最高200亿 京东方等23股集体定增|认购

原标题:最高200亿 京东方等23股集体定增 来源:北京商报

进入2021年以来,A股市场再融资热情高涨。据Wind统计,年初以来至1月17日午间,两市已有23股抛出定增预案。从拟募资额来看,京东方A(000725)以200亿元领衔。北京商报记者经Wind数据统计发现,美丽生态ST天龙等5股的大股东还“包圆”认购自家股票。然而,并不是所有的方案都能如愿推行。因控股股东减持后又认购非公开发行股份的行为饱受争议,在监管及舆论的压力下,1月17日晚间天齐锂业逾159亿元定增计划“闪电”告吹。

逾四成个股募资额超10亿

据Wind数据统计,2021年1月1日-17日午间,以首次预案日为统计口径,A股已有23家上市公司抛出定增预案。仅在1月16日,就有包括钱江生化博汇纸业在内的10股“组团”定增融资。

上述23股拟定增募资的情况如何?经Wind数据统计显示,目前除了上柴股份尚未明确拟募资额外,其余22股合计拟募资额约643.04亿元。其中有10股拟募资额在10亿元以上,占目前定增融资个股数量的比例约43.48%。

具体来看,拟募资额超10亿元的榜单中,中航重机乐歌股份首都在线等在列。桐昆股份沪硅产业风华高科、博汇纸业、天齐锂业、京东方A拟募资额则超20(含)亿元。其中,京东方A拟募资额高达200亿元,系年内定增融资个股中拟募资额最高的企业。天齐锂业拟募资额同样超百亿元,为159.26亿元。

沪硅产业、风华高科、博汇纸业3股拟定增募资额为50亿元,桐昆股份的拟募资额则为20亿元。相比之下,还有7股拟募资额不超5亿元,包括ST天龙、日科化学索通发展*ST江泉等。目前ST天龙拟募资额最少,为2.1亿元。

从定增目的来看,主要包括项目融资、配套融资以及补充流动资金等。经Wind数据统计,其中日科化学、万里马等14股定向增发的目的中涉及项目融资。而宜华健康、ST天龙、美丽生态等6只个股拟募资额用于“补血”。诸如宜华健康在定增预案中表示,公司本次非公开发行募集资金总额不超过约6.64亿元(含发行费用),本次募集资金总额在扣除发行费用后5.31亿元用于偿还银行贷款,其余资金用于补充流动资金。

5公司大股东“包圆”定增股

北京商报记者注意到,目前通过定增融资的23股中,不少个股被大股东“包圆”。

据Wind数据显示,23只拟定增融资的个股中,发行对象中包括大股东、大股东关联方、机构投资者、境内自然人等。经北京商报记者统计,风华高科、乐歌股份等8只个股的发行对象中包括大股东在内的特定对象,而*ST江泉、桐昆股份等6股的发行对象中则有大股东关联方的身影。

美丽生态、ST天龙、天齐锂业、索通发展、汇金通5股定增股份则被公司大股东一人“包圆”。据ST天龙定增预案显示,此次向特定对象发行股票数量不超过4800万股(含本数),全部由大有控股以现金方式认购,大有控股为公司控股股东。天齐锂业此次非公开发行股票的发行对象为公司控股股东成都天齐实业(集团)有限公司(以下简称“天齐集团”)或其全资子公司。

关于大股东“包圆”定增股,投融资专家许小恒认为,大股东全额认购,一方面说明股东对企业未来发展前景较为看好,同时可以进一步提高大股东未来在上市公司的股权占比。中南财经政法大学数字经济研究院执行院长、教授盘和林认为,大股东参与上市公司,进行深度绑定,利好公司发展。

ST天龙在公告中表示,通过认购本次发行的股票,按照本次发行股份数量上限计算,发行后大有控股直接持有公司总股本的比例将由12.8%上升至29.68%,有利于增强投资者信心,促进公司持续稳定发展。

不过,盘和林亦提到,定增新规落地后,参与定增的锁定期大大缩短,同时定增是可以打折的,因此参与主体可以很快获得股权流通,在高流动性的资本市场也容易退出获取价差。不排除部分公司大股东利用定增做差价,进行收割。

已有“一日游”

因大股东被指“吃相”难看,天齐锂业定增计划上演“一日游”。1月17日晚间,天齐锂业“闪电”终止了逾159亿元的定增方案。

而1月16日,天齐锂业刚对外公布定增预案。彼时天齐锂业称,公司债务融资规模大幅增加,财务费用金额较高,一定程度上影响了公司的经营业绩;同时,公司资产负债率偏高,导致公司杠杆率过高,未来债务融资能力受限,不利于公司持续经营和发展。

显然,此时天齐锂业控股股东的注资,在一定程度上将缓解上市公司的流动性。

而在定增预案出炉后,天齐锂业的股吧就炸了锅。多数投资者表达了“高价减持,打折认购定增,大股东吃相难看”的不满看法。

据悉,天齐锂业曾于2021年1月6日收到控股股东天齐集团及其一致行动人张静、李斯龙的《股份减持计划告知函》,天齐集团及其一致行动人合计拟通过集中竞价及大宗交易减持不超过5908.3974万股,占公司总股本比例4%。减持期间为自2021年1月29日起的6个月内。对于拟减持的原因,天齐集团及其一致行动人表示系向天齐锂业提供财务资助及其他资金需求。

