新增90亿美元QDII额度 基金独揽九成|证券类

新年伊始,机构投资者迎来新一批QDII额度。最新一期《合格境内机构投资者(QDII)投资额度审批情况表》显示,1月13日,外汇局启动今年第一轮QDII额度发放,向21家机构发放90.2亿美元QDII额度,14家基金公司获得了其中的81.5亿美元额度,占比达九成。

这也是自2020年9月重启QDII额度发放以来,外汇局连续第三个季度发放QDII额度。加上本轮发放的额度,外汇局已累计批准171家QDII机构1257.19亿美元的投资额度。

1月新增90.2亿美元

QDII额度

外汇局最新《QDII投资额度审批情况》显示,截至2021年1月13日,相比去年11月末,各类机构新增QDII额度90.2亿美元。其中,银行类机构新增4.2亿美元额度,累计额度达到163.7亿美元。花旗银行(中国)有限公司、宁银理财、招银理财、光大理财各新增1亿美元QDII额度;恒生银行(中国)有限公司新增0.5亿美元QDII额度;其中,于2019年12月24日成立的宁银理财首次获批QDII额度。

证券类机构再次成为1月份QDII额度发放的最大赢家。66家证券类机构合计获批额度644.3亿美元,相比去年11月增加了81.5亿美元,占新增额度的90%以上。

此外,保险类机构最新额度为359.03亿美元,相比去年11月增加了4.5亿美元;信托类机构此次未获新增额度,总额度仍为90.16亿美元。

14家基金公司获新额度 基金公司在此类新增额度中斩获颇丰,揽获本次证券类机构全部新增额度。数据显示,14家基金公司1月单月合计新增81.5亿美元QDII额度。大型基金公司因海外业务布局相对早,体量更大,是此次新增额度中最受益的机构。

外管局数据显示,博时、富国、广发、汇添富、南方、易方达等6家基金公司每家均获得8亿美元新增QDII额度;招商基金获得7亿美元新增额度,鹏华、银华两家各获得6亿美元额度;嘉实、华宝、中信保诚等5家基金公司也均有新增额度。

此轮额度下发之后,嘉实基金已累计获批QDII额度41亿美元,是唯一一家QDII额度超过40亿美元的基金公司,易方达及华夏基金所获QDII额度也增至38.5亿美元。此外,博时、上投摩根、广发、富国等6家基金公司累计获批QDII额度已超过20亿美元。

广发、富国、招商基金在本次获得新增QDII额度之后,顺势进入“20亿美元QDII俱乐部”。

与基金公司同属证券类机构的证券公司,本次未获得新增额度。统计显示,目前20家证券公司及证券资管机构合计获批121.9亿美元QDII额度,其中,中金公司是唯一一家获批QDII额度超过20亿美元的证券公司。

此外,两家保险机构也在1月新增QDII额度,友邦人寿保险新增3亿美元,累计获批额度4.68亿美元;泰康保险集团新增1.5亿美元额度。

首月信贷额度吃紧:涉房贷款大幅缩水 企业排队等额度|贷款

◎记者魏倩

银行开年信贷投放依然势不可挡。上海证券报记者昨日从多家银行了解到,截至目前,多家银行1月信贷投放额度已基本告罄。其中,受房地产融资新规影响,涉房贷款额度出现大缩水。

一家大行的华东某支行负责人向记者透露,该支行1月贷款已没有余额,信贷额度特别紧张。

同样的情况,也出现在另一家股份制银行身上。该行房产事业部相关人士向记者透露,截至上周,该行涉房类信贷额度已用完,现在还有很多企业排队,要等有企业还款进来,才能腾出额度。

一家华东地区的城商行还有信贷余额,但该行公司业务部人士称,1月份贷款都在“玩命投放”,该行政府平台类贷款回收后,因合规用途越来越少,没有再重新投放,空出来的额度全部投向民企、小微等领域。

