淮安警方披露警务人员牺牲细节:他们挺身搏斗,保护身后同事

原标题:淮安警方披露警务人员牺牲细节:他们挺身搏斗,保护身后同事

7月7日下午,澎湃新闻从江苏淮安市公安局获悉,6日上午,在暴力袭警案件中牺牲的民警王涛、辅警安业雷,是在摸排在逃人员马洪兵、马伟兵过程中遭袭的,他们挺身而出与歹徒搏斗,保护了身后的同事。

牺牲民警王涛遗像。淮安市公安局  图

牺牲民警王涛遗像。淮安市公安局图

牺牲辅警安业雷遗像。淮安市公安局  图

牺牲辅警安业雷遗像。淮安市公安局图

澎湃新闻获悉,此前马洪兵因为涉嫌寻衅滋事罪,被淮安区警方列为网上逃犯。6日上午,民警王涛、王春坤带领辅警安业雷、吴骏,到生态文旅区板闸家苑小区,对涉及马洪兵的相关线索开展核查工作。

10时21分许,王涛等人正在一间住所对犯罪嫌疑人马洪兵(男,52岁)开展摸排调查工作时,犯罪嫌疑人马伟兵(男,56岁)手持两把尖刀,突然从门外冲进疯狂袭警,此时犯罪嫌疑人马洪兵也拿出两把菜刀冲向民警。

面对歹徒,民警王涛挺身而出与歹徒搏斗。搏斗中辅警安业雷也被歹徒砍中、刺中,但安业雷勇敢挡在前面,保护了身后的两名同事。

王涛生前工作照。淮安市公安局 图

王涛生前工作照。淮安市公安局图

两名犯罪嫌疑人受伤后逃离现场,民警王涛、辅警安业雷经抢救无效牺牲。


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阿里系为什么被平安好医生“驱逐”?

出品丨虎嗅科技组

作者丨石三香

题图丨IC photo

平安好医生换帅事件又有了新进展。

 

昨日晚间,平安好医生在补充公告中称,由于王涛履行管理职责未达到董事会预期,经董事会决定,自2020年5月15日起免去王涛董事会主席等职务。


 

这与王涛之前的自述是矛盾的。5月15日深夜,王涛在其朋友圈中回应免职一事时表示:“经本人提出,董事会批准,我将不再担任平安好医生董事长和CEO职务。”

 

财新报道,平安好医生COO白雪(历任阿里巴巴人力资源总监、市场总监等)、CPO吴宗逊(前淘宝商户平台事业部副总经理)、CTO王齐(前阿里巴巴集团技术副总裁)也在王涛之后相继被免职,平安集团指派的新管理层已到岗接任。

 

还有一个细节是,平安好医生在此前5月15日发布的人事变动公告中并未如常感谢王涛为公司做出的贡献,即便平安好医生算得上是王涛一手打造的。王涛相对更顾及这层“面子”,发表了感谢了马明哲、投资人、合作伙伴及同事们的离职感言。

 

细品这微妙的措辞,王涛,或者说王涛代表的平安好医生阿里系高管团队,与平安系的矛盾已经呼之欲出了。

从0到互联网医疗第一股

相比于微医、春雨医生、丁香园、好大夫在线等互联网医疗平台,成立于2014年8月的平安好医生其实是后来者。但到了2018年,这家公司却最先登陆了资本市场,成为首家上市的互联网医疗企业。

 

2013年年底,移动互联网兴起,平安集团董事长马明哲看到了涉足医疗的契机。彼时,先后在阿里担任科技副总裁、高级副总裁等职务的王涛已经离职,被马明哲看中,带着一众阿里人加入平安。

王涛

 

之后的故事,就是王涛一手打造了平安好医生,并规划了公司四个成长阶段:完善用户场景、数据积累、爆发式收入增长及大规模盈利。

 

他选择从在线问诊、预约就诊切入,先实现用户与医院、医生之间的连接。在此基础上完成了家庭医生服务(在线问诊、挂号等)、消费型医疗(体检、医美等)、健康商城(电商)、健康管理及互动(主要是App内广告)四条业务线的布局。

 

从业务上来看,各家互联网医疗平台差别并不大。平安好医生跑得快,更像是富二代对草根的碾压。

 

作为平安集团全资子公司,平安好医生惯被认为是含着金汤匙出生的。首先,其他平台发愁的流量问题,在平安好医生这儿不算太难,平安的导流给了平台廉价获客的机会。其次,平安集团的输血也让平安好医生能跑得更快,尤其是在医生资源上的跑马圈地(高薪引入知名医生),以及营收的高速增长方面。

 

结果便是,短短4年后,平安好医生在友商还不温不火时就完成了IPO。可以说阿里系的技术和速度,加上平安系的生态和数据,催熟了这家年轻的企业。

王涛没做到什么?

那么现在王涛等陆续被免职,又是因为什么? 

有互联网行业分析师认为,王涛和平安的矛盾可能来自于激励模式。“王涛虽然年薪很高,但只有0.46%的股权,这对创始人、CEO来说这很难接受。”从平安好医生的财报数据中虎嗅发现,王涛的年薪已从2018年的2059万元降至792万元。

 

不过,也有接近平安好医生的人士告诉虎嗅,王涛被免职的原因主要与公司的经营业绩未达理想状态有关。

 

据上述人士介绍,平安集团在2019年年初时给平安好医生的电商业务(即健康商城)定下了营收50亿元的目标。但实际上,健康商城在去年贡献的29.02亿元收入,只完成了不到六成。全年总收入也不过50.65亿元,亏损也在意料之中。

图源:平安好医生2019年财报

 

这还是持续依靠平安集团输血的结果。去年全年,仅平安寿险一家公司就向平安好医生采购了超过14亿的在线医疗等服务,其他平安子公司的贡献也并不小。

 

另一方面,平安好医生的业务增长正在放缓。根据公司历年财报及招股书数据来看,2019年公司的整体营收增速为51.8%,而2018年、2017年这个数据分别是78.7%、210.6%。2018年实现同比增长108.1%的健康商城业务,在2019年的增速也只有55.7%,毛利率也下降了2.7%。

 

用户增长也表现出了一定程度的疲软。去年,平安好医生注册用户增幅为18.9%,仅为2018年的一半;MAU(月活跃用户)、MPU(月付费用户)增速只有20%多,远低于2018年超过85%的数据。

图源:平安好医生2019年财报

 

虽然没法赚钱是整个互联网医疗行业的通病,但成立7年、上市3年后,平安集团可能等不及要亲自下手了。

 

最近平安好医生遭遇的抄袭指控,也被认为是人事震动的导火索之一。5月9日,雪扬科技CEO马剑飞在微博控诉平安好医生的“健康卫士”产品恶意抄袭自家的“安顿”,并已向法院提请诉讼,索赔5000万元。

 