进入2021年以来,天齐锂业股价迎来一波大涨行情。据东方财富显示,2021年1月4日-15日期间,天齐锂业股价累计涨幅为52.18%。换言之,天齐锂业控股股东方拟高位套现。而此次天齐锂业向控股股东非公开发行股票的发行价格为35.94元/股。天齐锂业控股股东此番认购自家股票的价格较1月15日收盘价59.76元/股大幅折价。

天齐锂业很快被深交所“关照”。1月16日深夜,深交所向天齐锂业下发的关注函中,直指控股股东减持后又认购非公开发行股份的行为,是否实质上构成短线交易,是否会损害中小股东利益;此次非公开发行募集资金总额是否合理可行,是否存在忽悠式定增的情形等核心问题。

在舆论和监管的压力下,如今,天齐锂业的定增计划“一日游”。对于定增终止的原因,天齐锂业坦言,鉴于控股股东前期为支持公司发展而实施了股份减持计划,为避免任何由于继续推进本次非公开发行股票可能导致构成实质上的短线交易的风险,从全面、切实保护中小投资者利益角度出发,公司经审慎分析并与中介机构反复沟通,决定终止本次非公开发行A股股票事项。

关于公司相关问题,北京商报记者致电天齐锂业进行采访,但对方电话未有人接听。

北京商报记者 刘凤茹

国金证券:三六零定增融资成功落地,网安龙头再起航

1月5日晚间,三六零(601360.SH)(以下简称360)发布公告称,确定本次以12.93元/股的价格非公开发行股份,共募集资金49.3亿元。 

国金证券点评该事件指出,“面对新安全形势带来的挑战与机遇,360将多年积累的核心安全能力应用到政企、城市安全等领域,并在‘新基建’+‘信创’双向发力。此次募资近50亿,预计将进一步完善公司“大安全”战略布局,巩固公司在国内网安领域的龙头地位。”

公告中显示,360的定增认购名单中有天津海泰、珠海大横琴创新发展、珠海创投、中发壹号(中关村发展集团下属投资基金)、成都高新创投、成都产投基金、上海国际、江苏聚贤、中国人寿、中国人寿等十家大型的国资背景股东。

这些战略型投资人的引入代表着地方资本对于360核心技术与发展模式的认同,以及对于360政企安全业务近期在重庆、天津、成都、天津和上海等地区取得阶段性进展的认可。

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作为中国网络安全的守护者,360经过15年发展已经成为亿万用户心中网络安全的代名词,成为网络攻击无法绕过的一道安全屏障。在15年的发展历程中,360培养和集聚了东半球最强的“白帽子军团”,拥有顶级安全人才3800余人,具备世界级的漏洞挖掘与攻防对抗能力,创造了独有的"互联网+安全"双轮驱动模式。

依托互联网产品积累的广泛用户基础,360开展互联网广告及服务、互联网增值服务、智能硬件等业务。并于2019年,大举进入政企安全市场,实现了网络安全业务的商业化变现,并在重庆、天津、青岛、鹤壁、苏州、郑州、上海、成都等地相继落地城市网络安全运营基地,树立了标志性的城市安全服务案例。

360公司表示将借助本次定增,改善股东结构,未来将与相关投资人在业务上开展深度合作与场景交换,并形成长期稳定的股权合作关系,进一步专注于“大安全战略”布局。

国金证券:三六零定增融资成功落地,网安龙头再起航

1月5日晚间,三六零(601360.SH)(以下简称360)发布公告称,确定本次以12.93元/股的价格非公开发行股份,共募集资金49.3亿元。 

国金证券点评该事件指出,“面对新安全形势带来的挑战与机遇,360将多年积累的核心安全能力应用到政企、城市安全等领域,并在‘新基建’+‘信创’双向发力。此次募资近50亿,预计将进一步完善公司“大安全”战略布局,巩固公司在国内网安领域的龙头地位。”

公告中显示,360的定增认购名单中有天津海泰、珠海大横琴创新发展、珠海创投、中发壹号(中关村发展集团下属投资基金)、成都高新创投、成都产投基金、上海国际、江苏聚贤、中国人寿、中国人寿等十家大型的国资背景股东。

这些战略型投资人的引入代表着地方资本对于360核心技术与发展模式的认同,以及对于360政企安全业务近期在重庆、天津、成都、天津和上海等地区取得阶段性进展的认可。

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作为中国网络安全的守护者,360经过15年发展已经成为亿万用户心中网络安全的代名词,成为网络攻击无法绕过的一道安全屏障。在15年的发展历程中,360培养和集聚了东半球最强的“白帽子军团”,拥有顶级安全人才3800余人,具备世界级的漏洞挖掘与攻防对抗能力,创造了独有的"互联网+安全"双轮驱动模式。

依托互联网产品积累的广泛用户基础,360开展互联网广告及服务、互联网增值服务、智能硬件等业务。并于2019年,大举进入政企安全市场,实现了网络安全业务的商业化变现,并在重庆、天津、青岛、鹤壁、苏州、郑州、上海、成都等地相继落地城市网络安全运营基地,树立了标志性的城市安全服务案例。

360公司表示将借助本次定增,改善股东结构,未来将与相关投资人在业务上开展深度合作与场景交换,并形成长期稳定的股权合作关系,进一步专注于“大安全战略”布局。

市场要闻 | 加大对“智能汽车大脑”战略布局,四维图新40亿元定增方案过会_详细解读_最新资讯_热点事件

11月30日晚间四维图新发布公告,称公司非公开发行A股股票申请获得证监会发审委审核通过。

根据定增方案,本次非公开发行A股募集资金总额不超过40亿元,扣除发行费用后,计划投资于智能网联汽车芯片研发项目、自动驾驶地图更新及应用开发项目、自动驾驶专属云平台项目和补充流动资金。

