105家上市公司半年报预喜 食品医药电子三行业业绩突出|半年报

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原标题:105家上市公司半年报预喜

□本报记者 董添 

Wind数据显示,截至5月29日,A股共有537家公司对外披露2020年半年度业绩预告,其中105家上半年业绩预喜,预喜率为19.55%。受疫情波及,多数上市公司业绩受到一定程度影响。不过,随着疫情影响逐步减弱,不少公司二季度以来业绩实现快速回暖。

逾百家公司报喜

上述537家公司中,105家预喜。其中,略增30家,扭亏16家,续盈10家,预增49家。

净利润增长率方面,77家公司预计2020年上半年实现归属于上市公司股东的净利润同比增长幅度超过10%,64家预计超过30%,53家预计超过50%,33家预计超过100%。新五丰大北农三利谱劲胜智能嘉麟杰达安基因6家上市公司预计2020年上半年实现归属于上市公司股东的净利润增长比率超过500%。

净利润绝对值方面,57家公司预计2020年上半年实现归属于上市公司股东的净利润超过1亿元,24家超过3亿元,12家超过5亿元。深圳能源立讯精密比亚迪三七互娱华润三九、大北农6家上市公司预计2020年上半年归属于上市公司股东的净利润绝对值上限超过10亿元。

有361家上市公司在业绩预告中披露了疫情对业绩的影响。这些公司都指出,为了应对疫情影响,积极完成全年业绩目标,做出一系列降本增效的举措。以汽车、房地产、餐饮为代表的行业中,不少上市公司在业绩预告中指出,二季度以来,疫情对公司业绩影响逐步转弱,随着需求逐步释放,上半年公司业绩有望整体受益复苏。

汽车行业方面,以比亚迪为例,公司预计2020年上半年归属于上市公司股东的净利润为16亿元至18亿元,同比增长10%至23.75%。公司指出,2020年第二季度,预计国内市场疫情影响逐渐消退,汽车行业稳步复苏。受益于行业恢复及集团品牌力的持续提升,预计集团新能源汽车销量及收入将走出低谷,带动集团收入实现恢复性增长。同时,新能源汽车成本的持续下降也将推动集团盈利提升。燃油车业务方面,在热销车型宋pro等车型的带动下,预计销量也将实现良好表现。轨道交通业务部分,随着国内外项目的建设进度加速,预计相关业务将为集团收入及盈利带来新的增长空间。此外,口罩生产预计也将为集团的销售收入及盈利增长提供正面贡献。

房地产行业方面,根据上市房企对外披露的3、4月份销售数据,行业中绝大多数公司环比销售业绩出现明显增长,带动相关上市公司上半年业绩向好。

三行业业绩突出

除上述随着疫情影响逐步减弱、业绩快速回暖的上市公司外,疫情期间,不少上市公司业务受益于疫情期间相关需求增加影响,业绩出现明显增长。

净利润增长率居前的上市公司,主要被以生猪养殖为代表的农副食品行业,以防疫物资、病毒检测为代表的生物医药行业,以及以消费电子为代表的计算机、通信和其他电子设备制造业行业包揽。

生猪养殖行业方面,受益于生猪业务盈利能力增强,新五丰、大北农预计2020年上半年归属于上市公司股东的净利润同比增长率上限均超过3000%。以大北农为例,公司预计2020年1-6月归属于上市公司股东的净利润变动区间为8亿元至11亿元,同比增长2279.39%至3171.66%。报告期内,公司生猪养殖业务盈利能力有所增强,同时,公司继续贯彻提效降费策略,费用同比下降。

防疫物资、病毒检测行业方面,以达安基因为例,公司预计2020年1-6月归属于上市公司股东的净利润为3.03亿元至4.5亿元,同比增长400%至643.64%。业绩变动的主要原因是,受疫情影响,市场对新冠病毒核酸检测试剂需求量增加。

消费电子行业方面,以劲胜智能为例,公司预计2020年上半年归属于上市公司股东的净利润为1.48亿元至1.52亿元,同比增长990%至1020%。高端智能装备业务是现在及未来公司大力发展的核心主业。从目前的订单储备、市场预期、产品规划、供应保障、生产负荷、交付计划等多方面综合考虑,预计2020年1-6月,公司高端智能装备业务将保持3月份以来的增长势头,对公司整体经营业绩将产生积极影响。2020年上半年,公司预计非经常性损益对净利润的累计影响金额约为4600万元。

多家公司调高业绩预期

八菱科技新产业等多家上市公司近期更新了此前披露的半年报业绩预告内容,且均是调高此前的业绩预期。针对业绩调高的原因,中国证券报记者梳理发现,主要和剥离非优质资产、聚焦主营业务发展有关。

以八菱科技为例,公司在更新后的业绩预告中指出,目前,重庆八菱经营向好的方向发展;同时,公司与广西华纳签署了《股权转让意向书》,目前已委托中介机构进行评估审计,待股权转让完成后,广西华纳不再影响公司业绩。预计上半年归属于上市公司股东的净利润为0-1000万元,公司业绩有望扭亏为盈。

有的公司还采取了一系列控本增效的措施。以新产业为例,公司更新后的业绩预告称,预计2020年半年度归属于母公司股东的净利润为3.95亿元至4.31亿元,同比增长16.67%至27.35%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为3.6亿元至3.96亿元,同比增长15.68%至27.24%。此前,新产业预计2020年半年度归属于母公司股东的净利润为2.6亿元至2.75亿元,同比降低18.74%至23.18%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为2.3亿元至2.5亿元,同比下降19.67%至26.09%。

新产业指出,为减少新冠疫情对经营业绩的影响,公司实施了一系列成本费用控制措施,包括取消二季度海外展会及产品推介会,缩减二季度国内展会和产品推介会等。公司根据海外新冠试剂的销售情况,在招股说明书业绩预计基础上进行了调整。

5月机构大宗交易扫货155亿 环比暴增241%|大宗交易

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每经记者 杨建 每经编辑 吴永久

5月沪指小幅下跌,创业板指小幅上涨,A股市场遭遇“五穷”魔咒之后,对于“六绝”,市场怎么走?主力资金动向又是怎样的?大宗交易数据是洞悉市场主力资金动向的渠道之一。

《每日经济新闻》记者注意到,5月机构专用席位通过大宗交易累计买入近155亿元。数据显示,医药生物、电子电气设备、食品饮料行业个股最受机构青睐,甚至还出现机构溢价抢筹的情况。