虽然此事尚无法律定论,但这场风波显然给依靠App这一产品形态为生的平安好医生,以及技术出身的王涛都带来了很大的负面影响。

 

桩桩件件,都是业务负责人的锅。而如前文所述,平安好医生的CXO团队,全部来自阿里系。

 

即便如此,圈内人也无法忽视过去两个月间平安好医生市值的暴涨。

 

犹记得2018年平安好医生成为互联网医疗第一股时,高光并没有持续多久,上市后破发、股价腰斩令人大跌眼镜。此后,公司市久久在600亿港元左右徘徊。

 

直到今年4月,平安好医生在二级市场才完成了一次漂亮的翻身。4月15日,公司股市值首次突破了千亿港元大关。据《财经》报道,王涛还在社交网站发表了“千亿梦想,真的实现了”。

 

从0到上市,王涛用了4年;从上市到1000亿,王涛又用了3年。

 

不过遗憾的是,业内人士认为平安好医生股价暴涨更像是疫情催动的一场互联网医疗泡沫。在特殊时期,线上医疗的确收割了一波意料外的流量,无论是BAT、还是微医、春雨医生们,都同样享受到了。但随着生活的恢复,有多少可以留存,也一直是业内讨论的焦点。

 

可见,这个功没法记在王涛身上。但过,王涛必须承担。

 

平安系深入业务一线,然后呢?

那么,“踢掉”阿里系之后,平安好医生会受到怎样的影响呢?对此,平安好医生回复虎嗅,公司一切经营如常。

 

诚然,如前文所述,平安集团指派的新管理层已到岗接任。短期内,公司按照既定管理制度和决策机制经营没有问题。但长期呢?

 

据平安好医生介绍,47岁的方蔚豪在平安内分管了众多业务:创建平安国际融资租赁有限公司(为中小公司提供设备租赁等服务),担任董事长兼CEO;又是平安医疗健康管理股份有限公司(平安医保科技)的联席董事长兼CEO、医健通医疗健康科技管理有限公司(医院管理等)董事、中国平安财产保险股份有限公司副董事长。

方蔚豪

 

其中,平安医保科技是平安集团全资子公司中的另一家独角兽。在2018年时也一度传出将赴港IPO,但至今尚无进展。

 

可以见得,平安集团选中方蔚豪,既因为他是“自己人”,又因为其在医疗科技领域已经有了经验。但方蔚豪是否具备带领平安好医生扭亏为盈的能力呢?至少目前来看,他并没有相关的经验。

 

不过,随着平安系高管深入平安好医生的业务,下一步很可能是将平安集团的医疗版图进一步打通、融合,甚至不排除拆分重组的可能,非“自己人”不能完成。当然,目前这还只是来自业内的推测。

 

肯定的是,走马上任的方蔚豪必将面临扭亏为盈的考验。今年2月,王涛“2021年实现盈利”的豪言犹在耳边,权看方蔚豪接不接得住了。

我是本文作者石晗旭,关于医疗我都想了解,微信:shx0427,欢迎行业人士聊天爆料(加微信备注身份)

焦点分析丨平安好医生:要增长,不要创始人_详细解读_最新资讯_热点事件

这场高层洗牌运动,在外界看来,是突然而至。

重新出任执行董事仅仅24天后,创始人王涛被免职,平安好医生的换帅行动雷厉风行。与王涛一起离开的,还有一众被称为阿里系的老将。

5月19日,财新报道称,王涛背后的阿里旧人已遭集体“清退”,由平安集团指派的新管理层已到岗接任。对此,平安好医生回应36氪时并没有否认,称“管理层的变动不影响公司正常经营和管理”。

彼时,平安好医生已在港股连续两日收跌,市值蒸发120亿港元,股价临近跌落100港元关口。

就在市场纷纷猜测缘由时,平安好医生将这件事的原因都归因于王涛个人。5月19日深夜,平安好医生发布补充公告称,由于王涛履行管理职责未达到董事会预期,经董事会决定,自2020年5月15日起免去王涛董事会主席等职务。王涛接受董事会本次决议,确认与董事会并无意见分歧,并承诺后续积极配合本公司进行惯常性的离任审计。

被免当天的深夜,王涛在朋友圈写下“感恩和感谢”,告别了自己的6年奋战。时针倒拨一个月,平安好医生逆市收涨4.43%,总市值突破千亿港元,王涛感慨“千亿梦想,真的实现了”。

可是一直难见盈利的业绩,让千亿市值恍如空中楼阁,随时都有倾覆的风险。

5月20日,平安好医生港股低开高走,午后反弹上升,收盘报106.2港元,最新总市值为1133.47亿港元。 

平安好医生增长放缓,王涛“江郎才尽”?

推平安好医生App上线,为平安好医生融资,再带平安好医生去港交所敲钟,王涛这个纯技术背景的跨界人士,进入互联网医疗领域后,走的颇为顺畅,但他没能带平安好医生赚钱,在盈利的关键环节上“掉了链子”。

据第一财经报道,接近平安好医生的人士透露,王涛的离开,可能与平安好医生的经营业绩有一定关系。

亏损,是平安好医生诞生6年以来常谈常新的话题。2017年,平安好医生巨亏10.02亿元,2018年再亏9.12亿元,王涛声称的“流量阶段”不能再继续作为亏损的理由。2019年,平安好医生力推私人医生付费服务,同时严格控费,将销售及营销费用增速从2018年的增长71.2%优化至下降2.6%。

36氪制图;数据来源:平安好医生招股书、财报,彭博一致预期(截至2020年5月20日)

一边开源,一边节流,平安好医生2019年的净亏损收窄至7.34亿元,向盈利靠拢的趋势明显了,但距离真正盈利尚需时间。王涛在业绩会上给出了2021年盈利的时间表。现在看来,平安集团或许等不及。

4月23日,中国平安公布了2020年Q1财报,营收同比下降11.97%,净利润同比下降42.7%,包含有平安好医生在内的科技业务板块,净利润同比下降8%。

对于做流量生意的平安好医生而言,亏损只是表象,就现有的业务模式和布局,它正在失去增长空间。2018年开始,平安好医生的营收增速逐渐放缓,2019年控费收窄亏损的同时,其注册用户数和MAU增速双双放缓,其中,注册用户数增速同比下降18.7个百分点至18.9%,MAU增速同比下降63.1个百分点至22.3%。

2019年下半年,平安好医生推出的私人医生业务,提供包括健康管理、实时问诊咨询、名医二诊和线下门诊就医安排等医疗健康服务,被认为是未来最大的看点。这一以盈利为目的推出的业务,也是各大券商报告中风险提示的“常客”,不能排除其推广不佳、变现不及预期的可能性。

疫情之下,在平安好医生营收版图中占比第三的在线医疗业务被放在了大众的视野中心,急拉一波流量后,如何留存、转化,都是问题。回过头来再看,支撑平安好医生不断扩大营收规模的核心驱动力其实是健康商城业务。

王涛等一众阿里旧人带领下的平安好医生,有光鲜靓丽,亦有沉疴痼疾。

但需要注意的是,平安好医生的体量虽已然不小,但它还未盈利,仍是一家探索中的创业公司,当创业公司失去创始人,势必需要一段时间重新适应并调整航向。高层换血,股价应声下跌,实属必然。

新掌门人带来了新想象力?