图片来源:公司非公开发行预案

四维图新成立于2002年,是中国导航地图产业的开拓者,也是中国车载导航市场的霸主,市占率曾一度超过60%。合作伙伴包括滴滴、腾讯、搜狗、华为、微软等。

随着汽车产业格局结构的重塑,四维图新在导航和位置大数据服务两项传统业务基础上转型升级,加速布局车联网、芯片、自动驾驶等新兴业务。

本次定增旨在围绕“智能汽车大脑”战略愿景,完善公司自动驾驶战略布局,智能网联汽车芯片研发是本次投入最大的项目。

目前国内存在着巨大的进口芯片替代需求,车载芯片市场发展前景广阔。随着汽车产业向智能化、网联化的发展,本项目计划开发面向不同市场segment的五种大型SoC芯片。

自动驾驶专属云平台是四维图新开拓的新产品线,以此填补产品线的空白。据了解,该专属云可为车厂提供多种数据化云端服务,以满足在自动驾驶汽车大规模量产之前车厂大规模研发和测试的需求。

四维图新表示,本次定增将有助于加强与产业链上下游以及软硬件一体化垂直整合,发挥协同效应,推进公司进一步打造“数字地图+车联网+自动驾驶+大数据+芯片”五位一体的技术领先优势。

民生证券认为,智能驾驶领域,在L2普及、L3升级的趋势下产业链重要环节需求将不断释放,相关领域将充分受益。同时,5G推动车联网渗透率提升,也将带动产业链相关领域景气度抬升。看好高精度地图、智能驾驶舱等相关细分领域具有技术壁垒、卡位优势的重点企业。

紫光学大负债率达96.56% 定增成为“最后稻草”?|紫光学大

原标题:紫光学大负债率达96.56% 定增成为“最后稻草”?

本报记者 李 婷

近日紫光集团债务危机爆发,情急之下,紫光学大发出一则公告欲撇清关系。

11月23日,紫光学大发布的公告显示,公司紫光系大股东合计持有上市公司23%的股份,目前紫光系股东不存在股权质押情况,此次定增将稀释紫光系股东股权至17.63%。

截至目前,紫光学大资产负债率仍高达96.56%,眼下公司希望通过定增降低财务风险,并借此进一步提高学大教育创始人金鑫持股比例,并控制上市公司。

业内人士认为,来自大股东的债务风险仍将是此次定增的最大隐患。在大股东偿债压力下,将对募集资金的安全性及上市公司控制权的稳定性造成影响。

紫光集团爆发债务危机

上市公司急欲撇清关系

据紫光学大公告显示,紫光卓远、紫光通信和紫光集团合计持有紫光学大22.92%的股份,其中,紫光卓远、紫光通信为紫光集团的全资子公司,三者具有一致行动关系。上述股权不存在质押情形,因而不存在平仓风险。

紫光学大进一步称,定增后,紫光集团及一致行动人持股比例将被稀释为17.63%。截至目前,紫光集团及其一致行动人未披露减持计划,若未来减持或质押公司股票,对公司股权结构影响较小,不会影响公司经营的稳定性和定增方案的实施。

在业内人士看来,在紫光集团债务危机下,上述公告实则是欲与大股东“撇清”关系。但需注意的是,紫光集团及其一致行动人除了上述持股外,还有一笔15.45亿元的借款仍“趴在”紫光学大的负债表上。

紫光学大当年为解决并购学大教育的资金,在2016年2月,曾向大股东紫光卓远借款23.5亿元。公司分别于2016年7月、2016年8月、2017年12月、2019年10月、2019年11月、2019年12月、2020年1月、2020年4月向紫光卓远偿还借款本金共计8.05亿元。截至目前,紫光学大账面上剩余借款仍有15.45亿元。

一方面,大股东借款持续展期,变相“输血”上市公司;另一方面,该笔债务对上市公司财务和经营也造成了压力。公开信息显示,2017年、2018年、2019年及2020年6月末,公司资产负债率分别为98.17%、97.92%、97.47%和95.96%。此外,近两年间,公司每年的利息支出就达到7895.25万元,吞噬了上市公司盈利。

财务数据显示,紫光学大近三年营业收入稳定增长,但利润逐年下滑,其中,2018年度、2019年度扣非归母净利润均为负。2020年以来,紫光学大的业绩持续下滑,前三季度,实现营业收入19.35亿元,同比下降20.46%;实现归属净利润3042万元,同比下降52.46%;扣非净利润为-3100万元,同比下降156.17%。

创始人回归

业绩向下股价向上

早在2017年初,随着学大教育资产证券化遇阻,学大教育创始人金鑫也毅然“请辞”紫光学大总裁、副董事长职务,并表示希望将时间和精力专注于教育主业的经营和管理上。

但从紫光学大并表数据来看,从2017年至2019年,学大教育集团和北京学大信息技术两家子公司连续三年的营业收入和净利润基本维持原地踏步。

业内人士认为,近年来k12教育竞争加剧,学大教育由于私有化回归而遭遇的资本运作折戟,使得学大教育在对阵获得资本助力的新东方、好未来等竞争对手时短板明显,甚至错失良机,学大教育的线上教育至今仍进展缓慢。

2019年底,在专注教育主业经营和管理两年后,金鑫决定重新回归上市公司并谋求控制权,再度开启资本运作。

随着金鑫的持续增持股份,今年以来,紫光学大的股价已从2月7日的最低价22.89元/股 ,最高涨至7月24日的89.42元/股,一度再现2015年紫光学大运作学大教育私有化并回归A股时备受市场热捧的“盛况”。

