标签：美国

编者按：本文来自微信公众号“新浪科技”（ID:techsina），作者 努力码稿的小浪，36氪经授权发布。

无论中国还是美国，外卖平台的送餐员们每天都在为了生计奔波。他们想方设法抢时间，甚至冒着受伤风险，只为了多接单多送餐。但与中国送餐员不同的是，美国送餐员在送餐之外，还要关心消费者到底给了多少小费。小费是他们收入的重要组成部分。如果没有小费，美国的送餐员们甚至连最低工资都拿不到。

40分钟送餐8美元小费

近期一段美国外卖送餐员的吵架视频引发了网络热议。美国纽约长岛Smithtown地区一位消费者，通过美国最大的外卖平台DoorDash，从同在长岛的Commack地区一家餐馆点了份外卖。按照美国外卖平台惯例，他在支付了食物餐费、送餐费、平台服务费、消费税之外，又给了外卖司机8美元小费。(如果每月支付10美元成为DoorDash订阅会员，从指定餐馆订餐，可以免除送餐费。)

但令他惊讶的时候，姗姗来迟的送餐员(被称为Dasher)上门送餐之后，却一肚子火气地想找他理论。这名送餐员没有戴口罩，抱怨自己花了40分钟跑了12.5英里(约合20公里路程)才送了这份餐，意思是8美元的小费实在太少。而消费者则回应说，这段路程平时开车也就20分钟，何况自己都已经给了8美元小费。两人最终大吵一架不欢而散，送餐员竟然一气之下带着外卖走了。

眼看着等了快一个小时的外卖又从门口飞了，(饿疯了的)这位消费者随后把这段视频上传到网络，立即引发了网络热议和媒体报道。DoorDash发言人随后对媒体表示，平台不会容忍这一错误行为，他们已经和这位送餐员解约，并对消费者表达了歉意。北美最大的华人电商网站亚米网CEO周游对新浪科技介绍，他们生鲜平台的顾客是收货之后才根据满意程度决定是否给送货员小费，而不是事先就支付小费。

这段视频在YouTube播放量已经超过了56万次，留言接近5000条。大部分评论都认为这位消费者已经给了8美元小费，送餐员没有理由再抱怨，花40分钟送餐并不是消费者的问题。但也有评论觉得送餐员拿走外卖的确不对，但她的情绪背后也有原因。她赶上了交通高峰，花了40分钟送餐却只拿到8美元小费，加上平台送餐费也就10多美元；再考虑回程的时间和成本，几乎是没有赚到钱。而且她可能因此错过了其他送餐单子，失去了不少收入。

美国小费文化无处不在

事件本身并不复杂，但小费在美国却是一个无法回避的社会问题。和其他国家根据满意程度自愿给象征性的感谢费不同，美国的小费文化几乎是强制性的“服务税”。很多中国游客第一次来到美国，都不太理解这种“不得不给”的小费文化。哪些场所要给小费，应该给多少小费，更是令人一头雾水。

去餐厅吃饭要给小费，去酒店住宿要给小费，打出租车要给小费，理发按摩要给小费，叫外卖更要给小费，俄勒冈等州甚至加油都要给小费。除非消费者有足够的理由投诉服务人员的过错，否则就必须按照特定的比例，额外再掏出一部分钱。哪怕打车理发按摩本身就是在购买服务，也要额外再给小费。但是打包自取不用给小费，星巴克、麦当劳等没有服务员的场所也不用给小费(会有一个小费罐，顾客随便给)。

不同行业与不同地区的小费也有所差别，里面也有诸多猫腻。加州去餐馆吃饭小费比例大约是税前小费金额的15%-20%，如果就餐者超过6人，餐馆会在结账时自动加上小费；高级餐厅的小费比例更高。我还在拉斯维加斯遇到这样的情况：一些专门做外地游客生意的餐馆，在结账时先加上小费，然后还列出一个小费栏，游客要是不仔细看账单，可能就会给出两倍小费。

打车的小费比例同样是车费的15%-20%。打车的时候需要事先确认能否用信用卡，如果不能刷卡，打车者务必需要确定自己是否有足够的现金。由于出租车司机的收入并不高，他们很看重小费。如果乘客给少了小费，原本客客气气的司机可能会非常生气，轻则言语冲突，甚至还有可能引发暴力冲突。

小费文化源头是奴隶制

为什么全球很多国家都有小费，但只有美国发展出了这样强制性的小费文化？欧洲的小费只是象征性给几块钱感谢一下。美国小费文化的起源有着多种说法，比较公认的说法是，十八世纪中期一些美国人从欧洲带回了感谢费习惯，但大幅提升小费额度则可以追溯到19世纪60年代美国内战之后。

