消费金融分类监管时代来临:5级公司或遭退出|银保监会

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原标题:消费金融分类监管时代来临: 5级公司或遭退出

一定要活水,有退出机制。

1月13日,为健全消费金融公司风险监管制度体系,强化分类监管,推动消费金融公司持续健康发展,银保监会发布《消费金融公司监管评级办法(试行)》(以下简称《办法》),监管评级结果将分为1级、2级(A、B)、3级(A、B)、4级和5级,评级结果数值越大表明机构风险越大,需要越高程度的监管关注。

银保监会表示,《办法》的发布和实施,进一步完善了消费金融公司监管规制,为强化分类监管提供了制度支撑,有利于提升监管工作效能,引导消费金融公司强化风险防控,发挥特色功能,加快向高质量发展转变,更好地服务实体经济。

多位业内人士认为,《办法》的出台是利好消息。一方面,更具针对性的监管方式有利于及时发现和化解风险,引导机构合法合规运营,监管效果更好;另一方面,优质的消费金融公司在开展业务和融资方面更具优势,评级不佳的机构也有了可依据的退出机制。

评级越高则风险或问题越大

据了解,消费金融公司监管评级要素共5项:公司治理与内控、资本管理、风险管理、专业服务质量、信息科技管理,各部分权重占比分别为28%、12%、35%、15%、10%。消费金融公司的监管评级等级和档次以评级得分确定。其中,评级得分由各评级要素得分按照要素权重加权汇总后获得;评级要素得分为各评级指标得分加总。每一项评级要素满分均为100分。

根据《办法》,消费金融公司监管评级得分满分为100分,根据具体评级得分,分为1级、2级(A、B)、3级(A、B)、4级和5级,数值越大表示机构风险或问题越大,需要监管关注的程度越高。其中,1级是90分(含)以上;2级是70分(含)至90分;3级是50分(含)至70分;4级是50分以下,5级是无法正常经营。

苏宁金融研究院高级研究员黄大智表示,金融机构的监管评级是近几年有效实施分类监管的重要依据。事实上,银行、保险、信托、券商等金融细分行业都有相关的监管评级办法。作为持牌经营的金融行业,消费金融行业需要出台这样的管理办法。

值得一提的是,对于发生重大案件、存在严重财务造假、被给予重大行政处罚或监管强制措施的,应区别情形确定是否采取评级下调措施,且监管评级结果应不高于3级。同时,监管机构认定消费金融公司存在其他重大风险问题、足以影响监管评级结果的,可视情节轻重决定下调措施。

此外,《办法》对于评级程序做出详细的规定。消费金融公司监管评级分为银保监会派出机构初评、银保监会复核、反馈监管评级结果、档案归集等环节。按照属地监管原则,银保监会省级派出机构负责审定所辖消费金融公司的监管评级初评结果。消费金融公司的监管评级周期为一年,评价期间为上一年度1月1日至12月31日。监管评级工作原则上应于每年4月底前完成。

“这意味着新成立消金公司可拥有一定的缓冲期,消金行业合规工作将变得常态化”,消费金融行业专家苏筱芮表示,2020年消费金融牌照迎来了“开闸期”,而2021年则会迎来“规范期”,宏观审慎、分类监管成为近年来金融监管的工作风格,此次《办法》的颁布,有利于防范“劣币驱逐良币”风险,对消费金融公司扶优惩劣。

零壹研究院院长于百程认为,经过多年的发展,消费金融行业从公司数量和行业规模上都较为成熟,需要通过细致的评级体系进行监管。针对行业分化的情况,监管部门对不同级别的公司采取不同的监管行动,使得监管更具针对性,监管效果更好。

针对性监管促进合规经营

既有评级,必然强化监管评级结果运用。监管评级结果是监管部门衡量公司经营状况、风险管理能力和风险程度,以及制定监管规划、配置监管资源、采取监管措施的重要依据,也是实施消费金融公司市场准入事项的参考因素。

一位不愿具名的资深业内人士表示,“整体来看是利好消息。网贷整治让消费金融牌照更加吃香,越来越多的银行和互联网公司开始申请牌照,以后很可能成为城商行和大型互联网公司的标配。开业的消费金融公司越来越多,有评级做管理和评价,对真正有实力、踏实做业务、稳步发展的消费金融公司是利好。比如,银行给消费金融公司授信,就可以差异化定价,优质企业融资成本可能会更低。”

《办法》要求,监管人员应当根据消费金融公司的监管评级结果,深入分析风险及其成因,制定每家消费金融公司的综合监管计划,明确监管重点,确定非现场监测和现场检查的频率、范围,督促公司对问题及时整改并上报整改落实情况。

如,监管评级为2级的消费金融公司,在不同程度上存在一些问题或风险,可保持一定的现场检查频率,原则上每三年至少开展一次现场检查。监管评级为3级的消费金融公司,表明存在的问题较多或较为严重,整体风险管控能力较弱,原则上每两年至少开展一次现场检查。

黄大智表示,通过得分和评级,消费金融机构能够更明了监管导向以及自身不足,有利于自身在未来的发展中更加合法合规、更加稳健。与此同时,评级也将成为对消费金融机构业务规范性和风险性的重要评价基础,评级越好越能受到市场的欢迎。对于消费金融机构而言,监管评级与其未来资源获取有极大的相关性,关系到机构在同业业务、市场业务拓展速度及规模、品牌声誉等等。

值得一提的是,监管评级为5级的消费金融公司,表明风险程度超出公司控制纠正能力,公司已不能正常经营,应责令提交合并、收购、重组、引进战略投资者等救助计划,或依法实施接管;对无法采取措施进行救助的公司,可依法实施市场退出。

上述业内人士向记者表示,“就像员工管理一样,一定要活水,有退出机制。消费金融市场有一些比较乱的现象。从营销到利率到催收,确实需要规范。”

于百程指出,“一方面,对运营较好的公司是一种证明。当下大众对消费金融行业负面印象比较多,比如投诉多、催收等。有了评级制度后,就不会把某些负面放在没有这些负面的公司身上,甚至是扩大到整个行业。另一方面,也可以督促消费金融公司合规运营,积极应对。”

(作者:边万莉 编辑:林虹)

万字解读美国最新加密金融监管格局,提升从业者2021年“生存几率”_详细解读_最新资讯_热点事件

到了2021年,几乎没人会再质疑“美国对加密行业的监管积极性与影响力远超其他国家”这一事实。而在近一两个月内,美国各类监管机构针对加密行业频出新政或动作不断。这些举措背后的意图将影响每一个项目方和投资者。跟进、了解和把握美国监管态度,以此降低未来的不确定性,也正成为从业者的“必要生存技能”。

本文梳理了美国财政部下属的货币监理暑(OCC)、金融犯罪执法署(FinCEN)、美国国税局(IRS)、以及美国证券交易委员会(SEC)、美国商品期货交易委员会(CFTC)这五个主要部门和机构在2020年的加密监管情况,归纳了其监管举措引起的市场反应,以及其举措对加密货币行业将要产生的深远影响。本文还进一步探讨了美国政府换届对于美金融监管机构的影响,梳理了美国不同金融监管机构对加密货币行业的不同监管方向和维度,分析总结了目前美国在加密监管中遇到的一些难题。

美国财政部货币监理署的加密监管创新

1月4日晚,美国最大的银行业监管机构美国财政部货币监理署(OCC)在官网发文宣布,允许美国银行使用公共区块链和美元稳定币作为美国金融系统中的结算基础设施。这封新发布的解释信中规定,银行可以将公共区块链视为类似于SWIFT(银行结算系统)、ACH(美国自动清算系统)和FedWire(联邦电子转账系统)的基础设施,并将稳定币(如USDC)视为电子储值方式。

OCC对待加密数字资产服务的态度转变主要发生在2020年,OCC代理署长Brian Brooks起主导作用。在2020年之前,由于监管旧规则和观念的限制,美国银行业在提供加密数字资产服务方面进展非常缓慢。2020年之后,在新任领导人Brian Brooks推动下,OCC开始全面推动加密数字资产服务在全美的发展。Brian Brooks在2018年9月曾任Coinbase首席法务官。2020年3月,Brian Brooks被任命为OCC的首席运营官和第一副署长。两个月之后,他被提升为代理署长。

2020年7月,OCC发表声明信,明确说明美国联邦体系银行可以为加密数字货币提供托管服务,同时再次重申国家银行可以向任何包括加密数字货币公司在内的合法的实体提供金融服务。2020年9月, OCC发表声明信,确认国家银行和联邦储蓄协会可以向用户的稳定币产品提供储备物托管服务。同样在2020年,OCC正在建立全美范围内的支付特许(payment charter),允许不吸收存款的机构提供支付服务。

OCC此举受到加密行业众多名人支持和赞赏。Morgan Creek Digital 创始人发文盛赞OCC做法,认为加密货币行业将开启新篇章。Circle联合创始人兼CEO Jeremy Allaire表示,美国正朝着把所有主要经济活动在链上执行的新方向迈进,OCC的这种前瞻性思维非常伟大。

那OCC此举将为加密行业带来什么样的影响?针对OCC新举措,区块链和加密数字资产研究者谷燕西在接受澎湃新闻采访时表示,结合几天前美国总统金融工作小组的声明,这表明美国监管认可并鼓励稳定币的使用推广。美国商业银行因此可以不必在合规方面有顾虑地开展稳定币的相关业务。谷燕西预测,在2021年,会有更多的美元稳定币推出,会有美国商业银行成为Diem(原Facebook天秤币)的协会成员。他说:“美元稳定币正在成为加密数字金融世界中的主导货币。”

不过“加密英雄”Brian Brooks也为此遇到了些麻烦。根据1月5日的一份文件,八个州和哥伦比亚特区正在就美国货币监理署(OCC)刚刚生效的规则变化提出异议,纽约州总检察长正领头对OCC和Brian Brooks提出控诉。州监管机构声称,OCC凌驾于州法律之上,已经越权。他们表示,OCC在没有认真对待有关其规则提议意见的情况下,就匆忙将其规则拒之门外。此外,州监管机构要求法院“宣布OCC违反了《行政诉讼法》,因为其“真正贷款人”规则是专制、反复无常和滥用自由裁量权的,或者违背了法律。”关于这起诉讼目前还没有结果,但如果Brian Brooks真的遇上麻烦,美国OCC对加密数字资产服务的推进速度或也将受到严重阻碍。

美国财政部金融犯罪执法署新规引争议

北京时间1月5日12:59,本是美国财政部所属机构金融犯罪执法署(FinCEN)拟议新规对公众征集意见截止时间,但随后又将意见征集期延长至1月7日。美国财政部所属机构金融犯罪执法署(FinCEN)最近提议,要求银行和货币服务企业记录私人加密货币钱包的交易。在拟议新规中,“可兑换虚拟货币”和“法定货币数字资产”被归类为“货币工具”, 因此应遵守《银行保密法》(BSA)的相关规定。