能够让资本市场如此热情高涨,归来者金鑫为何有如此魅力?公开信息显示,作为学大教育的创始人,金鑫不仅仅是一名教育行业专家,更是一位投资“高人”。据天眼查App信息显示,其名下相关企业多达250家,金鑫同时担任129家企业的法人代表,并拥有38家公司的控制权,在196家公司中担任高管,其中包括在神舟优车担任董事。

受益于金鑫的回归,虽然紫光学大今年的经营业绩持续下滑,但股价依然走出持续上扬的曲线。

定增方案修改

因募资用途触“红线”

自今年7月份紫光学大对外公布定增消息后,公司二级市场股价开始逐步降温,截至11月24日收盘,紫光学大报收52.94元/股,比7月21日的最高价89.42元/股已累计下跌41%。

根据定增方案(修订版)显示,紫光学大计划向公司董事兼总经理金鑫控制的晋丰文化在内的35名特定投资者发行股票,合计募资9.63亿元,将用于教学网点建设以及改造和优化项目、omo在线教育平台建设以及偿还股东紫光卓远的借款。

公司称,此次定增之后,将优化资本结构、提高偿债能力、降低财务风险、提高盈利能力等。截至目前,金鑫通过天津安特及一致动人对紫光学大的持股比例为23.93%。定增完成后,金鑫将合计持有上市公司20.73%至28.80%的股份,成为上市公司实控人,因此构成管理层收购。

值得一提的是,在前一版的定增预案中,紫光学大原本计划募资11亿元,其中募集资金偿还债务及补充场地租金等非资本性支出占比达38.73%,超过30%的定增“红线”。根据上市公司融资行为监管要求,通过定增等其他方式募集资金的,用于补充流动资金和偿还债务的比例不得超过募资总额的30%;募集资金用于支付人员工资、货款、铺底流动资金等非资本性支出的,视同补充流动资金。为了避及上述监管要求,紫光学大调减原先的募资金额,其中偿还股东借款部分的非资本性支出占募资总额29.99%。

一位匿名并购专家对《证券日报》记者分析称,目前上市公司最大的风险依然来自大股东的债务风险。一旦大股东债权人要求偿债,上市公司股权将出现不稳定。该并购专家进一步指出,大股东对上市公司所持有的股权以及债权都可能被用于抵债。此外,上市公司的定增募资也存在安全隐患,存在被违规挪用偿债的风险。因此,上市公司继续推行定增,将存在较大不确定性风险。

30亿融资,能拯救王健林的万达电影吗?_详细解读_最新资讯_热点事件

编者按:本文来自微信公众号“资本星球Planet”(ID:gh_338d5f612047),作者:凯恩,36氪经授权发布。

不过是杯水车薪。

作者 | 凯恩

近日,万达电影完成了一笔近30亿元的定增融资,这也破历史记录成为了A股影视行业最高量级的一笔定增。

此次万达电影非公开发行股份1.96亿股,发行价格14.94元/股,募集资金总额达29.3亿元。值得注意的是,此次定增的发行对象共8家,其中上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙)出资近16亿元,投后一跃成为万达电影的第三大股东,持股比例4.71%。

(资料来源:万达电影公告书)

资本青睐代表着市场对万达电影的信心,然而翻翻公司的第三季度财务报表,20.15亿的净利润亏损赫然其上。在2019年已经亏损47.29亿的前提下,若年底之前万达不能将净利润转负为正,甚至在来年的深市股票列表中,万达电影就要变成ST万达电影了(根据深圳证券交易所规定,上市公司最近两年连续亏损,则要在股票名称前冠以“ST”字样)。

连年亏损,今年又遭遇疫情的沉重打击,近30亿融资真的能让万达电影满血复活吗?

国内业务增长乏力

报表上的数字还是要结合业务一并讨论。我们首先来看一看万达电影在国内的业务情况,主要分为院线业务和影视制作业务两大部分。

院线业务方面,万达电影的收入主要来源于观影收入、广告收入和卖品收入。

从万达电影2019年的年报来看,观影收入占公司总营收的59.10%,是收入的大头。然而存在一个比较严重的问题,观影收入毛利率仅为6.61%,同比上一年度下降了3.72%。这可能与各家影院之间的竞争加剧有关。

作为公司收入大头的业务却不能在利润表上添一抹亮色,万达电影只能以此维持院线正常运转,不能谋求更多增长。

再看广告收入和卖品收入,2019年这两部分收入皆占总营收的约12%,且毛利率皆能达到60%左右。

近三年间,卖品收入(主要为商品、餐饮销售收入)的总额和营收占比均保持稳定,然而广告收入却处于下滑趋势,从2017年的24亿收入和18.14%占比,跌至2019年的19.5亿收入和12.64%占比。

毛利高的广告收入近年节节败退,对于急需实现利润的万达电影来说并不是一个好消息。

再来看近期国内观影的实际情况。

7月20日以来,随着国内疫情情况稳定,全国影院陆续开放,电影市场逐渐回暖。此前的国庆档作为年内仅剩的一个黄金档期,电影市场迎来一波小爆发。

据统计,今年国庆+中秋的8天超长假期中,电影票房共计39.52亿,有近1亿人次走进电影院观影,相较暑期市场热度有了较快提升。

然而对比去年同期,电影市场的规模几近腰斩。相比2019年十一长假7天的近50亿票房,今年8天的不到40亿也就没有那么乐观了。

(资料来源:艺恩数据,中国银河证券研究院)