根据加州伯克利大学的食品劳工研究中心(Food Labor Reserch Center)的研究，美国内战结束后，原先做厨师、侍者、车夫的南部黑人们都摆脱了奴隶身份，成为了自由公民。而此前无偿使用他们的白人奴隶主现在变成了雇主。但是这些南方白人又不愿意支付足额工资，因此就引入了小费来顶替部分工资。

在很长一段时间，美国人都是抵制反感小费的。直到二十世纪初，很多州还在通过立法禁止小费。艾奥瓦州1915年的法律甚至将小费定性为“商业贿赂”，收取小费的服务业人员会受到处罚。但在大喧嚣的二十年代，餐馆行业成功促使法院以违宪为由废除了禁止小费的法律。餐馆主当然欢迎小费文化。这意味着餐馆就可以减少工资标准。

在三十年代的大萧条时期，小费文化迅速从美国南部扩散到了其他地区，并成为了诸多行业的惯例。1938年的《公平劳工标准法》(Fair Labor Standars Act)最终不成文确立了小费文化。这条法律规定，如果某个行业从业人员收取小费，那么雇主只需要保证服务者拿到小费之后的收入满足联邦最低工资标准就可以，小费正式变成了服务业从业人员收入的一部分。

废除小费已经不现实

换句话说，小费实际上是商家雇主为了降低工资成本，将这部分成本以小费的形式强加给消费者的一种手段。然而，小费文化确立之后，要废除就变成了一个不太可能完成的任务。因为如果废除小费制度，那么很多行业势必会大幅上调价格，将这部分成本找补回来。消费者可能也不愿意看到价格大幅上涨，而且消费完之后给小费也可以保证他们享受到良好的服务。(当然也有服务态度恶劣还嫌弃小费太少的奇葩。)

另一方面，在工资部分没有得到大幅提高的情况下，服务人员更不愿意废除小费。小费已经成为他们收入不可分割的一部分，如果没有小费收入，雇主支付最低工资的话，他们的收入反而会明显下滑。智库机构经济政策研究所(Economic Policy Institute)的研究现实，餐饮行业服务者的贫困率只有7%，明显低于其他行业平均的18%。

纽约市餐馆服务员目前的现金最低时薪仅为8.65美元(有小费情况下)，而纽约市法定最低工资则是15美元，这意味着服务员收入大部分都来自于顾客额外支付的小费。而2017年研究机构PayScale的一项调查显示，小费占美国餐馆服务员收入的比重高达62%。即便如此，餐饮行业服务员工会组织过去几年一直在游说国会，希望通过法律将收取小费的从业人员的最低工资和其他行业看齐。

在今年的新冠疫情中，餐饮行业也成为遭受冲击最大的行业；很多疫情严重地区禁止提供堂食，导致服务员失去了大笔小费收入。上调最低工资的需求就显得尤其紧迫。西雅图等民主党主导的地方政府已经通过了类似法案。随着大选之后，民主党全面控制国会两院和白宫，这一立法议程或将在拜登政府正式提上日程。

共享经济也要靠小费

话题回到美国共享经济从业人员。尽管引领着全球新经济模式，但Uber、DoorDash这些市值数百亿美元的共享经济巨头依然和传统行业一样，要靠消费者给的小费来补贴自己的签约司机，实际上还是在变相转移自己的用工成本。如果没有小费，这些共享经济巨头的签约司机可能连法定最低工资都拿不到，因为他们还要自己承担油费和车辆费用。

Uber原本在美国是没有小费功能的，他们原先想让用户带着手机就能打车，不用带信用卡或现金。随着司机逐渐“人多单少”，收入水平慢慢下滑，Uber也在2018年推出了小费功能，让司机们每单额外多拿几美元。但和出租车行业要给15%的小费不同，Uber和Lyft的小费则是看着给。

虽然司机送餐员们很需要小费，但他们也在努力争取“不靠小费的自由”。去年9月美国西雅图正式通过法案，要求Uber、Lyft等共享经济平台必须保证签约司机的实际薪酬高于当地最低工资(每小时16.39美元)。西雅图市政府委托伯克利大学所做的调查显示，这些平台签约司机虽然名义上每小时可以拿到21.53美元，但刨除各种自付成本之后的实际时薪只有9.73美元。

这种基本薪酬加小费的模式也被共享经济模式的其他企业所普遍采用。无论是共享乘车司机，还是外卖送餐员，或者是生鲜电商送货，都需要消费者在运费之外额外再加一笔司机小费。而且，外卖平台是根据餐费比例来给小费的。近期DoorDash订餐还需要再加一笔1.5美元的监管部门政策调整费(Regulatroy Response Fee)，这是他们因为加州政府限制外卖平台对餐馆的手续费而导致的收入减少部分。