根据这些规定,任何交易总额超过10000美元的交易都必须在24小时内向美国财政部下属的金融犯罪执法网络报告,同时交易服务商必须核实客户的身份;另外,许多交易都适用较低的3000美元的门槛。值得注意的是,了解你的客户(KYC)规则甚至适用于私人加密钱包。FinCEN在公告中表示,这种“有针对性地扩大BSA报告和记录保存的义务”旨在阻止涉及加密货币的非法金融。

和OCC新规不同,FinCEN的举措遭到加密行业从业者的大量抨击。美国金融服务公司Square认为,该提案将抑制加密货币采用并阻碍执法工作。美国数字商会(Chamber of Digital Commerce)发起一项请愿,呼吁将FinCEN拟议新规意见征询期从15天延长到90天。Compound总法律顾问Jake Chervinsky发推文称,FinCEN的新规则将给VASP、他们的客户和整个社会带来巨大的负担,可能侵犯宪法权利,但总体上不会给政府或执法部门带来任何好处。Coinbase首席执行官Brian Armstrong转发Chervinsky的推文并表示,“Jake Chervinsky总结得很好。它没有遵循正确的流程,我们将挑战它。”富达数字资产(Fidelity Digital Assets)就FinCEN拟议的规则制定向美国财政部提交了一封信,在信中富达表示,富达致力于与FinCEN合作,以促进数字资产以及广泛的合规性和AML法规的采用。但FinCEN提供评论的时间有限,使FinCEN无法获得该行业的重要反馈,从而导致无效的规则对广泛的合规性造成了重大障碍。这与常规评论程序和既定做法大相径庭。富达在信中提出一些关键问题,如记录保存和报告要求虚拟资产服务提供商区分托管和“非托管”钱包,但没有定义这些术语,也没有承认区分涉及非托管钱包的交易所面临的挑战。

新规反对者们还有哪些论据?Gemini交易所在给FinCEN的致函中表示,FinCEN“拟议规则”不太可能阻止非法金融活动,相反,它会产生相反的效果,可能会将加密货币活动赶出监管良好的美国市场的监管范围,进入不受管制的市场。拟议规则没有强大的执法效力,将对个人隐私产生重大有害影响。第二,拟议的规则充满了含糊不清之处,这将严重破坏遵守诚信的努力,并可能对美国保持创新前沿的能力产生不利影响。 最后,拟议规则的制定显然缺乏程序。按照草案的规定,这一规则所能做的就是促使不良行为者首先系统地将其加密货币从现有受监管的美国交易所撤回到个人钱包中,然后进行他们所设想的任何非法活动。

质疑之声虽众,但FinCEN新规恐势在必行。FinCEN在公告中称:“美国当局发现,恶意行为者越来越多地利用CVC为国际恐怖主义融资、武器扩散、逃避制裁和跨国洗钱提供便利……“并明确表示这(新规提议征求意见)只是走个过场:“FinCEN认为此提案不适用通知和评论规则制定(notice-and-comment rulemaking)要求,因为其涉及美国的外交职能。“

FinCEN新规如果施行,对匿名加密货币影响恐最为直接。FinCEN在发布的公告中特别强调,有充分证据显示,“匿名性加密货币”或门罗币(Monero)等隐私货币“与非法活动有着千丝万缕的联系”。 或受此影响,Bittrex官方宣布将于北京时间1月16日7时下线XMR、ZEC及DASH相关交易。

AMBcrypto分析师Akash Girimath称,若美国FinCEN拟议的加密钱包规则得到实施,印度、新加坡等其他国家可能会跟随,并采取同样的做法。因此,这是一个将影响整个加密货币行业的问题,并且将通过侵犯金融隐私权而削弱比特币和其他加密货币。

 美国国税局2020纳税表带来的困惑

美国国税局(IRS)隶属于财政部,这是一个美国人“闻风丧胆”的部门。美国人有句谚语:“这个世界上只有死亡与交税是永恒的。”IRS可以说是无孔不入,“威力”甚至超过国防部、中情局。2019年,美国国税局向加密货币持有者发送了1万多封信函;由于相关文件申报错误,很多加密货币用户被认定为欠税。但加密货币行业作为一个新兴领域,2021年对于美国加密用户而言纳税将仍然是一个困惑的问题。

12月11日,美国国税局发布了一份2020年新的1040纳税表,美国所有的纳税者都需要提交这份申报表。表中包含下列问题:“在2020年的任何时候,你是否收到、出售、发送、交易或以其他方式从虚拟货币中获得财务利益?”

这些虚拟货币相关问题与2019年纳税表上第一次出现的问题类似,但今年纳税表上的虚拟货币问题要求更为严格,每个人都必须如实填写纳税表,否则就会被判为犯有伪证罪。

由于对于“虚拟货币”的定义缺乏明确的指导,美国国税局的纳税表让一些加密货币用户感到困惑。Cane Island Global Macro的投资经理Timothy Peterson表示,“如果你选择了‘否’,你是否犯了伪证罪?因为这是定义是不明确的。”一位加密货币税务专家将国税局纳税表中的问题比作“伪证陷阱”。其认为,如果你错误地回答了关于虚拟货币的问题,你可能会被指控作伪证。大多数人认为,国税局没有为纳税者提供足够的指导,让他们知道如何报告自己的加密收入,尤其是关于DeFi创新的报告。

或是因为之前纳税表引发的困惑,美国国税局 (IRS)于2020年12月31日又发布了修订后的1040指令草案,草案进一步阐明了虚拟货币一词所涵盖的内容。 IRS使用术语“virtual currency”来描述用作交易媒介的各种类型的可转换虚拟货币,例如数字货币和加密货币,并指出,无论采用哪种说法,如果特定资产具有虚拟货币的特征,它将被视为虚拟货币。更新后的草案要求如果公民在2020年期间购买了加密货币,则必须在第1页的虚拟货币问题上勾选“是”,尽管这可能不会触发任何应税事件。

另外,质押奖励该如何纳税?2020年8月,四名美国国会议员周三致信美国国税局(IRS),议员在信中表示,将质押奖励作为收入征税可能会夸大纳税人参与这项新技术的实际收益。他们澄清说,质押应适当征税,纳税人从这些代币中获得的真实收益的确应该征税。对此,弗吉尼亚大学讲师Abraham Sutherland指出,质押协议可能每隔几分钟、几小时或几天就会创建一个新的区块,因此会释放新的代币。其中每个区块都可以被视为独立的应税事件,这意味着纳税人每年可能有数百个应税事件,这将使纳税人和国税局都感到头疼。

美国证券交易委员会的“达摩克里斯之剑”

美国证券交易委员会(SEC)可能是加密货币行业最为人熟知的美国监管机构。美SEC是1934年根据证券交易法令而成立,是直属美国联邦的独立准司法机构,负责美国的证券监督和管理工作,SEC具有准立法权、准司法权、独立执法权。SEC评判加密项目的核心标准在于该项目是否属于证券。测试标准为Howey测试,包括投资人需要投入资金或其他资源;投资人的资金、服务或物品在投资发起人的控制下集中统一投入共同的项目;投资人期待投资项目带来盈利回报,同时投资人也需要承担资本损失的风险;投资人的回报仅由投资发起人或与投资人无关的第三方赚取;一般来说,投资人不参与项目的实质经营,项目的成功与否与投资人无关。其中最关键的是投资人期待投资项目带来盈利回报。详细参考《美国非主权数字货币的法律监管路径》。

美国证券交易委员会(SEC)虽未对加密行业发布新规,但2020年动作频频,正对币圈实施“精准打击”。美SEC针对Ripple的诉讼将于2021年2月22日开庭。美SEC认为XRP属于证券,但Ripple 在未注册发行的情况下,自2013年以来出售了超过 146 亿枚瑞波币,价值 13.8 亿美元,这属于非法发行证券。在 SEC的大棒下,目前 Coinbase、Bitstamp、币安美国站( Binance US )、OKEx等主流交易平台相继宣布将下架 XRP 交易。Bitwise Asset Management的 Bitwise 10 加密指数基金等加密总产管理,公司也已清算其 XRP 头寸。这导致XRP价格直线暴跌。

12 月 29 日,Cinneamhain Ventures 合伙人 Adam Cochran 发推表示,「看起来 SEC 比我们想象的要活跃得多,而且正在探查许多项目和公司。」 他表示 SEC 目前已经确认至少有一个是大项目,但似乎正处于积极调查阶段。1 月 5 日,加密投资机构 Cinneamhain Ventures 合伙人 Adam Cochran 发布推特称,一些资料表明波场(TRX)可能正在接受美国监管机构的调查,或与 Bittorrent 和 Poloniex 相关。TRX价格受此影响出现大幅回撤。孙宇晨在社群内回应此事称:波场1CO时也没有将任何TRX出售给任何美国人,波场经过国际知名律所评估为非证券,并出具相应法律意见书。

曾被 SEC 盯上的不止XRP和TRX。2019年,SEC还盯上过EOS和Tezos。在2019 年 9 月 23 日,SEC 与 Block.one 最终达成和解,Block.one 同意通过支付 2400 万美元(罚款额占其 Token 融资总额的 0.58%)的民事罚款。2020 年 3 月 23 日,Tezos 也与SEC达成和解,宣布其在长达两年的法庭之战后,选择以 2000 万美元解决面临的诉讼问题。近期,SEC 向加密对冲基金 Virgil Capital 下达资产冻结令,指控基金创始人 Qin 误导投资者,将他们的钱投资于一种加密交易算法。

下一个被SEC盯上的会是谁?2021年,许多大项目面临的最大风险或许就是SEC的监管。Primitive Ventures 创始合伙人万卉在微博称,SEC明年会非常缺钱,有个高赔率的事儿是赌一赌SEC接下来要干翻哪个。EOS、Tezos 的“花钱买平安”似乎也应证了 SEC 的执法思路:大项目方(有钱)的历史融资等行为存在法律上的监管把柄,出手后可以进行重罚。以过往历史可以总结出四个特点:1、中心化程度越高,越容易遭到打击,例如XRP;2、项目影响力、知名度越大,越容易遭到打击,例如Libra;3、募资额度越高,越容易遭到打击,例如EOS和Telegram;4、对待监管态度越抗拒,越容易遭到打击,例如Ripple。

那USDT会成为SEC下一个监管打击对象吗?根据豪威测试,稳定币USDT很难被归类为证券,但USDT的麻烦却从未间断。2017 年 Tether 就收到了美国商品期货交易委员会(CFTC)的传票,但其并没有停止发行新的 USDT 。随后,纽约总检察长办公室(NYAG)拿出实际的调查结果,称 Bitfinex 利用 Tether 为自己提供贷款,以掩盖其 8.5 亿美元的财务漏洞,但 USDT 依旧是“增发”。美国纽约总检察长办公室(NYAG)今年9月已要求延长Tether公司和Bitfinex母公司iFinex提交所需法律诉讼文件的最后期限,日期被推迟到2021年。虽然理论上,USDT不属于SEC监管范围,但2021年相信仍然是SEC动作频频的一年,对于某些符合“标准”的大项目,交易者应注意美国SEC监管带来的巨大不确定性。

 美国商品期货交易委员会正在全面监管加密市场

美国商品期货交易委员会(CFTC)主要职责和作用是负责监管美国商品期货、期权和金融期货、期权市场。在2020年,CFTC在加快对加密衍生品市场的监管步伐,其将矛头直指加密交易所,致力于建立一个完整的加密监管框架。