与二级市场此前蔓延的悲观情绪不同,券商对接棒王涛的新掌舵人方蔚豪表示期待。

花旗称,新任CEO来自平安集团内部,这有望提升平安好医生与平安集团的协同效应和商保参与度。小摩表示,方蔚豪可引领公司向垂直医疗生态系统的发展方向迈进,并方便更好协调与政府的关系。

相比王涛的阿里系出身,方蔚豪是实实在在的平安集团内部人士。截至目前,方蔚豪身兼三职——平安医保科技联席董事长兼CEO、平安租赁董事长兼CEO、平安好医生执行董事兼CEO。

其中,医保科技和好医生是平安集团科技业务板块的重要成员,而这两者之间的业务既有重叠,也形成互补。

平安好医生目前有四大业务板块——在线医疗、健康商城、消费医疗、健康管理与互动,按照用户形态来分,既有to C,也有to B,其中,还包含有部分to G业务。3月31日,平安好医生宣布旗下互联网医院接入湖北医保在线支付,这也是平安好医生4月前20天股价蹿升的助推剂。

疫情期间,相关医保政策松动,常见病、慢病线上复诊纳入医保基金支付范围,这背后是拥有3亿慢病人群的大市场。平安好医生先与湖北医保局打通,是开门红,如何获得更多医保支付通行证是接下来的重点。

回看平安好医生新任掌门人方蔚豪的“过往功绩”会发现,他精于to G。

根据中国平安年报,过去一年,平安医保科技中标国家医保局“宏观决策大数据应用子系统”“运行监测子系统”建设项目及山东、河北、青岛等省市平台建设工程项目,并为超过200个城市的医保管理机构提供医保精细化管理和参保人服务。

在中国平安“用户-服务商-支付方”的医疗健康生态圈中,平安好医生是流量端的入口,而平安医保科技是支付端的保障。

截至2019年末,平安好医生App注册用户数达3.15亿,在医疗健康类应用中处于头部地位。另据Trustdatd数据,2020年Q1,平安好医生全域生态流量同比增长21.8%至6700万。平安医保科技则是在为医保、商保及医疗服务提供方提供“系统+服务+运营”的智能化解决方案。

财新援引知情人士报道称,此次方蔚豪执掌平安好医生,或将为两家公司最终的重组合并铺路。在互联网医疗体系中,长久以来因政策制约,支付一直是整个体系中难以闭合的最后一环。如今,医保接入在线支付放开,手握用户的平安好医生与深耕支付端的平安医保科技走到一起,似乎水到渠成。

不过,平安好医生长期被诟病的依赖平安集团求发展,在经历这次高管洗牌后,应该也还会长期存在,或许更甚。

管理层大换血,平安好医生还平安吗?

本文来自微信公众号:资本侦探(ID:deep_insights),作者:王舷歌,题图来自:视觉中国

继5月15日深夜发布公告,宣布换帅后,平安好医生的内部动荡仍在持续。

5月19日,据财新报道,从平安内部多个信源获知,继平安好医生董事长兼CEO、现年50岁的王涛被免职后,公司董秘、首席运营官、首席产品官、首席技术官等管理层也已被全部免职,由平安集团指派的新管理层已到岗接任。董事会委任方蔚豪出任临时董事长兼CEO,担任执行董事为期三年。

平安好医生称,根据现有公司治理、经营管理决策机制,个别管理层的变动不影响公司的正常经营和管理。

目前,平安好医生的官网管理团队页面仍挂着王涛的个人信息。

图源:平安好医生官网

据官方资料显示,王涛2004年加入阿里巴巴,2007年晋升为阿里巴巴集团资深副总裁兼阿里软件总裁,成功创建中国最大的在线软件应用运营开放平台,被誉为“中国软件运营应用之父”,是马云早期“五虎将”之一。

 2013年受平安集团马明哲董事长之邀加入平安集团,出任平安健康险董事长兼首席执行官。同时,创建平安健康互联网股份有限公司,并担任董事长兼CEO,打造了“平安好医生APP”。

有阿里巴巴背景的王涛为平安好医生建立了一支有阿里巴巴背景的创始团队,财新方面报道称,随着此次高管大换血,平安好医生的阿里系高管已经全部退出。

自2018年在港股上市后,头顶“互联网医疗”第一股光环的平安好医生在资本市场表现优异,当前,平安好医生市值已超千亿港元,但资本市场的春风得意无法掩饰其业务层面仍未摆脱亏损的现实。而在内部遭遇高管大换血后,平安好医生的前路更加扑朔迷离。

一、收入仍靠平安输血

根据其披露的2019年财报显示,平安好医生2019年全年实现营收50.65亿元人民币,相比较2018年的33.38亿增长51.8%。对比来看,其2018年相比较2017年同比增速为78.7%。

在平安好医生的在线医疗、消费型医疗、健康商城以及健康管理和互动四大板块中,健康商城板块收入仍然是公司最重要的收入来源,在2019年达到29.02亿元人民币,同比增长55.7%;同时,健康商城收入在总收入中占比持续提升,2019年已经达到57.3%,高于2018年和2017年的55.9%和48%。而增速最快的则是在线医疗收入。

在收入来源上,平安好医生在2019年对于平安集团仍然具有较高的依赖程度。

平安系内的前三大客户平安寿险、平安产险和平安健康险三家合计为平安好医生贡献收入超过20亿元人民币,占总收入比接近40%,而这一比例也超过了2018年的35.6%。

在盈利方面,平安好医生2019年取得毛利润11.71亿元人民币,同比增长仅为28.5%,远低于收入51.8%的增长率。公司毛利率2019年仅为23.1%,在过去三年呈现持续下降趋势。公司毛利率的持续下降,主要是由于公司健康商城业务板块收入占比持续提升导致。

健康商城业务本身实际上是电商业务,电商业务毛利率相较于服务型业务毛利率较低。而自2018年开始,公司对于To B的电商业务大力扶植,但To B电商业务相较于To C的业务,毛利更低,因此导致公司整体毛利率被大幅拖累。

简单来讲,公司尽管收入增速较快,但增长更多是来源于低毛利的电商业务,因此在整体层面反而使毛利率持续下降。在净利上,尽管公司经调整后仍然处于亏损状态,但亏损幅度较过去两年有所收窄,亏损率呈现大幅下降趋势,2019年仅为-13.7%,远低于2017和2018年的-39.6%和-27.7%。

平安好医生毛利率持续降低, 但净亏损率却呈现收窄,主要是得益于公司在降本增效方面的显著提升。

在现金流方面,平安好医生2019年经营活动现金净流量仍然为负,但在绝对金额上与上一年相比已显著收窄,仅为4.92亿元人民币。

尽管如此,公司仍面临着自身造血能力较弱的问题。现金储备上,由于公司在Pre-IPO轮以及在IPO过程中,分别获得软银及公开投资者巨额的融资款,因此尽管公司仍然处于经营活动现金净流出的状况,但账面现金储备依然充沛,其截止2019年末账面余额仍接近50亿元人民币。

虽然今年疫情期间线上问诊需求激增,进而导致平安好医生股价应声上涨。但疫情期间,平安好医生接连陷入口罩风波和抄袭风波,将其软肋暴露于市场面前。

二、风波不断下,前路何寻?