机构最爱医药生物个股

东方财富数据显示,整个5月,A股市场合计出现1880笔大宗交易,其中买方为机构专用席位的合计543笔,占比为28.8%,机构专用席位通过大宗交易合计扫货155亿元。而在今年4月份,出现机构席位买入的大宗交易合计261笔,涉及金额45.5亿元。也就是说,5月大宗买入出现井喷,较4月份暴增241%。

从机构席位扫货标的公司行业来看,科技类、医药医疗是机构席位接盘的主流,其中医药医疗类的公司有贝瑞基因华兰生物贝达药业开立医疗智飞生物等公司。医药生物板块的个股最受机构席位青睐,在5月大宗交易成交额最大的25只个股中,有6只来自医药生物行业,分别是智飞生物、华兰生物、健帆生物、贝瑞基因、老百姓泰格医药

其中华兰生物目前正积极投身新冠疫苗的研发之中。华兰生物的股价自年初的25元附近一路上涨,至5月29日收盘股价已达41.18元。而华兰生物在5月份合计出现了31笔买方是机构专用席位的大宗交易,合计买入金额近12.2亿元。贝瑞基因在5月份合计出现了28笔买入席位是机构席位的大宗交易,买入金额合计超3.84亿元。

另外受机构专用席位青睐的一大板块就是科技股,包括大华股份南大光电震安科技信维通信正业科技鹏鼎控股等公司。

溢价抢筹背后透何玄机

据《每日经济新闻》记者了解,在大宗交易市场上,大多以折价进行交易,溢价交易则表示非常看好该股票后期的走势。5月6日,隆基机械出现11.04%的溢价率进行的大宗交易。在5月7日的大宗交易中,航天信息溢价率为11.44%。东方财富choice数据显示,5月6日至5月29日,沪深两市大宗交易成交了467亿元,其中溢价成交近52.7亿元,溢价成交占比为11.5%。5月机构合计通过大宗交易买入股票155亿元,并且机构席位仅卖出了10.59亿元。

对于后期市场机会,星石投资杨玲认为,近期国家整体基调是托底而非强刺激来应对内外部环境的变化和挑战。对A股投资来说,坚定不移地实施改革有利于提高整体市场的信心。同时相比其他市场,A股的估值水平仍然处于低位,权益资产的性价比对于资金具有较强的吸引力。我国疫情最先得到控制,经济恢复也处于全球领先的地位。而且国内财政政策、货币政策持续发力,会对国内经济形成一定的支撑。政府重点支持既促消费惠民生又调结构增后劲的“两新一重”建设,所以代表产业转型升级+国产替代方向的“新基建”相关产业,比如5G产业链、新能源汽车产业链等,以及与新型城镇化、重大工程建设相关的周期类别、消费类别可能会受益。

机构:6月A股迎布局良机 继续关注内需主线|券商

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原标题:机构:6月A股迎布局良机

A股5月行情已收官,三大股指整体处于窄幅震荡之中,深市表现优于沪市。展望6月,多家券商认为,大盘或延续震荡整理格局,但指数向下调整的空间可控,先抑后扬概率较大。配置上建议在震荡期保持多头思维,继续看好内需主线,基建、消费、科技以及券商都值得关注。

震荡中夯底蓄势

回顾市场行情,5月上证综指下跌0.27%,深证成指、创业板指分别收涨0.23%、0.83%。从成交情况看,5月A股累计成交11.19万亿元,较4月13.16万亿元成交额环比下滑近15%。

5月北向资金继续保持净流入态势。Wind数据显示,北向资金5月的18个交易日里共有14个交易日为净流入状态,全月累计净流入301.11亿元,为年内月度第三高。今年以来北向资金累计净流入654.72亿元。

对于近期市场整体态势,海通证券策略荀玉根(金麒麟分析师)团队指出,近期市场偏弱源于基本面数据,不过市场的底部区间扎实,预计未来市场将夯底,短期的回撤震荡是为未来牛市3浪上涨蓄势;市场结束调整向上突破需要基本面数据回升,筑底期可逐步布局。

国盛证券策略张启尧团队预计,短期市场仍将以震荡为主,指数风险不大,外部风险短期内可能仍将对部分板块的风向偏好形成制约,但不会对市场形成系统性的风险。后续建议继续保持多头思维,在震荡期布局后市。

对于即将到来的6月行情,中信证券策略秦培景团队认为,在海外扰动和基本面预期修复的影响下,预计A股将整体处于均衡状态,指数涨跌幅度均有限。节奏上,受益于前期过度悲观的预期修复,6月上半月的市场环境相对较好,外部扰动影响外资流入节奏,但流入趋势不变。

方正证券策略胡国鹏团队指出,经济仍在不断缓慢复苏,但需关注的是外需冲击仍未体现,风险偏好受到海外因素以及疫情影响依然不高,6月份市场预计上有顶、下有底,存在结构性机会,风险偏好难以持续提升。

粤开证券研究院策略组负责人谭韫珲认为,历年6月行情相对平淡,防御属性突出,短期大盘或进入震荡整理阶段。但从6月大环境而言,指数向下调整的空间可控,外围扰动实质影响有限,国内政策面或存在一定预期差,指数有望蓄势盘整,先抑后扬概率较大。

继续关注内需主线

回顾整个5月,以内需驱动为代表的消费等板块取得了不错收益。展望6月,市场风格是否会进一步切换,在券商眼中又有哪些主线值得布局?

中信证券策略秦培景团队指出,配置上新旧基建和科技白马依然是全年主线;而在6月结构再平衡的过程中,建议关注基建板块、后地产可选消费,以及业绩确定性高的科技、消费龙头三条主线。

海通证券策略荀玉根团队认为,预计本次扩内需带来的相关行业利润回升或将更加明显,三季度结构上聚焦稳增长的内需板块,如新基建、汽车家电;券商股也值得关注,市场将有望在基本面回升后迎来牛市3浪上涨,市场成交额放大将助推券商盈利改善。

国盛证券策略张启尧团队建议,后续可重点关注此前涨幅较小、被市场相对忽视的三个“类消费”方向:一是“消费+地产后周期”,关注家电及家居板块;二是“消费+科技”,关注新能源车板块;三是“消费+传媒”,关注游戏板块。

方正证券策略胡国鹏团队建议,行业配置上继续关注偏内需的确定性机会:一是汽车、家电、地产等地产后周期品种;二是传统投资稳增长领域,如旧改、铁路投资等;三是新基建调结构领域,如5G、数据中心、充电桩等;四是日常消费领域,如食品饮料、医药生物等。综合来看,6月首选汽车、家电、轻工家居。