CFTC正加紧制定并完善针对数字资产交易的法律框架。CFTC在2020年3月份,通过《涉及特定数字资产的零售商品交易》指南,6月24日就《商品交易法(CEA)》中规定的术语“实际交付”发布最终解释指南。7月8日,美国商品期货交易委员会(CFTC)在发布的未来四年最终战略中表示,将把全面监管加密货币市场列为优先事项。其战略目标中承诺:“将制定一个整体框架,以促进负责任的数字资产的创新。

9月24日,美国众议员Michael Conaway(R-Texas)提出2020年《数字商品交易法》。该法案旨在为“数字商品交易所”创建一个联邦定义,将其归为自己的合法类别,并要求商品期货交易委员会(CFTC)进行监督。该法案为数字货币制定了一个新的框架,在管理这一资产类别的《商品交易法》下,对数字货币的处理方式与商品类似。在这个框架下,加密交易所将享有联邦司法管辖权,允许它们在全美运营,而不用申请49个州的货币运营许可证。DCEA也允许某些类型的ICO。该法案受到美国CFTC主席Heath Tarber赞赏,其表示“随着我们继续迈向数字世界,这项法案将有助于为21世纪的商品提供更多机遇。”

CFTC在2020年对老牌加密交易所重拳出击,明确表示不希望藐视美国法律的离岸交易所存在。在2020年12月1日发布的年度报告中表示,2020财年针对从事加密货币非法活动的公司采取了七项货币诉讼行动,这是一个新记录。其中对加密市场影响最大的是如下两件事:BitMEX 为了避开美国监管,早将公司主体转入监管不严的塞舌尔,但2020年10月,CFTC对BitMEX加密货币交易所的四名创始人和高管提起刑事指控,指控他们未能采取足够措施制止洗钱活动,BitMEX联合创始人Samuel Reed 已在马萨诸塞州被捕;11月,Coinbase表示受CFTC新规影响,计划从11月26日06:00(北京时间)开始阻止客户进行新的保证金交易。

据Coindesk报道,11月,Heath Tarbert在解释为何指控加密交易所BitMEX时表示,我们的愿望是创造一个环境,让数字资产交易的创新者可以在美国成长,他们可以到CFTC这样的地方获得许可证,他们可以从我们的监管制度中获益。我们不希望看到的是那些实际上藐视美国法律的离岸交易所。

CFTC有序批准扶持本土加密交易所上线,比特币衍生品定价权已经转移至美国。2017年12月,CFTC批准CME上线比特币以现金结算的期货。2019年9月,CFTC批准Bakkt上线以实物交割的比特币期货合约。12月16日,美国芝商所(CME)宣布将于2021年2月8日推出以太坊期货,新合约将以现金结算,目前正在等待监管审查。目前CME以及Bakkt上的比特币期货合约已经占据比特币衍生品市场的主要份额。分析网站Skew数据显示, CME的比特币期货合约持仓量已经居各大衍生品交易所之首,比特币定价权实质上已由国内转移至国外。

同时,美国即将开始争夺以太坊定价权。12月16日,美国芝商所(CME)宣布将于2021年2月8日推出以太坊期货,新合约将以现金结算,目前正在等待监管审查。美国商品期货交易委员会(CFTC)主席Heath Tarbert在近日接受彭博社采访时又重申,以太坊(ETH)期货正在酝酿中。除此之外,CFTC也批准了一批本土衍生品交易所开展更为广泛的加密业务。2020年4月CFTC批准Bitnomial提供以真实比特币结算的期货合约;9月,CFTC批准比特币衍生品交易所LedgerX扩大服务范围,允许LedgerX清算与加密货币无直接关联的衍生产品;11月,CFTC批准了ErisX票据交易所的许可证令,使ErisX能够清算加密货币以外的其他商品。

CFTC已开始关注和思考DeFi监管问题。12月17日,CFTC周四发布了一份关于加密货币行业的入门读物,其在文章中称,DeFi和加密货币治理已成为CFTC在数字资产领域关注的主题之一。12月14日,美国商品期货交易委员会技术咨询委员会主持了一场演讲,题为”DeFi的增长和监管挑战”。演讲者提及DeFi具有潜在风险,对于“如果DeFi平台非法运作,当局应该追究谁的责任”,演讲者表示,这是一个难以逾越的法律障碍。关于DeFi项目所涉及或发行的资产如何符合证券或商品法,CFTC主席Heath Tarbert之前曾表示,这可能取决于数字合约的用途和代币的分配方式,但没有给出明确的回答。

美国大选对金融机构加密监管的影响

美国货币监理署(OCC)、美国金融犯罪执法署(FinCEN)、美国国税局(IRS)同属财政部,其政策规则在实行时协调性较强,但美国总统大选之后原有政府部门领导面临换届,原有政策是否会出现变化,还具有较大不确定性;美国SEC、CFTC属于独立机构,其政策的一贯性相对较强,2021年基本将延续2020年制定的政策方针。对加密货币友好的CFTC主席Heath Tarbert将于2021年初辞职,Heath Tarbert就曾表示:“随着我去年制定的议程现在已完成,委员会可以将重点转移到未知的发展领域上。”上文我们提到,OCC代理署长Brian Brooks在2020年带领OCC大刀阔斧推进加密资产数字服务进程,但伴随美国政府换届,考虑到数个州对于OCC的不满,OCC是否能继续大力推进数字资产服务,原有政策是否能持续,目前的不确定性或许最强。

综合比较美金融监管机构对行业的不同维度监管和影响

通过上文对OCC、FinCEN、IRS、SEC、CFTC等的介绍,我们可以看出,对于加密货币行业而言,OCC今年重点主要在推进美元稳定币的落地应用上;FinCEN则更希望完成对加密金融资产的全方位金融监管,重点放在打击加密金融犯罪,相信对于加密钱包的监管只是一个开始;IRS对于加密用户收入的监管或将无孔不入,比如其对于Coinbase用户信息的监管。

因为OCC、FinCEN以及IRS同属财政部,它们在信息共享以及协作方面会相对更为紧密,很多工作在今年或将取得重要进展,加密资产世界或将产生重大变化。比如,FinCEN如果完成对加密钱包的监管,那么用户使用DEX获得的收入可能也将在随后纳税过程中被IRS统计入内,目前IRS采用的加密资产纳税方式还相对比较落后,这也使得2019年美国加密用户在加密资产收入方面的逃税情况非常严重。OCC今年致力于美元稳定币的推进,那么USDT地位或将进一步受到冲击,美国财政部恐不会放过目前加密资产世界最大的稳定币USDT,其或将借助FinCEN深入的金融监管对USDT进行致命打击,辅助OCC推进美元稳定币的广泛采用。

美SEC和CFTC属于独立机构,SEC更多考虑项目方发行代币是否属于证券,其对于加密项目的打击会更大;CFTC主要会对加密市场衍生品领域产生重大影响,具体而言就是加密交易所。CFTC主席Heath Tarbert在解释为何指控加密交易所BitMEX时表示,我们的愿望是创造一个环境,让数字资产交易的创新者可以在美国成长,他们可以到CFTC这样的地方获得许可证,他们可以从我们的监管制度中获益。我们不希望看到的是那些实际上藐视美国法律的离岸交易所。CFTC主席话说的其实很明白了,在2021年,我们将看到更多加密项目被SEC起诉,我们也将看到更多加密交易所,特别是加密衍生品交易所被CFTC起诉打击。

从整体上讲,对于DeFi等新兴领域的监管是美国主要监管机构目前最大的难题。美国CFTC主席Heath Tarbert近日直言表示,美国的监管落后于加密货币与区块链的发展。对于DeFi这种金融创新,还有很多概念需要明确定义,比如如何定义其代币资产属性,又比如上文我们提到的“质押收益该如何收税”;另外,加密资产高度去中心化属性和全球流通等特点,使得监管难度很大。

剑拔弩张的硅谷巨头之间,会真正“开战”吗?_详细解读_最新资讯_热点事件

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编者按:近期的硅谷上空想来是阴云密布,科技巨头之间的争斗仿佛一触即发。尽管过去为了避免监管机构的介入,它们还会维持表面上的和睦。但目前,对该行业的舆论声讨,反垄断监管的复兴,数字民族主义的浪潮,加上世界其他科技公司的崛起,使得美国的互联网巨头们从平常的商业活动中获得的利益减少了——或许,也减少了公开互相攻击的损失,从而使它们更愿意诉诸“武力”。文章作者Will Oremus,原文标题Why Tech’s Great Powers Are Warring

图片来源:Jaap Arriens/NurPhoto via Getty Images

国际关系中有句名言:没有永恒的朋友,只有永恒的利益。【原文来自19世纪英国政治家帕麦斯顿(Lord Palmerston)】它解释了美国和俄罗斯如何在第二次世界大战中成为盟友,然后很快又成为宿敌,或者日本如何在第一次世界大战中与同盟国作战,但在第二次世界大战中加入轴心国的行列。

今天,美国互联网巨头就像扩张主义帝国,在世界各地争夺权力、影响力和市场地位。每一个都有其坚不可摧的力量基础——例如,谷歌搜索,Facebook的社交网络,亚马逊的在线购物——但它们的影响范围如此之大,以致于业务领域之间多有重叠。有时,它们为了增长也会在某些领域陷入冲突,比如流媒体、消息、语音平台和云服务。

这种情况最近似乎更频繁地发生,至少是更公开地发生了。这可能是因为我们正终结“美国治下的数字和平”(digital Pax Americana)——这是互联网历史上的一个特殊时期,在这一时期,宽松的监管和不受限制的全球市场准入让美国科技巨头的技术力量蓬勃发展。

面对如此多的新兴商业机会和需要填补的发展中市场空白,科技巨头们通过和平共处获得的好处,要比平息公众对彼此的指责或监管更大。但对该行业的舆论声讨,反垄断监管的复兴,数字民族主义的浪潮,加上世界其他科技公司的崛起,使得美国的互联网巨头们从平常的商业活动中获得的利益减少了——或许,也减少了公开互相攻击的损失。

苹果(Apple)准备推出可能会伤害Facebook等公司的新隐私功能。从明年开始,该公司计划在iOS系统上引入一个弹出窗口,它会通知用户某个应用程序(比如Instagram)想在其他应用程序和网站上追踪用户。用户可以选择允许这种追踪或禁止追踪。据推测,这将导致数千万iPhone和iPad用户选择禁止追踪,让Facebook等公司更难针对他们投放个性化广告。苹果首席执行官蒂姆·库克(Tim Cook)在推特上发了一张截图,展示了弹出窗口的样子:

Facebook怒不可遏。本周,这家社交网站在报纸上分别刊登了两则整版广告,将苹果的举措描述为对小企业和免费互联网的打击。它指责苹果以隐私为幌子,推动用户使用付费应用,而不是免费的、有广告支持的应用,从而提高自身利益。付费应用必须从用户的收入中抽取一部分给苹果。Facebook言辞激烈地表示,在小公司已经因疫情苦苦挣扎之际,这些举措将使它们陷入困境。虽然一些小型开发商和广告商可能会受到影响,但显然Facebook主要关心的是自己的业务。(谷歌和其他以广告为导向的大型公司可能也会受到冲击,但Facebook尤其依赖于通过移动应用程序对用户行为进行追踪。)