1月22日,平安好医生通过其官方微博推出“狙击疫情,共渡难关”,为全国人民送口罩的活动。

这本是一件好事,但随着口罩的不断送出,在接到口罩的用户中,却出现了不少质疑的声音。不少用户认为平安好医生本次口罩赠送活动更多的是一项“噱头”营销活动,而非公益之举。

平安好医生活动推广页面

平安好医生在其活动宣传中,使用的是3M防尘口罩的图标。用户在进入领取界面后,提示口罩价格为20元,同时可以领取一张20元的优惠券抵消商品价格,但用户需要自行支付10~18元不等的快递费。

然而当各地用户陆续收到口罩时,却发现其收到的口罩并非3M或是其他品牌N95口罩,更多的是一次性普通口罩。因此,一些消费者聚集到平安好医生官微下留言反映并要求退款。

社交媒体上的反馈

口罩风波尚未过去不久,平安好医生又遭遇抄袭风波。

5月8日,平安好医生宣布上线“健康卫士”产品5G心脑监护平台,主打功能是心梗、脑梗的提前预警。次日,雪扬科技CEO马剑飞在微博上表示“平安好医生5月8日推出的健康卫士产品,恶习抄袭公司安顿产品”,并且提出了5000万元的赔偿。

而在抄袭风波尚未落定之时,平安好医生又遭遇高管大换血的动荡,这为平安好医生的前路蒙上了很大不确定性。

财新援引知情人士提供的信息称,平安医保科技和平安好医生在业务上有诸多重合,此次方蔚豪执掌平安好医生,或将为两家公司最终的重组合并铺路。

对此,官方目前尚无更多信息流出。不过,当下仍处亏损阶段、自身造血能力较弱的现实,意味着平安好医生的盈利压力在加大。而据报道,另一家互联网医疗巨头微医将于近期等于港股,平安好医生引领港股互联网医疗板块的历史或将结束

对于内外均出现变量的平安好医生而言,动荡可能不会太早结束。这家押中了赛道的公司,还会延续此前的辉煌吗?

本文来自微信公众号:资本侦探(ID:deep_insights),作者:王舷歌

管理层大换血,平安好医生还平安吗?_详细解读_最新资讯_热点事件

编者按:本文来自微信公众号“资本侦探”(ID:deep_insights),作者:王舷歌,36氪经授权发布。

继5月15日深夜发布公告,宣布换帅后,平安好医生的内部动荡仍在持续。

5月19日,据财新报道,从平安内部多个信源获知,继平安好医生董事长兼CEO、现年50岁的王涛被免职后,公司董秘、首席运营官、首席产品官、首席技术官等管理层也已被全部免职,由平安集团指派的新管理层已到岗接任。董事会委任方蔚豪出任临时董事长兼CEO,担任执行董事为期三年。

平安好医生称,根据现有公司治理、经营管理决策机制,个别管理层的变动不影响公司的正常经营和管理。

目前,平安好医生的官网管理团队页面仍挂着王涛的个人信息。

图源:平安好医生官网

据官方资料显示,王涛2004年加入阿里巴巴,2007年晋升为阿里巴巴集团资深副总裁兼阿里软件总裁,成功创建中国最大的在线软件应用运营开放平台,被誉为“中国软件运营应用之父”,是马云早期“五虎将”之一。

 2013年受平安集团马明哲董事长之邀加入平安集团,出任平安健康险董事长兼首席执行官。同时,创建平安健康互联网股份有限公司,并担任董事长兼CEO,打造了“平安好医生APP”。

有阿里巴巴背景的王涛为平安好医生建立了一支有阿里巴巴背景的创始团队,财新方面报道称,随着此次高管大换血,平安好医生的阿里系高管已经全部退出。

自2018年在港股上市后,头顶“互联网医疗”第一股光环的平安好医生在资本市场表现优异,当前,平安好医生市值已超千亿港元,但资本市场的春风得意无法掩饰其业务层面仍未摆脱亏损的现实。而在内部遭遇高管大换血后,平安好医生的前路更加扑朔迷离。

收入仍靠平安输血

根据其披露的2019年财报显示,平安好医生2019年全年实现营收50.65亿元人民币,相比较2018年的33.38亿增长51.8%。对比来看,其2018年相比较2017年同比增速为78.7%。

在平安好医生的在线医疗、消费型医疗、健康商城以及健康管理和互动四大板块中,健康商城板块收入仍然是公司最重要的收入来源,在2019年达到29.02亿元人民币,同比增长55.7%;同时,健康商城收入在总收入中占比持续提升,2019年已经达到57.3%,高于2018年和2017年的55.9%和48%。而增速最快的则是在线医疗收入。

在收入来源上,平安好医生在2019年对于平安集团仍然具有较高的依赖程度。

平安系内的前三大客户平安寿险、平安产险和平安健康险三家合计为平安好医生贡献收入超过20亿元人民币,占总收入比接近40%,而这一比例也超过了2018年的35.6%。

在盈利方面,平安好医生2019年取得毛利润11.71亿元人民币,同比增长仅为28.5%,远低于收入51.8%的增长率。公司毛利率2019年仅为23.1%,在过去三年呈现持续下降趋势。公司毛利率的持续下降,主要是由于公司健康商城业务板块收入占比持续提升导致。

健康商城业务本身实际上是电商业务,电商业务毛利率相较于服务型业务毛利率较低。而自2018年开始,公司对于To B的电商业务大力扶植,但To B电商业务相较于To C的业务,毛利更低,因此导致公司整体毛利率被大幅拖累。

简单来讲,公司尽管收入增速较快,但增长更多是来源于低毛利的电商业务,因此在整体层面反而使毛利率持续下降。在净利上,尽管公司经调整后仍然处于亏损状态,但亏损幅度较过去两年有所收窄,亏损率呈现大幅下降趋势,2019年仅为-13.7%,远低于2017和2018年的-39.6%和-27.7%。

平安好医生毛利率持续降低, 但净亏损率却呈现收窄,主要是得益于公司在降本增效方面的显著提升。

在现金流方面,平安好医生2019年经营活动现金净流量仍然为负,但在绝对金额上与上一年相比已显著收窄,仅为4.92亿元人民币。

尽管如此,公司仍面临着自身造血能力较弱的问题。现金储备上,由于公司在Pre-IPO轮以及在IPO过程中,分别获得软银及公开投资者巨额的融资款,因此尽管公司仍然处于经营活动现金净流出的状况,但账面现金储备依然充沛,其截止2019年末账面余额仍接近50亿元人民币。

虽然今年疫情期间线上问诊需求激增,进而导致平安好医生股价应声上涨。但疫情期间,平安好医生接连陷入口罩风波和抄袭风波,将其软肋暴露于市场面前。

风波不断下,前路何寻?