银行向来有开年冲贷款规模的传统,也就是业内所说的“开门红”。秉持“早投放,早收益”原则,银行一般在一季度会突击放贷,信贷投放全年表现出“3322”(季度投放额度百分比分别为30%、30%、20%、20%)的季节性规律,而1月通常是全年信贷投放的高峰时间。

2020年比较特殊,受新冠肺炎疫情影响,为支持企业复工复产,一季度银行信贷投放依然明显高于上年。比如,去年一季度,建行发放贷款和垫款总额15.98万亿元,较上年末增加9604.86亿元,增长6.39%。

在去年人民银行逆周期货币政策、支持企业复工复产的背景下,全年信贷投放超出预期。人民银行最新金融数据统计显示,2020年全年累计向实体经济新增投放的人民币贷款20.03万亿元,同比多增3.15万亿元,也符合人民银行目标。

对于今年突击放贷,除了银行为“开门红”抢收益、部分银行对公需求特别旺盛等因素外,记者获悉,也还有别的原因左右贷款规模。

据上述大行人士透露,一般年底时,地方国资委会控制银行负债率,贷款规模会出现下降,但很多信贷审批已经完成。到次年初,银行再加大放款,所以通常来看,1月份信贷投放自然反弹比较厉害。

不过市场另有判断。华创证券固收团队昨日发布报告认为,从信贷供给来看,很明显在今年偏强的基本面环境和不再诉求逆周期加力的政策环境下,银行早投放的动机或有所减弱。但综合多个因素来看,年初融资需求改善确定性相对较高,但信贷投放既受到流动性改善的助推,又受到结构性政策的抑制,还存在投放节奏思路转变的影响,年初信贷还冲不冲,存在不确定性。

从人民银行年前会议内容来看,货币政策表述确实出现细微变化——从“合理充裕”到“合理适度”。据此,去年的非常规货币政策或将回归常规化,今年流动性整体可能发生变化。

至于新年伊始涉房贷款额度就出现大缩水,是业内意料之中的事。

上述股份行房产信贷早早放完,就跟额度紧张有关。该行房产事业部人士向记者透露,去年一季度涉房(房地产融资)信贷规模为300亿元,今年一季度封顶只有100亿元,大幅缩水三分之二。“监管部门同时管控增速和增幅,我们短期内也不能增加多少。”他说。

这主要是受到监管部门加强商业银行房地产贷款集中度管理的决定影响。该决定分档设置房地产贷款余额占比上限和个人住房贷款余额占比上限,并于2021年1月1日起实施。

根据去年上市银行半年报数据来看,至少10余家上市银行涉房类贷款超出红线。尽管上述股份行的相关指标在“红线”内,但仍然主动压缩了涉房类贷款规模。

新规发威 元旦后银行房贷额度不松反紧|房贷

原标题:新规发威 元旦后银行房贷额度不松反紧对于银行业,需要未雨绸缪,以避免成为风险接棒者

证券时报记者 潘玉蓉

往年1月份银行房贷额度相对充裕,2021年情况却有所变化。

近日,一位大中型银行支行行长向证券时报·券商中国记者估计,2021年该行的房贷额度不会宽松。这个表述的背景是,2020年12月31日央行和银保监会出台了金融机构房地产贷款集中度管理通知。

根据该通知,各家银行的个人住房贷款占比,最高不能超过32.5%,规模越小的银行,个人住房贷款业务的上限越低。

房贷额度

不比2020年宽松

刚迈入2021年,要换房的吴女士(化名)就开始催促贷款中介,尽快联系银行放款。2020年11月就拿到贷款承诺函的吴女士,但由于银行年底贷款额度不够,已经等了一个多月。此前贷款中介的说法是,元旦后就可放款。

不过,证券时报·券商中国记者联系到的一家贷款中介表示,往年的1月是各家银行房贷额度最充足的时候,但银行这几天反馈,2021年情况较为异常,额度普遍较紧。

“2020年的个人房贷就已经很紧张了,2021年恐怕也不会宽松。”一位大中型股份制银行支行行长对记者表示。

根据去年12月31日出台的《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》,对银行进行分档:

其中,中资大型银行——工商银行建设银行农业银行中国银行、国家开发银行、交通银行、邮政储蓄银行的房地产贷款占比上限不超过40%,个人住房贷款不超过32.5%;

中资中型银行——包括招商银行、农业发展银行、浦发银行中信银行兴业银行民生银行光大银行华夏银行、进出口银行、广发银行、平安银行北京银行上海银行江苏银行、恒丰银行、浙商银行、渤海银行房地产贷款占比上限不超过27.5%,个人住房贷款不超过20%;

中资小型银行和非县域农合机构的房地产贷款占比上限不超过22.5%,个人住房贷款不超过17.5%;

县域农合机构的房地产贷款占比上限不超过17.5%,个人住房贷款不超过12.5%;

村镇银行的房地产贷款占比上限不超过12.5%,个人住房贷款不超过7.5%。

部分银行

个人房贷业务或超限

今年1月1日开始,银行对房地产贷款实施集中度限额管理,超过限额的银行需要在规定时间内调整额度。其中,超出2个百分点以内的,业务调整过渡期为2年;超出2个百分点及以上的,业务调整过渡期为4年。

证券时报·券商中国记者统计上市银行2020年半年报数据发现,如果按照2020年6月末的水平,大部分银行的房地产贷款业务都在限额范围内。不过,也有部分银行偏高,比如,建设银行、邮储银行的个人住房贷款超过32.5%;招商银行超过20%,略高于现行标准中对应的限额比例。

值得注意的是,2020年6月末,大部分银行个人贷款业务的占比要低于2019年末的占比:一方面是因为疫情的原因,个人买房计划延后了;另一方面,也印证了市场对2020年房贷并不宽松的感受。

随着房贷集中度管理的实施,意味着2021年购房者如果要申请房贷,去大银行申请贷款额度可能相对容易。

银行预警

避免成为最大的房东

历来炒房热的背后必有资金助推。银行房贷额度审批,是房地产买卖中最重要的一环,也是打击炒房热的“七寸”。

2020年,在疫情冲击下,为保证实业不断流,央行采取非常规手段面向小微企业释放流动性。然而,M2的快速增长,在市场流动性的助推下,先后在深圳、上海等地出现房产交易量上升、房价上涨的现象。

去年12月,银保监会主席郭树清在一篇署名文章中表示,上世纪以来,世界上130多次金融危机中,100多次与房地产有关。目前,我国房地产相关贷款占银行业贷款的39%,还有大量债券、股本、信托等资金进入房地产行业。可以说,房地产是现阶段我国金融风险方面最大的“灰犀牛”,要坚决抑制房地产泡沫。

这意味着,对于银行业,需要未雨绸缪,以避免成为风险接棒者。据报道,去年9月底,监管部门要求大型银行控制房贷规模,要求多家大行新增涉房贷款占比降至30%以下。当时,控制个人住房贷款增长,已是山雨欲来。

2021年,对于银行而言,只有做大各项贷款余额的规模,才能按比例提高房贷业务额度,该如何利用好有限的房贷额度带来最大的经营成果,各家银行都要开动脑筋了。

元旦后银行房贷额度不松反紧 还有个优惠可能再也看不到了|个人住房贷款

原标题:买房的注意!元旦后银行房贷额度不松反紧,这一新规正在发威!还有个优惠可能再也看不到了

据券商中国报道,一家贷款中介表示,每年的1月是各家银行房贷额度最充足的时候,但据银行这几天的反馈,今年情况惊现异常——额度普遍较紧。近日,一位大中型银行支行行长也估计,今年该行的房贷额度不会宽松。这个表述的背景是,2020年12月31日央行和银保监会出台的金融机构房地产贷款集中度管理通知。

根据该通知,各家银行的个人住房贷款占比,最高不能超过32.5%,规模越小的银行,个人住房贷款业务的上限越低。

图片来源:央行官网图片来源:央行官网

还有专家表示,优惠的个人住房贷款利率已经成为历史,未来或许会长期走高。

新规分5档对银行房地产贷款集中度进行管理

根据《通知》,两部门根据不同银行的资产规模及机构类型,分成5档对房地产贷款集中度进行管理,具体来看:

第一档也就是中资大型银行,包括工农中建交邮储6家国有大行和国家开发银行的房地产贷款占比上限为40%,个人住房贷款占比上限为32.5%。

第二档也就是中资中型银行,包括12家全国性股份制银行、农业发展银行、进出口银行以及资产规模较大的几家城商行如上海银行北京银行等的房地产贷款占比上限为27.5%,个人住房贷款占比上限为20%。

第三档为中资小型银行和非县域农合机构,包括除了第二档以外的城商行、民营银行以及大中城市和城区农合机构,房地产贷款和个人住房贷款的占比上限分别为22.5%和17.5%。

第四档为县域农合机构,房地产贷款和个人住房贷款的占比上限分别为17.5%和12.5%;第五档为村镇银行,两项贷款的占比上限为12.5%和7.5%。

图片来源:央行官网图片来源:央行官网

另外,两部门表示,人民银行副省级城市中心支行以上分支机构会同所在地银保监会派出机构,可在充分论证的前提下,结合所在地经济金融发展水平、辖区内地方法人银行业金融机构的具体情况和系统性金融风险特点,以《通知》的第三档、第四档、第五档房地产贷款集中度管理要求为基准,在增减2.5个百分点的范围内,合理确定辖区内适用于相应档次的地方法人银行业金融机构房地产贷款集中度管理要求。

值得注意的是,有两种情况暂不纳入房地产贷款占比计算,一是住房租赁有关贷款,目的是为支持发展住房租赁市场;二是为配合资管新规的实施,资管新规过渡期内(至2021年底)回表的房地产贷款不纳入统计范围。

专家预测:个人住房贷款利率或将长期走高

据每日经济新闻此前报道,招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼表示,加强房地产贷款集中度管理,符合近年来“房住不炒”的房地产调控主基调,更有助于推动金融资源进一步进入小微企业、制造业、绿色发展等国民经济和社会发展重点领域和薄弱环节。在金融资源有限的情况下,避免房地产业“虹吸效应”,挤占过多的信贷资源。

据红星资本局,在广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉看来,此次《通知》最大亮点就是上述的“分类分层管理”。“与‘三条红线’一样,对不同的房产企业,给你的融资空间不一样,对银行同样如此。”李宇嘉表示,从《通知》来看,房地产贷款占比、个人住房贷款占比,只要没有达到比例最高限,监管部门就会给予一定的增长空间;相反,如果达到了比例,就会限制你的增长空间,“针对每个档次的银行,其对房地产贷款的比例要求和对个人住房贷款的要求,都是不一样的。”李宇嘉认为,这样就会避免出现调控“一刀切”的现象,从而造成贷款发放周期性的波动。

“过去一段时间,贷款发放的比例有时候会太高,有时候又会太低。”李宇嘉表示,贷款发放周期性的波动是我国房地产周期波动的一个主要原因,“房地产上来后,就会对经济投资和整个社会的发展预期造成很大的波动,特别是造成了房价的过快上涨。”

“针对不同的银行采取不同的策略,房产贷款就不会出现大起大落的状况,就不会造成银行贷款发放过多导致房地产价格被推高,也不会因为发放的太少导致房产回落,更不会担心其对经济的影响。”李宇嘉说。

图片来源:每经记者 包晶晶摄(图文无关)图片来源:每经记者 包晶晶摄(图文无关)

虽然此次政策针对银行提出了管理要求,但是,针对个人房贷是否有影响呢?