需要注意的是,这场争执在公众面前展开的。科技巨头之间的这种冲突并不新鲜。但从历史上看,它们倾向于在幕后操纵和谈判,而不是公开表达自己的不满。例如,谷歌和亚马逊为了在语音平台上占据上风已经进行了多年的竞争。但它们的公开声明基本上保持低调和谨慎,并避免引来监管机构的关注。

在某些情况下,科技巨头之间的一场史诗般的战斗,可能会变成一份最终让双方都受益的协议。本周,针对谷歌的一项新的反垄断诉讼中有一个引人注目的案例。该诉讼由德克萨斯州和其他八个州提起,指控谷歌和Facebook合谋压制数字广告的竞争。Gizmodo的Shoshana Wodinsky详细解释了其中的机制。根据指控,Facebook最初加入了一群广告技术供应商,开发了一种称为“标题竞价”的做法,以绕过谷歌的广告拍卖,导致谷歌转而在自己的广告平台上给予Facebook优惠待遇。

这不是谷歌今年第一次被指控与科技巨头同行进行合谋了。在去年10月提起的另一起反垄断诉讼中,美国司法部指控谷歌悄悄每年向苹果支付巨额款项,以使其搜索引擎成为iOS设备的默认搜索引擎。还记得吧,本世纪初,硅谷有几家公司因一项秘密的反偷猎协议而被起诉,该协议旨在压低科技员工的工资。谷歌和苹果也在其中。

帕麦斯顿关于国家的格言似乎适用于此。长期以来,Facebook和谷歌在广告领域一直是主要竞争对手,最近在人工智能领域更是如此。当谷歌推出Google+时,Facebook和谷歌就开始正面交锋。但它们最近找到了更多的利益共同点,因为它们的商业模式受到了隐私倡导者的围攻——现在是苹果。【说到苹果,其已故首席执行官史蒂夫·乔布斯(Steve Jobs)曾私下发誓要对谷歌进行“核打击”,因为后者开发安卓系统与苹果的iOS系统竞争。现在,两家公司被控共谋。】

那么,为什么Facebook要如此戏剧化地公开与苹果的战斗呢?一个答案可能是,这是最后的选择。上一个发起公关闪电战以打击竞争对手形象的大型科技公司是微软,它指责谷歌垄断和侵犯隐私。尽管它的有效性备受争议——其实质内容也可能被当时的科技媒体错误地忽略——但很明显,微软是站在弱势的立场上进行辩论的:它的必应(Bing)搜索引擎并没有多么受欢迎,它的Outlook电子邮件客户端也输给了Gmail,因此业绩呈负增长。(正如帕麦斯顿可能已经预测的那样,在微软基本上让出消费者市场,将重点放在企业客户端之后,就已经在这场竞争中失败了。)也许Facebook的这一着棋把苹果拉回谈判桌的最后一搏,或者是一种冒险的尝试,希望通过加入反对它的反垄断运动来吓退苹果。

更宏观的情况是,美国、欧盟和其他地方对反垄断执法和隐私监管的推动,已经改变了科技巨头面临的激励措施。只要监管机构不干涉他们,而且他们的行业广受欢迎,他们就会发现,与其玷污彼此的形象,不如闭门解决纠纷更为谨慎。与此同时,虚弱的国内反垄断制度似乎减少了达成不正当交易的风险。如今,随着科技行业的形象受到重创,监管机构又面临方方面面的压力,科技公司不得不努力迎合裁判。与此同时,它们也可能看到了利用竞争对手来向反垄断当局暗示它们毕竟不是不受约束的垄断企业的新价值。

话又说回来,或许Facebook和苹果的冲突是不可避免的。我在2019年曾写道,科技界的下一场战火就是这两家公司点燃的。苹果对用户隐私的关注不仅与Facebook的商业模式相左,而且Facebook在信息传递方面的雄心也对iMessage构成了直接威胁,而iMessage是苹果锁定战略的关键。《纽约时报》(New York Times)本周有更多关于两家公司日益加剧的不和以及它是如何爆发的报道。问题的症结在于两家公司核心利益之间的根本冲突:苹果希望消费者为他们的互联网体验付费,让广告商的需求减少,而Facebook则希望互联网对公众免费,由付费向人们展示广告的公司来买单。

Pornhub本周宣布,它将删除所有未经验证的内容,总计有数百万匿名用户上传的视频。现在只剩下官方内容合作伙伴上传的视频,Vice称这标志着“世界上最大的色情网站之一的运营方式发生了根本性转变”。“从本质上讲,它似乎正在从一个用户生成内容平台转向一个媒体平台,起码看趋势是这样。同样是在本周,Twitter宣布计划重新启动并改进其验证程序。Twitter仍将是一个用户生成内容的平台,但它显然看到了区分验证用户和未验证用户的价值,或许是通过新的方式。数据与社会研究所(Data & Society Research Institute)的Robyn Caplan在Slate杂志上写道,我们正在走向“验证的互联网”,“审核的重心正在从内容转向来源”。

索尼(Sony)将Cyberpunk 2077从PlayStation商店下架,并向客户提供退款,作为最受期待的视频游戏之一,它在推出过程中陷入种种麻烦。微软还向Xbox用户提供退款,不过并未将这款游戏从市场上撤下。Cyberpunk 2077于12月10日发行,距离2012年首次发布已近整整十年,但消费者很快发现,由于一系列技术问题,这款游戏在主机上几乎无法运行。(最近一期的Highlight Reel视频系列展示了大量的故障,甚至在高端游戏PC上也是如此。)这款游戏在今年被推迟了三次,它的开发者CD Projekt Red在9月份临近发行日期时强制规定了加班时间,这使得它成为电子游戏行业最近备受瞩目的“加班”例子。上周五,彭博社(Bloomberg)报道称,员工们现在开始反抗,声称仓促推出的日期是CD Projekt Red董事会强迫的。无论接下来发生什么,Cyberpunk 2077将成为新冠疫情时代最失败的消费技术之一,它可能会迫使人们对电子游戏行业的开发周期进行全民公投。

译者:喜汤

剑拔弩张的硅谷巨头之间,会真正“开战”吗?_详细解读_最新资讯_热点事件

神译局是36氪旗下编译团队,关注科技、商业、职场、生活等领域,重点介绍国外的新技术、新观点、新风向。

编者按:近期的硅谷上空想来是阴云密布,科技巨头之间的争斗仿佛一触即发。尽管过去为了避免监管机构的介入,它们还会维持表面上的和睦。但目前,对该行业的舆论声讨,反垄断监管的复兴,数字民族主义的浪潮,加上世界其他科技公司的崛起,使得美国的互联网巨头们从平常的商业活动中获得的利益减少了——或许,也减少了公开互相攻击的损失,从而使它们更愿意诉诸“武力”。文章作者Will Oremus,原文标题Why Tech’s Great Powers Are Warring

图片来源:Jaap Arriens/NurPhoto via Getty Images

国际关系中有句名言:没有永恒的朋友,只有永恒的利益。【原文来自19世纪英国政治家帕麦斯顿(Lord Palmerston)】它解释了美国和俄罗斯如何在第二次世界大战中成为盟友,然后很快又成为宿敌,或者日本如何在第一次世界大战中与同盟国作战,但在第二次世界大战中加入轴心国的行列。

今天,美国互联网巨头就像扩张主义帝国,在世界各地争夺权力、影响力和市场地位。每一个都有其坚不可摧的力量基础——例如,谷歌搜索,Facebook的社交网络,亚马逊的在线购物——但它们的影响范围如此之大,以致于业务领域之间多有重叠。有时,它们为了增长也会在某些领域陷入冲突,比如流媒体、消息、语音平台和云服务。

这种情况最近似乎更频繁地发生,至少是更公开地发生了。这可能是因为我们正终结“美国治下的数字和平”(digital Pax Americana)——这是互联网历史上的一个特殊时期,在这一时期,宽松的监管和不受限制的全球市场准入让美国科技巨头的技术力量蓬勃发展。

面对如此多的新兴商业机会和需要填补的发展中市场空白,科技巨头们通过和平共处获得的好处,要比平息公众对彼此的指责或监管更大。但对该行业的舆论声讨,反垄断监管的复兴,数字民族主义的浪潮,加上世界其他科技公司的崛起,使得美国的互联网巨头们从平常的商业活动中获得的利益减少了——或许,也减少了公开互相攻击的损失。

苹果(Apple)准备推出可能会伤害Facebook等公司的新隐私功能。从明年开始,该公司计划在iOS系统上引入一个弹出窗口,它会通知用户某个应用程序(比如Instagram)想在其他应用程序和网站上追踪用户。用户可以选择允许这种追踪或禁止追踪。据推测,这将导致数千万iPhone和iPad用户选择禁止追踪,让Facebook等公司更难针对他们投放个性化广告。苹果首席执行官蒂姆·库克(Tim Cook)在推特上发了一张截图,展示了弹出窗口的样子:

Facebook怒不可遏。本周,这家社交网站在报纸上分别刊登了两则整版广告,将苹果的举措描述为对小企业和免费互联网的打击。它指责苹果以隐私为幌子,推动用户使用付费应用,而不是免费的、有广告支持的应用,从而提高自身利益。付费应用必须从用户的收入中抽取一部分给苹果。Facebook言辞激烈地表示,在小公司已经因疫情苦苦挣扎之际,这些举措将使它们陷入困境。虽然一些小型开发商和广告商可能会受到影响,但显然Facebook主要关心的是自己的业务。(谷歌和其他以广告为导向的大型公司可能也会受到冲击,但Facebook尤其依赖于通过移动应用程序对用户行为进行追踪。)

需要注意的是,这场争执在公众面前展开的。科技巨头之间的这种冲突并不新鲜。但从历史上看,它们倾向于在幕后操纵和谈判,而不是公开表达自己的不满。例如,谷歌和亚马逊为了在语音平台上占据上风已经进行了多年的竞争。但它们的公开声明基本上保持低调和谨慎,并避免引来监管机构的关注。

在某些情况下,科技巨头之间的一场史诗般的战斗,可能会变成一份最终让双方都受益的协议。本周,针对谷歌的一项新的反垄断诉讼中有一个引人注目的案例。该诉讼由德克萨斯州和其他八个州提起,指控谷歌和Facebook合谋压制数字广告的竞争。Gizmodo的Shoshana Wodinsky详细解释了其中的机制。根据指控,Facebook最初加入了一群广告技术供应商,开发了一种称为“标题竞价”的做法,以绕过谷歌的广告拍卖,导致谷歌转而在自己的广告平台上给予Facebook优惠待遇。

这不是谷歌今年第一次被指控与科技巨头同行进行合谋了。在去年10月提起的另一起反垄断诉讼中,美国司法部指控谷歌悄悄每年向苹果支付巨额款项,以使其搜索引擎成为iOS设备的默认搜索引擎。还记得吧,本世纪初,硅谷有几家公司因一项秘密的反偷猎协议而被起诉,该协议旨在压低科技员工的工资。谷歌和苹果也在其中。

