的政策和资本引导才能快速发展,科创版就起到了关键的推动作用。

不过在王超看来,2021年的科创板很难再重现2020年开板后的火热现象,因为几个比较好的标的已经上市,科创板或进入平稳期。

创业者2021剑指何方?

在长短周期的交替运行中,创业机会总是存在。实际上,一旦大众的观念和习惯发生变化,就一定会有新的模式出来,这种模式也可能是过去已经存在,现在又活了,社区团购就是这样的例子。

同时,在风口未起来之前,2021年资金的流向仍然受到当下市场势能的影响,多位业内人士不约而同地提到了以下5个方向,这或许是当下最真实的市场反应。

1、AI方向

AI,在某种程度上是万能的,因为几乎在任何细分领域,都可以通过AI重构生产关系和生产资料。王冉总结道,2021年最大的机会在AI,且属于未来二三十年内持续性的机会。

过去,很多中小企业都想拥有AI的能力,在云上跑AI,把网站搬到云上,业务却没有上云。“这种行为相当于在马车上装发动机,外表看起来光鲜、动力十足,但没想明白,马车装上发动机也无法跑得更快,成本还很高。”王冉形容。

在自动驾驶领域,相比汽车,王冉更看好飞行汽车,因为这是一个重构的体系。所有技术创新都是有风险的,当能源密度的问题突破后,如果给飞行汽车辅助自动驾驶,更易让人们接受。

杨歌对深燃分析,AI的发展是一个大的浪潮,在2021年,芯片、高端装备制造、智能机器、工业4.0仍然是重点发展方向。

2、直播带货

今天的直播带货以头部主播为主,当直播成为基础设施,因为供应链极度成熟,会诞生越来越多直播时代的品牌;未来当零售企业以自播为主,如何处理直播间与用户、商家之间的关系,如何索引、分发直播间,在技术方面将会产生机会。

在直播系品牌方面,平台已经在助推。易观流通行业分析师陈涛观察到,直播电商目前尽管处于向上发展的态势,但交易额在电商平台中占比较少,为此,已经有一些商家把目光瞄向B2B,即工厂方直接向零售方发货,阿里巴巴旗下的1688平台已经在做了。比如直接把工厂库房或者流水线当做直播间的背景,以此增强可信度,toB的直播是以工厂的背书、流水线上SKU的丰富度等带动销售。

杨歌也预测,2021年会涌现出不少视频分发流量、运营和服务公司,部分可能是运营传统流量、供应链公司进化而来的。

平台方面,他认为2020年直播领域的流量平台都在做头部主播的造神运动,2021年会做分化,与不同垂直行业合作,如二手奢侈品交易、母婴等行业。

3、消费(包含社区团购和新消费品牌)

2020年C端消费的一大变化是,消费习惯转向线上化和经济实用化,从2020年消费赛道中食品饮料、美妆护肤等低客单价品类的崛起就可见一斑。

杨歌观察到,2020年的国潮品牌、食品饮料行业都出现了过度竞争的情况,2021年可能会退潮,同时出现下沉的趋势,从刚需品下沉到半刚需品,且增加衍生服务等。

周文静对未来一年的消费趋势相对悲观,她提醒消费品品牌,砸流量一定要冷静,消费品公司前10年其实都是做复购,熬到最后的才有定价权和议价权。

2020年大热的社区团购和私域流量已经从本质上改变了很多公司的销售渠道和结构,同时改变供应链和物流。“2020年大部分传统企业的经销模式,仍然停留在线下地推直销加代理营销的渠道,这些企业如果再不转型,可能面临淘汰。2020年反应过来的企业是少数,2021年将继续进化。”杨歌称。

他判断社区团购在2021年会继续热下去,基层经销商可能学会社区团购的流量玩法、自己完成转型,实现产业升级,同时避免垄断。

4、下沉市场

中老年人群和下沉市场是不得不提的部分。

周文静看到,过往10年,中国的互联网社交产品为一二线城市的年轻人设计,实际上,中年人经历移动互联网时代的洗礼,逐渐养成了线上付费的习惯,他们的社交需求存在却被忽略了,尤其是当互联网开启老年人时代,这甚至是一门能做十年二十年的生意。

2020年,杨歌跑了多个三四五线城市进行调研,他观察到,这些城市有一个明显的趋势是,传统产业去产能,新生产业在摸索,新旧功能转化。

过去30年里,传统的中国制造业、地产及地产上游供应商,包括互联网行业在内均有产能过剩的情况,而新兴产业如生物医药和新基建却面临门槛极高、产能不足的尴尬境地,这时候就需要新旧产能转化。“虽然从行业上看起来只是产能转化,对于企业来讲却是翻天覆地的变化,部分原有生产线都不能使用,于是大量企业要面临收并购及产业转型的难题,去产能会在未来3-5年内发生比较大的变化。”杨歌称。

5、品牌出口

陈洁一直在国外做投资,他看到的一个趋势是中国的新消费品品牌开始出海,从OEM变成ODM,从帮国外的品牌设计产品,到现在自建品牌出海,再从在大的电商平台卖货到建独立站卖货。

李子柒是年度国货出海十大新品牌之一,陈洁称,于李子柒而言,直播和短视频只是内容营销方式,这家公司实质是食品公司。

“2020年新政策是鼓励跨境电商开展B2B,有利于厂商快速把商品打到国外去。”陈涛介绍,以前跨境电商出口只能以B2C模式,如果是销售给国外的企业或组织,只能走一般贸易的模式,流程长,审批手续多,在现在B2B的模式下,国内厂商即便没有特定客户,也可以先把商品出口到海外仓,再通过海外仓在本地发货,整体的效率更高,而最终没有销售出去的海外仓的货物,还可以通过这种模式返回到国内。

市场总是流转的,可能是一线市场与下沉市场之间,亦可能是东方市场与西方市场之间。陈洁告诉深燃,很多创业者在美国复制中国喜茶的模式,可以想象成瑞幸的反操作:美国人觉得咖啡这么好,中国人怎么会不喝呢?中国人觉得奶茶这么好喝,美国人怎么会不喝呢?

“快乐柠檬现在在美国挺火的。在奶茶这件事上,中美市场有一个极大的时间差。如果我们最早的QQ奶茶是1.0,1点点称为2.0,喜茶、奈雪的茶是3.0的话,美国的奶茶目前在1.5的阶段。”陈洁说。

阿里松绑拼多多?_详细解读_最新资讯_热点事件

编者按:本文来自微信公众号“新熵”(ID:baoliaohui),作者:马戎,36氪经授权发布。

互联网平台反垄断正值高潮。

与首当其冲的阿里不同,拼多多似乎成为连日来反垄断浪潮的受益者。从11月11日至12月30日,拼多多股价累计上涨73.74%。同时,拼多多正在追赶美团,向继腾讯、阿里之后的中国第三大互联网平台迈进。黄铮的个人身家也超越马云,成为中国第二大富豪。

早在2019年11月25日,国盛证券曾发布一篇对拼多多的看空报告《拼多多或火不过三年》。报告认为,拼多多目标市值为146.9亿美元,且2020年,拼多多营收将萎缩至181.1亿元。

从当前结果看,显然报告的预测落空了。回顾2020年,拼多多的市值增速正在迈入一个全新台阶。

反垄断利好攻擂? 