光大证券策略谢超(金麒麟分析师)团队建议,长期投资者从“护城河”角度入手精选个股;周期和可选消费方向上确定,且估值不高的汽车板块,以及业绩相对确定的小家电等,仍存在估值修复的机会;中期更看好云计算、电商、军工行业。

中原证券策略分析师宇建议,结构上继续看好“消费+科技”主线,坚持均衡配置思路,基建相关板块和医药等存在机会。推荐关注贵金属、新能源汽车、5G、食品饮料、银行、券商和医药等板块;长线继续建议关注金融、基建、贵金属和优质成长股等。

 

十大券商激辩6月A股走向:不宜过度悲观 期待破局行情|券商

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原标题:十大券商激辩6月A股走向:不宜过度悲观,期待破局行情

A股6月行情拉开帷幕。

从往年走势看,市场在6月将迎来政策与业绩的双重真空期,年报在4月底已披露完毕,而中报强制披露以及有条件强制披露期则在7月中旬,市场缺乏有效催化剂。同时,金融机构面临半年度考核,流动性相对偏紧。因此,市场情绪面在6月份往往趋于谨慎,A股市场经常性出现“六绝”行情。

截至5月29日收盘,上证综指涨0.22%,报2852.35点;深证成指涨0.87%,报10746.08点;创业板指涨1.54%,报2086.67点,本周上证综指涨1.37%,深证成指涨1.33%,创业板涨1.96%。5月份,上证综指跌0.27%,深证成指涨0.23%,创业板指涨0.83%,同时走势先扬后抑趋势明显。

进入6月份,A股市场将呈现何种走势,又有何投资机会呢?

5月31日晚,中银证券全球首席经济学家、董事总经理管涛直言,在全球货币较为宽松、流动性较高的情况下,低利率可能会推升市场风险偏好,这将对股权投资、股票市场形成利好。整体看,目前股市是最合适的投资资产。

澎湃新闻梳理了10家券商观点发现,大部分券商认为,今年的6月A股市场大概率将维持震荡格局。不过,与预期的“六绝”行情形成鲜明对比的是,多家券商认为,今年6月对A股前景不宜过度悲观,市场不仅有可能先抑后扬,“破局行情”也是可期。具体配置方面,多家券商均看好内需主线。

中金公司:不宜对A股前景过度悲观

上周,备受关注的两会闭幕,虽然中国外部噪音持续,但国内A股似乎并未受到严重影响,仍在围绕复产复工深化的主线继续演绎,内需相关板块领涨。

展望后市,不宜对A股前景过度悲观。首先,中国复工复产有望继续深化,更多领域可能呈现明显复苏。同时,海外疫情可能继续呈现见顶回落趋势,中国的外需前景也可能会有边际改善。此外,市场估值虽然结构分化但整体估值不高,部分内需相关板块估值依然偏低,市场流动性也相对充裕。

6月份,建议投资者继续围绕复苏深化的主题挖掘结构性机会,包括内需消费服务等新经济领域,以及新基建、居住相关产业链等,如家电、家居轻工、食品饮料、汽车及零部件、酒店旅游、龙头地产、建材、新能源汽车产业链等。

中信证券:6月A股预计整体处于均衡状态

展望2020年6月,在海外扰动和基本面预期修复的影响下,预计A股将整体处于均衡状态,指数涨跌幅度均有限。

受益于前期过度悲观的中美摩擦预期修复,6月上半月的市场环境相对较好。首先,海外扰动在6月处于多发期,但实质影响有限。其次,政策驱动下,6月国内经济恢复的趋势会强化。再次,虽然各类资金共振减弱,但市场结构会再平衡,6月A股将在整体均衡的状态下经历结构再平衡的过程。

具体配置方面,新旧基建和科技白马依然会是贯穿全年的主线。在6月结构再平衡的过程中,建议投资者关注3条主线:

首先,是逆周期发力的背景下,配置性价比更高的基建板块,包括水泥、园林、工程机械等;其次,是基本面持续修复的地产后周期部分可选消费品种,包括家电、建材等;

再次,是震荡行情中预计仍将享受溢价,业绩确定性高的科技、消费龙头,包括免税、白酒、零售、医疗设备、诊断试剂、5G、云计算、新能源车等。

方正证券:A股6月非牛非熊,四类投资机会可关注

随着两会政策的明朗,后续股票市场的脉络也逐渐清晰。整体看,股票市场不会演绎2018年单边下行的走势,但也难以演绎出2009年四万亿刺激之后的牛市,后市非牛非熊。

政府工作报告没有明确经济目标,但有2-3%的隐性目标,经济呈现前低后高的特征。同时,今年政策分层现象比较明显,“保”、“稳”、“进”三个层次,其中保是底线,稳是稳住经济基本面,进是需要在新基建、重大基础设施建设、新兴产业等部分领域有所作为。因此,6月份市场或呈现上有顶下有底,结构性机会的特点。

建议投资者延内需思路,关注四类机会:

一是汽车、家电、地产等地产后周期品种;

二是传统投资稳增长领域,如旧改、铁路投资等;

三是新基建调结构领域,如5G、数据中心、充电桩等;

四是日常消费领域,如食品饮料、医药生物等。

中原证券:6月期待破局行情

金融委近期发布的11条改革措施,预示着今年A股有望通过改革打开突破口。11项改革措施将推动我国构建起立体式的金融领域改革方案,以稳住经济基本盘,防范和化解金融风险,推动更加完善和市场化的多层次资本市场改革等,因此大金融板块在当前低估值背景下具备长线投资价值。

投资方面,6月份A股有望在改革和景气度结构性回升带动下迎来“破局行情”,但预计保持震荡运行,投资者宜静不宜动。结构上继续看好“消费+科技”主线,投资者可均衡配置,同时基建相关板块和医药等亦存在机会。

具体而言,建议投资者短线将仓位保持在五成,关注贵金属、新能源汽车、5G、食品饮料、银行、券商和医药等板块,长线方面,建议继续关注金融、基建、贵金属和优质成长股等。

国盛证券:震荡中可继续保持多头思维

5月中旬之后,随着流动性预期边际变化、反弹带来的获利了结压力、以及外部因素对风险偏好的压制,市场将从反弹步入震荡。同时,市场后续或仍将以震荡为主。

总体看,当前市场的主要矛盾不在仓位而在结构,指数风险不大。因此,不建议投资者系统性降低仓位,投资者可继续保持多头思维,在震荡期精选结构、布局未来。

具体配置上,投资者短期可聚焦消费板块,中期可关注科技板块。一方面,面对内外部因素对风险偏好的压制,消费板块仍是市场短期的聚焦点,从性价比的角度出发,可重点关注家电及家居、新能源车、游戏等。另一方面,创业板注册制等资本市场改革步伐加速推进,制度变革将为转型升级、科技创新提供长期驱动力,投资者可关注半导体、国产替代以及新基建等。

