开年178只公募基金发红包 6只权益产品分红比例超20%|基金分红

原标题:开年178只公募基金发“红包”近172亿元 6只权益类产品分红比例超20%

本报记者 王思文

2020年,公募基金以远超历史年度平均收益率的突出表现,为基金持有人赢得了丰厚的回报。进入2021年,部分基金正通过分红等方式,锁定部分收益。

从结构来看,今年以来以权益类基金为主的基金分红出现显著增长。据Wind资讯数据显示,按权益登记日统计,今年以来截至1月14日已有178只公募基金分红(A、C份额分开计算,下同),累计分红金额达到171.89亿元,同比大增82%。

据《证券日报》记者观察,开年以来公募基金大手笔分红呈现两大趋势:首先是权益类基金远比债券类基金的分红金额高,权益类基金分红总额占比高达九成。其次是基金分红的平均比例较高,年内178只基金产品的平均分红比例达8%,最高分红比例达到37.6%。

“赚了钱的基金能分红。”而根据近年来的市场表现,公募权益类基金带着2020年可观的业绩进入2021年,使得具备分红条件的基金产品比比皆是。

1月14日,截至记者发稿,单日已有47只基金同时发布基金分红最新公告,如南方优选价值混合基金、中欧医疗健康混合基金、大成价值增长混合基金等。不难看出,多家公募基金正赶在新年期间为基金持有人派发新年“大红包”。

总体来看,2021年公募基金的新年“红包”十分大气。据Wind资讯数据显示,在进入2021年不到半个月的时间里,实施基金分红的公募基金产品已有178只,合计分红总金额达到171.89亿元。对比来看,2020年同期实施基金分红的产品高达227只,但分红总金额仅94.3亿元。今年以来公募基金产品分红总额大增,同比增长82%。

其中权益类基金(包括普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金和灵活配置型基金等,下同)共有79只,合计分红总金额为158.32亿元,占今年以来基金总分红金额的比例为92.11%,挑起了公募基金新年红包的大梁;债券基金累计分红10.55亿元,占比仅6.34%;其他类型产品的分红较少。

实施高比例分红成为新年公募基金派发分红的另一大特点。据Wind资讯数据统计,年内178只基金产品的平均分红比例达8%,最高分红比例达到37.6%。

目前位居分红榜前六名的银河银泰理财分红、国泰金鼎价值精选、工银瑞信红利、国泰金牛创新成长、银河行业优选、大摩资源优选的分红比例均在20%以上,且均是权益类产品。

更有明星基金经理“掌舵”的老牌公募产品频频现身,包括周应波管理的中欧时代先锋,刘彦春管理的景顺长城新兴成长,周蔚文管理的中欧新趋势基金等,其基金分红比例分别为12.1%、5.18%和8.77%。

对于基金分红的优势,招商证券基金研究团队表示:“与降仓相比,基金分红的优势在于,产品层面仍然能保持高仓位冲击较高收益率,同时投资者落袋为安,可以自己选择配置权益资产还是持有现金。”

今天,KKR又募了100亿,来势汹汹_详细解读_最新资讯_热点事件

编者按:本文来自微信公众号“投资界”(ID:pedaily2012),作者:杨继云 刘博,36氪经授权发布。

今天,又一只超大新基金诞生。

投资界获悉,全球PE巨头——KKR今天宣布已募集完成首个KKR亚洲房地产基金,规模达17亿美元(约合人民币110亿元)。而在三天前,KKR才刚刚官宣完成亚洲基础设施基金的募集,总额达39亿美元(约合253亿元人民币),成为亚太地区体量最大的跨区域基础设施基金。

四天官宣两只新基金,规模累计超过360亿人民币,这样的募资节奏和规模令人震惊。此前KKR在2020年Q3季度财报中透露,其四期亚洲基金以及中国成长基金总规模333亿美元,加上最新两只基金达到389亿美元,折合人民币超2500亿。

在外界看来,KKR颇为神秘,但其在中国的投资十分活跃——2020年7月,KKR出手领投兴盛优选8亿美元的C+轮融资;同年12月,有消息称KKR参与牵头字节跳动最新一轮融资。2021年,以KKR为代表的美元基金巨无霸们,来势汹汹。

4天官宣360亿,KKR来势汹汹:继续重仓亚洲

开年,国际PE巨头KKR连续官宣两支大额基金,这样的成绩实属罕见。

今天, KKR宣布已募集完成首个KKR亚洲房地产基金(KKR Asia Real Estate Partners),募资总额达17亿美元(约合人民币110亿元),旨在针对亚太地区房地产进行机会型投资。这是KKR首只泛亚太地区房地产基金,也是迄今在亚太地区首期募资规模最大的泛区域性房地产基金之一。