在股价表现上一个有趣的现象是,拼多多的崛起与阿里的失意几乎在同一时间发生。从11月10日反垄断指南发布至12月30日,阿里美股跌去了超1400亿美元的市值,而拼多多的市值增长接近1000亿美元。在社交媒体上有留言称:

“反垄断让机构投资者抛出阿里,买入拼多多。”

此次出台的《平台经济反垄断指南》中,竞争平台非理性压价、商家二选一、大数据杀熟等行为均在监管范围当中。这意味着,过去O2O领域的千团大战,以及当前社区团购赛道的诸神战争都要被纳入严监管范围中。

同时意味着,电商赛道的打法面临全面调整。

在整个2018年“拼得多,省得多”的歌谣声中,拼多多的月活用户数从1.41亿增长至2.72亿;活跃买家数从2.44亿增长至4.18亿;活跃买家年度平均消费额从576.9元增长至1126.9元,各项数据几乎都达到了翻倍水平。

随之凸显的,是客单价成为阻碍拼多多GMV增长的主要障碍。按销售总金额÷成交总笔数计算,2017年拼多多客单价约为32.83元,2018年约为42.48元,增幅仅为29.39%。

这表明,2019年,拼多多的主要矛盾从用户基数扩张转变为品牌破圈、用户破圈及客单价提升。表现在营销策略上,则是广告轰炸策略转化为补贴轰炸策略,其中尤其以高客单价的苹果产品为代表。

这是拼多多首次与淘系电商发生正面冲突。2019年5月28日,格兰仕董事长携管理层拜访拼多多,并替拼多多发声:

“拼多多面临的社会偏见是短暂的。格兰仕将拿出最好产品,给予最大支持于拼多多。”

这引发了天猫的全面反弹,进而演化为格兰仕在天猫的“搜索异常”事件。当年的618促销期,格兰仕为天猫销售备货的20万台产品化为泡影。

这种来自头部平台的二选一压力使拼多多的增长遭到重大阻力。2019年,拼多多的活跃买家年度消费额同比增速从95.4%下降至52.6%。

国盛证券在2019年底发布的看空报告认为,拼多多能够积累4.8亿用户,实质是用户需要便宜商品,而轻视品质保障。在阿里、京东集体入场团购的背景下,拼多多的用户黏性优势将不再。在国盛证券调查中,七成以上用户是因为便宜留在拼多多,选择品质保障的仅有2%。报告表示:

“补贴出的便宜,筑不起稳固的基本盘。”

显而易见的是,至少在2019年,拼多多还尚未建立起有说服力的品牌商品心智。后续的茅台、特斯拉、苹果等品牌方对拼多多的割席举措,也表明对拼多多廉价标签过度鲜明的顾虑情绪。

二选一的实质,是平台方与品牌方强弱对比的衍生物。当产品的技术密集程度越高,或品牌护城河越深,消费者对产品的质量、服务等印象越容易集中在少数大品牌上,此时,品牌方的强势使平台难以施加二选一要求。国内消费者熟知的苹果手机、茅台酒等均属此类。随着产品的技术密集程度或品牌护城河深度下降,平台在决定消费者选择时的话语权占比也越多,品牌面临二选一的压力也更大。

对于平台,二选一有软硬两面。当平台直接封杀商家的硬手段被取缔,软性的推荐、流量倾斜等措施仍然存在。因而,反垄断很难在短期内击垮头部平台,而是改变过去天平中强势平台+弱势品牌的对比,其影响仍是渐进发展的。

站在拼多多的立场上,要解构淘系的品牌垄断,只打苹果手机战争显然不够,也应从弱势品牌入手,建立品牌商品消费的用户心智,再通过体量优势打开头部品牌市场。难点在于,弱势品牌往往受平台禁锢的程度也越深。

而眼下国内浩荡的反垄断浪潮,显然开启了拼多多重启品牌化战略的空间。从近期“阿里跌倒,拼多多吃饱”的资本市场表现看,这显然是拼多多上涨利好的重要来源之一。

对拼多多来说,这是值得把握的机遇。当品牌方解脱平台二选一的枷锁,有能力自助选择入驻平台时,拼多多坐拥的超6亿活跃用户就会转化为巨大优势。

进入2020年以来,拼多多在六一八、双十一等重大促销季的声量都要显著弱于2019年,不再有刚推出百亿补贴时怒掀牌桌的气势,其策略显著从主导向跟随转化。在2020年二季度财报中,这一度导致拼多多的客单价出现下降。

从拼多多动向看,收缩补贴与发力社区团购在短时间内同步发生,意味着拼多多暂时放弃客单价的激进增长方式。显然,在与特斯拉唇枪舌剑一番后,拼多多品牌化增长的放缓是原因之一。而眼下,拼多多面临品牌化“二次革命”的红利。

阿里再战拼多多 

阿里显然不乐见拼多多的松绑。

从淘系电商的发展历程看,阿里之所以坐拥超大规模的利润和市值,是占电商市场优势份额后,通过全面倒向B端提高货币化率的结果。

而一旦平台的B端市场份额优势被打破,让拼多多进入品牌商家市场,意味着阿里不再拥有维持平台高货币化率的前提。

新时期的竞争又是艰难的,随着监管对互联网经济的进一步收紧,在反垄断的指导思想下,阿里不再拥有二选一的打法优势,拼多多也将同步丧失激进价格战的优势。在双方体量都足够庞大的背景下,竞争将回归平台的服务能力本身。

而淘宝和拼多多都在同步发生变化。

淘宝的改革方向是进一步内容化,从人找货向货找人迈进。

此前,淘宝改版的消息一度刷屏。改版内容包括将主攻穿搭、美妆教程的买家秀社区升级为“逛逛”,同时将“猜你喜欢”位置前置。包括激励品牌商家的短视频化。为此,商家群体中一度生出“短视频焦虑”。

对此,面对新浪科技采访时,阿里巴巴副总裁平畴将此形容为“搜索式购物”向“发现式购物”的转化。意味着淘宝在消费场景中的前进,从筛选端向决策端进发。

而拼多多则显著表现出放弃主攻高客单价,改为主攻消费频次的特征。在六一八和双十一两大场次,拼多多都较阿里和京东显示出更佛系的营销姿态。而下场社区团购,大力补贴多多买菜产品,则是拼多多转换攻击方向的总宣言。

拼多多表现出的战略思路是,你打你的,我打我的。

整个2020年,拼多多显著加大了对农产品的投入力度。除年初疫情期间的农产品直播外,拼多多反复强调,多多买菜不是社区团购。在三季度财报电话会议中,拼多多CEO陈磊强调,多多买菜是拼多多拼购电商业务的自然延伸。