粤开证券:A股6月或先抑后扬

近期,市场波动加剧,沪指在2900点区域面临一定阻力,短期大盘或进入震荡整理阶段,防御属性突出。但是,从今年6月大环境而言,指数向下调整的空间可控,外围扰动实质影响有限,国内方面“以我为主”、深化改革,政策面或存在一定预期差,指数有望蓄势盘整,先抑后扬概率较大。

同时,从中长期的角度,2019年资本市场以服务于实体经济转型为重要任务开启了新一轮制度变革,此举有望夯实A股长期慢牛的制度基础。而且,注册制、并购重组和分拆上市等股权融资改革,同样有助于改善科技创新型企业的融资环境。

配置上,建议投资者重点关注“扩内需”领域的“两新一重”,一是新基建的5G、云计算、新能源汽车等,二是新型城镇化建设与老旧小区改造的地产竣工链的消费建材、家电家居等,三是传统基建的机械建筑等。同时,受T+0预期提振的券商股,以及目前整体估值较低、政策催化下有望迎来估值修复良机的国企板块,投资者也可关注。

财通证券:6月A股高概率维持震荡

随着两会闭幕,2020年国内政策基调同时确定。一方面,围绕“六保”的目标任务守住底线而淡化GDP增长刚性指标,货币政策不搞大水漫灌,而财政端聚焦基层且更加有针对性。同时,创业板改革相关制度6月大概率会落地,资本市场服务科技创新的政策红利继续释放。但另一方面,目前国内资金对于涉港法案审议通过后外部反弹压力的关注令整体情绪偏谨慎。

目前来看,全球经济复苏乐观预期的演绎在中报业绩披露前难以被证伪,市场会对流动性环境的边际变化以及中美间的博弈事件比较敏感,因此A股市场在6月继续维持震荡的概率较高。

配置方面,外部压力之下内需的确定性溢价依然较大,投资者可关注消费相关的休闲服务、食品饮料、家电和汽车等板块。同时,新基建相关的通信与计算机等行业的龙头也可以均衡配置。

光大证券:把握不确定性中的确定

整体看,5月A股市场先扬后抑,虽然在中上旬,市场实现了一波小幅的上涨,但受多因素影响,市场风险偏好快速下降。

不过,虽然近期市场处于持续调整态势,但市场却走出了结构性行情,医药、消费等板块一批龙头上市公司的股价和市值不断创出新高。与之形成鲜明对比的是,过去几年受益于“借壳”逻辑而屡屡暴涨的ST板块今年以来持续下跌,这反映出目前A股投资风格正发生变化,资金开始由概念炒作向价值投资的方向进行转变。

展望后市,在政策方向和基调已基本确立的情况下,后期市场关注重心将转向居民消费的复苏和企业盈利的恢复,配置上建议投资者把握不确定性中的确定:

一是估值已在高位,板块面临一定调整压力,但业绩确定性强的消费品,投资者可精选个股;

二是在不搞“强刺激”背景下,估值不高的汽车板块和业绩相对确定的小家电等;

三是中期行业配置主线的科创“补短板”,如云计算、电商、军工等。

浙商证券:6月可紧抱“喝酒吃药”行情

整体看,驱动必需消费品行情的因素在6月依旧存在,如地缘政治事件频繁,促消费有关政策出台和外资偏好消费蓝筹股背景下的富时罗素6月扩容等。

首先,中美摩擦虽然紧张,但斗而不破。其次,6月“降准降息”仍是大概率事件,从往年情况来看,每年6月都是市场钱荒高发期,面对资金相对紧张的局面,央行有望在6月份进一步实施降准降息的措施。再次,权益基金发行火爆,资金泛滥,5月份股票型基金发行份额为393亿,相较于4月份显著增长,资金配置基金投资于权益市场的需求呈现出爆发式增长。各国央行纷纷在上半年采取了降息的措施,部分国家进入了负利率时代,资产配置荒出现。

最后,随着富时罗素纳A权重提升,预计给A股带来新增被动资金150-200亿人民币。值得关注的是,今年外资或仍将持续净流入,其规模有望达到3000-4000亿人民币。

天风证券:6月A股投资战术上应留有防御余地

展望后市,A股或仍然维持上有顶、下有底的区间震荡的格局。

首先,虽然财政和货币政策趋势上保持积极,很大程度上避免了连续大幅杀估值的风险,但是,“不走老路子”、“不急于一时”、也不会“大动干戈”的政策倾向,使得很难出现一波估值的全面抬升。

因此,在当前A股宏观环境具有高度不确定性的背景下,建议投资者战术上建议留有防御余地,以应对美股的二次下跌、海外疫情二次扩散、中美关系紧张等新一轮全球宏观风险。

建议投资者可以按照四个场景选择战术行动:

如果“经济恢复缓慢、流动性延续宽松”叠加“中美摩擦加剧、风险偏好降低”,可偏向高估值,如消费医药;

如果“经济恢复缓慢、流动性延续宽松”叠加“中美摩擦缓和,风险偏好提升”,可偏向科技成长;

如果“经济恢复加快、流动性收紧”叠加“中美摩擦加剧、风险偏好降低”,可偏向内需修复,如可选消费;

如果“经济恢复加快、流动性收紧”叠加“中美摩擦缓和、风险偏好提升”,可偏向低估值,如周期金融。

A股基础扎实投资正当时 看好新基建和消费板块|管涛

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原标题:A股基础扎实 投资正当时

□本报记者 胡雨 张焕昀 

5月31日晚间,由中证报举办的新华社快看财经“周末直播间”如约而至。金牛奖得主、南方基金副总经理兼首席投资官(权益)史博和中银证券全球首席经济学家、董事总经理管涛,围绕“变局中开新局 投资如何跟上”话题展开精彩对话。

两位嘉宾认为,中国经济企稳可期,扎实的经济基本面使得A股市场更具韧性,股市是当前最合适的投资资产。就具体投资方向而言,新基建、新能源汽车、消费、养老等板块中的优质龙头值得关注。