而在2019年7月之前，DoorDash甚至直接用消费者给司机的小费来补贴自己的送餐员，意味着消费者多给一块钱小费，DoorDash就会少给一块钱工资。直到引发众怒被《纽约时报》报道之后，DoorDash才放弃了这一政策，允许送餐员拿到消费者原本就是给他们的小费。而送餐员还需要自己承担各种费用和风险。

送餐员生活压力不小

相比Uber和Lyft在新冠疫情中业务急剧缩水，外卖平台却在疫情期间迎来了需求高峰。据市场研究公司Statista预计，去年美国外卖点餐用户或达到1.12亿人，同比增长17%。而外卖市场总销售额或将增长20%，达到265亿美元，大致是中国市场的一半。然而，业绩的大幅提升是否意味着送餐员的实际收入也有相应增长？

DoorDash没有回复新浪科技的置评要求。但DoorDash一位华人工程师透露，平台一直很重视送餐体验，疫情之前哪怕是开发部门员工也要每个月至少体验一次送餐。DoorDash是根据距离来确定送餐费的，而不会考虑交通拥堵情况，旧金山和纽约曼哈顿的送餐员为了赶时间多送单子，都会骑自行车送餐。

就纽约这个送餐员暴怒一事，这位DoorDash工程师猜测了诸多原因，也许送餐员在餐馆等待食物花了时间，也许遇上交通拥堵耗费了时间，也许她当时只送这一个单子。顾客给的8美元小费并没有问题，但送餐员的确因为这一单白白耗费了太多时间，失去了送其他单子的收入。无论如何，怪罪于顾客以及拿走外卖是绝对不能接受的行为。

然而，一位DoorDash的送餐员告诉新浪科技，DoorDash的确是按照里程来确定餐费的，但是却没有算入回程车费，如果这单(去除油费、车辆折旧以及税费)的实际收入低于回程里程数(即1英里1美元)，那么送餐就是亏本行为。纽约这位送餐员行为的确不对，但真的是生活压力太大。

DoorDash送餐员到底收入多少？这位送餐员向新浪科技透露，每接一个单，保底薪酬7美元(实际送餐中存在一次多单Batch Order的情况，所以最后报酬并不是简单的单数乘以送餐费)。在他看来，如果平台给了足够的薪酬待遇，送餐员也不会为几块钱小费大为光火。从来没有听说亚马逊的全职快递员索要小费，但外卖和生鲜平台上的签约司机却需要靠小费，才能保证工作拿到基本酬劳。

另外一位送餐员则晒出了自己的工资单。这一天他在线12个小时，送餐时间10个半小时，送了30单外卖，收到了DoorDash的126.5美元送餐费，加上74美元的小费。全天收入合计200.5美元。虽然看起来收入还不错，但考虑到纽约市最低工资是15美元，工作10个半小时，也应该有160美元，而且送餐员还需要自付油费、车辆折旧、医疗保险等诸多成本。

无论中国还是美国，外卖平台上的送餐员们都在为了生计而奔波劳碌。2018年纽约的一项调查显示，将近三分之一的送餐员都曾经受过伤，那年还有四位送餐员不幸在交通事故中去世。(因为交通拥堵，纽约送餐员是骑自行车或者电动车的)康奈尔大学劳工研究所(Cornell University Worker Institute)的劳工政策研究主管菲戈罗阿(Maria Figueroa)把外卖送餐员称为“数字经济领域最脆弱的劳动者”。

到了2021年，几乎没人会再质疑“美国对加密行业的监管积极性与影响力远超其他国家”这一事实。而在近一两个月内，美国各类监管机构针对加密行业频出新政或动作不断。这些举措背后的意图将影响每一个项目方和投资者。跟进、了解和把握美国监管态度，以此降低未来的不确定性，也正成为从业者的“必要生存技能”。

本文梳理了美国财政部下属的货币监理暑（OCC）、金融犯罪执法署（FinCEN）、美国国税局（IRS）、以及美国证券交易委员会（SEC）、美国商品期货交易委员会（CFTC）这五个主要部门和机构在2020年的加密监管情况，归纳了其监管举措引起的市场反应，以及其举措对加密货币行业将要产生的深远影响。本文还进一步探讨了美国政府换届对于美金融监管机构的影响，梳理了美国不同金融监管机构对加密货币行业的不同监管方向和维度，分析总结了目前美国在加密监管中遇到的一些难题。