根据艺恩数据、中国银河证券研究院资料,以周为单位进行对比,2020年十一长假及此后几周的电影票房大盘均为2019年的一半左右。在2021年的贺岁档期到来之前,这一情况或将持续。

院线端短期内无法寻求突破,我们再来看一看万达电影在影视制作方面的业务。这部分业务来源于2019年合并入万达电影的万达影视

2019年,并表进入万达电影的影视制作业务总营收占比不到12%,包含电影制作发行、电视剧制作发行、游戏发行及相关业务收入。但在获取来自这部分收入的同时,万达电影还需付出一个巨大代价。

合并进入万达电影时,万达影视附有一个业绩承诺和补偿条款。根据业绩承诺,2018年到2021年间,万达影视的净利润分别不得低于7.63亿元、8.88亿元、10.69亿元和12.74亿元,否则将做出业绩补偿。

2019年影视业务的业绩未能达标,而在遭遇疫情冲击的情况下,今年的10.69亿目标更是遥遥无期。万达电影恐怕面临着一笔巨额补偿。

再来看其影视发行业务本身。

10月电影市场迎来小爆发以来,几部大片获得了较好口碑。国庆档期开始发力的《我和我的家乡》领衔票房,10月整月票房达到26.8亿;《姜子牙》排名第二,10月票房为15.8亿;此后还有《夺冠》的5.4亿。

搜索几部电影的主投公司,《姜子牙》背后的光线传媒、《夺冠》背后的阿里影业应该都获益不少。而万达电影似乎缺席了整个国庆黄金档期。

直到10月23日抗美援朝题材电影《金刚川》上映,我们才看到了万达的身影。截至11月10日,《金刚川》票房成绩突破9亿,超过《夺冠》暂时位列国内年度票房第四位。

然而这部电影,万达电影仅是其背后多达41家联合出品方的其中之一,最终收益将主要流向主出品方中国电影,万达能分到的或许不过是千万元水平。

至此,万达电影的2020年或可以提前宣告结束了。目前最大的期待,只能是2021年贺岁档中唯一一部由万达出品的《唐人街探案3》。

今年中期财报中,万达电影首次公布了电影制作发行和电视剧制作发行业务的毛利率。其中,电影制作发行及相关业务收入的毛利率为18.65%,而电视剧制作发行及相关业务收入的毛利率仅1.75%。

相比欧美成熟市场,中国电影制作发行本就存在收入毛利率低的问题。在这样的市场环境中,万达电影要指望通过影视剧发行来翻身,可行性并不高。

海外业务成拖油瓶

观察过万达电影的国内业务之后,我们来看一看其海外业务情况。根据2019年公司年报,海外收入占总营收的约五分之一,2019年为公司贡献了超29亿营收。

然而这29亿营收,到今年年底恐怕也就剩下一个零头。万达电影2020年中期财报显示,海外业务上半年贡献营收约6.6亿。随着下半年海外疫情普遍呈失控态势,多国政策已经限制了影院业务,下半年营收恐难上台面。

海外版图曾经是万达电影引以为傲的竞争力。

2012年,万达集团花费高达26亿美元收购美国AMC娱乐100%股权。这笔交易也让万达成为当时全球规模最大的电影院线营运商。

此后,万达在海外开启了“买买买”模式:2015年收购澳洲第二大院线Hoyts,2016年以25亿美元并购美国传奇影业,同年AMC将欧洲第一大院线Odeon & UCI和美国卡麦克院线收入囊中,2017年初AMC又以9.3亿美元收购北欧最大院线Nordic。

至此,万达在当时已成为了全球最大两个电影市场——中国和美国的院线第一,并在欧洲、澳洲等成熟市场均有大范围布局。2017年,王健林在一次演讲中提到,万达目前在全球拥有约1500家影城、超过15000块屏幕,占全球约12%的市场份额。

诚然,王健林为万达电影绘制了宏伟版图。然而他不会料到,竟然会有一次全球范围的巨大公共卫生事件,使其版图全境在同一段时间内遭受沉重打击。

11月9日,美国新冠累计确诊病例突破1000万例。在这个万达电影院线布局最深最广的国家,生存已经成为主要话题,线下娱乐急速缩水。

数据显示,今年以来美国院线的平均上座率同比下降85%,各大影院陷入经营困境。年初,AMC宣布关闭1000家影院,同时解雇部分员工,启动高管减薪计划。

然而这些举措未能挽救AMC。根据季报,其第二季度单季度亏损5.6亿美元,第三季度单季度亏损进一步升高至超9亿美元。同时陷入现金流断裂的漩涡,AMC第二季度经营性现金流为-4.16亿美元,第三季度困境加剧,经营性现金流为-7.72亿美元。

根据AMC向美国证监会提交的文件,该公司资金流仅足以支撑到今年年底或明年年初。在疫情尚未得到控制的环境下,AMC或将破产。

万达电影在海外打下的大片江山,如今已经成为了拖油瓶。

30亿融资真能救万达电影吗?