股市基础扎实

“世界经济和疫情发展有很多不确定性,中国也面临很多不确定因素,在这种情况下,确定经济具体增速可能存在困难。”管涛认为,这并不是不重视增长。中国经济增长处于从高速发展转向高质量发展阶段,淡化增长目标的同时更突出民生目标。

管涛表示,随着我国国内疫情得到控制,国内经济已在加快修复,意味着投资者需要有所准备。

在史博看来,在全球主要经济体中,我国抗疫成效最好,经济修复程度也最好。我国经济竞争力在提升,因此股市的基础仍然扎实。

史博认为,当前资本市场对财政政策的预期主要有两方面:一是财政政策对基础设施建设的支持,二是促进消费、推动科技创新等方面的举措。就货币政策而言,当前宽松的货币环境会对资产价格产生影响,利好优质资产。但与此同时,外向型企业转向内需,促使竞争更加激烈,企业盈利可能会受到影响。

管涛称,与海外市场相比,A股市场更具韧性。一是得益于中国经济基本面相对较好,疫情控制得力,经济逐步复苏;二是得益于中国财政政策和货币政策操作比较及时。“在全球货币较为宽松、流动性较高的情况下,低利率可能会推升市场风险偏好,对股权投资、股票市场形成利好。整体看,目前股市是最合适的投资资产”。

看好新基建和消费板块

A股走出相对独立行情让海外市场侧目。就投资而言,当前哪些行业板块更具备穿越牛熊的潜力?对投资者而言,整体资产配置又该如何分配?

管涛认为,利率下行情况下,债券市场也可能有一定行情。在全球流动性过剩预期下,不排除将来美元贬值,那么黄金可能有机会。人民币在主要货币中表现基本稳定,今年以来总体表现为偏升值方向。如果疫情持续时间很长,甚至在今后再度出现反复,美国经济重启受挫,其资产价格有可能二次探底。

“当前,A股估值分化很大,对于外需偏弱,资本市场已有所预期。目前,偏内需板块更受资本市场欢迎。部分传统基建行业龙头地位稳固,一些盈利、现金流情况较好,且有较高分红比例的公司具备投资价值。新能源汽车和芯片行业未来3至5年会有确定的上行趋势。半导体行业投资核心在创新能力和技术水平。”史博认为,整体而言,建议关注估值合理的优质公司,力争获取长期回报。

管涛表示,“两新一重”相关概念股存在投资机会,包括新基建、新型城镇化建设、重大工程建设等,而智慧城市可能是未来新型城镇化建设的重要方向。对于传统基建投资,建议投资者调低预期,精选优质个股;半导体板块中,凭借技术优势成为头部企业的白马股可择机买入。

对于市场关注的消费及养老板块,两位嘉宾都保持积极态度。

史博认为,一方面,需要把握传统消费股的机会;另一方面,需要关注消费趋势的变化,把握线上营销对消费者行为的影响等新趋势。对个人养老来说,需要做好大类资产配置,根据年龄安排各类资产配置比例。

管涛认为,目前中国居民的生活质量有所提高,叠加人口老龄化问题,养老板块具有投资前景。“一些能把养老、医疗、健康等产业链整合起来的头部企业性价比较高,将来市场前景可能更好。”

深圳召开证券业座谈会 23家券商提十大发展建议|证券业

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原标题:深圳召开证券业座谈会 23家券商提十大发展建议

深圳金融局负责人表示,将加强行业扶持,研究制定促进金融科技发展有关政策


证券时报记者 王蕊

深圳证券业发展滞缓,在经本报进行深入报道后(详见本报5月11日专题报道《深圳证券业现状调查》),亦引发深圳市委市政府及相关部门的高度重视。

5月28日,深圳金融局、深圳证监局联合深圳市证券业协会(简称“深证协”),专程召开了“深圳证券业高质量发展座谈会”,就目前深圳证券业发展状况、面临的形势和机遇、国家有关政策导向以及如何实现高质量发展进行了深入研讨。

与此同时,昨日(5月31日)晚间,深证协主动亮“家底”,发布了《深圳券商2019年发展情况报告》(简称“报告”)。尽管从整体数据上看,深圳证券业在国内一线城市中尚位居三甲,但就过去十年的发展速度而言,深圳证券业发展相对滞缓的情形还是比较明显的。

整体向好

中信证券“一超”明显

报告显示,截至2019年末,深圳有22家券商(含中信证券),各项指标位居全国前列,整体实力与京沪并列全国三甲,发展态势总体向好。

以券商母公司财务报表口径统计,深圳券商2019年年末总资产17112.43亿元,全国占比23.58%;扣除客户交易结算资金后的总资产14214.06亿元,位列全国首位;年末净资产4199.65亿元,全国占比20.84%;净资本3291.88亿元,注册资本910.69亿元,均排名全国第二。

经营数据上,2019年深圳券商实现营业收入842.02亿元,全国占比23.39%;实现净利润309.54亿元,全国占比25.91%,均居全国第一。22家券商中,18家公司实现盈利,17家公司净利润同比均有不同程度的增长。

在上述22家券商中,中信证券各项指标常年位居全国首位,一家券商几乎贡献了深圳证券业整体数据的三到四成。数据显示,中信证券2019年底总资产6032.16亿元,在23家券商总和中占比35.25%;净资产1335.58亿元,占比31.8%;全年营业收入255.77亿元,占比30.38%;净利润117.01亿元,占比37.80%。

事实上,深圳证券业呈现出明显的“一超”格局。除中信证券外,国信证券招商证券各项业务发展均衡,主要经营指标一般位列全国前十,安信证券、平安证券主要经营指标进入全国前二十。但相比于北京和上海,深圳头部券商在数量上并未占据明显优势。

此外,深圳还拥有一批扎根本地资本市场的中小型券商,形成了与大型券商互为补充的发展梯队。然而小型公司虽然数量较多,但资产、收入、利润占比较小,有待继续做大做强。且深圳外资券商数量较少,券商外资持股比例放开后,尚没有新设外资券商落户深圳,对外资金融机构的吸引力还需进一步提升。

23家券商

提出十大发展建议

深圳证券业近几年发展滞缓,也引发了全行业的关注。5月11日,本报推出深度专题报道——《深圳证券业现状调查》,受到包括深圳市委市政府及社会各界的高度关注和议论。

为此,5月28日,深圳金融局、深圳证监局携深证协,专程召开了“深圳证券业高质量发展座谈会”。

座谈会邀请了深圳地区23家证券公司(安信资管2020年刚成立)主要负责人参加并做了交流发言。深圳证监局、深圳市地方金融监管局有关负责人出席。

会议指出,我国证券业总体规模和实力与高盛、摩根士丹利等国际先进投行相比,依然差距较大,服务资本市场的能力和水平亟需进一步提高;近年来深圳证券业发展势头有所放缓,自主创新活力不足,与深圳作为改革开放先行地和资本市场发源地的地位不尽相称。