美国财政部货币监理署的加密监管创新

1月4日晚，美国最大的银行业监管机构美国财政部货币监理署（OCC）在官网发文宣布，允许美国银行使用公共区块链和美元稳定币作为美国金融系统中的结算基础设施。这封新发布的解释信中规定，银行可以将公共区块链视为类似于SWIFT（银行结算系统）、ACH（美国自动清算系统）和FedWire（联邦电子转账系统）的基础设施，并将稳定币（如USDC）视为电子储值方式。

OCC对待加密数字资产服务的态度转变主要发生在2020年，OCC代理署长Brian Brooks起主导作用。在2020年之前，由于监管旧规则和观念的限制，美国银行业在提供加密数字资产服务方面进展非常缓慢。2020年之后，在新任领导人Brian Brooks推动下，OCC开始全面推动加密数字资产服务在全美的发展。Brian Brooks在2018年9月曾任Coinbase首席法务官。2020年3月，Brian Brooks被任命为OCC的首席运营官和第一副署长。两个月之后，他被提升为代理署长。

2020年7月，OCC发表声明信，明确说明美国联邦体系银行可以为加密数字货币提供托管服务，同时再次重申国家银行可以向任何包括加密数字货币公司在内的合法的实体提供金融服务。2020年9月， OCC发表声明信，确认国家银行和联邦储蓄协会可以向用户的稳定币产品提供储备物托管服务。同样在2020年，OCC正在建立全美范围内的支付特许（payment charter），允许不吸收存款的机构提供支付服务。

OCC此举受到加密行业众多名人支持和赞赏。Morgan Creek Digital 创始人发文盛赞OCC做法，认为加密货币行业将开启新篇章。Circle联合创始人兼CEO Jeremy Allaire表示，美国正朝着把所有主要经济活动在链上执行的新方向迈进，OCC的这种前瞻性思维非常伟大。

那OCC此举将为加密行业带来什么样的影响？针对OCC新举措，区块链和加密数字资产研究者谷燕西在接受澎湃新闻采访时表示，结合几天前美国总统金融工作小组的声明，这表明美国监管认可并鼓励稳定币的使用推广。美国商业银行因此可以不必在合规方面有顾虑地开展稳定币的相关业务。谷燕西预测，在2021年，会有更多的美元稳定币推出，会有美国商业银行成为Diem（原Facebook天秤币）的协会成员。他说：“美元稳定币正在成为加密数字金融世界中的主导货币。”

不过“加密英雄”Brian Brooks也为此遇到了些麻烦。根据1月5日的一份文件，八个州和哥伦比亚特区正在就美国货币监理署（OCC）刚刚生效的规则变化提出异议，纽约州总检察长正领头对OCC和Brian Brooks提出控诉。州监管机构声称，OCC凌驾于州法律之上，已经越权。他们表示，OCC在没有认真对待有关其规则提议意见的情况下，就匆忙将其规则拒之门外。此外，州监管机构要求法院“宣布OCC违反了《行政诉讼法》，因为其“真正贷款人”规则是专制、反复无常和滥用自由裁量权的，或者违背了法律。”关于这起诉讼目前还没有结果，但如果Brian Brooks真的遇上麻烦，美国OCC对加密数字资产服务的推进速度或也将受到严重阻碍。

美国财政部金融犯罪执法署新规引争议

北京时间1月5日12:59，本是美国财政部所属机构金融犯罪执法署（FinCEN）拟议新规对公众征集意见截止时间，但随后又将意见征集期延长至1月7日。美国财政部所属机构金融犯罪执法署（FinCEN）最近提议，要求银行和货币服务企业记录私人加密货币钱包的交易。在拟议新规中，“可兑换虚拟货币”和“法定货币数字资产”被归类为“货币工具”， 因此应遵守《银行保密法》（BSA）的相关规定。

根据这些规定，任何交易总额超过10000美元的交易都必须在24小时内向美国财政部下属的金融犯罪执法网络报告，同时交易服务商必须核实客户的身份；另外，许多交易都适用较低的3000美元的门槛。值得注意的是，了解你的客户（KYC）规则甚至适用于私人加密钱包。FinCEN在公告中表示，这种“有针对性地扩大BSA报告和记录保存的义务”旨在阻止涉及加密货币的非法金融。

