频获股东增持 银行板块料现估值修复行情|银行

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来源:中国证券报 欧阳剑环

连续两个交易日调整后,银行板块迎来反弹。1月6日,中信一级行业银行板块收盘上涨2.33%。调整幅度较大的成都银行已有高管出手增持。2020年以来,银行股普遍表现欠佳,多家股东选择增持力挺。展望后市,在经济稳步复苏背景下,多家机构仍看好银行板块2021年的表现。

已有高管出手护盘

1月6日,23家银行收涨。其中,平安银行涨幅居前,涨7.65%,招商银行兴业银行宁波银行均涨超4%。

多位分析人士认为,此前部分银行股调整与监管部门下发的《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》有关,据中金公司测算,目前35家上市银行中有超过10家个人住房贷款或房地产贷款占比超出上限。

招商证券银行业首席分析师廖志明表示,房地产信贷集中度管控对银行业整体影响中性,仅少数银行因超出占比上限要求有调降压力。前几日银行股调整,是市场对房地产信贷集中度政策反应过度。

股价下跌的同时,已有银行高管出手护盘。成都银行公告显示,基于对公司未来发展的信心,成都银行副董事长何维忠于1月4日和1月5日以自有资金合计增持7万股。

1月6日收盘,成都银行股价上涨2.12%至9.62元。1月4日、5日,成都银行累计跌幅达11.72%。

自2020年以来,银行股表现低迷。多家银行股东已频频增持自家股票。Wind数据显示,在2020年,共有17家A股上市银行累计获得200次增持。从增持金额来看,邮政集团累计对邮储银行增持48.18亿元,遥遥领先于其他银行。

从增持主体看,有多家银行高管集体增持。民生银行此前发布的公告称,该行高级管理人员于2020年12月23日以自有资金买入公司H股普通股股票,成交价格区间为每股4.18至4.30港元。公告显示,包括民生银行董事长高迎欣、行长郑万春在内的13名高管合计买入275万股。上述人士承诺,将所购股票自买入之日起锁定两年。

机构仍看好板块后市

展望后市,经济稳步复苏背景下的银行板块2021年的表现仍被机构普遍看好。

廖志明认为,在国内经济稳步复苏的当下,银行业绩将迎来改善,银行板块估值有望修复。预计即将发布的部分上市银行2020年业绩快报将成为银行股行情的较强催化剂。

华泰证券分析师沈娟称,目前银行股市净率处于2010年以来的历史低位。2020年12月以来,虽然银行板块下跌,北向资金仍呈现持续流入状态,对大部分优质银行仍持续增持。银保监会表示正持续推进养老金融发展,积极推动银行、保险体系的长期资金供给。在净值化转型背景下,2020年以来银行理财向“固收+”策略转型,对权益类资产配置需求增加;险资权益类资产投资比例提升。外资、机构资金均对低估值蓝筹股有较大的配置需求,增量资金为银行股创造了估值修复机会。

东兴证券分析师林瑾璐认为,银行股估值修复可期。相较2020年,货币政策趋于常态化,国内经济持续修复推升资金需求,将支撑银行资产端定价水平,息差有望企稳回升;在普惠小微延期还本付息等政策支持以及银行主动优化贷款结构之下,信用风险整体可控。考虑到上市银行拨备计提已经较为充足且监管对银行资本补充将更为重视,2021年上市银行利润增速有望回升至5%左右。此外,银行板块静态、动态估值均处于历史底部,后续长期资金加持有望推升板块估值。

韶关高腾再增持辽宁成大 意在广发证券控制权|辽宁成大

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证券时报记者 孙宪超

辽宁成大12月20日晚公告,股东韶关高腾于2020年12月14~18日,通过上交所集中竞价交易系统增持公司2210.01万股,占公司总股本的1.44%。本次增持前,韶关高腾的持股比例为13.57%,本次增持后持股比例为15.02%。

粤民投持有韶关高腾100%股份。粤民投成立于2016年9月8日,是由广东省内多家大型民营企业发起设立的民营投资公司。粤民投首期创立股东共16家,包括贤丰控股、美的控股等。