1月22日,平安好医生通过其官方微博推出“狙击疫情,共渡难关”,为全国人民送口罩的活动。

这本是一件好事,但随着口罩的不断送出,在接到口罩的用户中,却出现了不少质疑的声音。不少用户认为平安好医生本次口罩赠送活动更多的是一项“噱头”营销活动,而非公益之举。

平安好医生活动推广页面

平安好医生在其活动宣传中,使用的是3M防尘口罩的图标。用户在进入领取界面后,提示口罩价格为20元,同时可以领取一张20元的优惠券抵消商品价格,但用户需要自行支付10-18元不等的快递费。

然而当各地用户陆续收到口罩时,却发现其收到的口罩并非3M或是其他品牌N95口罩,更多的是一次性普通口罩。因此,一些消费者聚集到平安好医生官微下留言反映并要求退款。

社交媒体上的反馈

口罩风波尚未过去不久,平安好医生又遭遇抄袭风波。

5月8日,平安好医生宣布上线“健康卫士”产品5G心脑监护平台,主打功能是心梗、脑梗的提前预警。次日,雪扬科技CEO马剑飞在微博上表示“平安好医生5月8日推出的健康卫士产品,恶习抄袭公司安顿产品”,并且提出了5000万元的赔偿。

而在抄袭风波尚未落定之时,平安好医生又遭遇高管大换血的动荡,这为平安好医生的前路蒙上了很大不确定性。

财新援引知情人士提供的信息称,平安医保科技和平安好医生在业务上有诸多重合,此次方蔚豪执掌平安好医生,或将为两家公司最终的重组合并铺路。

对此,官方目前尚无更多信息流出。不过,当下仍处亏损阶段、自身造血能力较弱的现实,意味着平安好医生的盈利压力在加大。而据报道,另一家互联网医疗巨头微医将于近期等于港股,平安好医生引领港股互联网医疗板块的历史或将结束。

对于内外均出现变量的平安好医生而言,动荡可能不会太早结束。这家押中了赛道的公司,还会延续此前的辉煌吗?

8点1氪|瑞幸咖啡将于5月20日复牌;网易最快6月启动香港IPO;平安好医生高管大换血,阿里系老将完全退出_详细解读_最新资讯_热点事件

大公司

纳斯达克:瑞幸咖啡将于5月20日复牌

36氪获悉,纳斯达克公司周二表示,计划于美国东部时间5月20日上午7点(北京时间5月20日晚上7点)恢复瑞幸咖啡的交易。此前,纳斯达克在4月7日停止了该公司的股票交易,并在5月15日向该公司发除牌通知。

网易计划最快6月启动香港IPO

网易计划最快6月启动香港IPO,计划集资10亿至20亿美元(约78亿至156亿港元)。网易与京东的第二上市预计将相差一周至两周。(香港经济日报)

平安好医生:王涛履行管理职责未达董事会预期,故免去董事会主席等职务

36氪获悉,5月19日晚间,平安好医生在港交所发布公告称,由于王涛履行管理职责未达到董事会预期,经董事会决定,自2020年5月15日起免去王涛董事会主席等职务。公告称,此次管理层的变动预计不会影响公司的正常经营和管理。另据财新消息,继王涛被免职后,公司董秘、首席运营官、首席产品官、首席技术官等管理层也已被全部免职,由平安集团指派的新管理层已到岗接任。董事会委任方蔚豪出任临时董事长兼CEO,担任执行董事为期三年。

华为:全国已建成5G基站20万站,预计年底将会建成80万站

华为无线产品线副总裁甘斌在华为第17届全球分析师大会上表示,目前全国已完成20万站5G基站建设,预计到今年年底,将会建成5G基站80万站,覆盖全国超过340个城市。(上证报)

途牛北京门店仍处“暂停营业”状态

经途牛工作人员证实,途牛在北京市场所有门店仍处于“暂停营业”状态,门店员工复工时间不确定,而不少竞品企业门店已基本恢复营业。据了解,途牛在北京有77家直营店,疫情发生以来一直处于关门状态,据其中一家门店工作人员透露,北京途牛将收缩半数以上门店。景鉴智库分析师周鸣岐表示,途牛直营店模式管理成本高,效果有限,已经没有扭转颓势的可能,“就其目前的价值而言,退市后唯有以低价售出。”(财联社)

滴滴出行正式面向司机提供“医疗急救卡”服务

滴滴出行正式面向司机提供“医疗急救卡”服务。司机师傅可以在“车主端-小桔车服-医疗急救卡”下免费领取,领取成功后有效期半年。领取该卡后,司机无论是否出车,均可在使用急救服务后,最高报销1000元救护车费。(未来汽车日报)

美团回应美团单车早高峰故障:受影响用户可3天免费骑行

36氪获悉,针对今天早高峰期间,因系统问题,美团单车后台出现短时故障,导致部分用户无法正常,美团官方回应称:“今天早高峰期间,因系统问题,美团单车后台出现短时故障,导致部分用户无法正常骑行,今早因扫码解锁受到影响的宝宝们可享受3天免费骑行权益,相关权益将陆续发放至个人账户内。”

微博3月月活用户数为5.5亿,较上年同期净增约3800万

36氪获悉,微博2020年第一季度财报显示,2020年3月的月活跃用户数为5.5亿,较上年同期净增约8500万。月活跃用户数中约94%为移动端用户。2020年3月平均日活跃用户数为2.41亿,较上年同期净增约3800万。

百度CIO、地图事业部总经理李莹升为集团副总裁

36氪获悉,百度公司宣布,晋升李莹为百度集团副总裁,她将继续担任百度集团首席信息官(CIO)和地图事业部总经理,并继续向CTO王海峰汇报。

网易有道在江苏成立新公司,注册资本1亿人民币

36氪获悉,天眼查数据显示,5月18日,网易有道信息技术(江苏)有限公司成立,该公司注册资本1亿人民币,法定代表人为金磊,公司经营范围包括;教育咨询服务(不含涉许可审批的教育培训活动);版权代理;翻译服务;出版物零售;出版物批发;计算机系统服务;数据处理服务等,由网易有道信息技术(北京)有限公司全资控股,后者为有道(香港)有限公司的全资子公司。

股东信息(数据来源:天眼查)