在品牌化上,拼多多也在某种程度上表现出对阿里、京东强势占据现有头部品牌市场的妥协。以美妆品类为例,在广州化妆品新品牌计划大会上,拼多多副总裁陈秋阐述了五年培育50个亿级化妆品新品牌的计划。即与品牌方合作,推出更亲和拼多多调性的性价比新品牌。

这似乎契合天猫与拼多多的用户定位。在坐拥服饰、美妆等偏女性品类用户心智的阿里面前,拼多多不再像京东那样尝试杀入阿里腹地,而是用一种更契合下沉市场的方式进行迂回战。

相应的代价是,18年印证了拼多多社交传播的成功,而19年印证了拼多多在品牌化进程的半途而废。随着反垄断指南发布,拼多多很难再发动一场百亿补贴式的激进价格战。在行至半途的品牌化面前,百亿补贴变成了拼多多试错时高昂的沉没成本。整场实验的结果是,头部平台的品牌优势难以在短时间内被颠覆。

而阿里与拼多多的电商战争,终将在监管的紧密注视下,以一种更温和的状态持续下去。

阿里松绑拼多多?_详细解读_最新资讯_热点事件

编者按:本文来自微信公众号“新熵”(ID:baoliaohui),作者:马戎,36氪经授权发布。

互联网平台反垄断正值高潮。

与首当其冲的阿里不同,拼多多似乎成为连日来反垄断浪潮的受益者。从11月11日至12月30日,拼多多股价累计上涨73.74%。同时,拼多多正在追赶美团,向继腾讯、阿里之后的中国第三大互联网平台迈进。黄铮的个人身家也超越马云,成为中国第二大富豪。

早在2019年11月25日,国盛证券曾发布一篇对拼多多的看空报告《拼多多或火不过三年》。报告认为,拼多多目标市值为146.9亿美元,且2020年,拼多多营收将萎缩至181.1亿元。

从当前结果看,显然报告的预测落空了。回顾2020年,拼多多的市值增速正在迈入一个全新台阶。

反垄断利好攻擂? 

在股价表现上一个有趣的现象是,拼多多的崛起与阿里的失意几乎在同一时间发生。从11月10日反垄断指南发布至12月30日,阿里美股跌去了超1400亿美元的市值,而拼多多的市值增长接近1000亿美元。在社交媒体上有留言称:

“反垄断让机构投资者抛出阿里,买入拼多多。”

此次出台的《平台经济反垄断指南》中,竞争平台非理性压价、商家二选一、大数据杀熟等行为均在监管范围当中。这意味着,过去O2O领域的千团大战,以及当前社区团购赛道的诸神战争都要被纳入严监管范围中。

同时意味着,电商赛道的打法面临全面调整。

在整个2018年“拼得多,省得多”的歌谣声中,拼多多的月活用户数从1.41亿增长至2.72亿;活跃买家数从2.44亿增长至4.18亿;活跃买家年度平均消费额从576.9元增长至1126.9元,各项数据几乎都达到了翻倍水平。

随之凸显的,是客单价成为阻碍拼多多GMV增长的主要障碍。按销售总金额÷成交总笔数计算,2017年拼多多客单价约为32.83元,2018年约为42.48元,增幅仅为29.39%。

这表明,2019年,拼多多的主要矛盾从用户基数扩张转变为品牌破圈、用户破圈及客单价提升。表现在营销策略上,则是广告轰炸策略转化为补贴轰炸策略,其中尤其以高客单价的苹果产品为代表。

这是拼多多首次与淘系电商发生正面冲突。2019年5月28日,格兰仕董事长携管理层拜访拼多多,并替拼多多发声:

“拼多多面临的社会偏见是短暂的。格兰仕将拿出最好产品,给予最大支持于拼多多。”

这引发了天猫的全面反弹,进而演化为格兰仕在天猫的“搜索异常”事件。当年的618促销期,格兰仕为天猫销售备货的20万台产品化为泡影。

这种来自头部平台的二选一压力使拼多多的增长遭到重大阻力。2019年,拼多多的活跃买家年度消费额同比增速从95.4%下降至52.6%。

国盛证券在2019年底发布的看空报告认为,拼多多能够积累4.8亿用户,实质是用户需要便宜商品,而轻视品质保障。在阿里、京东集体入场团购的背景下,拼多多的用户黏性优势将不再。在国盛证券调查中,七成以上用户是因为便宜留在拼多多,选择品质保障的仅有2%。报告表示:

“补贴出的便宜,筑不起稳固的基本盘。”

显而易见的是,至少在2019年,拼多多还尚未建立起有说服力的品牌商品心智。后续的茅台、特斯拉、苹果等品牌方对拼多多的割席举措,也表明对拼多多廉价标签过度鲜明的顾虑情绪。

二选一的实质,是平台方与品牌方强弱对比的衍生物。当产品的技术密集程度越高,或品牌护城河越深,消费者对产品的质量、服务等印象越容易集中在少数大品牌上,此时,品牌方的强势使平台难以施加二选一要求。国内消费者熟知的苹果手机、茅台酒等均属此类。随着产品的技术密集程度或品牌护城河深度下降,平台在决定消费者选择时的话语权占比也越多,品牌面临二选一的压力也更大。

对于平台,二选一有软硬两面。当平台直接封杀商家的硬手段被取缔,软性的推荐、流量倾斜等措施仍然存在。因而,反垄断很难在短期内击垮头部平台,而是改变过去天平中强势平台+弱势品牌的对比,其影响仍是渐进发展的。

站在拼多多的立场上,要解构淘系的品牌垄断,只打苹果手机战争显然不够,也应从弱势品牌入手,建立品牌商品消费的用户心智,再通过体量优势打开头部品牌市场。难点在于,弱势品牌往往受平台禁锢的程度也越深。

而眼下国内浩荡的反垄断浪潮,显然开启了拼多多重启品牌化战略的空间。从近期“阿里跌倒,拼多多吃饱”的资本市场表现看,这显然是拼多多上涨利好的重要来源之一。

对拼多多来说,这是值得把握的机遇。当品牌方解脱平台二选一的枷锁,有能力自助选择入驻平台时,拼多多坐拥的超6亿活跃用户就会转化为巨大优势。

进入2020年以来,拼多多在六一八、双十一等重大促销季的声量都要显著弱于2019年,不再有刚推出百亿补贴时怒掀牌桌的气势,其策略显著从主导向跟随转化。在2020年二季度财报中,这一度导致拼多多的客单价出现下降。

从拼多多动向看,收缩补贴与发力社区团购在短时间内同步发生,意味着拼多多暂时放弃客单价的激进增长方式。显然,在与特斯拉唇枪舌剑一番后,拼多多品牌化增长的放缓是原因之一。而眼下,拼多多面临品牌化“二次革命”的红利。