回到这近30亿元的定增融资。按照万达电影的规划,这笔资金中的超过20亿元将用于新建影院项目,剩下不足9亿元用于补充公司流动资金及偿还借款。

也就是说,30亿融资的近三分之一暂时并无获取利润的能力。剩下的20亿元,却也不能帮万达电影在短期内获益。

根据2020年增发预案,新建一家影院的投入成本约为2000万元,投资回收期长达7年左右。万达电影无法指望这笔大额融资在短期内帮助公司在利润方面翻身。

如万达电影在公告书中所言,“公司可利用全面覆盖电影全产业链的优势,充分发挥既有庞大院线终端、会员体系的显著优势和娱乐生态圈内的协同效应”。

诚然,在资源倾向头部大公司的电影产业,拥有巨大影院帝国的万达电影相比小玩家拥有寡头优势,但如今背上国内外业务沉重包袱的它已不确定是否能在上山路上继续前行。

观察万达电影近年的净利润情况,净利润额在一路增长之后来到2018年的巅峰,公司全年实现净利润21.03亿元。而这一增势却在2019年发生了跳水式的断裂,2019年净利润额为-47.29亿元。这一年之间到底发生了什么?

搜索2019年财报可知,公司在这一年提减商誉超过55亿元,致使净利润成为负值。如果刨除提减商誉的影响,万达电影在未受疫情冲击的2019年,仅实现了净利润约8亿元,和此前的2018年形成鲜明反差。

利润的急速下跌或许证明了万达电影本身存在经营问题。我们可以猜测,为了向投资者掩盖问题,公司在2019年集中提减商誉,一方面掩饰其当年的实际利润,一方面将亏损尽可能呈现在2019年的报表上,争取2020年交出一份令人满意的成绩单。

然而不管这一猜想是否成立,2020年万达电影的年报只会更加难看。需要注意的是,目前公司账面上仍留有超过80亿商誉,占公司总市值408亿元的约20%。在今年业绩受重创的情况下,公司还有可能进一步提减商誉,对投资者信心造成打击。

近30亿元融资固然不是个小数目,但就如浇灌在久旱之地的一瓶矿泉水,万达电影指望单凭它能浇深浇透,似乎并不现实。

涪陵榨菜终止原定增方案 重新推出33亿元定增计划|智能化

证券时报记者 严翠

涪陵榨菜拟终止其今年8月20日披露的33亿元定增计划,并推出新一期33亿元定增计划。此前在10月28日,公司刚刚对原定增方案进行了调整。

推新一期定增方案

11月11日晚间,涪陵榨菜出炉定增草案称,公司拟向不超过35名特定投资者非公开发行约不超过1.42亿股,募资总额不超过33亿元,扣除发行费用后,其中29.5亿元用于乌江涪陵榨菜绿色智能化生产基地(一期),3.5亿元用于乌江涪陵榨菜智能信息系统项目。

涪陵榨菜称,截至本预案公告日,涪陵区国资委通过涪陵国投持有公司比例为39.65%,为上市公司的实际控制人,若不考虑原股东认购的情况,本次非公开发行完成后,涪陵国投持股比例为33.60%,仍为公司控股股东,涪陵区国资委仍为公司实际控制人。因此,本次发行不会导致公司的控制权发生变化。

涪陵榨菜认为,本次募投项目旨在建造高标准绿色智能化生产基地,提高原料收储及加工能力,提高公司规模化、标准化和智能化生产能力,增强物流柔性配送能力,提升环保处理水准,以满足日益多元的市场需求,以及绿色环保和食品安全监管要求,全面增强公司市场竞争力。因此本次募集资金投资项目的实施,有助于进一步提升公司原料掌控能力、生产规模及整体生产效率,巩固公司行业龙头地位,提升公司抵御风险的能力,进一步增强公司综合竞争力。

发行对象几番调整

事实上,本次定增乃涪陵榨菜撤回原定增申请文件,拟重新进行申报的方案。

今年8月20日,涪陵榨菜曾推出定增方案,公司拟向包括其控股股东涪陵国投及董事长周斌全在内的不超过35名投资者定增募资不超过33亿元,用于乌江涪陵榨菜绿色智能化生产基地(一期)与乌江涪陵榨菜智能信息系统项目。从募投项目来看,原方案与新方案基本一样。

10月28日,涪陵榨菜公告称,根据最新监管要求,公司对8月份所推定增方案进行了调整,其中主要变化为募资总额调整为32.2亿元,发行对象由此前包括控股股东涪陵国投及董事长周斌全调整为包括控股股东涪陵国投在内的不超过35名特定投资者。

11月11日晚,涪陵榨菜最新公告,公司董事会11月10日审议通过了公司终止前次非公开发行股票事项及撤回申请文件并重新申报的议案。

涪陵榨菜表示,鉴于目前相关监管政策及资本市场环境发生变化,公司综合考虑实际情况、发展规划等诸多因素,并与相关各方充分的沟通及审慎论证,公司拟先向中国证监会申请终止前次非公开发行股票事项、撤回申请文件,并将在修改和调整方案后尽快向证监会重新递交非公开发行的申请材料。

在11月11日晚重新披露的定增方案中,涪陵榨菜明确,截至本预案公告日,公司本次非公开发行尚未确定发行对象。本次发行是否构成关联交易将在发行结束后公告的发行情况报告书中披露。

马化腾也参与,王健林的万达电影收到一笔巨款_详细解读_最新资讯_热点事件

编者按:本文来自微信公众号“每经影视”(ID:meijingyingshi),作者:毕媛媛,编辑:董兴生,36氪经授权发布。

A股影视行业史上最高量级的定增完成。

11月9日晚,万达电影(002739)发布《非公开发行A股股票发行情况报告书及上市公告书》。根据公告,万达电影此次非公开发行股份数量1.96亿股,发行价格为14.94元/股,募集资金总额达29.3亿元,成为今年以来影视行业首家完成定增的公司,融资规模也是A股影视行业史上最高量级的一笔。