证券时报记者了解到,在会上,23家券商主要负责人在发言中主要提出了十条重点建议,帮助深圳证券业抓住“双区”建设机遇,争取资本市场改革创新举措在深圳率先落地,努力打造具有国际竞争力的一流投资银行。具体包括:

一、监管部门和地方政府优化政策,放松管制,加强扶持,充分发挥深圳的市场化优势、科技优势,激发行业创新活力,推动深圳证券公司做大做强;

二、要打破隐形“玻璃门”,减少窗口指导,以更充分的信息披露取代对经营风险的监管判断;

三、提高监管容忍度,对风控能力较高的证券公司,探索放宽风险管理指标限制,允许其适当提高杠杆水平;

四、支持跨境展业,适当放宽证券公司跨境资金流动外汇管制,放松境外子公司约束;

五、丰富流动性管理工具,稳步增加衍生工具种类,增强资本市场流动性,支持证券行业在流动性紧张时获得稳定的低成本资金;

六、完善创新机制,允许具备条件的券商先行先试,实现差异化发展,避免恶性竞争;

七、鼓励券商增厚资本,引导国资入股增资,吸收民营和境外资本,夯实资本基础;

八、提升专业人才吸引力,扩大个税返还、公共住房、子女教育等人才引进政策的覆盖面;

九、提升行业扶持力度,优化证券公司补助补贴、办公用地等各类优惠政策;

十、搭建服务实体经济平台,畅通信息渠道,引导深圳证券公司对接服务本地企业金融需求,探索政府与券商共同设立母基金服务地方经济。

“金融业为深圳经济贡献巨大,深圳将为证券行业打造更加优质的营商环境,证券公司在深圳将会获得更多更好的发展机会。”深圳金融局负责人表示,下一步将积极研究、吸纳与会公司提出的意见建议,加强行业扶持,研究制定促进金融科技发展的有关政策。

深圳证监局相关负责人也提到,深圳证券行业要全面客观分析行业面临的发展形势,积极作为、稳中求进:一是要守住风险和合规底线,始终保持资本稳健,防止盲目扩张导致风险过度积累;二是要勇于创新,把握“双区”建设历史机遇,努力抢占创新发展先机,探索差异化发展路径;三是要努力建设国际一流投行,积极“走出去”参与国际竞争,不断提升综合实力和专业水平。

制度改革的呼声很高 单次T+0是有益尝试|T+0

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原标题:单次T+0是有益尝试

来源:北京商报

近几年,关于A股T+0制度改革的呼声很高。近期上交所也首度回应T+0交易制度称,研究引入单次T+0交易。正像本栏此前建议的那样,T+0应该先从单次开始,这样既能够给投资者提供一个止损的机会,还能避免过度投机,避免大资金利用涨停板欺负散户投资者,对当前的A股市场有莫大的好处。

本栏说过,现在的T+1制度有弊端,因为投资者在当天买入股票后,即使看到自己买错了也无法止损出局。最后要么被深度套牢,要么割肉出局。而T+0的交易制度恰好能够解决这个问题,允许投资者及时止损出局。保证市场的流动性,从而保证价格发现功能的正常实现。

为何引入单次?其实全面放开的T+0也存在问题。从实操上看,散户投资者投机性目的很强,这不是A股独有的特征。如果实行全面的T+0,那么不排除单一热门股单日换手率超过500%的可能,股价的投机性也会呈几何级增长。再如,看那些T+0且没有涨跌停板的可转债,投资者就可以想象得到,如果股票也实行全面的T+0将会是什么样子。即使有涨跌停板存在,也会出现动辄就触碰涨停板的现象,假如涨停板也取消了,那么投机性将会全部释放出来。

疯狂的投机可以推动股价上涨,难道不是好事吗?事实上,投机的过程是刺激的,但当股价推到高位,就会出现大资金的“胜利大逃亡”,届时散户投资者将被套在高位,这对于A股市场的价值投资非常不利。

据公开资料,我国曾在股市成立初期实行过T+0的交易制度。1992年5月和1993年11月,上交所和深交所陆续推出T+0交易制度,引发股市暴涨。1995年1月1日起,为抑制过度投机,维护股市稳定,沪深两市同时转回T+1交易制度,并沿用至今。

在本栏看来,上交所此次将T+0提上议事日程,是A股市场规则逐步走向成熟所孵化的产物。而本栏也在4月12日提出《A股放开T+0交易时机尚不成熟》,文中给出了允许投资者在当天买入股票后可以T+0卖出一次,这一观点也曾引起市场的热议,本栏提出的建议对T+0制度的研究还是有一定价值的。

而从现在的交易制度看,还可以有所改革的是新股发行制度,现行的新股发行制度虽然很好地照顾到了二级市场投资者的持股情绪,允许投资者用持股市值信用申购新股,但是新股发行价格的形成机制却仍然缺乏市场化,本栏较早前曾建议使用全面的竞价发行制度来让二级市场投资者直接参与新股定价。

现在如果还要结合二级市场市值的话,可以先行试点在持股市值范围内的竞价发行,即允许投资者申报更高的认购新股价格来优先购买新股,新股定价采用从高到低价高者得,最终按照最低的成交价格让所有投资者按照同样的价格认购新股,这样既能结合市值申购,又能让投资者给新股定价。如此一来,好公司投资者可以出高价抢筹,差公司投资者可以底价捡漏,这要比单纯的卖方定价合理得多。

北京商报评论员 周科竞

中银证券管涛、南方基金史博:当前最适合投股市 4大板块值得关注|中国经济

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当前最适合投资股市!快看大咖纵论“变局中开新局”,中国经济企稳可期,这四大板块最值得关注!