阿里再战拼多多 

阿里显然不乐见拼多多的松绑。

从淘系电商的发展历程看,阿里之所以坐拥超大规模的利润和市值,是占电商市场优势份额后,通过全面倒向B端提高货币化率的结果。

而一旦平台的B端市场份额优势被打破,让拼多多进入品牌商家市场,意味着阿里不再拥有维持平台高货币化率的前提。

新时期的竞争又是艰难的,随着监管对互联网经济的进一步收紧,在反垄断的指导思想下,阿里不再拥有二选一的打法优势,拼多多也将同步丧失激进价格战的优势。在双方体量都足够庞大的背景下,竞争将回归平台的服务能力本身。

而淘宝和拼多多都在同步发生变化。

淘宝的改革方向是进一步内容化,从人找货向货找人迈进。

此前,淘宝改版的消息一度刷屏。改版内容包括将主攻穿搭、美妆教程的买家秀社区升级为“逛逛”,同时将“猜你喜欢”位置前置。包括激励品牌商家的短视频化。为此,商家群体中一度生出“短视频焦虑”。

对此,面对新浪科技采访时,阿里巴巴副总裁平畴将此形容为“搜索式购物”向“发现式购物”的转化。意味着淘宝在消费场景中的前进,从筛选端向决策端进发。

而拼多多则显著表现出放弃主攻高客单价,改为主攻消费频次的特征。在六一八和双十一两大场次,拼多多都较阿里和京东显示出更佛系的营销姿态。而下场社区团购,大力补贴多多买菜产品,则是拼多多转换攻击方向的总宣言。

拼多多表现出的战略思路是,你打你的,我打我的。

整个2020年,拼多多显著加大了对农产品的投入力度。除年初疫情期间的农产品直播外,拼多多反复强调,多多买菜不是社区团购。在三季度财报电话会议中,拼多多CEO陈磊强调,多多买菜是拼多多拼购电商业务的自然延伸。

在品牌化上,拼多多也在某种程度上表现出对阿里、京东强势占据现有头部品牌市场的妥协。以美妆品类为例,在广州化妆品新品牌计划大会上,拼多多副总裁陈秋阐述了五年培育50个亿级化妆品新品牌的计划。即与品牌方合作,推出更亲和拼多多调性的性价比新品牌。

这似乎契合天猫与拼多多的用户定位。在坐拥服饰、美妆等偏女性品类用户心智的阿里面前,拼多多不再像京东那样尝试杀入阿里腹地,而是用一种更契合下沉市场的方式进行迂回战。

相应的代价是,18年印证了拼多多社交传播的成功,而19年印证了拼多多在品牌化进程的半途而废。随着反垄断指南发布,拼多多很难再发动一场百亿补贴式的激进价格战。在行至半途的品牌化面前,百亿补贴变成了拼多多试错时高昂的沉没成本。整场实验的结果是,头部平台的品牌优势难以在短时间内被颠覆。

而阿里与拼多多的电商战争,终将在监管的紧密注视下,以一种更温和的状态持续下去。

阿里松绑拼多多?_详细解读_最新资讯_热点事件

编者按:本文来自微信公众号“新熵”(ID:baoliaohui),作者:马戎,36氪经授权发布。

互联网平台反垄断正值高潮。

与首当其冲的阿里不同,拼多多似乎成为连日来反垄断浪潮的受益者。从11月11日至12月30日,拼多多股价累计上涨73.74%。同时,拼多多正在追赶美团,向继腾讯、阿里之后的中国第三大互联网平台迈进。黄铮的个人身家也超越马云,成为中国第二大富豪。

早在2019年11月25日,国盛证券曾发布一篇对拼多多的看空报告《拼多多或火不过三年》。报告认为,拼多多目标市值为146.9亿美元,且2020年,拼多多营收将萎缩至181.1亿元。

从当前结果看,显然报告的预测落空了。回顾2020年,拼多多的市值增速正在迈入一个全新台阶。

反垄断利好攻擂? 

在股价表现上一个有趣的现象是,拼多多的崛起与阿里的失意几乎在同一时间发生。从11月10日反垄断指南发布至12月30日,阿里美股跌去了超1400亿美元的市值,而拼多多的市值增长接近1000亿美元。在社交媒体上有留言称:

“反垄断让机构投资者抛出阿里,买入拼多多。”

此次出台的《平台经济反垄断指南》中,竞争平台非理性压价、商家二选一、大数据杀熟等行为均在监管范围当中。这意味着,过去O2O领域的千团大战,以及当前社区团购赛道的诸神战争都要被纳入严监管范围中。

同时意味着,电商赛道的打法面临全面调整。

在整个2018年“拼得多,省得多”的歌谣声中,拼多多的月活用户数从1.41亿增长至2.72亿;活跃买家数从2.44亿增长至4.18亿;活跃买家年度平均消费额从576.9元增长至1126.9元,各项数据几乎都达到了翻倍水平。

随之凸显的,是客单价成为阻碍拼多多GMV增长的主要障碍。按销售总金额÷成交总笔数计算,2017年拼多多客单价约为32.83元,2018年约为42.48元,增幅仅为29.39%。

这表明,2019年,拼多多的主要矛盾从用户基数扩张转变为品牌破圈、用户破圈及客单价提升。表现在营销策略上,则是广告轰炸策略转化为补贴轰炸策略,其中尤其以高客单价的苹果产品为代表。

这是拼多多首次与淘系电商发生正面冲突。2019年5月28日,格兰仕董事长携管理层拜访拼多多,并替拼多多发声:

“拼多多面临的社会偏见是短暂的。格兰仕将拿出最好产品,给予最大支持于拼多多。”

这引发了天猫的全面反弹,进而演化为格兰仕在天猫的“搜索异常”事件。当年的618促销期,格兰仕为天猫销售备货的20万台产品化为泡影。

这种来自头部平台的二选一压力使拼多多的增长遭到重大阻力。2019年,拼多多的活跃买家年度消费额同比增速从95.4%下降至52.6%。

国盛证券在2019年底发布的看空报告认为,拼多多能够积累4.8亿用户,实质是用户需要便宜商品,而轻视品质保障。在阿里、京东集体入场团购的背景下,拼多多的用户黏性优势将不再。在国盛证券调查中,七成以上用户是因为便宜留在拼多多,选择品质保障的仅有2%。报告表示:

“补贴出的便宜,筑不起稳固的基本盘。”

显而易见的是,至少在2019年,拼多多还尚未建立起有说服力的品牌商品心智。后续的茅台、特斯拉、苹果等品牌方对拼多多的割席举措,也表明对拼多多廉价标签过度鲜明的顾虑情绪。

二选一的实质,是平台方与品牌方强弱对比的衍生物。当产品的技术密集程度越高,或品牌护城河越深,消费者对产品的质量、服务等印象越容易集中在少数大品牌上,此时,品牌方的强势使平台难以施加二选一要求。国内消费者熟知的苹果手机、茅台酒等均属此类。随着产品的技术密集程度或品牌护城河深度下降,平台在决定消费者选择时的话语权占比也越多,品牌面临二选一的压力也更大。