而在3天前,KKR刚刚官宣完成了KKR亚洲基础设施基金(KKR Asia Pacific Infrastructure Investors SCSp)的募集,总额达39亿美元(约合253亿元人民币),成为亚太地区体量最大的跨区域基础设施基金。投资界获悉,该基金LP包括公共和企业养老金、主权财富基金、保险公司、捐赠基金、私人银行平台、家族办公室和高净值个人投资者。

值得一提的是,这两只基金都将重仓亚洲。KKR亚洲房地产基金,将重点关注商业、工业和住宅地产等投资领域,并将机会型评估新兴另类板块的资产;而亚洲基础设施基金将由一支位于亚太地区的专业投资团队进行投资,关注包括废物、可再生能源、电力和公用事业、电信和运输等基础设施领域。

谈及新基金,KKR亚太区负责人路明表示,“亚太地区房地产行业对现代化房地产及开发项目的高需求,需要通过成熟的投资模式和创新运营解决方案来进行满足,以进一步解锁亚太地区的快速增长潜力。”

成立于1976年的KKR,总部设在纽约,是全球历史最悠久、经验最丰富的私募股权投资机构之一,有“华尔街收购之王”之称,也是声名显赫的“野蛮人”。它与黑石、凯雷、德州太平洋并称“全球四大PE巨头”,如今也是中国乃至亚洲地区最活跃的国际PE巨头之一。

截至目前,KKR在亚洲市场已经拥有了共四期亚洲基金、中国成长基金,以及最新的亚洲基础设施建设基金和亚洲房地产基金,在中国及亚洲地区愈发活跃。KKR在2020年Q3季度财报中公布,其四期亚洲基金以及中国成长基金总规模333亿美元,如果加上最新的17亿美元和39亿美元,已达到389亿美元,折合人民币超2500亿。

PE巨头在中国:投了字节跳动,押中兴盛优选

KKR的中国故事始于16年前。

早在2005年,KKR就在中国香港设立了办公室,开始进入亚太市场。发展至今,KKR已在北京、香港和上海均设有办公室,为各行各业的中国企业提供本土化的深度支持。数据显示,自2007年起,KKR已经在中国投资超过46亿美元。其投资领域十分广泛,从私募股权到房地产,再到消费品、环境科学、教育、金融服务、医疗健康和科技,都有所布局。

多年来,KKR一直准确捕获中国市场的机会。南孚电池、蒙牛乳业、恒安国际、现代牧业、亚洲牧业、中粮肉食、圣农发展、联合环境、青岛海尔、优信集团等如雷贯耳的名字背后,都有KKR的身影。

其中,青岛海尔更是堪称圈内的一笔经典投资案例。2014年,KKR集团的全资子公司KKR(卢森堡)通过定向增发约3.05亿股成为青岛海尔第三大股东,持有后者约10%的股权,投资额近34亿人民币。这是当时KKR在中国最大规模的一笔投资。3年后,KKR经过先后3次减持,共计实现退出50亿人民币,再加上持有的剩余股份价值,可谓是赚得盆满钵满。

有趣的是,眼下最火社区团购独角兽兴盛优选背后,也有KKR的身影。2019年7月,KKR宣布战略投资兴盛优选近4000万美元;2020年7月,KKR再次出手领投兴盛优选8亿美元的C+轮融资。如今的兴盛优选,累计融资金额超18亿美元,这是KKR押中的最新一家互联网独角兽。

除此之外,KKR在中国的轰动投资案例还有字节跳动。早在2018年10月,KKR便参与了字节跳动40亿美元的Pre-IPO轮融资。2020年12月,双方又再度传出火花。据路透社报道,红杉资本和KKR正牵头字节跳动最新一轮融资,对字节跳动的估值为1800亿美元。对于该笔融资,字节跳动方面对投资界表示不予置评。

对于中国市场,KKR一直以来都有着很高的期许。其联席总裁兼联席首席运营官Joe BAE曾表示,相信未来中国资产管理业务会迎来井喷期,并希望把公司在美国的所有的产品线都带到中国来。

2021年美元基金凶猛:来吧,人民币基金正面应战

KKR的密集募资,只是美元基金来势汹汹的缩影之一。

眼下,以KKR为代表的美元基金手上弹药充足——去年5月,KKR宣布完成新一轮40亿美元的募资,其中28亿美元来自KKR错位机会基金,超过11亿美元来自单独管理账户;同年6月,KKR宣布已经为第三支亚洲基金募集超过100亿美元资金。令人乍舌的是,KKR在财报中表示,仅在2020年第二季度,其新筹集的资金便超160亿美元,打破了自身的募资记录。

而另一家PE巨头——黑石,也势不可挡。2020年11月,黑石集团正在为旗下第二个专注于亚洲地区的私募股权基金筹集至少50亿美元。相比2018年其首支亚洲基金23亿美元的规模,第二支亚洲基金目标扩大一倍以上。这意味着,黑石集团正急速押注亚洲市场。截至2020年第三季度,黑石集团总资产管理规模达到5844亿美元(约38348亿元),其中有超过1500亿美元的可投弹药,堪称富可敌国。