三菱汽车将在未来两年削减固定成本20%甚至更多

三菱汽车官方表示,将在未来两年内将固定成本削减20%或更多。公司首席执行官Takao Kato表示,为了在冠状病毒后市场保持竞争力,三菱汽车需要将经营的重点缩小到公司擅长的领域或地区。(路透)

热门中概股盘前多数上涨,百度涨超8%

36氪获悉,截至19日晚间发稿,热门中概股盘前多数上涨,其中阿里巴巴涨0.33%,京东涨2.11%,拼多多涨0.51%,网易涨0.51%;百度涨8.3%,一季度营收、净利润均超预期;爱奇艺跌4.44%,一季度净亏损29亿元,同比扩大;哔哩哔哩跌2.2%,一季度净亏损5.39亿元,同比扩大。

投融资

Keep完成8000万美元E轮融资,时代资本领投

36氪独家获悉,运动科技公司Keep于今年年初已完成8000万美元的E轮融资,领投方为时代资本 (Jeneration Capital)。本轮融资由时代资本 (Jeneration Capital) 领投,GGV纪源资本、腾讯、晨兴资本和贝塔斯曼亚洲投资基金等老股东跟投,泰合资本担任本轮融资独家财务顾问。投后具体估值未知,但据悉已超过十亿美元,成为运动科技领域首家独角兽且获得E轮融资的企业。

低温酸奶品牌「简爱」获4亿人民币A轮融资,重投入供应链建立高壁垒

36氪获悉,低温酸奶品牌「简爱」(朴诚乳业)已完成4亿人民币A轮融资,经纬中国领投,黑蚁资本、麦星投资、中信农业基金跟投。本轮融资将重点用于上游供应链,同时扩品类,由酸奶扩展至高端鲜奶、低温甜点等多个品类。

加速认知智能多行业商业化落地,「乐言科技」完成1.5亿人民币C1轮融资

36氪获悉,认知智能公司「乐言科技」近日宣布获得C1轮融资,融资金额为1.5亿元,由蓝湖资本、钟鼎资本领投,昆仑万维与老股东云锋基金、众为资本、常春藤资本跟投,华兴资本担任本轮融资独家财务顾问。乐言科技」成立于2016年,是一家专注于认知智能领域、从电商客服细分赛道切入各类公共服务垂直领域赋能的人工智能公司,旨在运用认知智能技术为各行业降本增效。目前,公司主要为B端电商企业提供智能客服系统服务。

拓展家装行业线上营销和内容运营,「中装速配」获千万级美元B2轮融资

36氪获悉,家装供应链平台「中装速配」于近日完成千万级美元的B2轮融资,本轮投资方为创世伙伴,极值资本为独家FA。成立三年间,中装速配已经完成6轮融资,此次融资中装速配今年完成的第二轮融资。

中装速配是一家使用Costco模式做建材主材供应链的公司,收入包含SaaS服务费和电商平台的建材销售。据CEO戴洪亮介绍,本轮融资资金将主要投入到内容输出体系的搭建和完善,并进一步优化上游供应链结构。

将冷冻电镜技术应用于新药发现,「水木未来」获数千万元天使轮投资

36氪获悉,水木未来(北京)科技有限公司(以下简称:水木未来,英文名:Shuimu Biosciences Ltd.)已获得数千万人民币天使轮投资,由高榕资本、普华资本、薄荷天使基金共同投资,万世资本担任独家财务顾问。水木未来成立于2017 年底,总部位于中国北京,专注于运用突破技术大幅提升新药研发速度和高难靶点成药性。据水木未来联合创始人兼CEO郭春龙博士介绍,本轮融资主要将用于夯实技术基础。

硅谷充电网络服务公司「ampUp」获新一轮融资,投资方包括上汽和现代汽车

36氪获悉,硅谷的充电网络服务初创公司ampUp近日宣布获得新一轮融资,投资方包括上汽集团、现代汽车集团、Forest Ventures等,融资金额和轮次未透露。ampUp成立于2019年初,由Y-Combinator孵化,主要提供电动汽车充电桩运营服务,包括智能预约、动态服务权限管理、负荷管理、交易服务和实时数据分析等功能。

新产品

云米科技发布智慧屏等多款产品

36氪获悉,小米生态链公司云米科技发布了5G客厅智慧屏“21Face ”。据云米科技创始人、CEO陈小平介绍,云米科技智慧屏“21Face ”搭载高通SDX55 5G芯片,具有8K视频、云游戏功能,并内置“AI互动慧眼”,使用户可以通过3D互动传感器和距离传感器实现AI手势隔空操控。除了智慧屏,云米科技此次也发布了云米净水器、大屏幕冰箱、洗衣机、烟罩等产品。

索尼CEO:将很快推出PS5主机游戏

据外媒报道,索尼CEO称将很快推出PS5主机游戏。此前,5月13日,索尼官网短暂出现了PS5的发售日期,其显示是今年的10月份。随后索尼否认了最近PS5发布日期泄露的消息,并将不准确的日期归咎于官网上的错误。(新浪科技)

其他重要新闻

知识产权局:前四个月中国专利申请呈V型走势,新动能领域专利创造活跃

据国家知识产权局数据,2020年1月至4月,国内专利申请132.3万件,同比增长5.7%。国内专利申请同比增速呈现出V型走势。2月国内专利申请当月同比下降33.2%,3月迅速回升,同比增长10.5%,4月进一步加快至15.7%。华为、腾讯、字节跳动发明专利申请同比分别增长35.2%、178.9%和67.7%,商汤科技、达闼科技、科大讯飞等创新型科技企业同比分别增长36.9%、70.3%和88.9%。(上证报)

全国人大代表丁士启:建议制订相关政策,鼓励大盘股缩股或合并股份

全国人大代表、铜陵有色副总经理丁士启建议,制订相关政策,把缩股或合并股份作为市值管理工具。他表示,缩股或合并股份的好处包括:解决投资者顾虑,在不影响净资产和净利润的前提下,提升每股收益和每股净资产值,除权后股价将恢复至相对合理的水平;增厚安全垫,避免股价临近面值;打通实体经济直接融资渠道,缓解大盘股股本规模大,在经济周期波动时容易股价过低,限制上市公司通过股权直接融资的困境。(中证报)

国家能源局:推进柔性直流、智能电网建设,鼓励建设新一代电网友好型新能源电站

36氪获悉,国家能源局就《关于建立健全清洁能源消纳长效机制的指导意见》征求意见,意见提出,持续完善电网主网架,补强电网建设短板,推进柔性直流、智能电网建设,充分发挥电网消纳平台作用。推动大容量、高安全和可靠性储能发展应用。推动自备电厂、传统高载能工业负荷、工商业可中断负荷、电动汽车充电网络、虚拟电厂等参与系统调节。鼓励建设新一代电网友好型新能源电站,探索市场化商业模式。