对于平台,二选一有软硬两面。当平台直接封杀商家的硬手段被取缔,软性的推荐、流量倾斜等措施仍然存在。因而,反垄断很难在短期内击垮头部平台,而是改变过去天平中强势平台+弱势品牌的对比,其影响仍是渐进发展的。

站在拼多多的立场上,要解构淘系的品牌垄断,只打苹果手机战争显然不够,也应从弱势品牌入手,建立品牌商品消费的用户心智,再通过体量优势打开头部品牌市场。难点在于,弱势品牌往往受平台禁锢的程度也越深。

而眼下国内浩荡的反垄断浪潮,显然开启了拼多多重启品牌化战略的空间。从近期“阿里跌倒,拼多多吃饱”的资本市场表现看,这显然是拼多多上涨利好的重要来源之一。

对拼多多来说,这是值得把握的机遇。当品牌方解脱平台二选一的枷锁,有能力自助选择入驻平台时,拼多多坐拥的超6亿活跃用户就会转化为巨大优势。

进入2020年以来,拼多多在六一八、双十一等重大促销季的声量都要显著弱于2019年,不再有刚推出百亿补贴时怒掀牌桌的气势,其策略显著从主导向跟随转化。在2020年二季度财报中,这一度导致拼多多的客单价出现下降。

从拼多多动向看,收缩补贴与发力社区团购在短时间内同步发生,意味着拼多多暂时放弃客单价的激进增长方式。显然,在与特斯拉唇枪舌剑一番后,拼多多品牌化增长的放缓是原因之一。而眼下,拼多多面临品牌化“二次革命”的红利。

阿里再战拼多多 

阿里显然不乐见拼多多的松绑。

从淘系电商的发展历程看,阿里之所以坐拥超大规模的利润和市值,是占电商市场优势份额后,通过全面倒向B端提高货币化率的结果。

而一旦平台的B端市场份额优势被打破,让拼多多进入品牌商家市场,意味着阿里不再拥有维持平台高货币化率的前提。

新时期的竞争又是艰难的,随着监管对互联网经济的进一步收紧,在反垄断的指导思想下,阿里不再拥有二选一的打法优势,拼多多也将同步丧失激进价格战的优势。在双方体量都足够庞大的背景下,竞争将回归平台的服务能力本身。

而淘宝和拼多多都在同步发生变化。

淘宝的改革方向是进一步内容化,从人找货向货找人迈进。

此前,淘宝改版的消息一度刷屏。改版内容包括将主攻穿搭、美妆教程的买家秀社区升级为“逛逛”,同时将“猜你喜欢”位置前置。包括激励品牌商家的短视频化。为此,商家群体中一度生出“短视频焦虑”。

对此,面对新浪科技采访时,阿里巴巴副总裁平畴将此形容为“搜索式购物”向“发现式购物”的转化。意味着淘宝在消费场景中的前进,从筛选端向决策端进发。

而拼多多则显著表现出放弃主攻高客单价,改为主攻消费频次的特征。在六一八和双十一两大场次,拼多多都较阿里和京东显示出更佛系的营销姿态。而下场社区团购,大力补贴多多买菜产品,则是拼多多转换攻击方向的总宣言。

拼多多表现出的战略思路是,你打你的,我打我的。

整个2020年,拼多多显著加大了对农产品的投入力度。除年初疫情期间的农产品直播外,拼多多反复强调,多多买菜不是社区团购。在三季度财报电话会议中,拼多多CEO陈磊强调,多多买菜是拼多多拼购电商业务的自然延伸。

在品牌化上,拼多多也在某种程度上表现出对阿里、京东强势占据现有头部品牌市场的妥协。以美妆品类为例,在广州化妆品新品牌计划大会上,拼多多副总裁陈秋阐述了五年培育50个亿级化妆品新品牌的计划。即与品牌方合作,推出更亲和拼多多调性的性价比新品牌。

这似乎契合天猫与拼多多的用户定位。在坐拥服饰、美妆等偏女性品类用户心智的阿里面前,拼多多不再像京东那样尝试杀入阿里腹地,而是用一种更契合下沉市场的方式进行迂回战。

相应的代价是,18年印证了拼多多社交传播的成功,而19年印证了拼多多在品牌化进程的半途而废。随着反垄断指南发布,拼多多很难再发动一场百亿补贴式的激进价格战。在行至半途的品牌化面前,百亿补贴变成了拼多多试错时高昂的沉没成本。整场实验的结果是,头部平台的品牌优势难以在短时间内被颠覆。

而阿里与拼多多的电商战争,终将在监管的紧密注视下,以一种更温和的状态持续下去。

强监管加码 明年重点领域反垄断料掀高潮|中央经济工作会议

来源:经济参考报

“反垄断”成为2021年经济工作的关键词之一。日前召开的中央经济工作会议首次提出强化反垄断和防止资本无序扩张,并明确“完善平台企业垄断认定、数据收集使用管理、消费者权益保护等方面的法律规范”,“加强规制,提升监管能力,坚决反对垄断和不正当竞争行为”,“金融创新必须在审慎监管的前提下进行”。

近段时间,反垄断强监管信号密集释放。市场监管总局、中央网信办等多部门紧锣密鼓开会部署,相关配套文件连续出炉。地方上,浙江、四川、安徽等多地召开省委经济工作会议并频频强调“反垄断”。专家指出,展望2021年,互联网、金融、民生等重点领域反垄断监管利剑高悬,与此同时,反垄断法已列入2021年预安排的重点立法之一,伴随反垄断法律制度体系落地,反垄断也将掀起新一轮高潮。

部委地方齐出反垄断利剑

市场监管总局12月24日公开表示,根据举报,依法对阿里巴巴集团控股有限公司实施“二选一”等涉嫌垄断行为立案调查。此前不久,12月14日,市场监管总局依法对阿里巴巴投资收购银泰商业股权、阅文集团收购新丽传媒股权、丰巢网络收购中邮智递股权等三起未依法申报违法实施经营者集中案作出行政处罚决定,对阿里巴巴等三家企业分别处以50万元罚款。

“回顾2020年,我国反垄断执法力度持续加大。除了对三个互联网平台企业未依法申报经营者集中的违法行为予以顶格行政罚款外,还查处多起有关燃气、水务、原料药等与基本民生息息相关的垄断案件。反垄断配套文件也在密集出炉。国务院反垄断委员会制定出台《关于汽车业的反垄断指南》,市场监督管理总局发布《关于平台经济领域的反垄断指南(征求意见稿)》。”国务院反垄断委员会专家咨询组成员、清华大学法学院竞争法研究中心主任张晨颖对《经济参考报》记者表示。

2021年重点领域反垄断执法还将进一步强化。中央经济工作会议提出要加强规制,提升监管能力,坚决反对垄断和不正当竞争行为。

围绕强化反垄断,近期多个部门紧锣密鼓展开部署。12月24日召开的2021年全国交通运输工作会议提出,2021年要加快形成统一开放的交通运输市场。加强运行监测,强化交通运输领域反垄断。