不同于人民币基金深陷“募资难”泥潭,以KKR、软银愿景、黑石等为代表的美元基金巨无霸们,正火力全开重仓中国市场。三天前,国内运动科技公司Keep宣布完成3.6亿美元F轮融资,正是由孙正义掌舵的软银愿景基金领投。

而这些巨大体量的美元基金,客观上加剧了国内VC/PE圈的竞争。2020年,达晨财智执行合伙人、总裁肖冰曾向投资界讲述他关注到的一个现象,“我们预测到注册制以后,整个资本市场会发生变化,A股趋向港股、美股化,原来国内资本市场还存在套利空间,以后这种红利会渐渐消失,人民币基金要跟美元基金正面竞争。”

深圳一位本土创投大佬也直言,美元基金跟人民币基金现在已经开始进入了白热化竞争,到今年可能基本上都是在一个竞争的状态,美元项目在境外,上市难度会越来越大,“现在我们团队在外面看项目,动不动就遇上头部的美元基金。”

可以预见,这样残酷的竞争画面还会在2021年频繁上演。

道达投资手记:看了一个数据 感觉白酒股有点不妙|指数基金

前天大盘发力过猛,指数突破3600点,昨天调整,也就不会让人感到意外,最终,沪指下跌9.69点,以3598.65点报收。如果不是中字头逆市爆发,可能指数还会跌得更多。

这些都不是重点,重点是一个信号的出现,可能意味着白酒股的爆发行情暂时告一段落了。

关于后市行情,达哥继续不作短线判断。值得注意的是,2020年12月的M2数据同比增长10.1%,低于预期。这说明之前流动性超常规的宽松可能会有变化。

重要信号

最近两天,有一件事的关注度比较高。

前天,招商中证白酒指数基金公布了一些最新数据,这些数据引起了达哥的注意。这只基金几乎可以说是目前专注投资白酒股的最大公募基金产品,因此它发布的数据很有市场参考意义。

达哥关注的是什么呢?

首先,截至1月8日,该基金份额总额高达371.86亿份,净值为1.5287元,那么总规模大概就是568亿元。其次,截至1月8日,目前持有人总数约为830万,平均每户持有4476份。

这两个数据说明一个问题,专注投资白酒的这只基金规模非常庞大,而且参与人数也是一个非常庞大的数据。这也说明,现在愿意投资白酒股的投资者群体非常庞大,这只基金甚至被业内称为“国民指数基金”。

当然,招商中证白酒指数基金的规模并不是自始至终都维持如此庞大的规模,它的急剧放大,正是这一波白酒股开始大涨的2020年四季度。数据显示,2020年上半年,其规模在200亿元以下,三季度末突破200亿元,到2021年1月8日增长到568亿元。

还有一个数据更加值得关注,截至1月8日,场外个人投资者持有份额高达369.8亿份,占基金总份额的99.45%,这个数据就有点惊人了。基金投资者实际上也分为两类,一类是机构投资者;一类是个人投资者。这个数据说明,总规模高达568亿元、持有人总数高达830万户的基金,几乎全部是个人投资者在购买,难怪人均持有不到4500份。

这些数据呈现在达哥眼前,个人的感觉是,散户对白酒股的热情达到极为亢奋的水平。我并不是想说散户买白酒股不对,只是想说,市场人声鼎沸的时候,对白酒股而言,可能是一波行情告一段落的信号。而事实上,到底什么样的情绪是极限,很难有比较明确的数据来衡量。

现在,招商中证白酒指数基金的散户参与占比高达99.45%,这个数据就能比较具体地体现散户的参与情绪。

接下来一段时间,白酒股可能会面临一个阶段性调整。虽然我依然中长期看好白酒行业,但是陷入整个板块的阶段性调整,我也不会感到意外。具体调整幅度能有多大,这个不好说,但要做好准备。

极限成交

我们不去过多猜测大盘的短期趋势,还是要时刻对市场现象进行细致观察。

昨天虽然指数在调整,但是成交量没有萎缩,沪市成交5500多亿元,深市成交近6800亿元,相比前天是放大的。

如此多的资金在向哪些个股聚集?

昨天,深市有6家公司成交额超过100亿元,比较罕见。这6家公司分别是东方财富京东方ATCL科技比亚迪宁德时代天齐锂业。其中,东方财富的成交额高达186亿元。

而这6家公司的总成交额竟然高达749.39亿元,占深市成交总额的11%。而整个深市的个股有2400多只。换句话说,0.25%的上市公司完成了深市11%的成交额。

这种现象自然让我们想到了美股的纳斯达克,也就是苹果、特斯拉等几家巨头实现了对纳斯达克的“统治”。我们是否也可以这样预期,未来的A股市场也会朝着这样的方向发展?