帕麦斯顿关于国家的格言似乎适用于此。长期以来,Facebook和谷歌在广告领域一直是主要竞争对手,最近在人工智能领域更是如此。当谷歌推出Google+时,Facebook和谷歌就开始正面交锋。但它们最近找到了更多的利益共同点,因为它们的商业模式受到了隐私倡导者的围攻——现在是苹果。【说到苹果,其已故首席执行官史蒂夫·乔布斯(Steve Jobs)曾私下发誓要对谷歌进行“核打击”,因为后者开发安卓系统与苹果的iOS系统竞争。现在,两家公司被控共谋。】

那么,为什么Facebook要如此戏剧化地公开与苹果的战斗呢?一个答案可能是,这是最后的选择。上一个发起公关闪电战以打击竞争对手形象的大型科技公司是微软,它指责谷歌垄断和侵犯隐私。尽管它的有效性备受争议——其实质内容也可能被当时的科技媒体错误地忽略——但很明显,微软是站在弱势的立场上进行辩论的:它的必应(Bing)搜索引擎并没有多么受欢迎,它的Outlook电子邮件客户端也输给了Gmail,因此业绩呈负增长。(正如帕麦斯顿可能已经预测的那样,在微软基本上让出消费者市场,将重点放在企业客户端之后,就已经在这场竞争中失败了。)也许Facebook的这一着棋把苹果拉回谈判桌的最后一搏,或者是一种冒险的尝试,希望通过加入反对它的反垄断运动来吓退苹果。

更宏观的情况是,美国、欧盟和其他地方对反垄断执法和隐私监管的推动,已经改变了科技巨头面临的激励措施。只要监管机构不干涉他们,而且他们的行业广受欢迎,他们就会发现,与其玷污彼此的形象,不如闭门解决纠纷更为谨慎。与此同时,虚弱的国内反垄断制度似乎减少了达成不正当交易的风险。如今,随着科技行业的形象受到重创,监管机构又面临方方面面的压力,科技公司不得不努力迎合裁判。与此同时,它们也可能看到了利用竞争对手来向反垄断当局暗示它们毕竟不是不受约束的垄断企业的新价值。

话又说回来,或许Facebook和苹果的冲突是不可避免的。我在2019年曾写道,科技界的下一场战火就是这两家公司点燃的。苹果对用户隐私的关注不仅与Facebook的商业模式相左,而且Facebook在信息传递方面的雄心也对iMessage构成了直接威胁,而iMessage是苹果锁定战略的关键。《纽约时报》(New York Times)本周有更多关于两家公司日益加剧的不和以及它是如何爆发的报道。问题的症结在于两家公司核心利益之间的根本冲突:苹果希望消费者为他们的互联网体验付费,让广告商的需求减少,而Facebook则希望互联网对公众免费,由付费向人们展示广告的公司来买单。

Pornhub本周宣布,它将删除所有未经验证的内容,总计有数百万匿名用户上传的视频。现在只剩下官方内容合作伙伴上传的视频,Vice称这标志着“世界上最大的色情网站之一的运营方式发生了根本性转变”。“从本质上讲,它似乎正在从一个用户生成内容平台转向一个媒体平台,起码看趋势是这样。同样是在本周,Twitter宣布计划重新启动并改进其验证程序。Twitter仍将是一个用户生成内容的平台,但它显然看到了区分验证用户和未验证用户的价值,或许是通过新的方式。数据与社会研究所(Data & Society Research Institute)的Robyn Caplan在Slate杂志上写道,我们正在走向“验证的互联网”,“审核的重心正在从内容转向来源”。

索尼(Sony)将Cyberpunk 2077从PlayStation商店下架,并向客户提供退款,作为最受期待的视频游戏之一,它在推出过程中陷入种种麻烦。微软还向Xbox用户提供退款,不过并未将这款游戏从市场上撤下。Cyberpunk 2077于12月10日发行,距离2012年首次发布已近整整十年,但消费者很快发现,由于一系列技术问题,这款游戏在主机上几乎无法运行。(最近一期的Highlight Reel视频系列展示了大量的故障,甚至在高端游戏PC上也是如此。)这款游戏在今年被推迟了三次,它的开发者CD Projekt Red在9月份临近发行日期时强制规定了加班时间,这使得它成为电子游戏行业最近备受瞩目的“加班”例子。上周五,彭博社(Bloomberg)报道称,员工们现在开始反抗,声称仓促推出的日期是CD Projekt Red董事会强迫的。无论接下来发生什么,Cyberpunk 2077将成为新冠疫情时代最失败的消费技术之一,它可能会迫使人们对电子游戏行业的开发周期进行全民公投。

译者:喜汤

剑拔弩张的硅谷巨头之间,会真正“开战”吗?_详细解读_最新资讯_热点事件

神译局是36氪旗下编译团队,关注科技、商业、职场、生活等领域,重点介绍国外的新技术、新观点、新风向。

编者按:近期的硅谷上空想来是阴云密布,科技巨头之间的争斗仿佛一触即发。尽管过去为了避免监管机构的介入,它们还会维持表面上的和睦。但目前,对该行业的舆论声讨,反垄断监管的复兴,数字民族主义的浪潮,加上世界其他科技公司的崛起,使得美国的互联网巨头们从平常的商业活动中获得的利益减少了——或许,也减少了公开互相攻击的损失,从而使它们更愿意诉诸“武力”。文章作者Will Oremus,原文标题Why Tech’s Great Powers Are Warring

图片来源:Jaap Arriens/NurPhoto via Getty Images

国际关系中有句名言:没有永恒的朋友,只有永恒的利益。【原文来自19世纪英国政治家帕麦斯顿(Lord Palmerston)】它解释了美国和俄罗斯如何在第二次世界大战中成为盟友,然后很快又成为宿敌,或者日本如何在第一次世界大战中与同盟国作战,但在第二次世界大战中加入轴心国的行列。

今天,美国互联网巨头就像扩张主义帝国,在世界各地争夺权力、影响力和市场地位。每一个都有其坚不可摧的力量基础——例如,谷歌搜索,Facebook的社交网络,亚马逊的在线购物——但它们的影响范围如此之大,以致于业务领域之间多有重叠。有时,它们为了增长也会在某些领域陷入冲突,比如流媒体、消息、语音平台和云服务。

这种情况最近似乎更频繁地发生,至少是更公开地发生了。这可能是因为我们正终结“美国治下的数字和平”(digital Pax Americana)——这是互联网历史上的一个特殊时期,在这一时期,宽松的监管和不受限制的全球市场准入让美国科技巨头的技术力量蓬勃发展。

面对如此多的新兴商业机会和需要填补的发展中市场空白,科技巨头们通过和平共处获得的好处,要比平息公众对彼此的指责或监管更大。但对该行业的舆论声讨,反垄断监管的复兴,数字民族主义的浪潮,加上世界其他科技公司的崛起,使得美国的互联网巨头们从平常的商业活动中获得的利益减少了——或许,也减少了公开互相攻击的损失。

苹果(Apple)准备推出可能会伤害Facebook等公司的新隐私功能。从明年开始,该公司计划在iOS系统上引入一个弹出窗口,它会通知用户某个应用程序(比如Instagram)想在其他应用程序和网站上追踪用户。用户可以选择允许这种追踪或禁止追踪。据推测,这将导致数千万iPhone和iPad用户选择禁止追踪,让Facebook等公司更难针对他们投放个性化广告。苹果首席执行官蒂姆·库克(Tim Cook)在推特上发了一张截图,展示了弹出窗口的样子:

Facebook怒不可遏。本周,这家社交网站在报纸上分别刊登了两则整版广告,将苹果的举措描述为对小企业和免费互联网的打击。它指责苹果以隐私为幌子,推动用户使用付费应用,而不是免费的、有广告支持的应用,从而提高自身利益。付费应用必须从用户的收入中抽取一部分给苹果。Facebook言辞激烈地表示,在小公司已经因疫情苦苦挣扎之际,这些举措将使它们陷入困境。虽然一些小型开发商和广告商可能会受到影响,但显然Facebook主要关心的是自己的业务。(谷歌和其他以广告为导向的大型公司可能也会受到冲击,但Facebook尤其依赖于通过移动应用程序对用户行为进行追踪。)

需要注意的是,这场争执在公众面前展开的。科技巨头之间的这种冲突并不新鲜。但从历史上看,它们倾向于在幕后操纵和谈判,而不是公开表达自己的不满。例如,谷歌和亚马逊为了在语音平台上占据上风已经进行了多年的竞争。但它们的公开声明基本上保持低调和谨慎,并避免引来监管机构的关注。

在某些情况下,科技巨头之间的一场史诗般的战斗,可能会变成一份最终让双方都受益的协议。本周,针对谷歌的一项新的反垄断诉讼中有一个引人注目的案例。该诉讼由德克萨斯州和其他八个州提起,指控谷歌和Facebook合谋压制数字广告的竞争。Gizmodo的Shoshana Wodinsky详细解释了其中的机制。根据指控,Facebook最初加入了一群广告技术供应商,开发了一种称为“标题竞价”的做法,以绕过谷歌的广告拍卖,导致谷歌转而在自己的广告平台上给予Facebook优惠待遇。

这不是谷歌今年第一次被指控与科技巨头同行进行合谋了。在去年10月提起的另一起反垄断诉讼中,美国司法部指控谷歌悄悄每年向苹果支付巨额款项,以使其搜索引擎成为iOS设备的默认搜索引擎。还记得吧,本世纪初,硅谷有几家公司因一项秘密的反偷猎协议而被起诉,该协议旨在压低科技员工的工资。谷歌和苹果也在其中。

帕麦斯顿关于国家的格言似乎适用于此。长期以来,Facebook和谷歌在广告领域一直是主要竞争对手,最近在人工智能领域更是如此。当谷歌推出Google+时,Facebook和谷歌就开始正面交锋。但它们最近找到了更多的利益共同点,因为它们的商业模式受到了隐私倡导者的围攻——现在是苹果。【说到苹果,其已故首席执行官史蒂夫·乔布斯(Steve Jobs)曾私下发誓要对谷歌进行“核打击”,因为后者开发安卓系统与苹果的iOS系统竞争。现在,两家公司被控共谋。】

那么,为什么Facebook要如此戏剧化地公开与苹果的战斗呢?一个答案可能是,这是最后的选择。上一个发起公关闪电战以打击竞争对手形象的大型科技公司是微软,它指责谷歌垄断和侵犯隐私。尽管它的有效性备受争议——其实质内容也可能被当时的科技媒体错误地忽略——但很明显,微软是站在弱势的立场上进行辩论的:它的必应(Bing)搜索引擎并没有多么受欢迎,它的Outlook电子邮件客户端也输给了Gmail,因此业绩呈负增长。(正如帕麦斯顿可能已经预测的那样,在微软基本上让出消费者市场,将重点放在企业客户端之后,就已经在这场竞争中失败了。)也许Facebook的这一着棋把苹果拉回谈判桌的最后一搏,或者是一种冒险的尝试,希望通过加入反对它的反垄断运动来吓退苹果。