和OCC新规不同，FinCEN的举措遭到加密行业从业者的大量抨击。美国金融服务公司Square认为，该提案将抑制加密货币采用并阻碍执法工作。美国数字商会（Chamber of Digital Commerce）发起一项请愿，呼吁将FinCEN拟议新规意见征询期从15天延长到90天。Compound总法律顾问Jake Chervinsky发推文称，FinCEN的新规则将给VASP、他们的客户和整个社会带来巨大的负担，可能侵犯宪法权利，但总体上不会给政府或执法部门带来任何好处。Coinbase首席执行官Brian Armstrong转发Chervinsky的推文并表示，“Jake Chervinsky总结得很好。它没有遵循正确的流程，我们将挑战它。”富达数字资产（Fidelity Digital Assets）就FinCEN拟议的规则制定向美国财政部提交了一封信，在信中富达表示，富达致力于与FinCEN合作，以促进数字资产以及广泛的合规性和AML法规的采用。但FinCEN提供评论的时间有限，使FinCEN无法获得该行业的重要反馈，从而导致无效的规则对广泛的合规性造成了重大障碍。这与常规评论程序和既定做法大相径庭。富达在信中提出一些关键问题，如记录保存和报告要求虚拟资产服务提供商区分托管和“非托管”钱包，但没有定义这些术语，也没有承认区分涉及非托管钱包的交易所面临的挑战。

新规反对者们还有哪些论据？Gemini交易所在给FinCEN的致函中表示，FinCEN“拟议规则”不太可能阻止非法金融活动，相反，它会产生相反的效果，可能会将加密货币活动赶出监管良好的美国市场的监管范围，进入不受管制的市场。拟议规则没有强大的执法效力，将对个人隐私产生重大有害影响。第二，拟议的规则充满了含糊不清之处，这将严重破坏遵守诚信的努力，并可能对美国保持创新前沿的能力产生不利影响。 最后，拟议规则的制定显然缺乏程序。按照草案的规定，这一规则所能做的就是促使不良行为者首先系统地将其加密货币从现有受监管的美国交易所撤回到个人钱包中，然后进行他们所设想的任何非法活动。

质疑之声虽众，但FinCEN新规恐势在必行。FinCEN在公告中称：“美国当局发现，恶意行为者越来越多地利用CVC为国际恐怖主义融资、武器扩散、逃避制裁和跨国洗钱提供便利……“并明确表示这(新规提议征求意见)只是走个过场：“FinCEN认为此提案不适用通知和评论规则制定（notice-and-comment rulemaking）要求，因为其涉及美国的外交职能。“

FinCEN新规如果施行，对匿名加密货币影响恐最为直接。FinCEN在发布的公告中特别强调，有充分证据显示，“匿名性加密货币”或门罗币（Monero）等隐私货币“与非法活动有着千丝万缕的联系”。 或受此影响，Bittrex官方宣布将于北京时间1月16日7时下线XMR、ZEC及DASH相关交易。

AMBcrypto分析师Akash Girimath称，若美国FinCEN拟议的加密钱包规则得到实施，印度、新加坡等其他国家可能会跟随，并采取同样的做法。因此，这是一个将影响整个加密货币行业的问题，并且将通过侵犯金融隐私权而削弱比特币和其他加密货币。

 美国国税局2020纳税表带来的困惑

美国国税局（IRS）隶属于财政部，这是一个美国人“闻风丧胆”的部门。美国人有句谚语：“这个世界上只有死亡与交税是永恒的。”IRS可以说是无孔不入，“威力”甚至超过国防部、中情局。2019年，美国国税局向加密货币持有者发送了1万多封信函；由于相关文件申报错误，很多加密货币用户被认定为欠税。但加密货币行业作为一个新兴领域，2021年对于美国加密用户而言纳税将仍然是一个困惑的问题。

12月11日，美国国税局发布了一份2020年新的1040纳税表，美国所有的纳税者都需要提交这份申报表。表中包含下列问题：“在2020年的任何时候，你是否收到、出售、发送、交易或以其他方式从虚拟货币中获得财务利益？”

这些虚拟货币相关问题与2019年纳税表上第一次出现的问题类似，但今年纳税表上的虚拟货币问题要求更为严格，每个人都必须如实填写纳税表，否则就会被判为犯有伪证罪。

由于对于“虚拟货币”的定义缺乏明确的指导，美国国税局的纳税表让一些加密货币用户感到困惑。Cane Island Global Macro的投资经理Timothy Peterson表示，“如果你选择了‘否’，你是否犯了伪证罪？因为这是定义是不明确的。”一位加密货币税务专家将国税局纳税表中的问题比作“伪证陷阱”。其认为，如果你错误地回答了关于虚拟货币的问题，你可能会被指控作伪证。大多数人认为，国税局没有为纳税者提供足够的指导，让他们知道如何报告自己的加密收入，尤其是关于DeFi创新的报告。