一季度国内家电市场累计销售额1172亿元,同比下降36.1%

36氪获悉,中国家用电器研究院和全国家用电器工业信息中心联合发布《2020年中国家电行业一季度报告》。报告指出,2020年一季度,国内家电市场零售额累计1172亿元,同比下降36.1%。其中从整体市场全渠道份额来看,苏宁占25.3%、京东占18.8%、天猫占10.6%。

最前线丨突然“罢免”创始人,平安好医生称管理职责未达预期是主因_详细解读_最新资讯_热点事件

股价两连跌后,平安好医生再发公告解释“免职令”突然而至的原因。

5月19日晚间,平安好医生(01833.HK)在港交所发布补充公告称,由于王涛履行管理职责未达到董事会预期,经董事会决定,自2020年5月15日起免去王涛董事会主席等职务。

公告称,王涛接受董事会本次决议,确认与董事会并无意见分歧,并承诺后续积极配合本公司进行惯常性的离任审计。

5月15日,平安好医生深夜发布公告称,由于王涛的个人原因,公司董事会决定其不再继续出任平安好医生董事会主席、执行董事、首席执行官。彼时,王涛已在朋友圈对此做出回应——自愿请辞,将花更多时间陪伴家人。

公司主帅变更,平安好医生股价出现巨幅震荡。免职公告发出后的首个港股交易日(5月18日),平安好医生在大盘上涨的情况下收跌8.46%。

紧接着,5月19日,财新报道称,平安好医生公司董秘、首席运营官(COO)、首席产品官(CPO)、首席技术官(CTO)等管理层也已被全部免职,由平安集团指派的新管理层已到岗接任。连同王涛在内,上述被免职的管理层人员,均来自“阿里系”,是平安好医生的初始创始团队。

在王涛任职期间,平安好医生完成了0到1,2018年登陆港交所,成为互联网医疗第一股。但需要注意的是,高增长是平安好医生创立5年多的主旋律,但从2018年开始,平安好医生营收增速逐渐放缓,2019年,平安好医生加大了控费力度,净亏损同比收窄,伴随而来的是注册用户数和MAU增速同时放缓。 

王涛未能达到的“董事会预期”,平安好医生没有再做具体解释。对于高层变动,平安好医生在19日晚的公告中表示,公司拥有成熟的公司治理制度,以及完备的经营管理决策机制。故此,这次管理层的变动预计不会影响本公司的正常经营和管理。

目前,平安好医生的董事会已经委任方蔚豪出任执行董事,自2020年5月15日起为期三年,同时,方蔚豪自5月15日起出任平安好医生临时董事会主席、首席执行官。

平安前4月保费收入降3.14% 好医生换帅时间点微妙|保费收入

原标题:平安前4月保费收入降3.14% 好医生换帅时间点微妙

来源:21世纪经济报道

在抄袭事件尚未平息之际,平安好医生又上演了“深夜换帅”。

5月15日, 平安好医生发布公告称,由于个人原因,董事会决定免去王涛董事会主席、执行董事、首席执行官职务,并委任方蔚豪出任执行董事、临时董事会主席、首席执行官。

从李源祥,到任汇川,再到王涛,中国平安“铁打的营盘,流水的兵”,人员流动颇为频繁。

目前,中国平安正在进行改革,其中尤以寿险业务的改革任务重,这场酝酿用2-3年推动的寿险改革,市场迫切看到效果。

好医生人事变动时间点微妙

接替王涛的方蔚豪今年47岁,于2012年8月加入中国平安集团,参与创建了平安租赁公司,2019年出任平安医保科技联席董事长兼CEO,现任平安医保科技联席董事长兼CEO、平安租赁董事长兼CEO。

最近平安好医生波折不断,此次人事变动的时间节点颇为微妙。5月8日,平安好医生宣布上线“健康卫士”产品5G心脑监护平台,主要功能是心梗、脑梗的提前预警。但消息一发布,雪扬科技便于5月9日召开新闻发布会,指责“健康卫士”产品抄袭雪扬科技旗下安顿产品。

对此,平安好医生予以否认。不过,5月12日,雪扬科技再次召开新闻发布会,针对平安好医生否认侵权一事进一步举证。雪扬科技称:“平安好医生健康卫士”应用程序在5月11日晚间进行了强制后台更新操作,在此之前其应用程序与雪扬旗下“安顿”应用程序页面高度相似,水波纹部分完全一致,是采用反编译技术实现的。

平安好医生的这一人事变动是否与抄袭事件有关,尚未可知。从公告和内部信看,主要是由于王涛个人原因,想要“多花些时间陪伴家人,多交交朋友”。

今年以来,平安好医生股价一路上扬。中国平安年报显示,2019年,平安好医生营业收入同比增长51.7%至50.65亿元,其中在线医疗收入占比达16.9%。截至2019年12月末,平安好医生累计注册用户量超3.15亿,已与超3000家医院合作,全年互联网线上日均咨询量72.9万人次。在疫情高峰期间,平安好医生提供24小时在线问诊服务,互联网平台累计访问量突破10亿次。

这也是平安矩阵高管的又一次变动。此前不久,中国平安联席CEO李源祥先是加盟友邦保险;后任汇川又辞去执行董事、副董事长职务。

高管接二连三变动,对中国平安的公司经营是否会产生影响?平安好医生表示,公司拥有成熟的公司治理、完备的经营管理决策机制,管理层的变动不影响公司的正常经营和管理。

2019年12月,在中国平安2019年第一次临时股东大会上,中国平安董事长马明哲表示,“铁打的营盘,流水的兵”,中国平安在任何一个岗位都有很好的梯队。

在近期的“国聘行动”上,中国平安共有20多家专业公司参与,约2万个岗位面向全社会开放,此外面向全国招聘数十万保险代理人。

观望“新型寿险经营模式”

今年1-4月,中国平安的业绩表现并不理想。5月15日,中国平安发布公告称,2020年前4月累计原保费收入3212亿元,同比下降3.14%。

其中,中国平安子公司平安财险原保费收入965.46亿元,同比增8.46%;平安人寿原保费收入2100.8亿元,同比降8.9%;平安养老原保费收入112.55亿元,同比增12.77%;平安健康原保费收入33.2亿元,同比增65%。

对于平安人寿保费增速同比下降的原因,中国平安对外的解释是,平安人寿处于“转型期”,但市场对此有疑虑,因为每当保险公司业务指标下降时,几乎都以“转型”为托辞。

2月20日,在中国平安2019年度线上业绩发布会上,马明哲表示,中国平安酝酿用2-3年推动寿险改革。“平安人寿的改革目标是,希望成为全球领先的人寿保险公司,不仅是规模最大,还要搭建起新型的人寿保险经营模式。”平安人寿的改革主要是渠道改革、产品改革和科技推动改革。