更宏观的情况是,美国、欧盟和其他地方对反垄断执法和隐私监管的推动,已经改变了科技巨头面临的激励措施。只要监管机构不干涉他们,而且他们的行业广受欢迎,他们就会发现,与其玷污彼此的形象,不如闭门解决纠纷更为谨慎。与此同时,虚弱的国内反垄断制度似乎减少了达成不正当交易的风险。如今,随着科技行业的形象受到重创,监管机构又面临方方面面的压力,科技公司不得不努力迎合裁判。与此同时,它们也可能看到了利用竞争对手来向反垄断当局暗示它们毕竟不是不受约束的垄断企业的新价值。

话又说回来,或许Facebook和苹果的冲突是不可避免的。我在2019年曾写道,科技界的下一场战火就是这两家公司点燃的。苹果对用户隐私的关注不仅与Facebook的商业模式相左,而且Facebook在信息传递方面的雄心也对iMessage构成了直接威胁,而iMessage是苹果锁定战略的关键。《纽约时报》(New York Times)本周有更多关于两家公司日益加剧的不和以及它是如何爆发的报道。问题的症结在于两家公司核心利益之间的根本冲突:苹果希望消费者为他们的互联网体验付费,让广告商的需求减少,而Facebook则希望互联网对公众免费,由付费向人们展示广告的公司来买单。

Pornhub本周宣布,它将删除所有未经验证的内容,总计有数百万匿名用户上传的视频。现在只剩下官方内容合作伙伴上传的视频,Vice称这标志着“世界上最大的色情网站之一的运营方式发生了根本性转变”。“从本质上讲,它似乎正在从一个用户生成内容平台转向一个媒体平台,起码看趋势是这样。同样是在本周,Twitter宣布计划重新启动并改进其验证程序。Twitter仍将是一个用户生成内容的平台,但它显然看到了区分验证用户和未验证用户的价值,或许是通过新的方式。数据与社会研究所(Data & Society Research Institute)的Robyn Caplan在Slate杂志上写道,我们正在走向“验证的互联网”,“审核的重心正在从内容转向来源”。

索尼(Sony)将Cyberpunk 2077从PlayStation商店下架,并向客户提供退款,作为最受期待的视频游戏之一,它在推出过程中陷入种种麻烦。微软还向Xbox用户提供退款,不过并未将这款游戏从市场上撤下。Cyberpunk 2077于12月10日发行,距离2012年首次发布已近整整十年,但消费者很快发现,由于一系列技术问题,这款游戏在主机上几乎无法运行。(最近一期的Highlight Reel视频系列展示了大量的故障,甚至在高端游戏PC上也是如此。)这款游戏在今年被推迟了三次,它的开发者CD Projekt Red在9月份临近发行日期时强制规定了加班时间,这使得它成为电子游戏行业最近备受瞩目的“加班”例子。上周五,彭博社(Bloomberg)报道称,员工们现在开始反抗,声称仓促推出的日期是CD Projekt Red董事会强迫的。无论接下来发生什么,Cyberpunk 2077将成为新冠疫情时代最失败的消费技术之一,它可能会迫使人们对电子游戏行业的开发周期进行全民公投。

译者:喜汤

剑拔弩张的硅谷巨头之间,会真正“开战”吗?_详细解读_最新资讯_热点事件

神译局是36氪旗下编译团队,关注科技、商业、职场、生活等领域,重点介绍国外的新技术、新观点、新风向。

编者按:近期的硅谷上空想来是阴云密布,科技巨头之间的争斗仿佛一触即发。尽管过去为了避免监管机构的介入,它们还会维持表面上的和睦。但目前,对该行业的舆论声讨,反垄断监管的复兴,数字民族主义的浪潮,加上世界其他科技公司的崛起,使得美国的互联网巨头们从平常的商业活动中获得的利益减少了——或许,也减少了公开互相攻击的损失,从而使它们更愿意诉诸“武力”。文章作者Will Oremus,原文标题Why Tech’s Great Powers Are Warring

图片来源:Jaap Arriens/NurPhoto via Getty Images

国际关系中有句名言:没有永恒的朋友,只有永恒的利益。【原文来自19世纪英国政治家帕麦斯顿(Lord Palmerston)】它解释了美国和俄罗斯如何在第二次世界大战中成为盟友,然后很快又成为宿敌,或者日本如何在第一次世界大战中与同盟国作战,但在第二次世界大战中加入轴心国的行列。

今天,美国互联网巨头就像扩张主义帝国,在世界各地争夺权力、影响力和市场地位。每一个都有其坚不可摧的力量基础——例如,谷歌搜索,Facebook的社交网络,亚马逊的在线购物——但它们的影响范围如此之大,以致于业务领域之间多有重叠。有时,它们为了增长也会在某些领域陷入冲突,比如流媒体、消息、语音平台和云服务。

这种情况最近似乎更频繁地发生,至少是更公开地发生了。这可能是因为我们正终结“美国治下的数字和平”(digital Pax Americana)——这是互联网历史上的一个特殊时期,在这一时期,宽松的监管和不受限制的全球市场准入让美国科技巨头的技术力量蓬勃发展。

面对如此多的新兴商业机会和需要填补的发展中市场空白,科技巨头们通过和平共处获得的好处,要比平息公众对彼此的指责或监管更大。但对该行业的舆论声讨,反垄断监管的复兴,数字民族主义的浪潮,加上世界其他科技公司的崛起,使得美国的互联网巨头们从平常的商业活动中获得的利益减少了——或许,也减少了公开互相攻击的损失。

苹果(Apple)准备推出可能会伤害Facebook等公司的新隐私功能。从明年开始,该公司计划在iOS系统上引入一个弹出窗口,它会通知用户某个应用程序(比如Instagram)想在其他应用程序和网站上追踪用户。用户可以选择允许这种追踪或禁止追踪。据推测,这将导致数千万iPhone和iPad用户选择禁止追踪,让Facebook等公司更难针对他们投放个性化广告。苹果首席执行官蒂姆·库克(Tim Cook)在推特上发了一张截图,展示了弹出窗口的样子:

Facebook怒不可遏。本周,这家社交网站在报纸上分别刊登了两则整版广告,将苹果的举措描述为对小企业和免费互联网的打击。它指责苹果以隐私为幌子,推动用户使用付费应用,而不是免费的、有广告支持的应用,从而提高自身利益。付费应用必须从用户的收入中抽取一部分给苹果。Facebook言辞激烈地表示,在小公司已经因疫情苦苦挣扎之际,这些举措将使它们陷入困境。虽然一些小型开发商和广告商可能会受到影响,但显然Facebook主要关心的是自己的业务。(谷歌和其他以广告为导向的大型公司可能也会受到冲击,但Facebook尤其依赖于通过移动应用程序对用户行为进行追踪。)

需要注意的是,这场争执在公众面前展开的。科技巨头之间的这种冲突并不新鲜。但从历史上看,它们倾向于在幕后操纵和谈判,而不是公开表达自己的不满。例如,谷歌和亚马逊为了在语音平台上占据上风已经进行了多年的竞争。但它们的公开声明基本上保持低调和谨慎,并避免引来监管机构的关注。

在某些情况下,科技巨头之间的一场史诗般的战斗,可能会变成一份最终让双方都受益的协议。本周,针对谷歌的一项新的反垄断诉讼中有一个引人注目的案例。该诉讼由德克萨斯州和其他八个州提起,指控谷歌和Facebook合谋压制数字广告的竞争。Gizmodo的Shoshana Wodinsky详细解释了其中的机制。根据指控,Facebook最初加入了一群广告技术供应商,开发了一种称为“标题竞价”的做法,以绕过谷歌的广告拍卖,导致谷歌转而在自己的广告平台上给予Facebook优惠待遇。

这不是谷歌今年第一次被指控与科技巨头同行进行合谋了。在去年10月提起的另一起反垄断诉讼中,美国司法部指控谷歌悄悄每年向苹果支付巨额款项,以使其搜索引擎成为iOS设备的默认搜索引擎。还记得吧,本世纪初,硅谷有几家公司因一项秘密的反偷猎协议而被起诉,该协议旨在压低科技员工的工资。谷歌和苹果也在其中。

帕麦斯顿关于国家的格言似乎适用于此。长期以来,Facebook和谷歌在广告领域一直是主要竞争对手,最近在人工智能领域更是如此。当谷歌推出Google+时,Facebook和谷歌就开始正面交锋。但它们最近找到了更多的利益共同点,因为它们的商业模式受到了隐私倡导者的围攻——现在是苹果。【说到苹果,其已故首席执行官史蒂夫·乔布斯(Steve Jobs)曾私下发誓要对谷歌进行“核打击”,因为后者开发安卓系统与苹果的iOS系统竞争。现在,两家公司被控共谋。】

那么,为什么Facebook要如此戏剧化地公开与苹果的战斗呢?一个答案可能是,这是最后的选择。上一个发起公关闪电战以打击竞争对手形象的大型科技公司是微软,它指责谷歌垄断和侵犯隐私。尽管它的有效性备受争议——其实质内容也可能被当时的科技媒体错误地忽略——但很明显,微软是站在弱势的立场上进行辩论的:它的必应(Bing)搜索引擎并没有多么受欢迎,它的Outlook电子邮件客户端也输给了Gmail,因此业绩呈负增长。(正如帕麦斯顿可能已经预测的那样,在微软基本上让出消费者市场,将重点放在企业客户端之后,就已经在这场竞争中失败了。)也许Facebook的这一着棋把苹果拉回谈判桌的最后一搏,或者是一种冒险的尝试,希望通过加入反对它的反垄断运动来吓退苹果。

更宏观的情况是,美国、欧盟和其他地方对反垄断执法和隐私监管的推动,已经改变了科技巨头面临的激励措施。只要监管机构不干涉他们,而且他们的行业广受欢迎,他们就会发现,与其玷污彼此的形象,不如闭门解决纠纷更为谨慎。与此同时,虚弱的国内反垄断制度似乎减少了达成不正当交易的风险。如今,随着科技行业的形象受到重创,监管机构又面临方方面面的压力,科技公司不得不努力迎合裁判。与此同时,它们也可能看到了利用竞争对手来向反垄断当局暗示它们毕竟不是不受约束的垄断企业的新价值。

话又说回来,或许Facebook和苹果的冲突是不可避免的。我在2019年曾写道,科技界的下一场战火就是这两家公司点燃的。苹果对用户隐私的关注不仅与Facebook的商业模式相左,而且Facebook在信息传递方面的雄心也对iMessage构成了直接威胁,而iMessage是苹果锁定战略的关键。《纽约时报》(New York Times)本周有更多关于两家公司日益加剧的不和以及它是如何爆发的报道。问题的症结在于两家公司核心利益之间的根本冲突:苹果希望消费者为他们的互联网体验付费,让广告商的需求减少,而Facebook则希望互联网对公众免费,由付费向人们展示广告的公司来买单。