自今年年初开始举牌辽宁成大开始,韶关高腾就不断对辽宁成大进行增持。辽宁成大于今年1月1日晚间公告,韶关高腾于2019年12月31日以自有资金通过集中竞价的方式增持公司0.04%的股份。本次权益变动前,韶关高腾持有公司7588.56万股,占公司总股本的4.96%。本次权益变动后,韶关高腾持有公司7648.56万股,占公司总股本的5%。

之后,韶关高腾通过增持,将持有的辽宁成大股份增至7.28%。接下来辽宁成大于2月9持日晚间公告,韶关高腾与新华联控股签署协议,约定将新华联控股所持有的公司5.18%股权,转让给韶关高腾,转让价格为16.9元/股。本次交易后,韶关高腾持股比例将达到12.46%,将超过辽宁国资公司(持有辽宁成大11.11%股份),成为辽宁成大第一大股东。

彼时,韶关高腾承诺,自承诺函签署之日起的12个月内,认可并尊重辽宁省国资委作为辽宁成大实际控制人的地位,且不通过任何方式单独或与其他方共同谋求对辽宁成大的实际控制权。

进入今年12月份,辽宁成大已经连续两次披露了获得韶关高腾增持的消息。12月14日,辽宁成大公告称,韶关高腾于2020年4月13日至12月11日期间,通过上交所集中竞价交易系统增持公司1698.16万股,占公司总股本的1.11%。本次权益变动后,韶关高腾持有公司2.08亿股,占公司总股本的13.57%。

如今,辽宁成大又一次披露了韶关高腾增持公司股份的消息。有业内分析人士指出,这或许是韶关高腾为了巩固其辽宁成大第一大股东地位,增强在上市公司的话语权。

另外需要指出的是,在辽宁成大获得韶关高腾增持的同时,辽宁成大也在增持广发证券。广发证券11月6日晚公告,辽宁成大于3月23日至11月5日合计增持公司1%股权,持股比例由16.42%变为17.42%。

广发证券2020年三季报显示,吉林敖东持有广发证券16.43%。经过本次增持之后,辽宁成大所持有的广发证券股份比例将超过吉林敖东。接下来,粤民投是否会通过辽宁成大谋求广发证券的控制权,无疑也将值得关注。

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证券时报记者 孙宪超

辽宁成大12月20日晚公告,股东韶关高腾于2020年12月14~18日,通过上交所集中竞价交易系统增持公司2210.01万股,占公司总股本的1.44%。本次增持前,韶关高腾的持股比例为13.57%,本次增持后持股比例为15.02%。

粤民投持有韶关高腾100%股份。粤民投成立于2016年9月8日,是由广东省内多家大型民营企业发起设立的民营投资公司。粤民投首期创立股东共16家,包括贤丰控股、美的控股等。

自今年年初开始举牌辽宁成大开始,韶关高腾就不断对辽宁成大进行增持。辽宁成大于今年1月1日晚间公告,韶关高腾于2019年12月31日以自有资金通过集中竞价的方式增持公司0.04%的股份。本次权益变动前,韶关高腾持有公司7588.56万股,占公司总股本的4.96%。本次权益变动后,韶关高腾持有公司7648.56万股,占公司总股本的5%。

之后,韶关高腾通过增持,将持有的辽宁成大股份增至7.28%。接下来辽宁成大于2月9持日晚间公告,韶关高腾与新华联控股签署协议,约定将新华联控股所持有的公司5.18%股权,转让给韶关高腾,转让价格为16.9元/股。本次交易后,韶关高腾持股比例将达到12.46%,将超过辽宁国资公司(持有辽宁成大11.11%股份),成为辽宁成大第一大股东。

彼时,韶关高腾承诺,自承诺函签署之日起的12个月内,认可并尊重辽宁省国资委作为辽宁成大实际控制人的地位,且不通过任何方式单独或与其他方共同谋求对辽宁成大的实际控制权。

进入今年12月份,辽宁成大已经连续两次披露了获得韶关高腾增持的消息。12月14日,辽宁成大公告称,韶关高腾于2020年4月13日至12月11日期间,通过上交所集中竞价交易系统增持公司1698.16万股,占公司总股本的1.11%。本次权益变动后,韶关高腾持有公司2.08亿股,占公司总股本的13.57%。