受此消息影响,11月10日早间开盘,万达电影一度涨停。

图片来源:每经资料图

万达电影此次的发行对象最终为8家,定增数额最大的是上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙)。定增完成后,该公司成为万达电影第三大股东。

万达电影在公告中披露,此次募资将主要用于新建影院项目以及补充公司流动资金及偿还资金。根据财报,万达电影前三季度的净利润为亏损20.15亿元,同比减少342.96%。不过,随着《八佰》的热映及影院复苏,万达电影到国庆档期间已基本能够恢复到去年同期水平。“万达电影的单季度环比已经在改善,它的业绩就跟着大盘走。”某知名分析师在接受每经记者采访时表示。

阿里系、腾讯系成万达电影第二和第三大股东

11月9日晚,万达电影发布《非公开发行A股股票发行情况报告书及上市公告书》。根据公告,万达电影此次非公开发行股份数量1.96亿股,发行价格为14.94元/股,募集资金总额达29.3亿元。

万达电影此次的发行对象最终为8家,上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙)获配1.07亿股,获配金额达到16亿元。定增完成后,上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙)一跃成为万达电影的第三大股东。

图片来源:公告截图

启信宝信息显示,上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙)的大股东为林芝腾讯投资管理有限公司。自此,本次非公开发行完成股份登记后,从万达电影前十名股东持股情况看,除了万达投资,阿里系、腾讯系的公司分别成为万达电影的第二大、第三大股东。第二大股东杭州臻希投资管理有限公司的法定代表人郑俊芳不仅是阿里首席治理官,也是阿里集团的合伙人之一。

图片来源:公告截图

万达电影表示,本次非公开发行完成后,公司总资产和净资产均有所增加,资产负债率指标将有所改善,资金实力进一步得到提升,整体抗风险能力有所增强,财务结构进一步优化,满足公司的流动资金需求,有利于提升公司短期资产抵御风险的能力,为后续发展提供有利保障。

图片来源:每经记者 张海妮 摄

此外,本次非公开发行完成及募投项目实施完毕后,万达电影将通过新建影院项目提升影院票房收入,提高卖品、衍生品销量,并进一步扩大会员规模。同时,万达电影表示可利用全面覆盖电影全产业链的优势,充分发挥既有庞大院线终端、会员体系的显著优势和娱乐生态圈内的协同效应,增强电影及电视剧的投资、制作和发行业务,持续打造泛娱乐平台型公司。

近30亿募资 用于新建影院、补充公司流动资金及偿还资金

万达电影在公告中披露,本次募资将主要用于新建影院项目以及补充公司流动资金及偿还资金。其中,拟投入新建影院项目募集资金超过20亿元,截至披露日,自有资金已投入金额为1.1亿元。

图片来源:公告截图

随着电影行业的有序复工,以及国庆档掀起的一股观影热潮,万达电影业绩正逐步回暖。

10月底,万达电影发布三季度报告。公告显示,公司前三季度营业收入32.14亿元,同比减少72.28%,归属上市公司股东的净利润为亏损20.15亿元,同比减少342.96%。

根据深交所公告,上市公司经营连续二年亏损,将做特别处理。万达电影2019年亏损达到47.22亿元,摆在公司面前的经营难度较大。

万达电影方面表示,亏损原因主要是今年以来电影行业受疫情影响冲击较为严重,属于不可抗力因素。疫情期间公司也采取了多项措施精练内功,努力转危为机。目前,随着公司下属境内影院的全面复工,公司第三季度业绩已有所好转,亏损幅度有所收窄,市占率也较去年获得较大提升,预计第四季度全国票房和公司各项经营业务将恢复至正常水平。

图片来源:每经记者 兰素英 摄

某知名分析师在接受每经记者采访时表示:“院线公司跟电影公司的逻辑一致。”事实上,自春节前停业,电影院直到7月20日才重新开门。“万达电影这样的院线公司,在三季度的改善并不明显。其实整个八九月份就一部《八佰》,然后国庆档才恢复到差不多的观影热情。万达电影的单季度环比已经在改善,它的业绩就跟着大盘走。”

另一位接近万达电影的人士也告诉每经记者,万达电影到国庆档期间基本能够恢复到去年同期水平,市占率提升明显。根据万达传媒数据,今年国庆档总票房达39.6亿元,从院线来看,万达院线以5.88亿元票房、14.8%的市场份额稳居冠军宝座。

马化腾也参与,王健林的万达电影收到一笔巨款_详细解读_最新资讯_热点事件

编者按:本文来自微信公众号“每经影视”(ID:meijingyingshi),作者:毕媛媛,编辑:董兴生,36氪经授权发布。

A股影视行业史上最高量级的定增完成。

11月9日晚,万达电影(002739)发布《非公开发行A股股票发行情况报告书及上市公告书》。根据公告,万达电影此次非公开发行股份数量1.96亿股,发行价格为14.94元/股,募集资金总额达29.3亿元,成为今年以来影视行业首家完成定增的公司,融资规模也是A股影视行业史上最高量级的一笔。

受此消息影响,11月10日早间开盘,万达电影一度涨停。

图片来源:每经资料图

万达电影此次的发行对象最终为8家,定增数额最大的是上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙)。定增完成后,该公司成为万达电影第三大股东。

万达电影在公告中披露,此次募资将主要用于新建影院项目以及补充公司流动资金及偿还资金。根据财报,万达电影前三季度的净利润为亏损20.15亿元,同比减少342.96%。不过,随着《八佰》的热映及影院复苏,万达电影到国庆档期间已基本能够恢复到去年同期水平。“万达电影的单季度环比已经在改善,它的业绩就跟着大盘走。”某知名分析师在接受每经记者采访时表示。