这一改革目标能否实现,市场持观望态度。此前,有券商分析称,在疫情影响下,中国平安的线上化等优势得以凸显,预计在此期间代理人稳定性更好,疫情后业绩恢复或快于同业,但尚需时日。

近期,中国平安首席保险业务执行官陆敏正在密集开展机构调研,向一线传递改革信心,指导机构日常经营管理。陆敏强调,数字化是平安人寿未来经营发展的核心,其精髓是线上、线下的高效协同与结合。

陆敏表示,保险消费新常态就是以消费者需求为核心,通过科技赋能,向线上化、数字化转型,满足消费者不断激发的、多样性的保障需求。

国泰君安非银金融行业研报显示,中国平安2020年一季度业绩,因投资负面影响,净利润和营运利润增速低于预期;新业务价值增速基本符合预期。

一位业内人士表示:“市场都很关注平安人寿的改革,如果他们成功了,将对寿险经营模式产生深远影响。”

普华永道报告指出,疫情期间,保险业受到了多方位的影响,尤其是“开门红”期间的多个主要渠道的销售活动受到挑战。不过,即使疫情对保费收入的负面影响是暂时性的,此次却暴露了保险公司在渠道依赖、营销模式方面的深层次问题。疫情过后,保险业会加速变革进程,重点体现在业务精细化运营、数字化建设聚焦两个方面。保险公司应顺势化压力为动力,从不同层次的策略上布局,加快渠道转型和能力升级。

一把手突然被免,平安好医生千亿市值故事能否讲下去?_详细解读_最新资讯_热点事件

编者按:本文来自微信公众号“财经涂鸦”(ID:caijingtuya),36氪经授权发布。

分析师:零号

出品:炼金研究所

5月15日晚间, 平安好医生(01833.HK)发布公告称,“由于王涛先生的个人原因,董事会决定免去其董事会主席、执行董事、首席执行官职务。同日,董事会委任方蔚豪先生出任执行董事、临时董事会主席、首席执行官。

2013年加入平安的王涛一手打造了平安好医生——市值从0到1200亿,平安好医生用了五年,单就市值而言,公司已经成为中国互联网医疗的龙头。营收50亿,注册用户3.15亿,支撑平安好医生的是市场对行业看好。

但股价短时间内的飙升往往离不开“泡沫”的影子,互联网医疗会不会是“互联网估值狂潮”的终章?我们通过分析来一探究竟。

业绩高增速的原因

从行业来看,公司发展至今,在线医疗的链条基本是完善的,在线挂号和在线问诊已经相对成熟,而随着各大医疗机构的接入,处方联网、线上支付、药品配送等也将很快成型。除去主链条外,在线医疗的衍生链也发展出医疗咨询、医疗保险、在线体检预约等等。

回过头来看平安好医生,其有四大业务板块:在线医疗、消费医疗、健康商城和健康管理和互动。简言之,其核心支撑有两项业务:在线问诊和网上药店。

在这里我将平安的在线医疗和消费医疗统一划分至“在线问诊”类型。为什么平安会将两者区分?原因在于,在线医疗主要对于C端用户,其策略是提供24小时在线咨询、转诊、挂号、远程复诊;而消费医疗主要作用于B端,策略是利用公司渠道优势,同各大体检、医美、口腔、基因检测等合作,档案成为数据存于线上,引流到店。但本质上,平安好医生提供的仍旧是“问诊“类服务。

两项业务的合并表现从2015年的2.74亿元增长至2019年的19.7亿元,其中消费医疗更是贡献了高达11.1亿元。消费医疗的复合增速达到63.59%,在线医疗的复合增速达到63.96%。

高增速的一个主要原因是政策的扶持,如果我们从2015平安好医生诞生的时间作为起始,可以梳理如下互联网医疗典型政策汇总:

来源:国家卫生健康委,炼金研究所

从这张表里,也能发现新冠肺炎疫情带来更大力度的扶持,这样的利好也在近期平安好医生的股价中体现的淋漓尽致。

高增速原因其二,是接诊压力的问题。优质医疗机构集中在省会城市和发达地区,仅占全国医院数量7.63%的三甲医院便接待了超过50%的问诊患者,无论是病患还是医院对于互联网医疗的需求都是迫切的。

来源:国家统计局,炼金研究所

医疗版点评+网上药店

当增长得到解释,我们再看平安好医生的业务结构。2015年,在线门诊类业务占公司收入超过98%。而到了2019年,网上药店业务则后来居上,收入占比高达57.29%。这便是平安好医生在前期积累的规模效应发生了作用,因为随着行业内在线问诊业务的成熟,链条开始后移,目前的行业的重心已经来到了网上药店,平安好医生实则是在享受着行业红利。

但是有趣的一点是,平安好医生的在线问诊类两大业务,消费医疗和在线医疗的毛利率分别为35.99%和44.16%,均远远超过网上药店的8.09%的毛利率表现。即使我们考虑进收入规模,占比超过一半的网上药店贡献的毛利也仅有整体的20%,消费医疗和在线医疗的毛利贡献分别为32%和34%。

换而言之,随着产业链中业务后移,虽然平安好医生各项业务的增速可观,但毛利正在隐性倒退。即使平安好医生的过去是收入不断增长、亏损不断收窄。

如果我们将互联网医疗对资源利用效率优化的特性放在一边,其商业逻辑无非是提升用户数、提升转化率、提升客单价,那么理论上随着市场越来越多人接受互联网医疗的概念,公司的市值自然也就会一路飙升。

但是这样的思维逻辑存在最大的问题是,到底互联网医疗会是怎样的产品?

我们看到的现状是,偏远地区的患者可以得到更高水平专家问诊;患者不再需要排队几小时等待挂号;患者每次转院要不再花冤枉钱重新做检测、重新走一遍繁琐的程序。这些方面来看,它像是一个“医院助手”,是简化过程的工具。

那么一项工具类产品,它的客单价是有瓶颈的。也即是说平安好医生的利润天花板远比市场的预期低得多。随着我所做分析的深入,数据的欺骗性往往会被市场放大。消费医疗、在线医疗和健康商城目前贡献了最多的收入,其中消费医疗与健康商城规模最大。

因此,平安好医生目前可以被理解为“医疗版点评+阿里健康或京东健康一类网上药店”,这样其实已经是不错的故事了,单这两点撑起百亿市值不是问题。但平安显然是不满足于此的,财报中将公司的核心战略定义为在线医疗,是想要摆脱到店+商城这样的概念,附加更多价值。

许多分析提及“AI+医疗”使误诊率降低这个结论,但如何得出我持怀疑态度。因为即使我曾使用互联网医疗平台并被误诊,我也并不认为会有调查问卷来采集我这个“数据”。

因此,再去使用整个社会多少人每年在医疗花多少钱,多少人买多少药这些“大数据”去衡量估值,是否有失偏颇呢?我不否认互联网医疗对就医带来效率的提升与优化,但我不同意对公司可能带来的社会价值给予过高的预期和估值。