如今,辽宁成大又一次披露了韶关高腾增持公司股份的消息。有业内分析人士指出,这或许是韶关高腾为了巩固其辽宁成大第一大股东地位,增强在上市公司的话语权。

另外需要指出的是,在辽宁成大获得韶关高腾增持的同时,辽宁成大也在增持广发证券。广发证券11月6日晚公告,辽宁成大于3月23日至11月5日合计增持公司1%股权,持股比例由16.42%变为17.42%。

广发证券2020年三季报显示,吉林敖东持有广发证券16.43%。经过本次增持之后,辽宁成大所持有的广发证券股份比例将超过吉林敖东。接下来,粤民投是否会通过辽宁成大谋求广发证券的控制权,无疑也将值得关注。

中国恒大连续三天增持恒大汽车,持股比例升至74.4%_详细解读_最新资讯_热点事件

编者按:本文来自36氪「
未来汽车日报」,(微信公众号ID:auto-time),作者:丁唯一。

图片来源:恒大汽车

作者丨丁唯一

编辑丨王妍

恒大汽车再次获得来自母公司中国恒大的资金支持。

12月9日,中国恒大集团以场内每股均价29.07港元再度增持恒大新能源汽车股份255万股,耗资约7412.85万港元,持有后者的股权比例进一步升至74.44%。

这是本月中国恒大第五次增持恒大汽车。

12月2日,中国恒大增持恒大汽车约2543万股,合计耗资6.58亿港元。12月3日,中国恒大再度增持恒大汽车2233万股,共耗资约6.37亿港元。12月7日,中国恒大增持约2303万股,耗资6.57亿港元。12月8日,中国恒大再增持约994万股,耗资2.84港元。

来源:港交所截图

有分析师称,目前,恒大汽车股价正处于价值洼地。随着恒驰1量产在即,其股价有回弹的可能。

近期恒大汽车的造车速度在加快。

12月7日,恒大汽车全球电池研究院及电池研发团队首次公开。之后,在恒大总部,恒大董事局主席许家印上车体验近期开始路跑的恒驰1,恒大汽车首款量产车型恒驰1也首次曝光。

按照计划,恒驰1将于明年上半年启动试生产,下半年实现量产。目前,恒大汽车上海、广州两大基地已全面进入试生产。

在今年2020年中期业绩报告会上,恒大汽车方面曾公布了汽车产业投入情况及预测表显示,恒大集团计划从2019年到2021年向恒大汽车进行资金支持,共计294亿元。按照资金投入规划,2019年已投入147亿元;2020年预计投入57亿元;2021年预计投入90亿元。

今日开市,恒大汽车股价微增0.88%,为28.7港元。

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华晨集团合资工厂生产经营正常 宝马回应增持股份合同不受影响|申华控股

原标题:华晨集团合资工厂生产经营正常 宝马回应增持股份合同不受影响

本报记者 龚梦泽 李 勇

因债务问题陷入破产重整风波的华晨汽车集团控股有限公司(以下简称华晨集团),成为又一家因经营不善而走上重整道路的汽车制造企业。

11月20日,就在汽车业内都在为2020年收官之战的广州车展忙碌之际,老牌车企华晨集团却以进入重整程序的方式引发业内关注。当天,辽宁省沈阳市中级人民法院正式裁定受理债权人对华晨集团重整申请,标志着华晨集团正式进入破产重整程序。

据《证券日报》记者了解,目前,华晨集团旗下拥有华晨中国、金杯汽车股份有限公司、上海申华控股股份有限公司等多家上市公司,160余家全资、控股和参股公司,旗下拥有中华、金杯、华颂三个自主品牌以及华晨宝马、华晨雷诺两个合资品牌。

就在华晨集团破产重整的消息正式宣布后,11月20日,金杯汽车以及申华控股紧急发布公告称,公司生产经营不会受到影响,但可能波及公司股权结构等方面。受破产重整消息影响,20日当天华晨中国短线上扬,申华控股和金杯汽车却意外纷纷涨停。