5月31日晚,由中证报举办的新华社快看财经“周末直播间”如约而至,在热烈的互动气氛中,金牛奖得主、稳健投资老将、南方基金副总经理兼首席投资官(权益)史博与知名经济学者、外汇研究专家、中银证券全球首席经济学家、董事总经理管涛,围绕“变局中开新局 投资如何跟上”话题展开精彩对话。

嘉宾认为,中国宏观经济企稳可期,扎实的经济基本面使得A股市场更具韧性,股市是当前最合适的投资资产。就具体投资方向而言,新基建、新能源汽车、消费、养老等板块中的优质龙头值得关注。

对个人投资者来说,嘉宾建议要抱有长期投资的心态,同时建立长期投资体系,这样才有望在穿越牛熊的市场中获得较好的回报。

右一:南方基金副总经理兼首席投资官(权益)史博

右二:中银证券全球首席经济学家、董事总经理管涛

股市是最合适投资资产

万众瞩目的全国两会日前刚刚落幕。与往年不同,今年的政府工作报告没有提出经济增长具体目标,而是要求集中精力抓好“六稳”“六保”,这也成为业内关注的焦点。

“世界经济和疫情发展有很多不确定性,中国也面临很多不确定因素,在这种情况下,确立经济具体增速可能存在一定的困难。”管涛认为,当然这并不是说不重视增长,且中国经济增长处于从高速发展转向高质量发展的阶段,淡化增长目标的同时更多突出民生目标。

管涛指出,随着中国国内疫情已得到控制并进入复产阶段,国内经济确确实实已在加快修复,这意味着投资者需要有所准备。

在史博看来,今年政府工作报告虽然没有确定明确的GDP增速数字,但从未来宏观经济走势来看,我国是主要经济体中抗疫成效最好、经济修复程度也最好的国家。“我国经济竞争力在提升,因此股市的基础仍然扎实。”

史博认为,当前资本市场对财政政策的预期主要有两方面,一是财政政策对基础设施建设的支持,二是促进消费、推动科技创新等方面的举措;就货币政策而言,当前宽松的货币环境会对资产价格产生影响,利好优质资产价格,但与此同时,外向型企业转向内需,促使竞争更加激烈,企业盈利可能会受到影响。

管涛补充称,与海外市场相比,A股市场更具韧性,一是得益于中国经济基本面相对较好,疫情控制得力,经济逐步复苏;二是得益于中国财政政策和货币政策操作比较及时。“整体看,目前股市是最合适的投资资产。”

宽流动性利好股市

债市房市或承压

疫情波及全球,包括股市在内的大类资产不同程度受挫,国际原油一度出现“负油价”,黄金价格年内节节走高。展望下半年,普通投资者在大类资产配置上都有哪些策略?

管涛认为,在全球货币较为宽松、流动性较高的情况下,低利率可能会推升市场风险偏好,对股权投资、股票市场形成利好;利率下行,债券市场也可能有一定行情;在全球流动性过剩预期下,不排除将来美元贬值,那么黄金可能会有机会。

就海外资产配置方面,管涛指出,在海外疫情发展及世界经济形势存不确定性情况下,美元指数表现偏强;但如果疫情持续时间很长,甚至在今后再度出现反复,美国经济重启受挫,其资产价格有可能二次探底。

史博表示,比较看好A股长期配置价值,全球宽松的货币政策环境对资本市场影响较大,当前优质的龙头公司已经成为全球投资者的避险资产;预计国内经济恢复较快,后期有可能引发利率回升,债市或将承压;楼市方面,投资性房地产相对存在一定压力。

对于当前越来越多的中概股回归到A股或港股市场二次上市,史博认为,对这些公司而言,国内上市可以离客户群更近,离供应链更近,总体会更加稳健。“未来两种情况还会同时存在:一方面,部分公司愿意去国外上市;另一方面,更多优质公司也会愿意在国内上市。”

对于普通投资者,两位嘉宾都建议应从中长期角度布局。

史博建议,个人投资者应抱有长期投资的心态,同时建立长期投资的体系,这样才能在长期获得较好的回报。“个人选股风险较高,找到适合自己的基金经理,借助专业的力量,是一个不错的投资方式。”

管涛指出,投资要从改革开放引发结构性调整过程中,去寻找结构性投资机会,进行中长线布局。

看好新基建和消费板块

A股年内相对独立行情令全球侧目。就投资而言,当前哪些行业板块更具备穿越牛熊的潜力?

“当前A股估值分化很大,目前偏内需板块更受资本市场欢迎;部分传统基建行业龙头地位稳固,一些盈利、现金流情况较好,同时也有较高分红比例的公司具备投资价值;新能源汽车和芯片行业未来3-5年会有确定的上行趋势;半导体行业投资核心在创新能力和技术水平。”史博认为,整体而言,建议关注估值合理的优质公司,力争获取长期回报。

管涛表示,“两新一重”建设相关概念股存在投资机会,包括新基建、新型城镇化建设、重大工程建设等,而智慧城市建设可能是未来新型城镇化建设的一个重要方向;对于传统基建投资建议投资者调低预期,精选优质个股;半导体板块中,凭借技术优势成为头部企业的白马股可择机买入。

对于市场关注的消费及养老板块,两位嘉宾都保持积极态度。

史博认为,过去十年消费是A股较稳健的板块,投资一方面需要把握传统消费股的机会,另一方面,需要关注消费趋势的变化,例如把握线上营销对消费者行为的影响等新趋势;对个人养老来说,需要根据个人年龄水平安排各类资产配置比例。

管涛认为,此前政策层面提出要构建国内内需的大循环体系,促进国内国际经济双循环的新发展格局,这意味着相关的消费概念股也存在机会;目前中国居民的生活质量有所提高,叠加人口老龄化问题,养老板块具有投资前景,“一些能把养老、医疗、健康等产业链整合起来的头部企业性价比较高,将来的市场前景可能更好”。

 

“五穷六绝”未必应验 机构建议着眼业绩确定性

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原标题:“五穷六绝”未必应验机构建议着眼业绩确定性

⊙记者 汪友若 ○编辑 孙放

本周一,A股迎来6月的首个交易日。虽有“五穷六绝”之说,但在刚刚过去的5月份,沪指震荡微跌,深证成指、创业板指数则小幅上涨,“五穷”并未应验。从近年来的历史数据看,A股市场在6月也是涨多跌少。

展望今年6月行情,机构建议投资者着眼于业绩,把握不确定性中的确定性。

过去4年A股6月涨多跌少

Wind统计显示,过去10年中,沪指在6月出现上涨和下跌的次数各有5次。且近4年,A股三大主要指数在6月有3次是上涨的。

上证指数方面,Wind数据显示,过去10年,上证指数6月上涨次数共5次,其中2019年涨幅最大,达2.77%;同期下跌次数5次,其中2013年跌幅最大,达13.97%。

深证成指方面,过去10年,6月上涨次数共4次,其中2017年涨幅最大,达6.74%;同期下跌次数6次,其中2013年跌幅最大,达16.89%。创业板指数方面,过去10年,6月上涨次数共4次,其中2014年涨幅最大,达6.57%;同期下跌次数6次,其中2015年跌幅最大,达19.31%。

投资者为何会存在“五穷六绝”的市场感知?