同一天,中央网信办召开全办干部大会,提出要着眼提高监管能力,强化反垄断和防止资本无序扩张,推动平台企业依法健康有序发展。

12月25日,市场监管总局召开党组扩大会议,研究部署明年市场监管系统重点工作,并明确要坚决落实党中央关于强化反垄断和反不正当竞争的重大决策,切实提高反垄断工作能力,营造公平竞争的制度环境。

近日,各地陆续召开省委经济工作会议,谋划2021经济发展路线图,“反垄断”也成为高频词。浙江要求,健全民营经济高质量发展机制,建设高标准市场体系,优化营商环境,强化反垄断和防止资本无序扩张,增创市场经济体制机制新优势。四川指出,要强化反垄断和防止资本无序扩张,坚决依法打击非法金融活动,多措并举化解高风险金融机构、重点企业债务风险。安徽要求,以“强化反垄断和防止资本无序扩张”为突破,落实省委防范化解重大风险“1+9+N”方案体系,完善共建共治共享的社会治理制度。

金融科技领域反垄断成看点

值得注意的是,中央经济工作会议在提出“强化反垄断和防止资本无序扩张”时,特别强调“金融创新必须在审慎监管的前提下进行”。在业内看来,金融数据垄断、“大而不能倒”等问题和风险也愈发凸显。监管部门近来密集发声强化反垄断、促进更公平市场竞争,金融“伪创新”“裸跑”不受监管的时代将终结。

银保监会主席郭树清近日指出,金融科技行业具有“赢者通吃”的特征。大型科技公司往往利用数据垄断优势,阻碍公平竞争,获取超额收益。要更多关注大公司是否妨碍新机构进入,是否以非正常的方式收集数据,是否拒绝开放应当公开的信息,是否存在误导用户和消费者的行为等。

光大证券首席银行业分析师王一峰表示,大型科技公司作为平台中介,凭借场景优势,掌握流量分发,客观上造成了金融机构在流量导入、客户管理、风险控制方面对科技巨头实质性依赖。其风险可能会引起其他领域的连锁反应,出现“大而不能倒”的局面,形成自然垄断和“赢者通吃”的局面,可能会引致效率低下并阻碍创新和社会进步。

实际上,围绕金融领域反垄断,一系列政策补短板措施加快落地。11月1日正式实施的《金融控股公司监督管理试行办法》明确要求,关联方之间不得违背公平竞争和反垄断规则。

招联金融首席研究员董希淼表示,良性的金融创新应坚持以服务实体经济为根本目的。近一段时间,我国金融管理部门出台一系列措施,加大力度整治金融市场乱象和资本无序扩张,加强反垄断规制,特别是对于以监管套利、无序扩张为主要形式的“伪创新”,坚决予以整治和取缔,有利于构建公平有序的市场秩序,促进金融业稳健发展。

反垄断法律制度体系落地在即

在专家看来,2021年反垄断高潮将至。互联网、金融、民生等重点领域反垄断监管将加码,反垄断法律制度体系也有望加快落地。

中央经济工作会议提出,要完善平台企业垄断认定、数据收集使用管理、消费者权益保护等方面的法律规范。全国人大常委会法工委发言人岳仲明日前介绍,2021年预安排的重点立法工作包括修改反垄断法等。

市场监管总局表示,下一步还将制定出台《网络交易监督管理办法》《关于平台经济行业的反垄断指南》等一批规范线上经济发展的制度措施。

中国政法大学经济法研究所所长张钦昱对《经济参考报》记者表示,规制平台经济,促进数字经济平稳发展须以修改完善《反垄断法》为前提。为保障各法律部门之间协调一致,《反不正当竞争法》《电子商务法》《消费者权益保护法》《价格法》等法律皆需适时修改,共同治理平台滥用、限制竞争的行为,为更多互联网企业提供平等参与市场竞争的机会。

张晨颖指出,要不断提升市场经济法治化水平,进一步完善在重点、难点领域施行反垄断法的具体规则,优化反垄断法律制度体系化,发挥反垄断法作为市场经济基本法的制度功能,为各类市场主体自由竞争、公平竞争提供基本保障。

中概股一周精选:互联网反垄断成焦点,新能源光伏板块抢眼_详细解读_最新资讯_热点事件

1、一周中概股市场表现回顾

1.1 中概股等权重指数整体表现

2015年1月1日以来中概股等权重指数上涨303.17%,跑赢标普500指数,相对回报率为223.31%。

注:中概股等权重指数成分股包括59家公司构造了等权重中概股组合,筛选10亿美元市值以上中概股(剔除多地上市国企股),每半年调整一次。

今年以来该中概股指数上涨43.46%,本周该指数下跌1.64%。

热门中概本周:反垄断成为市场热点,互联网巨头阿里巴巴本周跌幅接近15%,相关概念股也是同病相连,百世集团跌幅接近20%,宝尊电商跌幅也超过10%,与之相对应的是拼多多本周小幅上涨2.26%;同时实体产业光伏制造阿特斯太阳能本周大涨17.08%;蛋壳公寓下架所有房源,租户可线上结清租金贷,对社会造成的不良影响有所减轻,本周上涨8.88%。

1.2 中概股涨幅TOP10

「十四五」新能源成重点,光伏产业走强

近日召开的中央经济工作会议上,第一次将「做好碳达峰、碳中和工作」列入年度重点任务之一,我国争取在2030年前达到二氧化碳排放峰值,努力争取2060年前实现碳中和。这是中国首次向全球明确实现碳中和的时间点,也是迄今为止各国中作出的最大减少全球变暖预期的气候承诺。

根据国家能源局测算,「十四五」新增光伏发电装机规模需求将远高于「十三五」,中国光伏行业协会也预计,中国年均光伏新增装机规模将在70GW到90GW之间,是当前年均新增装机量的两倍有余。包括阿特斯太阳能,还有晶科能源的中概光伏板块今年的市场表现非常出色。

蛋壳下架所有房源,租户可线上结清租金贷

今年蛋壳资金链断裂,房东租客难以维权,对社会造成了极为负面的影响,近期的情况是,蛋壳已经下架所有App房源信息,租客在解约后可以线上结清租金贷。虽然公司股价本周有所上涨,但是此类没有社会责任的公司,投资者还是小心为上。

1.3 中概股跌幅TOP10

阿里遭遇反垄断调查,相关公司股价大幅下挫

近日阿里坏消息不断,首先是蚂蚁停止上市,受到金融管理部门约见,接着就是,市场监管总局对阿里巴巴集团涉嫌垄断行为进行立案调查。12月22日市场监管总局联合商务部召开规范社区团购秩序行政指导会,阿里巴巴、京东、拼多多等6家互联网平台企业参加。12月24日,国家市场监管总局调查组执法人员进驻阿里巴巴集团控股有限公司开展调查。