阿里系、腾讯系成万达电影第二和第三大股东

11月9日晚,万达电影发布《非公开发行A股股票发行情况报告书及上市公告书》。根据公告,万达电影此次非公开发行股份数量1.96亿股,发行价格为14.94元/股,募集资金总额达29.3亿元。

万达电影此次的发行对象最终为8家,上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙)获配1.07亿股,获配金额达到16亿元。定增完成后,上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙)一跃成为万达电影的第三大股东。

图片来源:公告截图

启信宝信息显示,上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙)的大股东为林芝腾讯投资管理有限公司。自此,本次非公开发行完成股份登记后,从万达电影前十名股东持股情况看,除了万达投资,阿里系、腾讯系的公司分别成为万达电影的第二大、第三大股东。第二大股东杭州臻希投资管理有限公司的法定代表人郑俊芳不仅是阿里首席治理官,也是阿里集团的合伙人之一。

图片来源:公告截图

万达电影表示,本次非公开发行完成后,公司总资产和净资产均有所增加,资产负债率指标将有所改善,资金实力进一步得到提升,整体抗风险能力有所增强,财务结构进一步优化,满足公司的流动资金需求,有利于提升公司短期资产抵御风险的能力,为后续发展提供有利保障。

图片来源:每经记者 张海妮 摄

此外,本次非公开发行完成及募投项目实施完毕后,万达电影将通过新建影院项目提升影院票房收入,提高卖品、衍生品销量,并进一步扩大会员规模。同时,万达电影表示可利用全面覆盖电影全产业链的优势,充分发挥既有庞大院线终端、会员体系的显著优势和娱乐生态圈内的协同效应,增强电影及电视剧的投资、制作和发行业务,持续打造泛娱乐平台型公司。

近30亿募资 用于新建影院、补充公司流动资金及偿还资金

万达电影在公告中披露,本次募资将主要用于新建影院项目以及补充公司流动资金及偿还资金。其中,拟投入新建影院项目募集资金超过20亿元,截至披露日,自有资金已投入金额为1.1亿元。

图片来源:公告截图

随着电影行业的有序复工,以及国庆档掀起的一股观影热潮,万达电影业绩正逐步回暖。

10月底,万达电影发布三季度报告。公告显示,公司前三季度营业收入32.14亿元,同比减少72.28%,归属上市公司股东的净利润为亏损20.15亿元,同比减少342.96%。

根据深交所公告,上市公司经营连续二年亏损,将做特别处理。万达电影2019年亏损达到47.22亿元,摆在公司面前的经营难度较大。

万达电影方面表示,亏损原因主要是今年以来电影行业受疫情影响冲击较为严重,属于不可抗力因素。疫情期间公司也采取了多项措施精练内功,努力转危为机。目前,随着公司下属境内影院的全面复工,公司第三季度业绩已有所好转,亏损幅度有所收窄,市占率也较去年获得较大提升,预计第四季度全国票房和公司各项经营业务将恢复至正常水平。

图片来源:每经记者 兰素英 摄

某知名分析师在接受每经记者采访时表示:“院线公司跟电影公司的逻辑一致。”事实上,自春节前停业,电影院直到7月20日才重新开门。“万达电影这样的院线公司,在三季度的改善并不明显。其实整个八九月份就一部《八佰》,然后国庆档才恢复到差不多的观影热情。万达电影的单季度环比已经在改善,它的业绩就跟着大盘走。”

另一位接近万达电影的人士也告诉每经记者,万达电影到国庆档期间基本能够恢复到去年同期水平,市占率提升明显。根据万达传媒数据,今年国庆档总票房达39.6亿元,从院线来看,万达院线以5.88亿元票房、14.8%的市场份额稳居冠军宝座。

市场要闻 | 冯柳重仓,A股最大影视业融资达成!万达电影开盘一字涨停_详细解读_最新资讯_热点事件

在辉瑞疫苗利好消息的驱动下,影视行业的春天终于来了?

宣布定增近30亿元后,万达电影今天开盘迎来一字涨停,截至发稿涨近9%万达旗下AMC院线11月9日盘前一度涨近90%,最终收涨51.41%。

万达电影11月9日晚间发布的公告显示,本次定增新增发行1.96亿股,募集资金净额达29.0亿元(人民币,下同),成为A股史上最大的一笔影视行业融资。

此次定增对象中,明星机构及个人众多。其中,知名私募高毅资产旗下明星基金经理冯柳管理的高毅邻山1号远望基金认购16亿元,跻身万达电影的第三大股东。除此之外,瑞士银行、中信证券、财通基金、全球兴证、华安基金、超级牛散徐茂根等也在定增名单中现身。

 

来源:公告

根据公告,万达电影拟将募集资金主要用于未来3年新建影院项目以及补充公司流动资金和偿还借款。

受疫情影响,影视业被迫按下“暂停键”,行业龙头万达电影和AMC院线也难逃巨亏的命运。

尽管影院已于7月20日开始逐步复工,但万达电影的三季度业绩依旧深陷巨亏。财报数据显示,三季度,万达电影的归母净亏损达4.49亿元,同比扩大247.01%;前三季度,其归母净亏损达20.15亿元,同比扩大342.96%。

而在疫情的影响下,万达旗下AMC院线亦严重“失血”,甚至难逃破产结局。AMC此前表示,按照目前的现金消耗速度,现有的现金资源将在今年年底或2021年初基本耗尽。