开源证券分析认为,流动性收紧与风险偏好下降是背后的主因。

比如,金融机构在季末对资金的需求比较旺盛,从而带来了资金价格在季末规律性上升的现象。这可能导致部分增量资金在5、6月倾向于撤出权益市场,而其他增量资金如个人投资者在此时也未出现大规模进入,导致市场流动性整体趋于“缩量博弈”。

同时,“五穷六绝”也伴随着5、6月风险溢价的快速攀升。开源证券认为,5、6月市场通常缺少政策面的利好,有“均值回归”压力;历史上,5、6月曾出现过一些“黑天鹅”事件,对市场的影响更为显著。

对于今年的情况,开源证券表示,考虑到下阶段总体宽裕的流动性水平和仍在高位的风险溢价水平,市场出现大幅度调整的几率并不大。

机构:应着眼业绩确定性

光大证券策略团队认为,6月份回调风险可控,且当前市场估值还略有低估。

近期,有些回调风险在压制投资者情绪,但中长期看,市场主要反映的是企业创造货币化盈利的能力,外部压力越大,内部政策对冲的逻辑也就越顺畅,市场创新低的概率较低。

从估值角度看,目前A股市值/M2为27.4%,其历史估值分位为38.3%,A股略有低估。同时,近期政策大幅收紧的可能性较低,因而,超预期因素所引发的短期回调意味着市场性价比进一步提升,投资者无需过于担忧。

光大证券建议投资者着眼于业绩,把握不确定性中的确定性。具体来看,消费品板块业绩确定性强,但估值已在高位,面临一定调整压力,建议投资者从“护城河”角度精选个股。周期股和可选消费方面,估值不高的汽车股、业绩相对确定的小家电等,仍存在估值修复的机会。此外,科创“补短板”仍是中期行业配置的主线。

资金面上,6月19日收盘后,富时罗素会将A股在其旗舰指数的权重提升至25%。浙商证券表示,从历次指数扩容生效日当天北向资金净流入金额与生效日前30天日均流入金额差值来看,预计此次调整将带来约150亿元至200亿元的被动资金。

外资持续偏好消费类蓝筹,叠加外围扰动因素导致风险偏好较低,以及促消费相关政策的出台,浙商证券认为,驱动必需消费品行情的因素在6月依旧存在。

道达投资手记:单次T+0提上议程 市场投资机会来临|T+0

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来源:每日经济新闻

上周,A股市场顽强反弹。上周五,沪指上涨6.13点,以2852.35点报收,涨幅为0.22%,创业板市场反弹更厉害,创业板指数上涨1.54%。

正是有了上周的反弹,使得5月行情的最终表现不太难看。

牛博士:达哥,您好,上周五交易所公开表态,研究引入单次T+0交易。您怎么看这个消息?

道达:达哥看到交易所发布的“研究课题对外招标公告”,然后又顺带研究了一下过去几年的情况,发现一些比较重要的研究课题都在后来得到了实现。所以,我觉得今年的课题值得重视。

今年的课题中提到“证券交易机制改革研究”,很自然会让人想到T+0,因为涨跌幅限制的放开,已经在科创板进行了试点,接下来一步,就是回转机制的问题了。

其实,交易所此前公布的另外一个课题“A股做市商制度机制研究”,也在上周五提出来了,交易所表示将适时推出做市商制度。

牛博士:您认为T+0会给市场带来怎样的影响?

道达:目前,A股市场上的散户投资者所占比重非常大,一旦全面实行T+0交易,券商倒是很高兴,但整个市场就可能成为投机客的日内博弈场所,并不一定是一件好事。

而海外成熟市场尽管都T+0了,但散户所占比重较小,所以也并不见得每天个股都有很高的换手。我们越来越熟悉的港股市场其实就是最典型的例子,没有涨跌幅限制,也是T+0,但换手率不比A股高。

正因为如此,如果A股要推出这个机制,我认为很可能在科创板先搞试点,因为这里有门槛,并不是所有散户都能参与。

另外,要想实行T+0,管理层同时还要大力推动长线机构投资者的引入,所以这也是这次交易所正在推动的重要工作。

总体而言,我认为这是一件好事,对激发市场活力是好事,但不一定会很快施行。

牛博士:您怎么看6月行情?

道达:总体来说还是比较乐观。而要想向上形成突破,难度还是不小。现在市场的成交量并不足以支持指数形成突破,毕竟上方的技术压力很明显。不过,一些局部的突破或机会还是值得期待,比如科创板、创业板等。

另外,有个数据值得重视。今年前5个月,公募基金募集金额近8000亿元,创下史上投资最高纪录,而且超过了2015年的同期水平。具体来看,股票型基金加上混合型基金,合计超过5000亿元。

这个现象说明现在参与股市投资的欲望是很强的,这种购买力将成为推动市场走好的重要因素。

原因很简单,现在老百姓在其他方面能够投资的渠道太少,这种情况下,只有通过基金、股票来投资。

牛博士:接下来,您对市场机会怎么看?

道达:5月份,沪指、沪深300指数都小幅下跌,创业板指数累计上涨不到1%。总体而言,指数处于窄幅震荡的格局中。

我认为,即便指数波动不大,个股机会还是一抓一大把。举个简单的例子,5月1日,达哥破例公开了一次“道达牛指”目前的情况,详见当时的文章《节日福利!今天破例公开一下道达牛指》。

只要当天看了达哥的文章,都应该知道目前牛指个股的情况。而这一个月,牛指没有进行过任何调整,但牛指的涨幅达到10%,远远甩开指数的表现。

再说牛指所关注公司的表现。目前牛指共有5家公司,五星关注的招商积余5月涨幅达35.88%,药明康德上涨4.65%,两家公司占据牛指的四成,对牛指贡献不小。三星关注的大参林,5月上涨23.58%,五粮液上涨9.16%,宁德时代上涨0.80%。大参林、招商积余和五粮液都创了历史新高。药明康德波动并不大。宁德时代虽然这几个月波动较大,尤其是前期回落较多,但从月K线看,月K线也创了收盘新高。

沪深300指数仓位参考

此前仓位:五成

今日仓位计划:五成

一、本仓位是结合趋势研究设置的非实盘仓位参考,不作为买卖依据,请注意投资风险。

二、本仓位跟踪标的为沪深300指数,以实现对指数量化跟踪,避免持仓个股差异影响效果。

(张道达)