当晚公司股价盘中最深跌17.5%,创史上最大单日盘中跌幅,收跌13.34%,创7月1日以来的近六个月新低,在美股市值一度跌破6000亿美元。

阿里作为控股股东,百世集团在今年本是传闻要赴香港二次上市,但由于今年疫情影响,快递行业面临洗牌,公司业绩一路下行,加上本次阿里遭到反垄断调查,百世集团股价本周大幅下跌。

2、重点行业公司要闻

蔚来将发布旗下首款轿车,李斌表示2025年中国新能源车渗透率达到20%没有问题

12月22日,蔚来汽车联合创始人兼总裁秦力洪在100kWh电池分享会上透露,在2021年1月9日举行的NIO Day活动上,蔚来将会发布旗下首款轿车、150kWh电池、NT2.0自动驾驶平台以及第二代换电站。

公司创始人李斌表示,电动汽车的普及不光是环保和减排减碳的需要,更大程度上是因为,电动汽车更适合智能化的需求,特别是自动驾驶的需求。《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》里面明确提出的2025年中国新能源汽车的渗透率目标要到20%,从现在的趋势来看,这个目标完成应该是没什么问题。

丰田掌门人炮轰电动汽车,小鹏汽车何小鹏:想到诺基亚

小鹏汽车董事长何小鹏通过个人微博转发《丰田掌门人炮轰电动车!比燃油车污染更严重,一措施导致商业模式崩溃》一文并评论道:「不禁想起了诺基亚。2014年4月25日,微软宣布对诺基亚的收购正式完成,当诺基亚现任CEO约玛奥利拉在记者招待会上公布同意微软收购时,最后他说了一句话:我们并没有做错什么,但不知为什么我们输了。说完,连同他在内的几十名诺基亚高管情不自禁的落泪。」

此前媒体报道,丰田汽车的掌门人丰田章男近日表示,对当前正在兴起的「电动车革命」感到不满,纯电汽车实际上会带来更多污染,很多企业会消亡,很多投资资金会付诸东流。

新浪即将退市,公司股东投票审议通过与NEW WAVE的合并协议和计划

12月24日新浪公告称,公司股东投票审议通过与NEW WAVE的合并协议和计划。交易完成后,新浪将成为一家私人控股公司,其普通股将不再在任何证券交易所上市或交易。合并是否完成取决于合并协议所规定的完成条件,公司将与其他各方共同努力,以达成完成条件并及时完成合并。

万达体育宣布退市,收盘涨近11%

万达体育宣布董事会同意从纳斯达克退市,Wanda Sports & Media (Hong Kong) Holding Co. Limited将收购万达体育所有A类股。万达体育预计将于2021年1月29日从纳斯达克交易所退市。

名创优品股价突破30美元,再创历史新高

中信证券研报表示,公司未来在国内重点拓展低线市场(三线城市及以下),预计公司未来五年低线市场门店在国内占比将达50%(截至报告期末占比约35%);海外市场疫情恢复前不急于扩张规模,打磨内功,待完全恢复后重启规模扩张。持续推新IP联名产品,探索并孵化子品牌,与明星及KOL合作,提升品牌形象。该机构维持「买入」评级。

3、小结与综述

本周中概股等权重指数下跌1.64%,市场关注的焦点就是「互联网反垄断」,受此影响阿里及其相关概念股纷纷下跌,不过从历史经验来看,垄断是经济发展的结果,而反垄断则类似其一体两面,通过市场的自我演化与政府的主动干预,经济社会实现螺旋型上升,参考美国微软的案例,在此之后能否重焕光彩,考验阿里战略能力的时候到了。

编辑/Jeffy

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白岩松谈互联网巨头参与社区团购:“反垄断”是工作重点

【#白岩松谈互联网巨头参与社区团购#:“反垄断”是现在和未来的工作重点】白岩松:最近对于互联网企业的批评声音不少,而且政策上“反垄断”三个字也成了现在和未来的一个工作重点。这个时候不管是互联网企业,还是消费者,尤其是政府的监管部门,可能都要想一个问题:企业什么想做、什么能做、什么不该做?如果这个问题能真正地解决好了,或许此时的批评也会成为新的成长动力。

市场监管总局发布2019年反垄断执法典型案例:含长安福特、丰田等|长安福特汽车

原标题:市场监管总局发布2019年反垄断执法十大典型案例

新华社北京12月25日电 市场监管总局坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,不断加强反垄断执法,保护市场公平竞争,维护消费者利益。现发布2019年反垄断执法十大典型案例:

1.长安福特汽车有限公司垄断协议案

2017年12月,国家反垄断执法机构依法开展反垄断调查。经调查,2013年至2017年期间,长安福特汽车有限公司在重庆地区销售“福特”牌汽车时,通过制定并下发《价格表》、要求经销商签订《价格规范自律协议》、制定车展期间价格政策以及限制经销商网络最低报价等方式,与经销商达成了限定向第三人转售整车最低价格的垄断协议。在长安福特汽车有限公司的价格控制下,下游经销商基本按照其限定的整车最低转售价格对外销售。长安福特汽车有限公司为加强对下游经销商的控制,聘请了第三方公司对经销商的报价和实际零售价格进行监控,并对不按最低价格政策销售汽车的经销商,通过扣除保证金、暂停供货等措施进行处罚。

长安福特汽车有限公司限定经销商整车最低转售价格的行为违反了反垄断法。2019年6月,市场监管总局依法责令长安福特汽车有限公司停止违法行为,并处以罚款1.628亿元。

2.延安市10家混凝土企业垄断协议案

2018年8月,陕西省反垄断执法机构依法开展反垄断调查。经调查,2018年7月,延安市10家混凝土生产企业以原材料价格上涨为由,在延安市某酒店商议联合上调混凝土销售价格,经商议决定不同标号的混凝土每立方米价格均上调60元。商议最终形成《关于调整混凝土价格的联合声明》并陆续盖章。随后,10家混凝土企业将此联合声明和统一涨价情况告知各自下游建筑企业,与各自下游建筑企业签订调整价格的补充协议并执行新的价格(或直接执行新的价格),对部分不接受涨价的用户停止供货。截至执法机关启动调查,混凝土企业陆续停止联合涨价行为,实施垄断协议时间约为1个月。

延安市10家混凝土生产企业有关经营行为,违反了反垄断法。2019年8月,陕西省反垄断执法机构依法责令延安市10家混凝土企业停止违法行为,并处以罚款4922907.73元。

3.丰田汽车(中国)投资有限公司垄断协议案

2017年12月,江苏省反垄断执法机构依法开展反垄断调查。经调查,2015年6月至2018年2月,丰田汽车(中国)投资有限公司通过召开经销商会议、巡店、微信通知等方式,要求江苏省内经销商在互联网平台销售雷克萨斯品牌汽车时,统一按照各车型建议零售价进行报价,经销商不得擅自降低网络报价。2016年至2018年3月,通过召开地区协力会、微信通知等方式限制经销商销售雷克萨斯重点车型最低转售价格。丰田汽车(中国)投资有限公司通过多项管理措施实施了上述价格控制。