其实,这种变化已经开始,在未来的A股市场上,资金也必然会向龙头公司聚集。

(张道达)

根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。

首份权益基金四季报披露 前四大重仓均为白酒股|天弘

来源:经济参考报

公募基金四季报已进入披露期。继续中银基金之后,1月11日,首只股票型基金四季报——天弘甄选食品饮料股票型发起式证券投资基金也正式公布。相比于中银基金多只债基份额缩水、明显赎回,坚定“喝酒”的天弘甄选食品饮料基金四季度获益颇丰。

作为2020年8月20日刚刚成立的次新基金,截至2020年12月31日,天弘甄选食品饮料A/C类基金份额净值分别为1.2353元,1.2344元。报告期内天弘甄选食品饮料A/C类份额净值增长率分别为25.01%,24.94%,同期业绩比较基准增长率均为21.88%。规模方面,该基金从首募时的0.34亿元增至1.12亿元,增幅逾232%。

天弘甄选食品饮料基金经理于洋表示得益于食品饮料行业的较好涨幅,基金净值也稳步攀升。“食品饮料行业有两个好处:一是刚性需求,无论未来技术如何发展,吃喝都是稳定的需求,并且只会越吃越好。二是食品饮料公司的品牌价值会随时间而积淀,行业中的百年老店较多。”于洋在四季报中指出。报告显示,截至2020年12月31日,天弘甄选食品饮料仓位达78.15%,前十大重仓股中白酒股占一半,其中前四名分别为山西汾酒贵州茅台五粮液泸州老窖口子窖位列第六大重仓股。

新年伊始,白酒板块震荡上涨。1月12日,白酒股再度走强,贵州茅台、酒鬼酒股价刷新历史新高。“2021年食品饮料行业的基本面继续向上,但在2020年大幅上涨后,估值处于高位,股价波动性可能会加大。”于洋指出。

“抱团”或将持续 白酒股仍是基金机构“心头好”|基金机构

本报记者 张凌之

1月11日,白酒股集体杀跌,不过贵州茅台股价依然坚挺。在基金业内人士看来,尽管白酒板块整体估值难有提升空间,但随着经济的逐步恢复和春节的临近,基金机构“抱团”白酒股的趋势或将持续。

业绩因素更加重要

Wind数据显示,2021年的第一个交易周,申万白酒行业累计上涨5.50%;2020年全年,申万白酒行业累计涨幅达145.98%。

面对如此大的涨幅,投资者不免在心中打了一个问号,白酒股还能涨多久?一位知名基金经理在接受采访时表示,除非今年的流动性好于去年,白酒板块整体估值很难提升。而近期上涨的股份主要集中在一些白酒龙头股,其上升空间来自于利润的增长。他表示:“去年受到疫情影响,白酒股的业绩虽然有一定增长,但增速并不快。预计今年随着经济的逐步恢复,再加上行业的快速增长,投资者可以赚到一些业绩增长的钱。因此,今年选择白酒股的思路就是挑选业绩增速快于估值下降速度的公司。”

“2021年白酒股的上涨空间不大,因为需要消化估值,但我不会减持白酒股。”北京一位公募基金经理表示,“白酒行业的竞争格局很好,从五年维度看,是非常好的赛道。”

中信证券1月11日发布研报指出,预计白酒板块仍有上行空间,建议继续紧抱龙头股。乐观的背后是因为春节临近,各家酒企将加速迎战春节旺季,在疫情整体可控背景下,预计白酒消费具备弹性。

“抱团”或持续

除业绩增长之外,机构资金“抱团”也是白酒股上涨的重要推手,站在估值的角度,机构“抱团”会瓦解吗?

泊通投资卢洋认为,机构“抱团”龙头股这种现象是合理的,长期看也是正确的。但凡事过犹不及,短期看这种选股逻辑变成了策略逻辑,价值投资从实质变成了概念,使得目前高估值的消费蓝筹性价比已经降到了最低。

重庆诺鼎资产总经理曾宪钊并不悲观,在他看来,机构“抱团”龙头股的趋势将持续,但会慢慢分化。他表示:“首先,‘抱团’本身来自于龙头企业成长的确定性,在当前环境下,现金流投入、研发、企业融资成本差异化等因素都不支持传统产业的小公司做大,龙头公司的规模红利仍可持续。其次,从美国当年的‘漂亮50’行情看,龙头公司的溢价往往会达到非龙头公司的2至4倍后才会出现一定风险,现阶段A股龙头公司溢价还没有达到这样的程度。”