或是因为之前纳税表引发的困惑，美国国税局 （IRS）于2020年12月31日又发布了修订后的1040指令草案，草案进一步阐明了虚拟货币一词所涵盖的内容。 IRS使用术语“virtual currency”来描述用作交易媒介的各种类型的可转换虚拟货币，例如数字货币和加密货币，并指出，无论采用哪种说法，如果特定资产具有虚拟货币的特征，它将被视为虚拟货币。更新后的草案要求如果公民在2020年期间购买了加密货币，则必须在第1页的虚拟货币问题上勾选“是”，尽管这可能不会触发任何应税事件。

另外，质押奖励该如何纳税？2020年8月，四名美国国会议员周三致信美国国税局（IRS），议员在信中表示，将质押奖励作为收入征税可能会夸大纳税人参与这项新技术的实际收益。他们澄清说，质押应适当征税，纳税人从这些代币中获得的真实收益的确应该征税。对此，弗吉尼亚大学讲师Abraham Sutherland指出，质押协议可能每隔几分钟、几小时或几天就会创建一个新的区块，因此会释放新的代币。其中每个区块都可以被视为独立的应税事件，这意味着纳税人每年可能有数百个应税事件，这将使纳税人和国税局都感到头疼。

美国证券交易委员会的“达摩克里斯之剑”

美国证券交易委员会（SEC）可能是加密货币行业最为人熟知的美国监管机构。美SEC是1934年根据证券交易法令而成立，是直属美国联邦的独立准司法机构，负责美国的证券监督和管理工作，SEC具有准立法权、准司法权、独立执法权。SEC评判加密项目的核心标准在于该项目是否属于证券。测试标准为Howey测试，包括投资人需要投入资金或其他资源；投资人的资金、服务或物品在投资发起人的控制下集中统一投入共同的项目；投资人期待投资项目带来盈利回报，同时投资人也需要承担资本损失的风险；投资人的回报仅由投资发起人或与投资人无关的第三方赚取；一般来说，投资人不参与项目的实质经营，项目的成功与否与投资人无关。其中最关键的是投资人期待投资项目带来盈利回报。详细参考《美国非主权数字货币的法律监管路径》。

美国证券交易委员会（SEC）虽未对加密行业发布新规，但2020年动作频频，正对币圈实施“精准打击”。美SEC针对Ripple的诉讼将于2021年2月22日开庭。美SEC认为XRP属于证券，但Ripple 在未注册发行的情况下，自2013年以来出售了超过 146 亿枚瑞波币，价值 13.8 亿美元，这属于非法发行证券。在 SEC的大棒下，目前 Coinbase、Bitstamp、币安美国站( Binance US )、OKEx等主流交易平台相继宣布将下架 XRP 交易。Bitwise Asset Management的 Bitwise 10 加密指数基金等加密总产管理，公司也已清算其 XRP 头寸。这导致XRP价格直线暴跌。

12 月 29 日，Cinneamhain Ventures 合伙人 Adam Cochran 发推表示，「看起来 SEC 比我们想象的要活跃得多，而且正在探查许多项目和公司。」 他表示 SEC 目前已经确认至少有一个是大项目，但似乎正处于积极调查阶段。1 月 5 日，加密投资机构 Cinneamhain Ventures 合伙人 Adam Cochran 发布推特称，一些资料表明波场（TRX）可能正在接受美国监管机构的调查，或与 Bittorrent 和 Poloniex 相关。TRX价格受此影响出现大幅回撤。孙宇晨在社群内回应此事称：波场1CO时也没有将任何TRX出售给任何美国人，波场经过国际知名律所评估为非证券，并出具相应法律意见书。

曾被 SEC 盯上的不止XRP和TRX。2019年，SEC还盯上过EOS和Tezos。在2019 年 9 月 23 日，SEC 与 Block.one 最终达成和解，Block.one 同意通过支付 2400 万美元（罚款额占其 Token 融资总额的 0.58％）的民事罚款。2020 年 3 月 23 日，Tezos 也与SEC达成和解，宣布其在长达两年的法庭之战后，选择以 2000 万美元解决面临的诉讼问题。近期，SEC 向加密对冲基金 Virgil Capital 下达资产冻结令，指控基金创始人 Qin 误导投资者，将他们的钱投资于一种加密交易算法。

下一个被SEC盯上的会是谁？2021年，许多大项目面临的最大风险或许就是SEC的监管。Primitive Ventures 创始合伙人万卉在微博称，SEC明年会非常缺钱，有个高赔率的事儿是赌一赌SEC接下来要干翻哪个。EOS、Tezos 的“花钱买平安”似乎也应证了 SEC 的执法思路：大项目方（有钱）的历史融资等行为存在法律上的监管把柄，出手后可以进行重罚。以过往历史可以总结出四个特点：1、中心化程度越高，越容易遭到打击，例如XRP；2、项目影响力、知名度越大，越容易遭到打击，例如Libra；3、募资额度越高，越容易遭到打击，例如EOS和Telegram；4、对待监管态度越抗拒，越容易遭到打击，例如Ripple。