丰田汽车(中国)投资有限公司统一经销商网络报价、限定经销商转售商品最低价格的行为,违反了反垄断法。2019年12月,江苏省反垄断执法机构依法责令丰田汽车(中国)投资有限公司停止违法行为,并处以罚款87613059.48元。

4.伊士曼(中国)投资管理有限公司滥用市场支配地位案

2017年8月,上海市反垄断执法机构依法开展反垄断调查。经调查,2013年至2015年期间,伊士曼(中国)投资管理有限公司滥用其在中国大陆醇酯十二成膜助剂市场的市场支配地位,与国内相关涂料客户签订并实施了具有限定交易效果的“照付不议协议”及“最惠国待遇协议”。伊士曼公司在相关市场内实施的排他性协议促使交易相对方向当事人及其关联公司购买大部分甚至全部醇酯十二成膜助剂,限制了交易相对方与其他竞争对手的交易,使得其他竞争对手和潜在经营者无法通过正常竞争进入被封锁市场,从而削弱醇酯十二成膜助剂相关市场的竞争水平,产生了明显的反竞争效果。

伊士曼(中国)投资管理有限公司在相关市场内实施具有限定交易效果的排他性协议的行为,违反了反垄断法。2019年4月,上海市反垄断执法机构依法责令伊士曼(中国)投资管理有限公司停止违法行为,并处以罚款24378711.35元。

5.天津市自来水集团有限公司滥用市场支配地位案

2017年11月,天津市反垄断执法机构依法开展反垄断调查。经调查,2014年至2017年天津市自来水集团有限公司利用其供水范围内的市场支配地位,通过发布文件、要求房地产开发企业签订保证书等方式,对申请新装自来水业务的房地产开发企业附加在二次供水设施建设中须使用天津市华澄供水工程技术有限公司的智能变频控制柜和远程监控子站的不合理条件。

天津市自来水集团有限公司有关经营行为,违反了反垄断法。2019年5月,天津市反垄断执法机构依法责令天津市自来水集团有限公司停止违法行为,并处以罚款7438622.77元。

6.高意股份有限公司收购菲尼萨股份有限公司股权案

2019年2月,市场监管总局依法进行立案审查。经审查,本案涉及光通信器件市场,包括波长选择开关、光收发模块等11个相关商品市场,相关地域市场界定为全球,同时考察中国市场。审查认为,本项集中消除了双方在波长选择开关市场的紧密竞争关系,大幅提高市场的集中度,增强双方的市场控制力,并增加该市场企业间相互协调的可能性,且市场进入壁垒高,短期内难以出现新进入者,交易可能对该市场竞争产生不利影响。

2019年9月,市场监管总局附条件批准本项集中:一是高意与菲尼萨保持波长选择开关业务相互独立,确保相互之间继续开展市场竞争。二是高意与菲尼萨继续以公平合理的条款供应波长选择开关。

7.浙江花园生物高科股份有限公司与皇家帝斯曼有限公司新设合营企业案

2018年5月,市场监管总局依法进行立案审查。经审查,本案相关商品市场为兽用和人用维生素D3市场及NF级羊毛脂胆固醇市场。审查认为,集中双方既是维生素D3市场的竞争者,又存在纵向业务关系,且相关市场较为集中、双方市场份额较高。双方新设一家合营企业从事中间产品7—脱氢胆固醇(以下简称DHC)生产,既打通了上下游产业链,可能导致原材料和客户封锁,又统一了维生素D3核心原材料成本,并可能利用合营企业交流竞争性敏感信息,从而消除双方在维生素D3市场的竞争,提高市场集中度和双方市场控制力,增强竞争者协调价格的动机和能力。集中对全球和中国兽用维生素D3、人用维生素D3及NF级羊毛脂胆固醇市场,可能具有排除、限制竞争效果。

2019年10月,市场监管总局附条件批准本项集中:一是确保浙江花园生物高科股份有限公司与皇家帝斯曼有限公司除合营企业从事的DHC生产业务外的维生素D3相关业务完全相互独立,保持双方之间的独立竞争;二是确保合营企业独立运营,避免双方以合营企业为平台交流竞争敏感信息。此外,决定还对合营企业业务范围、双方不得对外公布价格信息等作了要求。

8.诺贝丽斯公司收购爱励公司股权案

2018年9月,市场监管总局依法进行立案审查。经审查,本案相关市场为中国汽车车身铝薄板外板市场、中国汽车车身铝薄板内板市场。审查认为,本项集中进一步提升了相关市场的市场集中度,增强了集中后实体在相关市场的控制力;将消除相关市场中的重要竞争约束,进一步加强集中后实体单方面排除、限制竞争的可能性;将进一步减少下游汽车企业的选择范围,增加采购风险;加强了集中后实体与竞争者共同排除、限制竞争的可能性;相关市场进入困难,集中将进一步提高相关市场的进入壁垒。

2019年12月,市场监管总局附条件批准本项集中:一是剥离爱励公司在欧洲经济区内全部的汽车车身铝薄板内板和外板业务,剥离内容包括相关设施、人员、知识产权和其他有形及无形资产;二是在中国,集中后实体10年内不得向任何在汽车车身铝薄板市场开展业务的竞争者供应冷轧板。

9.浙江省气象局滥用行政权力排除、限制竞争案

2019年3月,浙江省反垄断执法机构依法开展反垄断调查。经调查,浙江省气象局在防雷装置检测资质审批中,存在对民营防雷检测机构和气象部门所属的国有防雷检测企业实施差别化待遇,设置不平等市场准入条件的行为。2016年11月7日浙江省气象局向中国气象局报送的《浙江省气象局深化防雷减灾体制改革方案》(浙气发〔2016〕76号)及具体执行中,浙江省气象局对不符合甲级资质条件的省气象局和11个市气象局所属的防雷装置检测企业给予甲级资质许可,对民营的防雷装置检测企业则严格按照《雷电防护装置检测资质管理办法》规定审批检测资质。

浙江省气象局实施的上述行为违反了反垄断法。调查期间,浙江省气象局于2019年6月14日、8月2日两次向浙江省反垄断执法机构报送整改情况,目前已完成整改。

10.哈尔滨市交通运输局滥用行政权力排除、限制竞争案

2019年8月,黑龙江省反垄断执法机构依法开展反垄断调查。经调查,2018年2月11日,哈尔滨市交通运输局发布《关于公布首批哈尔滨市网络预约出租汽车车载卫星定位装置专用设备厂家和型号的通知》,规定深圳锐明技术股份有限公司生产的C6D型和河南速恒物联网科技有限公司生产的SH—VST601型车载卫星定位装置为哈尔滨市网约车车载卫星定位装置的指定厂家及型号。哈尔滨市4500余台网约车安装了该两种型号定位装置。

哈尔滨市交通运输局指定网约车车载设备厂家和型号的行为违反了反垄断法。调查期间,哈尔滨市交通运输局主动废止《关于公布首批哈尔滨市网络预约出租汽车车载卫星定位装置专用设备厂家和型号的通知》,并予以公示。

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