除此之外,延续了一年多的公募基金火爆发行,或让这轮极致的结构化行情持续下去。开年以来仅6个交易日,市场已经诞生了13只“日光基”,仅这几只爆款基金就吸金超2000亿元。“公募基金也出现了向行业龙头聚集的趋势,随着部分龙头公募基金规模快速扩张,其将倾向于配置流动性更好的龙头公司,并会带动一些小规模公募基金同向化。”曾宪钊表示,在某一阶段市场风格可能会有所转换,但在现阶段价值投资为主流的背景下,“抱团”是一个大趋势。

“抱团”或将持续 白酒股仍是基金机构“心头好”|基金机构

本报记者 张凌之

1月11日,白酒股集体杀跌,不过贵州茅台股价依然坚挺。在基金业内人士看来,尽管白酒板块整体估值难有提升空间,但随着经济的逐步恢复和春节的临近,基金机构“抱团”白酒股的趋势或将持续。

业绩因素更加重要

Wind数据显示,2021年的第一个交易周,申万白酒行业累计上涨5.50%;2020年全年,申万白酒行业累计涨幅达145.98%。

面对如此大的涨幅,投资者不免在心中打了一个问号,白酒股还能涨多久?一位知名基金经理在接受采访时表示,除非今年的流动性好于去年,白酒板块整体估值很难提升。而近期上涨的股份主要集中在一些白酒龙头股,其上升空间来自于利润的增长。他表示:“去年受到疫情影响,白酒股的业绩虽然有一定增长,但增速并不快。预计今年随着经济的逐步恢复,再加上行业的快速增长,投资者可以赚到一些业绩增长的钱。因此,今年选择白酒股的思路就是挑选业绩增速快于估值下降速度的公司。”

“2021年白酒股的上涨空间不大,因为需要消化估值,但我不会减持白酒股。”北京一位公募基金经理表示,“白酒行业的竞争格局很好,从五年维度看,是非常好的赛道。”

中信证券1月11日发布研报指出,预计白酒板块仍有上行空间,建议继续紧抱龙头股。乐观的背后是因为春节临近,各家酒企将加速迎战春节旺季,在疫情整体可控背景下,预计白酒消费具备弹性。

“抱团”或持续

除业绩增长之外,机构资金“抱团”也是白酒股上涨的重要推手,站在估值的角度,机构“抱团”会瓦解吗?

泊通投资卢洋认为,机构“抱团”龙头股这种现象是合理的,长期看也是正确的。但凡事过犹不及,短期看这种选股逻辑变成了策略逻辑,价值投资从实质变成了概念,使得目前高估值的消费蓝筹性价比已经降到了最低。

重庆诺鼎资产总经理曾宪钊并不悲观,在他看来,机构“抱团”龙头股的趋势将持续,但会慢慢分化。他表示:“首先,‘抱团’本身来自于龙头企业成长的确定性,在当前环境下,现金流投入、研发、企业融资成本差异化等因素都不支持传统产业的小公司做大,龙头公司的规模红利仍可持续。其次,从美国当年的‘漂亮50’行情看,龙头公司的溢价往往会达到非龙头公司的2至4倍后才会出现一定风险,现阶段A股龙头公司溢价还没有达到这样的程度。”

除此之外,延续了一年多的公募基金火爆发行,或让这轮极致的结构化行情持续下去。开年以来仅6个交易日,市场已经诞生了13只“日光基”,仅这几只爆款基金就吸金超2000亿元。“公募基金也出现了向行业龙头聚集的趋势,随着部分龙头公募基金规模快速扩张,其将倾向于配置流动性更好的龙头公司,并会带动一些小规模公募基金同向化。”曾宪钊表示,在某一阶段市场风格可能会有所转换,但在现阶段价值投资为主流的背景下,“抱团”是一个大趋势。

募集90天未能成立 今年首现基金募集失败|长安

证券时报记者 李树超

一边是百亿爆款基金频频出现,一边是新基金募集失败,公募基金发行市场面临“冰火两重天”。

继2020年25只基金募集失败后,新年再现首只发行失败基金。1月8日,长安基金公告,公司旗下长安泓汇多利3个月滚动持有债券型基金募集期限届满,未能满足基金备案条件,成为2021年首只发行失败的基金。

募集90天未能成立

今年首现基金募集失败

1月8日,长安基金发布公告称,长安泓汇多利3个月滚动持有债券型基金于2020年6月8日经中国证监会准予注册募集,截至2021年1月6日基金募集期限届满,基金未能满足基金合同约定的基金备案的条件,故基金合同不能生效。

公告显示,该基金2020年10月9日起开始募集,截至2021年1月6日,募集期满90天,未能完成基金备案条件,并正式宣告募集失败。值得注意的是,长安泓汇基金是目前市场上发行火热的二级债基,属于“固收+”产品。

北京一家中型公募市场部总监分析,该基金是二级债基,有3个月滚动持有的运作机制,这类定期开放产品虽然可以拉长持有资产的久期,提升中长期投资收益,但基金在发行时,由于要对资金锁定一定期限,产品本身募集难度就偏大;另一方面,新基金募集与基金公司的品牌、渠道能力,以及基金经理的历史业绩和市场知名度都有关联。