11月23日,《证券日报》记者走访了华晨集团位于沈阳市大东区的集团总部。记者从接受采访的华晨宝马以及华晨雷诺员工处获悉,华晨集团业绩亏损已经是公开的秘密,目前来看各家合资公司生产经营暂未受到影响。

华晨集团宣告破产重整

旗下上市公司股价表现分化

事实上,作为国内著名的汽车企业,华晨集团一直以来都因旗下的合资品牌华晨宝马被国人所熟知。但没有人会想到,深度捆绑豪车巨头盈利颇丰的华晨宝马,其母公司竟会一夜之间跌进破产程序。

11月13日,汽车冲压模具研产公司格致汽车一纸诉状,向辽宁省沈阳市中级人民法院申请了对华晨集团的破产重整。尽管公告对于重整的原因和进展未披露更多信息,却成为压倒华晨集团的最后一根稻草,将早已负债高企的华晨集团置于镁光灯下。

《证券日报》记者查阅的数据显示,截至今年一季度,华晨集团累计负债高达1226.75亿元。

对此,华晨集团坦陈,目前集团已构成债务违约金额合计65亿元,逾期利息金额合计1.44亿元。因企业资金紧张,续作授信审批未完成,造成无法偿还。

资深公司法律师马向对《证券日报》记者表示,根据我国《破产法》相关规定,破产分为破产清算和破产重组两种情形,其中破产重组也称破产重整和破产保护。破产重整后,通常债务人还会持有其资产偿付债务,同时仍被允许进行商业活动。

今年以来,巨额的财务亏空使得华晨集团多次因未按时履行法律义务被法院强制执行。天眼查显示,华晨集团被法院列为被执行人次数高达16次,年内累计被执行金额达1.67亿元,当前被执行总金额近3.9亿元。同时,华晨集团还有6条股权出质信息,目前均处于有效状态,出质的股权数额高达4.47亿股。

值得一提的是,就在华晨集团宣布破产重整的11月20日,证监会表示,已依法对华晨集团开展专项检查,决定对其涉嫌信息披露违法违规立案调查,严肃查处有关违法违规行为。

11月22日晚间,申华控股、金杯汽车相继发布公告称,上述立案调查事项系证监会针对华晨集团的调查,与公司无直接关联,不会对公司日常生产经营产生影响。11月23日开盘不多时,华晨集团旗下多数上市公司便呈现股价分化。截至当日收盘,华晨中国下跌1.6%,金杯汽车和申华控股则分别上涨6.24%和9.18%。

深度捆绑宝马沦为“代工厂”

华晨合资品牌生产经营无恙

实际上,华晨集团在资本市场运筹多年,早已做透了“宝马概念”。记者注意到,目前华晨集团除了华晨中国,还经营金杯汽车,新晨动力和申华控股等多家上市公司,并无一例外地与宝马实现了“定点帮扶”。

首先,金杯汽车与宝马零部件供应业务一直以来都保持着紧密的业务往来。以2017年为例,金杯汽车尽管主营销量相对孱弱,但公司当年仍实现了1.01亿元的净利润收入。财报显示,2017年金杯实现扭亏的主要利润贡献即是源于政府补贴和零部件业务。其中依靠零部件业务与宝马车型的深度配套捆绑,当年其零部件业务营业收入高达47.87亿元,同比增长39.54%;汽车座椅、内饰销量分别达到33.5万台套和35.8万台套,同比增幅高达33.36%和17.5%。

而作为国内少数拥有独立研发汽车发动机实力的轻型汽油机和轻型柴油机生产商,新晨动力在2014年就获得了生产宝马N20发动机的授权。在2017年新晨动力获得了包括1.6T(CE16)和1.8T(CE18)两款发动机的授权。目前如东风旗下的风行X7、风行T5以及越来越多的自主车型搭载了这款“宝马芯”。

至于申华控股,也在2017年通过重大资产重组完成了对申华晨宝100%股权的收购,实现了对申华晨宝下属21家宝马等豪华品牌4S店股权的合并。旗下宝利丰4S店更是宝马销售的主要经销商群体。

可以看出,通过上述一系列缜密的产业布局,华晨从整车生产、零部件供应、发动机生产和后期销售等环节套住了宝马昂首的“马头”。在此背景下,华晨集团成为辽宁省属经营规模最大、上缴利税最多的国有企业。据不完全统计,目前华晨集团员工规模已达5万余人,这家省属企业带动了省内零配件配套企业200余家,拉动地方就业约25万人。

那么,母公司启动破产重整是否真的“不会对(旗下)公司日常生产经营产生影响”呢?