Pornhub本周宣布,它将删除所有未经验证的内容,总计有数百万匿名用户上传的视频。现在只剩下官方内容合作伙伴上传的视频,Vice称这标志着“世界上最大的色情网站之一的运营方式发生了根本性转变”。“从本质上讲,它似乎正在从一个用户生成内容平台转向一个媒体平台,起码看趋势是这样。同样是在本周,Twitter宣布计划重新启动并改进其验证程序。Twitter仍将是一个用户生成内容的平台,但它显然看到了区分验证用户和未验证用户的价值,或许是通过新的方式。数据与社会研究所(Data & Society Research Institute)的Robyn Caplan在Slate杂志上写道,我们正在走向“验证的互联网”,“审核的重心正在从内容转向来源”。

索尼(Sony)将Cyberpunk 2077从PlayStation商店下架,并向客户提供退款,作为最受期待的视频游戏之一,它在推出过程中陷入种种麻烦。微软还向Xbox用户提供退款,不过并未将这款游戏从市场上撤下。Cyberpunk 2077于12月10日发行,距离2012年首次发布已近整整十年,但消费者很快发现,由于一系列技术问题,这款游戏在主机上几乎无法运行。(最近一期的Highlight Reel视频系列展示了大量的故障,甚至在高端游戏PC上也是如此。)这款游戏在今年被推迟了三次,它的开发者CD Projekt Red在9月份临近发行日期时强制规定了加班时间,这使得它成为电子游戏行业最近备受瞩目的“加班”例子。上周五,彭博社(Bloomberg)报道称,员工们现在开始反抗,声称仓促推出的日期是CD Projekt Red董事会强迫的。无论接下来发生什么,Cyberpunk 2077将成为新冠疫情时代最失败的消费技术之一,它可能会迫使人们对电子游戏行业的开发周期进行全民公投。

译者:喜汤

证监会发布加强私募基金监管若干规定 重申细化监管底线要求|证监会

原标题:证监会发布加强私募基金监管若干规定 重申细化监管底线要求

本报记者 吴晓璐

1月8日,证监会表示,为进一步加强私募基金监管,严厉打击各类违法违规行为,严控私募基金增量风险,稳妥化解存量风险,提升行业规范发展水平,保护投资者及相关当事人合法权益,证监会发布《关于加强私募投资基金监管的若干规定》(以下简称《规定》)。

证监会表示,自2013年私募基金纳入证监会监管以来,私募基金行业取得快速发展,在促进社会资本形成、提高直接融资比重、推动科技创新、优化资本市场投资者结构、服务实体经济发展等多方面发挥着重要作用。在经济下行和内外形势压力下,私募基金逆势增长,截至2020年年底,已登记管理人2.46万家,已备案私募基金9.68万只,管理规模15.97万亿元。截至2020年三季度,私募股权基金、创业投资基金累计投资于境内未上市未挂牌企业股权、新三板企业股权和再融资项目数量达13.2万个,为实体经济形成股权资本金7.88万亿元。

“私募基金行业在快速发展同时,也伴随着各种乱象,包括公开或者变相公开募集资金、规避合格投资者要求、不履行登记备案义务、错综复杂的集团化运作、资金池运作、利益输送、自融自担等,甚至出现侵占、挪用基金财产、非法集资等严重侵害投资者利益的违法违规行为,行业风险逐步显现,近年来以阜兴系、金诚系等为代表的典型风险事件对行业声誉和良性生态产生重大负面影响。”证监会表示,根据关于加强金融监管的有关要求,经反复调研,全面总结私募基金领域风险事件的发生特点和处置经验,通过重申和细化私募基金监管的底线要求,让私募行业真正回归“私募”和“投资”的本源,推动优胜劣汰的良性循环,促进行业规范可持续发展。

《规定》共十四条,形成了私募基金管理人及从业人员等主体的“十不得”禁止性要求。主要内容如下:一是规范私募基金管理人名称、经营范围,并实行新老划断。二是优化对集团化私募基金管理人监管,实现扶优限劣。三是重申私募基金应当向合格投资者非公开募集。四是明确私募基金财产投资要求。五是强化私募基金管理人及从业人员等主体规范要求,规范开展关联交易。六是明确法律责任和过渡期安排。

证监会表示,本次发布《规定》是贯彻落实有关防范化解私募基金行业风险要求的重要举措之一,其将进一步引导私募基金行业树立底线意识、合规意识,对于优化私募基金行业生态也具有积极意义。

证监会表示,下一步将按照“建制度、不干预、零容忍”总体要求,进一步完善私募基金法律法规体系,夯实加强私募基金监管的制度基础。同时,证监会将加大政策支持力度,统筹加强私募基金监管和促进行业规范可持续发展,进一步发挥私募基金在提高直接融资比重、支持创业创新、服务实体经济和居民财富管理等方面的重要作用。

证监会发布加强私募基金监管若干规定 重申细化监管底线要求|证监会

原标题:证监会发布加强私募基金监管若干规定 重申细化监管底线要求

本报记者 吴晓璐

1月8日,证监会表示,为进一步加强私募基金监管,严厉打击各类违法违规行为,严控私募基金增量风险,稳妥化解存量风险,提升行业规范发展水平,保护投资者及相关当事人合法权益,证监会发布《关于加强私募投资基金监管的若干规定》(以下简称《规定》)。

证监会表示,自2013年私募基金纳入证监会监管以来,私募基金行业取得快速发展,在促进社会资本形成、提高直接融资比重、推动科技创新、优化资本市场投资者结构、服务实体经济发展等多方面发挥着重要作用。在经济下行和内外形势压力下,私募基金逆势增长,截至2020年年底,已登记管理人2.46万家,已备案私募基金9.68万只,管理规模15.97万亿元。截至2020年三季度,私募股权基金、创业投资基金累计投资于境内未上市未挂牌企业股权、新三板企业股权和再融资项目数量达13.2万个,为实体经济形成股权资本金7.88万亿元。

“私募基金行业在快速发展同时,也伴随着各种乱象,包括公开或者变相公开募集资金、规避合格投资者要求、不履行登记备案义务、错综复杂的集团化运作、资金池运作、利益输送、自融自担等,甚至出现侵占、挪用基金财产、非法集资等严重侵害投资者利益的违法违规行为,行业风险逐步显现,近年来以阜兴系、金诚系等为代表的典型风险事件对行业声誉和良性生态产生重大负面影响。”证监会表示,根据关于加强金融监管的有关要求,经反复调研,全面总结私募基金领域风险事件的发生特点和处置经验,通过重申和细化私募基金监管的底线要求,让私募行业真正回归“私募”和“投资”的本源,推动优胜劣汰的良性循环,促进行业规范可持续发展。

《规定》共十四条,形成了私募基金管理人及从业人员等主体的“十不得”禁止性要求。主要内容如下:一是规范私募基金管理人名称、经营范围,并实行新老划断。二是优化对集团化私募基金管理人监管,实现扶优限劣。三是重申私募基金应当向合格投资者非公开募集。四是明确私募基金财产投资要求。五是强化私募基金管理人及从业人员等主体规范要求,规范开展关联交易。六是明确法律责任和过渡期安排。

证监会表示,本次发布《规定》是贯彻落实有关防范化解私募基金行业风险要求的重要举措之一,其将进一步引导私募基金行业树立底线意识、合规意识,对于优化私募基金行业生态也具有积极意义。

证监会表示,下一步将按照“建制度、不干预、零容忍”总体要求,进一步完善私募基金法律法规体系,夯实加强私募基金监管的制度基础。同时,证监会将加大政策支持力度,统筹加强私募基金监管和促进行业规范可持续发展,进一步发挥私募基金在提高直接融资比重、支持创业创新、服务实体经济和居民财富管理等方面的重要作用。

金融监管定调:塑造市场新秩序

本报记者/张漫游

2020年被认为是金融科技“强监管”元年。新冠肺炎“黑天鹅”突袭,倒逼传统金融行业提升科技赋能,老百姓金融获得感提升的同时,跨行业、跨市场的金融风险也在酝酿、滋生。

中国版金融科技“监管沙盒”不断铺开,P2P网贷机构全面清零,最严网贷新规出炉……回顾2020年,在众多对金融科技“堵偏门、开正门”的政策背后,是金融监管体系的“大一统”模式从“分业监管”向“功能监管”转型的大趋势。

所谓功能监管,即根据金融活动性质进行监管,对相同功能、相同法律关系的金融产品按照同一规则接受一致监管。

2020年11月,中国人民银行党委书记、中国银保监会主席郭树清亦在《完善现代金融监管体系》一文中称,“十四五”时期我国金融监管改革任务将“更加艰巨”,应健全风险预防、预警、处置、问责制度体系,持续完善权责一致、全面覆盖、统筹协调、有力有效的现代金融监管体系。

科技风险“精准拆弹”

2020年12月,央行金融稳定局局长孙天琦在公开场合点名互联网存款的合规性,透露了监管层下一步关注的重点。

事实上2020年以来,监管层对于金融科技的规范已经加强,例如中国版金融科技“监管沙盒”不断铺开,截至2020年12月底,北京市、上海市、重庆市等九市(区)均先后成为“监管沙盒”试点地区,共60个惠民利企创新项目,涉60余家金融机构以及30多家科技公司;《商业银行互联网贷款管理暂行办法》《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》相继公布,对网络贷款加以规范;5000家网贷平台在2020年11月中旬完全清零,P2P时代正式落幕……

党的十八大以来,混业经营不断深化,不同金融机构业务关联性增强,新金融业态层出不穷。不过,在金融发展迈向新台阶的同时,却滋生了跨行业、跨市场的新风险。

郭树清在《完善现代金融监管体系》文章中,提到了现代科技已经并将继续对金融业态带来巨大改变。郭树清称,科技变革有利于发展普惠金融、提升服务效率,但也使金融风险的形态、路径和安全边界发生重大变化;数字货币、网络安全、信息保护已成为金融监管的全新课题;我国移动支付、线上借贷和互联网保险等走在世界前列,意味着法律规范和风险监管没有成熟经验可资借鉴。

面对金融科技的发展,上海交通大学上海高级金融学院执行院长、金融学教授张春认为,要鼓励科技参与金融服务,要有一些新模式,但是各方参与方必须承担相应的义务,包括监管也要与时俱进,也要创新。“如果他们能提供更好的数据和科技方法做金融服务,应该允许科技包括实体企业用新的规则,而这个规则就叫做功能监管,而不是机构监管。”

2020年11月,银保监会副主席曹宇亦公开指出,随着综合经营的不断探索,跨行业、跨市场的交叉性金融风险日益突出,“监管真空”和“监管重叠”交织存在。“下一步,在机构监管基础上,要更加注重功能监管与机构监管的有机结合,织密监管矩阵,拓宽监管视野,延伸监管链条,穿透识别风险本质,做到机构、业务和风险监管全覆盖。”

“要落实功能监管要求,消除监管空白、监管盲区。”孙天琦给出了两方面建议,一是按照实质重于形式原则,对于具有跨行业、跨市场特征的金融科技产品和服务,按照其业务属性和风险实质实施归口管理;二是技术中立,不以技术手段不同而放松监管要求。机构无论采用何种技术手段和渠道开展业务,都需要重点关注其是否存在募集公众资金、公开发行证券、从事资产管理等行为,按照业务实质实施准入标准和监管要求。