据证券时报记者统计,去年以来发行失败的26只基金中,有12只产品为持有期、定期开放式或封闭运作基金,约占半数;从产品类型看,债券型基金15只,混合型基金9只,股票型基金2只,债券型基金成为发行失败基金的“重灾区”。

公开数据显示,长安基金成立于2011年9月,截至2020年三季度末,公司公募管理总规模105.31亿元,刚刚突破百亿关口,在具可比数据的141家公募管理人中位居第100位,其中非货基规模86.09亿元。

长安泓汇基金是该家公司布局的首只二级债基,但公司管理的另一只“固收+”产品长安鑫益增强(偏债混合型基金),曾在2018年逆市斩获14.18%的正收益,获得混合型基金业绩冠军,目前该只基金管理规模已经突破30亿元。

债券资产性价比抬升

二级债基投资价值凸显

从二级债基的发行成绩看,该类产品仍处于较好状态。

Wind数据显示,截至1月11日,2020年下半年以来新成立的776只基金(份额合并计算,下同)平均募集天数26.87天;受债市震荡影响,同期成立的240只债券型基金中,平均募集天数更是达到41.12天,而期间新成立的二级债基为16.38天。

从募集规模看,2020年二级债基发行经历了先抑后扬的过程,在上半年股市震荡上行期间,二级债基发行相对低迷,19只产品平均募集期限21.68天,平均募集规模11.54亿元;而在下半年股市震荡中,该类基金平均募集天数降至16天,平均募集规模增至14.5亿元,并在2020年12月初诞生了首募超百亿的华夏鼎清,该基金认购天数仅7天,达到了二级债基的高光时刻。

在去年股票、转债等资产弹性收益下,虽然债市相对低迷,二级债基整体斩获不俗的投资回报。从投资业绩看,2020年全市场296只具可统计数据的二级债基,平均收益率9.81%,虽然与权益类基金不可比拟,但在固收品种中已较为可观。

多位业内人士表示,近期债市呈现出明显的底部快速攀升行情,以债券为主要配置方向的二级债基,也有望在2021年继续斩获不错的成绩,该类产品对于中低风险投资者而言仍具有较好配置价值。

博时基金首席宏观策略分析师魏凤春表示,当前资金基本面相对宽松,国开和国债利率自央行出手呵护资金面以来下降幅度较明显,短期进一步下行空间有限,市场对于信用债的信心仍在缓慢修复中,交易重点依然集中在短久期、高评级的品种上,关注短期信用债修复空间。

中欧基金分析,短期内市场机会更多是结构性的,在经历了央行去年5月份货币政策态度的骤变后,进一步在短端利率方面押注的性价比不高,中期国债可能存在剩余机会。

北京一家公募固收投资总监表示,在疫苗问世、中国经济复苏强劲、资本市场改革为经济增添动力的背景下,预计2021年经济复苏仍是主基调,随着未来货币政策和流动性拐点的出现,债券在大类资产中的性价比逐渐提升,债市也在酝酿趋势性投资机会。

他说,去年二级债基主要收益源于股票、转债贡献的弹性收益,今年这块收益会减弱,但债券资产收益有望增强,整体仍将获得不错的回报。权益基金赚钱难度增加,波动也会加大,可能不及这类“固收+”品种带来的持有体验。“在操作上,今年一季度我们会适当增加债券仓位,在市场对经济预期更为乐观的阶段,债券收益率有望上行,我们也会适时增加债券资产配置比重。在投资方向上将重点配置短久期、高等级信用债,可以获得超过利率债的更具性价比的收益。”

近两年平均收益近两倍 新能源主题还能“上车”吗?|新能源

【福利贴:听白酒专场策略会,抽取茅台酒!】林园+但斌+5基金经理+6分析师(抽奖:茅台酒)点击查看


炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!

在刚刚过去的2020年,A股走出一轮强劲的结构性行情,市场机会层出不穷。其中,新能源板块的表现备受瞩目,产业链中不少个股涨幅巨大, 布局相关板块的公募基金也赚得盆盈钵满。不过,在经历了连续两年的大幅上涨后,新能源板块还适合“上车”吗?相关基金又该如何挑选?