那USDT会成为SEC下一个监管打击对象吗？根据豪威测试，稳定币USDT很难被归类为证券，但USDT的麻烦却从未间断。2017 年 Tether 就收到了美国商品期货交易委员会（CFTC）的传票，但其并没有停止发行新的 USDT 。随后，纽约总检察长办公室（NYAG）拿出实际的调查结果，称 Bitfinex 利用 Tether 为自己提供贷款，以掩盖其 8.5 亿美元的财务漏洞，但 USDT 依旧是“增发”。美国纽约总检察长办公室（NYAG）今年9月已要求延长Tether公司和Bitfinex母公司iFinex提交所需法律诉讼文件的最后期限，日期被推迟到2021年。虽然理论上，USDT不属于SEC监管范围，但2021年相信仍然是SEC动作频频的一年，对于某些符合“标准”的大项目，交易者应注意美国SEC监管带来的巨大不确定性。

 美国商品期货交易委员会正在全面监管加密市场

美国商品期货交易委员会（CFTC）主要职责和作用是负责监管美国商品期货、期权和金融期货、期权市场。在2020年，CFTC在加快对加密衍生品市场的监管步伐，其将矛头直指加密交易所，致力于建立一个完整的加密监管框架。

CFTC正加紧制定并完善针对数字资产交易的法律框架。CFTC在2020年3月份，通过《涉及特定数字资产的零售商品交易》指南，6月24日就《商品交易法（CEA）》中规定的术语“实际交付”发布最终解释指南。7月8日，美国商品期货交易委员会（CFTC）在发布的未来四年最终战略中表示，将把全面监管加密货币市场列为优先事项。其战略目标中承诺：“将制定一个整体框架，以促进负责任的数字资产的创新。

9月24日，美国众议员Michael Conaway（R-Texas）提出2020年《数字商品交易法》。该法案旨在为“数字商品交易所”创建一个联邦定义，将其归为自己的合法类别，并要求商品期货交易委员会(CFTC)进行监督。该法案为数字货币制定了一个新的框架，在管理这一资产类别的《商品交易法》下，对数字货币的处理方式与商品类似。在这个框架下，加密交易所将享有联邦司法管辖权，允许它们在全美运营，而不用申请49个州的货币运营许可证。DCEA也允许某些类型的ICO。该法案受到美国CFTC主席Heath Tarber赞赏，其表示“随着我们继续迈向数字世界，这项法案将有助于为21世纪的商品提供更多机遇。”

CFTC在2020年对老牌加密交易所重拳出击，明确表示不希望藐视美国法律的离岸交易所存在。在2020年12月1日发布的年度报告中表示，2020财年针对从事加密货币非法活动的公司采取了七项货币诉讼行动，这是一个新记录。其中对加密市场影响最大的是如下两件事：BitMEX 为了避开美国监管，早将公司主体转入监管不严的塞舌尔，但2020年10月，CFTC对BitMEX加密货币交易所的四名创始人和高管提起刑事指控，指控他们未能采取足够措施制止洗钱活动，BitMEX联合创始人Samuel Reed 已在马萨诸塞州被捕；11月，Coinbase表示受CFTC新规影响，计划从11月26日06:00（北京时间）开始阻止客户进行新的保证金交易。

据Coindesk报道，11月，Heath Tarbert在解释为何指控加密交易所BitMEX时表示，我们的愿望是创造一个环境，让数字资产交易的创新者可以在美国成长，他们可以到CFTC这样的地方获得许可证，他们可以从我们的监管制度中获益。我们不希望看到的是那些实际上藐视美国法律的离岸交易所。

CFTC有序批准扶持本土加密交易所上线，比特币衍生品定价权已经转移至美国。2017年12月，CFTC批准CME上线比特币以现金结算的期货。2019年9月，CFTC批准Bakkt上线以实物交割的比特币期货合约。12月16日，美国芝商所(CME)宣布将于2021年2月8日推出以太坊期货，新合约将以现金结算，目前正在等待监管审查。目前CME以及Bakkt上的比特币期货合约已经占据比特币衍生品市场的主要份额。分析网站Skew数据显示, CME的比特币期货合约持仓量已经居各大衍生品交易所之首，比特币定价权实质上已由国内转移至国外。