监管体系将进一步完善

盘点2020年金融监管的动作、对科技监管的重视,业内人士认为,正是由于分业监管已经不适应目前的金融发展形势,存在监管“真空”的情况,因此要强化功能监管,重塑市场秩序。

《中国经营报》记者梳理发现,通过体制变革提高和改进监管能力,实现监管对金融体系的全覆盖,强化综合监管、突出功能监管,已经成为近年来管理层持续推进的重要工作之一。

对于金融监管体制调整的计划可以追溯到2015年。彼时召开的十八届五中全会审议并通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》(以下简称《建议》),提出了要加快金融体制改革。

《建议》指出,要“加快金融体制改革,提高金融服务实体经济效率。健全商业性金融、开发性金融、政策性金融、合作性金融分工合理、相互补充的金融机构体制”,还提出要“加强金融宏观审慎管理制度建设,加强统筹协调,改革并完善适应现代金融市场发展的金融监管框架,健全符合我国国情和国际标准的监管规则,实现金融风险监管全覆盖”。

“十三五”期间,中国的金融监管体制进行了大幅调整:在中央层面,2017年成立国务院金融稳定发展委员会,不仅承担一行两会之间的沟通协调职能,也承担中央和地方之间的沟通协调职能,同时,2018年银监会与保监会合并成为银保监会,形成“一委一行两会”的局面;在地方层面,2018年组建地方金融监督管理局同时加挂金融办的牌子,与“一行两会”形成错位监管和补充。

“此前,我国金融业是分业经营、分业监管,但随着金融不断综合化、交叉化,金融业务的界限正在逐渐模糊化。因此近年来对监管体系的变更,说明监管层正在改变监管机构的传统方式,从监管功能的角度,对同样功能的金融业务进行相同监管,也就是功能监管的方向。”中国人民大学财政金融学院教授、中国人民大学中国资本市场研究院联席院长赵锡军如是说。

在此基础上,“十四五”规划建议中又明确提出,要完善现代金融监管体系,提高监管的透明度和法治化水平。

中国社科院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛认为,党的十九届四中全会提出,要健全具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系,在此背景下,建立一个与之相对应的现代监管体系,是非常有必要的。

赵锡军亦指出,现在提出的完善现代金融监管体系,一方面是功能监管的需求,另一方面是由于技术的进步。“金融的功能在发挥方面、市场供应方面等有了很大变化,比如一些互联网平台也开始提供金融服务,因此监管层需要有一些适应性的调整。”

中国建设银行原董事长、东北亚经济研究院院长王国章亦在公开场合表示,我国在金融监管方面还有很大的进步空间,可通过行为监管、产品监管和监管的精细化管理,使监管更加对应个体的、系统的金融风险,从而使金融风险控制在萌芽状态。

加强监管科技建设

谈及“十四五”期间如何完善现代金融监管体系,郭树清提出了9个方面的具体措施:即全面加强党对金融工作的集中统一领导;促进经济社会发展开创新局,即金融监管要坚持主动作为,防范和化解各类金融风险,维护金融体系稳健运行,以此保障社会主义现代化国家建设进程;建立有效的监管决策协调和沟通机制;提高金融监管透明度和法治化水平;健全宏观审慎、微观审慎、行为监管三支柱;构建权威高效的风险处置制度安排;强化金融基础设施对监管的支持保障;积极参与国际金融治理框架重塑;培育忠诚干净担当的监管干部队伍等措施。

其中,郭树清强调,强化监管科技运用,加快金融业综合统计和信息标准化立法。抓紧建设监管大数据平台,全力推动监管工作信息化、智能化转型;稳步推进金融业关键信息基础设施国产化,防范金融网络技术和信息安全风险;强化基础设施监管和中介服务机构管理,对金融科技巨头,在把握包容审慎原则的基础上,采取特殊的创新监管办法,在促发展中防风险、防垄断。

“从郭树清主席的文章中可以看出,完善现在监管体系,是从制度和科技两方面入手。”赵锡军告诉记者:“我们能看到,制度的变化从2018年已经开始,技术方面的变化,也会带来监管的新要求。”

中国银行研究院博士后李义举亦认为,下一步监管体系调整的重点,一是完善监管的协调机制,要进一步完善金融稳定委员会为统筹,各监管部门充分沟通协调的监管体系。加强中央对地方金融发展改革的指导与协调,提升监管政策效用;二是提高监管的法治化水平;三是提升监管的数字化水平,金融科技能够提高风险管控信息的多维性、及时性和可靠性,监管政策应不断更新风险管控手段,利用大数据、区块链等技术实现对金融机构交易行为的覆盖,提升监管效率。

强监管加码 明年重点领域反垄断料掀高潮|中央经济工作会议

来源:经济参考报

“反垄断”成为2021年经济工作的关键词之一。日前召开的中央经济工作会议首次提出强化反垄断和防止资本无序扩张,并明确“完善平台企业垄断认定、数据收集使用管理、消费者权益保护等方面的法律规范”,“加强规制,提升监管能力,坚决反对垄断和不正当竞争行为”,“金融创新必须在审慎监管的前提下进行”。

近段时间,反垄断强监管信号密集释放。市场监管总局、中央网信办等多部门紧锣密鼓开会部署,相关配套文件连续出炉。地方上,浙江、四川、安徽等多地召开省委经济工作会议并频频强调“反垄断”。专家指出,展望2021年,互联网、金融、民生等重点领域反垄断监管利剑高悬,与此同时,反垄断法已列入2021年预安排的重点立法之一,伴随反垄断法律制度体系落地,反垄断也将掀起新一轮高潮。

部委地方齐出反垄断利剑

市场监管总局12月24日公开表示,根据举报,依法对阿里巴巴集团控股有限公司实施“二选一”等涉嫌垄断行为立案调查。此前不久,12月14日,市场监管总局依法对阿里巴巴投资收购银泰商业股权、阅文集团收购新丽传媒股权、丰巢网络收购中邮智递股权等三起未依法申报违法实施经营者集中案作出行政处罚决定,对阿里巴巴等三家企业分别处以50万元罚款。

“回顾2020年,我国反垄断执法力度持续加大。除了对三个互联网平台企业未依法申报经营者集中的违法行为予以顶格行政罚款外,还查处多起有关燃气、水务、原料药等与基本民生息息相关的垄断案件。反垄断配套文件也在密集出炉。国务院反垄断委员会制定出台《关于汽车业的反垄断指南》,市场监督管理总局发布《关于平台经济领域的反垄断指南(征求意见稿)》。”国务院反垄断委员会专家咨询组成员、清华大学法学院竞争法研究中心主任张晨颖对《经济参考报》记者表示。

2021年重点领域反垄断执法还将进一步强化。中央经济工作会议提出要加强规制,提升监管能力,坚决反对垄断和不正当竞争行为。

围绕强化反垄断,近期多个部门紧锣密鼓展开部署。12月24日召开的2021年全国交通运输工作会议提出,2021年要加快形成统一开放的交通运输市场。加强运行监测,强化交通运输领域反垄断。

同一天,中央网信办召开全办干部大会,提出要着眼提高监管能力,强化反垄断和防止资本无序扩张,推动平台企业依法健康有序发展。

12月25日,市场监管总局召开党组扩大会议,研究部署明年市场监管系统重点工作,并明确要坚决落实党中央关于强化反垄断和反不正当竞争的重大决策,切实提高反垄断工作能力,营造公平竞争的制度环境。

近日,各地陆续召开省委经济工作会议,谋划2021经济发展路线图,“反垄断”也成为高频词。浙江要求,健全民营经济高质量发展机制,建设高标准市场体系,优化营商环境,强化反垄断和防止资本无序扩张,增创市场经济体制机制新优势。四川指出,要强化反垄断和防止资本无序扩张,坚决依法打击非法金融活动,多措并举化解高风险金融机构、重点企业债务风险。安徽要求,以“强化反垄断和防止资本无序扩张”为突破,落实省委防范化解重大风险“1+9+N”方案体系,完善共建共治共享的社会治理制度。

金融科技领域反垄断成看点

值得注意的是,中央经济工作会议在提出“强化反垄断和防止资本无序扩张”时,特别强调“金融创新必须在审慎监管的前提下进行”。在业内看来,金融数据垄断、“大而不能倒”等问题和风险也愈发凸显。监管部门近来密集发声强化反垄断、促进更公平市场竞争,金融“伪创新”“裸跑”不受监管的时代将终结。

银保监会主席郭树清近日指出,金融科技行业具有“赢者通吃”的特征。大型科技公司往往利用数据垄断优势,阻碍公平竞争,获取超额收益。要更多关注大公司是否妨碍新机构进入,是否以非正常的方式收集数据,是否拒绝开放应当公开的信息,是否存在误导用户和消费者的行为等。

光大证券首席银行业分析师王一峰表示,大型科技公司作为平台中介,凭借场景优势,掌握流量分发,客观上造成了金融机构在流量导入、客户管理、风险控制方面对科技巨头实质性依赖。其风险可能会引起其他领域的连锁反应,出现“大而不能倒”的局面,形成自然垄断和“赢者通吃”的局面,可能会引致效率低下并阻碍创新和社会进步。

实际上,围绕金融领域反垄断,一系列政策补短板措施加快落地。11月1日正式实施的《金融控股公司监督管理试行办法》明确要求,关联方之间不得违背公平竞争和反垄断规则。

招联金融首席研究员董希淼表示,良性的金融创新应坚持以服务实体经济为根本目的。近一段时间,我国金融管理部门出台一系列措施,加大力度整治金融市场乱象和资本无序扩张,加强反垄断规制,特别是对于以监管套利、无序扩张为主要形式的“伪创新”,坚决予以整治和取缔,有利于构建公平有序的市场秩序,促进金融业稳健发展。

反垄断法律制度体系落地在即

在专家看来,2021年反垄断高潮将至。互联网、金融、民生等重点领域反垄断监管将加码,反垄断法律制度体系也有望加快落地。

中央经济工作会议提出,要完善平台企业垄断认定、数据收集使用管理、消费者权益保护等方面的法律规范。全国人大常委会法工委发言人岳仲明日前介绍,2021年预安排的重点立法工作包括修改反垄断法等。

市场监管总局表示,下一步还将制定出台《网络交易监督管理办法》《关于平台经济行业的反垄断指南》等一批规范线上经济发展的制度措施。

中国政法大学经济法研究所所长张钦昱对《经济参考报》记者表示,规制平台经济,促进数字经济平稳发展须以修改完善《反垄断法》为前提。为保障各法律部门之间协调一致,《反不正当竞争法》《电子商务法》《消费者权益保护法》《价格法》等法律皆需适时修改,共同治理平台滥用、限制竞争的行为,为更多互联网企业提供平等参与市场竞争的机会。

张晨颖指出,要不断提升市场经济法治化水平,进一步完善在重点、难点领域施行反垄断法的具体规则,优化反垄断法律制度体系化,发挥反垄断法作为市场经济基本法的制度功能,为各类市场主体自由竞争、公平竞争提供基本保障。