东方财富Choice数据显示,截至2021年1月6日,近一年新能源主题基金的平均涨幅达到99.7%。其中,农银新能源主题、中欧先进制造股票和华夏能源革新股票基金的涨幅分别为162.76%、130.54%、128.7%,排名前三位。实际上,拉长时间来看,新能源主题基金也表现不俗,近两年该主题基金的平均涨幅接近200%,农银新能源主题、中欧先进制造股票和华夏能源革新股票基金的涨幅均超过250%。

面对市场上琳琅满目的新能源主题基金,投资者应该如何选择?华宝证券研报认为,对于主题类基金,部分投资者中长期看好,以配置的思路进行投资;部分投资者则仅仅是阶段性参与主题行情,因此有必要观察不同行情阶段不同产品的表现差异。

以申万菱信新能源汽车混合基金为例,华宝证券研报认为,基金经理任琳娜过往超额收益良好,在新能源车板块内主要配置产业链上游的动力电池领域,个股选择能力良好。基金持仓风格为大盘成长,注重个股的盈利能力和成长性,同时对估值的容忍度相对较高。

对于国泰智能汽车股票基金,华宝证券研报认为,基金过往超额收益良好,在新能源车板块内配置比较均衡,会结合市场变化,调整子行业持仓配比,不同子行业内选股胜率高,这说明基金经理在不同子行业均有较深度的研究。

在经历了两年的连续上涨后,新能源行业未来还具有怎样的投资机会?万家基金投资研究部总监认为,未来5到10年是新能源汽车爆发式增长期。从细分领域来看,包括动力电池及向上游延伸的正负极隔膜电解液、铜箔等核心原材料,以及再上游的动力电池设备、锂资源等环节都是值得重点布局的领域。此外,受益于电动化与智能化趋势的零部件、整车环节也值得关注。

尽管长期发展前景获得普遍看好,但部分机构针对新能源板块当前较高的估值,也发出了风险提示。嘉实基金董事总经理洪流近期表示,从估值的角度看,新能源车行业存在阶段性泡沫的可能。但拉长时间来看,更多要关注新能源板块成长空间的确定性和在各个细分链条中龙头企业竞争力的确定性。

“对于看好新能源行业长期发展机会的投资者来说,在短期可能面临较大风险的情况下,可以考虑采取基金定投的方式。”沪上一位基金分析人士称。

开年基金成立规模已超千亿 2021年要降低收益预期|收益

【福利贴:听白酒专场策略会,抽取茅台酒!】林园+但斌+5基金经理+6分析师(抽奖:茅台酒)点击查看


2021年A股开门红,基金发行市场上百亿爆款基金层出不穷。1月的第一个星期,已宣布成立或提前结束募集的权益基金发行规模超过1000亿,多位明星基金经理的管理规模又要看涨。

市场火爆,有基金经理冷静喊出“2021年不是躺赢的一年,更需要比拼投资实力”。也有投资人士强调“降低预期”,投资者布局还需要理性投资、长期投资。

新年第一周

成立新基金规模超千亿

Wind数据显示,截至1月9日,新年以来已成立19只新基金,合计发行规模904.35亿元。若算上已宣布提前结束募集未发成立公告的基金,如兴证全球、广发等基金公司旗下基金(按这些基金募集上限计算),新基金募集规模已超过1100亿。

深圳一位基金销售人士表示,近期新基金发行市场火爆,一方面和A股市场行情走好、渠道开门红动力足有关,而最核心的还是优秀投资人才稀缺,渠道不遗余力推荐、投资者追捧,而信息交流的频繁更加剧了这一现象。

本周,新基金发行市场继续上演“超级周”,多位具备市场号召力的知名基金经理将推出新基金,可能继续推高基金规模,知名基金经理个人管理规模也要进一步提高。

降低收益预期

看好科技、消费等领域

基金发行热潮的背后,行业内一直不乏理性的思考。“2021年会更加辛苦。贝塔的作用越来越小,个股的阿尔法在基金收益里会有显著权重,要看各家公司投研实力的真正比拼。”银华心佳两年持有期基金基金经理李晓星直言。“展望2021年,总结起来就两句话:聚焦比较优势,回避‘犀牛’风险。股市总体风险可控,系统性投资机会不大,仍以结构性机会为主。”

博时基金表示,经过两年的大幅上涨,估值提升速度跑在了盈利增长速度的前面。权益资产全面趋势性上涨的概率减小,投资者需要适当降低收益率预期,注重结构性机会的把握。

泓德基金研究总监秦毅认为,目前市场处于2019年1月开始的结构性行情的中部位置。过去两年,指数与基金均获得了较大幅度的正收益,这当中既包含了公司业绩增长,也包含了估值的扩张。历史规律表明,估值扩张带来的收益增长持续时间不会超过两年。对于未来的市场,要做好估值收缩的准备。

谈及一季度的投资机会,科技、消费、顺周期等赛道被广泛看好。

李晓星表示,从投资机会来看,在消费和科技领域,中国相对其他国家有很强的比较优势。科技赛道中看好电动车、光伏、智能终端、软件应用和传媒内容。消费赛道中看好可选消费、乳制品和医药。“消费基本面没有问题,景气度还在向上,但估值不可否认已处于历史高位。而科技赛道,产业自主是国家安全的重要部分,政策支持力度较大,估值处于历史低位,2021年的业绩增速也会不错,相对更看好科技股。”