带着上述疑问,11月23日,《证券日报》记者来到了华晨集团位于沈阳市大东区的集团总部。记者注意到,该部分厂区被山嘴子路分为南北两块,北部厂区是集团办公区,华晨宝马的大东工厂、华晨雷诺和华晨金杯也皆位于该厂区内,马路南边的厂区则是华晨中华事业部。

到达现场的时候正值中午,记者看到,工人出入厂区均需要刷卡,外来人员则需要有人接待才能进入厂区。在东望路和山嘴子路上的几个大门均不时有车辆和人员出入。

“跟这边没关系,我们这边是金杯。”在北部厂区1号门附近,两位身着华晨雷诺工装的工人在《证券日报》记者询问有关华晨集团破产重整的情况时,对记者说。

而在厂区西面的4号门,一位在华晨宝马工作的青年工人告诉记者,“华晨那边不怎么好,跟华晨宝马这块没啥关系,这边生产经营都很正常,并没看出来有什么影响。”

另外,一位在华晨雷诺工作的老师傅向记者透露,华晨目前的经营状况并不好,但雷诺这块应该没什么影响。据记者观察,在该厂区门口出入的大多数是华晨宝马、华晨雷诺等工厂的工人。以当天的华晨集团表现的状况来看,似乎确未对他们的工作生活造成多大影响。

“华晨宝马是沈阳最大的纳税企业,创造了近2万个工作岗位,其体量在东北仅次于一汽大众。”新浪财经专栏作家林示对《证券日报》记者表示,相比华晨集团主业空壳化的持续亏损,宝马汽车已建成的两家高端制造工厂,旗下合资品牌也铺设了完善的产业链,显然更值得保全。

宝马运营业务未受影响

专家称不排除独资造车可能

华晨集团破产重整一石激起千层浪,人们关注的另一个焦点便是华晨宝马未来走向如何,其股比调整和运营业务是否会因华晨方面的债务而受影响。

针对华晨集团破产事宜,宝马公开回应称,其增持在华合资企业华晨宝马股份的交易不会受到后者母公司华晨汽车集团债务问题的影响。目前没有迹象显示,此前合同的效力会因华晨母公司目前的情况而受到限制,华晨宝马的运营业务也不会因华晨方面的债务而受影响。

需要指出的是,近年来宝马集团在挑选新合资伙伴,以及调整现有合资公司控制权方面动作频频。2018年7月10日,宝马集团与长城汽车在德国签约,共同出资成立了中外合资公司光束汽车,意图在中国研发和生产电动汽车。

同年10月11日,宝马集团车圈再登头条,宣布将在2022年以36亿欧元的价格收购华晨宝马25%的股份,从而使持股比例从现有的50%提高至75%,以获得华晨宝马的控制权,并将股东双方合资协议延长至2040年。

“随着华晨集团的破产,宝马自然会对长城合资抱有更大期望。”据悉,长城汽车徐水分公司已在铺设宝马3系生产线,预计2024年开始量产。在林示看来,宝马希望通过长城汽车本土营销和渠道能力,提升宝马入门车型销量意图已相当明显。

同时,林示表示,宝马持有华晨宝马股权将在2022年达到75%,相比与长城合资光束汽车的50%,在更大的持股份额和更强的控制力下,将宝马X5等高端高利润车型交由华晨宝马生产,安排光束汽车量产低端走量车型的做法,更符合宝马方面的利益。此外,不排除今后宝马会全资控制合资公司华晨宝马,如此便可实现在华独资建厂的目标。