同时，美国即将开始争夺以太坊定价权。12月16日，美国芝商所(CME)宣布将于2021年2月8日推出以太坊期货，新合约将以现金结算，目前正在等待监管审查。美国商品期货交易委员会（CFTC）主席Heath Tarbert在近日接受彭博社采访时又重申，以太坊（ETH）期货正在酝酿中。除此之外，CFTC也批准了一批本土衍生品交易所开展更为广泛的加密业务。2020年4月CFTC批准Bitnomial提供以真实比特币结算的期货合约；9月，CFTC批准比特币衍生品交易所LedgerX扩大服务范围，允许LedgerX清算与加密货币无直接关联的衍生产品；11月，CFTC批准了ErisX票据交易所的许可证令，使ErisX能够清算加密货币以外的其他商品。

CFTC已开始关注和思考DeFi监管问题。12月17日，CFTC周四发布了一份关于加密货币行业的入门读物，其在文章中称，DeFi和加密货币治理已成为CFTC在数字资产领域关注的主题之一。12月14日，美国商品期货交易委员会技术咨询委员会主持了一场演讲，题为”DeFi的增长和监管挑战”。演讲者提及DeFi具有潜在风险，对于“如果DeFi平台非法运作，当局应该追究谁的责任”，演讲者表示，这是一个难以逾越的法律障碍。关于DeFi项目所涉及或发行的资产如何符合证券或商品法，CFTC主席Heath Tarbert之前曾表示，这可能取决于数字合约的用途和代币的分配方式，但没有给出明确的回答。

美国大选对金融机构加密监管的影响

美国货币监理署（OCC）、美国金融犯罪执法署（FinCEN）、美国国税局（IRS）同属财政部，其政策规则在实行时协调性较强，但美国总统大选之后原有政府部门领导面临换届，原有政策是否会出现变化，还具有较大不确定性；美国SEC、CFTC属于独立机构，其政策的一贯性相对较强，2021年基本将延续2020年制定的政策方针。对加密货币友好的CFTC主席Heath Tarbert将于2021年初辞职，Heath Tarbert就曾表示：“随着我去年制定的议程现在已完成，委员会可以将重点转移到未知的发展领域上。”上文我们提到，OCC代理署长Brian Brooks在2020年带领OCC大刀阔斧推进加密资产数字服务进程，但伴随美国政府换届，考虑到数个州对于OCC的不满，OCC是否能继续大力推进数字资产服务，原有政策是否能持续，目前的不确定性或许最强。

综合比较美金融监管机构对行业的不同维度监管和影响

通过上文对OCC、FinCEN、IRS、SEC、CFTC等的介绍，我们可以看出，对于加密货币行业而言，OCC今年重点主要在推进美元稳定币的落地应用上；FinCEN则更希望完成对加密金融资产的全方位金融监管，重点放在打击加密金融犯罪，相信对于加密钱包的监管只是一个开始；IRS对于加密用户收入的监管或将无孔不入，比如其对于Coinbase用户信息的监管。

因为OCC、FinCEN以及IRS同属财政部，它们在信息共享以及协作方面会相对更为紧密，很多工作在今年或将取得重要进展，加密资产世界或将产生重大变化。比如，FinCEN如果完成对加密钱包的监管，那么用户使用DEX获得的收入可能也将在随后纳税过程中被IRS统计入内，目前IRS采用的加密资产纳税方式还相对比较落后，这也使得2019年美国加密用户在加密资产收入方面的逃税情况非常严重。OCC今年致力于美元稳定币的推进，那么USDT地位或将进一步受到冲击，美国财政部恐不会放过目前加密资产世界最大的稳定币USDT，其或将借助FinCEN深入的金融监管对USDT进行致命打击，辅助OCC推进美元稳定币的广泛采用。

美SEC和CFTC属于独立机构，SEC更多考虑项目方发行代币是否属于证券，其对于加密项目的打击会更大；CFTC主要会对加密市场衍生品领域产生重大影响，具体而言就是加密交易所。CFTC主席Heath Tarbert在解释为何指控加密交易所BitMEX时表示，我们的愿望是创造一个环境，让数字资产交易的创新者可以在美国成长，他们可以到CFTC这样的地方获得许可证，他们可以从我们的监管制度中获益。我们不希望看到的是那些实际上藐视美国法律的离岸交易所。CFTC主席话说的其实很明白了，在2021年，我们将看到更多加密项目被SEC起诉，我们也将看到更多加密交易所，特别是加密衍生品交易所被CFTC起诉打击。

从整体上讲，对于DeFi等新兴领域的监管是美国主要监管机构目前最大的难题。美国CFTC主席Heath Tarbert近日直言表示，美国的监管落后于加密货币与区块链的发展。对于DeFi这种金融创新，还有很多概念需要明确定义，比如如何定义其代币资产属性，又比如上文我们提到的“质押收益该如何收税”；另外，加密资产高度去中心化属性和全球流通等特点，使得监管难度很大。