“股票市场春季躁动行情或将启动,行业配置层面坚持聚焦顺周期品种,包括金融、周期成长、可选消费的核心资产。”国泰基金投研人士表示,金融板块前期表现落后,随着经济上行与地产数据的修复,行业将迎来估值修复的机会。周期板块阶段性表现会占优,结构上将从地产基建转向出口,预计回升到明年上半年的水平;重点关注有色、化工、机械等细分板块。消费板块重点关注可选消费,如白酒、军工产业链。新能源车、军工板块属于景气向上阶段,受益于景气向上与十四五的催化。

博时基金表示,顺周期中复苏弹性较大的化工、有色,竞争结构好需求不错的白酒、白电,中游制造基本面和政策支撑的高端制造、军工;结构升级中的新能源产业链、智能汽车、科技中的半导体、云计算、自主可控、国产替代等都有机会。

开年基金成立规模已超千亿 2021年要降低收益预期|收益

【福利贴:听白酒专场策略会,抽取茅台酒!】林园+但斌+5基金经理+6分析师(抽奖:茅台酒)点击查看


2021年A股开门红,基金发行市场上百亿爆款基金层出不穷。1月的第一个星期,已宣布成立或提前结束募集的权益基金发行规模超过1000亿,多位明星基金经理的管理规模又要看涨。

市场火爆,有基金经理冷静喊出“2021年不是躺赢的一年,更需要比拼投资实力”。也有投资人士强调“降低预期”,投资者布局还需要理性投资、长期投资。

新年第一周

成立新基金规模超千亿

Wind数据显示,截至1月9日,新年以来已成立19只新基金,合计发行规模904.35亿元。若算上已宣布提前结束募集未发成立公告的基金,如兴证全球、广发等基金公司旗下基金(按这些基金募集上限计算),新基金募集规模已超过1100亿。

深圳一位基金销售人士表示,近期新基金发行市场火爆,一方面和A股市场行情走好、渠道开门红动力足有关,而最核心的还是优秀投资人才稀缺,渠道不遗余力推荐、投资者追捧,而信息交流的频繁更加剧了这一现象。

本周,新基金发行市场继续上演“超级周”,多位具备市场号召力的知名基金经理将推出新基金,可能继续推高基金规模,知名基金经理个人管理规模也要进一步提高。

降低收益预期

看好科技、消费等领域

基金发行热潮的背后,行业内一直不乏理性的思考。“2021年会更加辛苦。贝塔的作用越来越小,个股的阿尔法在基金收益里会有显著权重,要看各家公司投研实力的真正比拼。”银华心佳两年持有期基金基金经理李晓星直言。“展望2021年,总结起来就两句话:聚焦比较优势,回避‘犀牛’风险。股市总体风险可控,系统性投资机会不大,仍以结构性机会为主。”

博时基金表示,经过两年的大幅上涨,估值提升速度跑在了盈利增长速度的前面。权益资产全面趋势性上涨的概率减小,投资者需要适当降低收益率预期,注重结构性机会的把握。

泓德基金研究总监秦毅认为,目前市场处于2019年1月开始的结构性行情的中部位置。过去两年,指数与基金均获得了较大幅度的正收益,这当中既包含了公司业绩增长,也包含了估值的扩张。历史规律表明,估值扩张带来的收益增长持续时间不会超过两年。对于未来的市场,要做好估值收缩的准备。

谈及一季度的投资机会,科技、消费、顺周期等赛道被广泛看好。

李晓星表示,从投资机会来看,在消费和科技领域,中国相对其他国家有很强的比较优势。科技赛道中看好电动车、光伏、智能终端、软件应用和传媒内容。消费赛道中看好可选消费、乳制品和医药。“消费基本面没有问题,景气度还在向上,但估值不可否认已处于历史高位。而科技赛道,产业自主是国家安全的重要部分,政策支持力度较大,估值处于历史低位,2021年的业绩增速也会不错,相对更看好科技股。”

“股票市场春季躁动行情或将启动,行业配置层面坚持聚焦顺周期品种,包括金融、周期成长、可选消费的核心资产。”国泰基金投研人士表示,金融板块前期表现落后,随着经济上行与地产数据的修复,行业将迎来估值修复的机会。周期板块阶段性表现会占优,结构上将从地产基建转向出口,预计回升到明年上半年的水平;重点关注有色、化工、机械等细分板块。消费板块重点关注可选消费,如白酒、军工产业链。新能源车、军工板块属于景气向上阶段,受益于景气向上与十四五的催化。

博时基金表示,顺周期中复苏弹性较大的化工、有色,竞争结构好需求不错的白酒、白电,中游制造基本面和政策支撑的高端制造、军工;结构升级中的新能源产业链、智能汽车、科技中的半导体、云计算、自主可控、国产替代等都有机会。