险资三季度末持股市值达1.25万亿 新进增持120股科技股占20席|险资

原标题:险资三季度末持股市值达1.25万亿元 新进增持120只个股科技股占20席

本报记者 张 颖

“随着三季报披露进入尾声,机构资金调仓,导致价值白马股的补跌也将进入尾声阶段。机构资金根据三季报业绩考量调仓的方向,将是投资者重点关注的方向。”海通证券最新分析表示。

秉持长期投资、价值投资理念的险资持仓一直以来备受市场各方关注。随着A股上市公司三季报的落幕,保险公司的最新布局路线也浮出水面。

《证券日报》记者根据同花顺统计发现,从已披露三季报业绩的公司来看,截至三季度末,沪深两市共有242家上市公司的前十大流通股股东名单中出现了险资的身影,合计持股市值达1.25万亿元。具体来看,76家公司被险资新进持有,44家公司被增持,合计120家公司今年三季度被险资新进增持。另外,对60家公司的持仓未变,减持了62家公司。

对于险资的持仓,业内人士表示,一直以来,险资对银行、地产股的持股比例最高,对公用事业等能提供稳定现金流的行业板块也持有一定比例,对科技股的持股较为谨慎。但今年以来,险资对科技股却有增配迹象。

从持股数量来看,险资对中国人寿平安银行等2只个股的持股数量均超100亿股,分别为193.3亿股、112.45亿股。紧随其后的是兴业银行中国石化包钢股份金地集团等个股,险资持股数量均超10亿股。以此来看,银行、保险等大金融股依然被险资重仓持有。

从行业方面来看,险资新进增持的120只个股,主要扎堆在化工、医药生物,机械设备、电子、计算机等五大行业,分别为18家、13家、12家、10家和10家。由此计算,归属于科技范畴的计算机和电子行业共有20只个股,科技股已然成为险资布局的新亮点。

“险资作为对上涨逻辑和政策方向把控最为准确的机构之一,在很多层面引导着市场资金的方向。”巨泽投资董事长马澄告诉《证券日报》记者,从险资新进和增持的方向看,主要扎堆化工、医药生物、机械设备、电子、计算机等行业。可以看到,随着实体经济的强劲恢复,原料设备的需求快速增长,化工行业作为原料的提供者,很多产品出现涨价,化工行业头部公司三季报业绩超预期。另外,医药生物以及医疗保健的需求会随着人口结构的变化而急剧增长。电子和计算机行业受益于政策推动,很多地方大力推进数字经济,需求量增长会带来业绩的超预期。这些都是险资价值潜力挖掘的内在逻辑。

值得关注的是,上述120只险资新进增持股今年以来的市场表现可圈可点。统计发现,今年以来,有85只个股跑赢同期上证指数5.72%的涨幅,占比逾七成。其中,斯达半导上机数控晶澳科技紫天科技海南发展等5只个股表现抢眼,年内累计涨幅均超200%,尽显强势。

对此,接受《证券日报》记者采访的私募排排网未来星基金经理胡泊表示,险资三季报增持的标的,秉承了价值投资的核心理念。业绩确定、未来成长空间较大、国家政策扶持或者是受益于经济复苏以及处于景气周期的行业成为了险资三季报增持的主要方向。这些板块因为机构抱团比较明显,当前整体估值处于相对高位,但长期投资价值依旧明显。

险资的积极调仓布局,还体现在行业的最新数据上。据银保监会10月26日发布的9月份保险业经营情况显示,截至今年9月末,保险业资金运用余额为20.71万亿元。其中,银行存款为2.58万亿元,债券为7.58万亿元,股票和证券投资基金为2.68万亿元。

多家保险机构认为,股票在当前大类资产配置中具有相对优势。目前,A股市场仍存在结构性机会,估值趋稳、基本面趋强的板块投资机会更多。

国寿资产分析认为,A股中期的外部潜在不确定性仍在,市场大概率维持相对偏强的区间震荡格局,结构性机会较多。预计科技与高端制造板块有望反弹,部分周期行业龙头、可选消费龙头也具有较好的配置价值,建议关注中高端制造业和周期龙头机会。