贝壳研究指出,实施分类分层管理,从规模和防控风险能力两方面为依据制定分档,就意味着以往“小银行”通过更“灵活”的个人住房贷款政策拓展该部分业务的空间将受到限制,个人住房贷款的利率、资格等方面的管理将更加严格。

李宇嘉也同样认为,对于房贷额度空间很小的银行,其贷款利率可能会比较高一点;对空间比较大的银行,其贷款利率可能会低一点。“总体来讲,优惠的个人住房贷款利率已经成为历史,未来或许会长期走高。”

郭树清:要坚决抑制房地产泡沫

2020年底,《 中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议 辅导读本》出版,银保监会主席郭树清在书中发表题为《完善现代金融监管体系》的署名文章。郭树清指出,房地产是现阶段我国金融风险方面最大的“灰犀牛”,要坚决抑制房地产泡沫。

“上世纪以来,世界上130多次金融危机中,100多次与房地产有关。”郭树清在文章中表示,“目前,我国房地产相关贷款占银行业贷款的39%,还有大量债券、股本、信托等资金进入房地产行业。可以说,房地产是现阶段我国金融风险方面最大的‘灰犀牛’。”

2020年11月,央行发布的《2020年第三季度中国货币政策执行报告》(以下简称《报告》)再次强调,坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,坚持不将房地产作为短期刺激经济的手段。

据央广网,易居研究院智库中心研究总监严跃进表示,“对于近期金融市场和房地产市场的监管,‘灰犀牛’的提法频现,说明金融系统对于房地产市场的关注程度在加大,要防范房地产资产泡沫风险,包括房价风险、地价风险、贷款风险等。”严跃进还表示,“”目前利率适度宽松,更为关键的是要防范各类资金违规进入房地产,后续要做好资金的流向监管和额度监管。”

“比如防范银行过多地把贷款投向房地产领域,或一些不符合贷款要求的做法,出现类似首付贷等行为。”严跃进解释称。

严跃进表示,“对于房地产贷款业务的违规操作,除了开具罚单之外,还应和后续年份的贷款额度等挂钩,限制部分违规操作银行的信贷业务,即设置信贷额度上限。另外,对于一些楼盘炒作比较多的项目,也要重点监管贷款银行,要求银行做好各类监管,尤其是做好对信贷申请者的审查。”

(本文仅供参考,不构成投资建议,据此操作风险自担)

花呗调低部分年轻用户额度 年轻人有多爱消费信贷?|花呗

花呗调低部分年轻用户额度,消费金融过分诱导年轻人透支?

华夏时报记者傅碧霄 北京报道

近日,有支付宝用户反映反馈,自己的花呗额度被降到了2000元或3000元以下,这些被调低额度的用户多为年轻用户。蚂蚁集团回复称,花呗近期正在调整部分年轻用户的额度,倡导更理性的消费习惯。

据说如果你分不清自己是前浪还是后浪,那你就是前浪。现在不用这么麻烦了,看一下自己的花呗就知道了。记者随机采访了身边的一些90后,但他们大多表示自己的花呗额度没有降低。那么到底多少岁以下算是“年轻用户”?额度下降的幅度普遍有多少?记者就相关问题向蚂蚁集团进行了询问,不过,截至发稿,未得到确切回答。

积极回应监管

根据蚂蚁集团招股书,花呗借呗服务用户多达5亿人。截至2020年6月30日,大多数花呗用户的日利率为0.04%左右或以下,部分可低至0.02%。花呗用户的平均余额约为2000元。

关于花呗额度的调整,《蚂蚁金服》一书作者由曦对《华夏时报》记者表示:“这是一个可以预期的调整。前几天,蚂蚁集团董事长井贤栋在蚂蚁暂缓上市后首次对外发声,透露的一个关键信息就是蚂蚁全员正在学习十四五规划和中央相关金融防风险的精神。也就是说,未来蚂蚁的发展,需要越来越严丝合缝地和政策对齐。”

早在2018年11月,央行前行长周小川就曾发出警示,借助于新金融科技,消费信贷发展非常快,甚至有一些是过分诱导年轻一代提前消费、借贷消费,这可能会带来重大影响。

今年11月初,银保监会消费者权益保护局局长郭武平撰文表示,不论是上世纪30年代大危机,还是2008年国际金融危机,以及今年以来的疫情大流行,都因为金融服务供给者过度追逐利润、开展掠夺性贷款(predatory lending)、利用科技手段误导金融消费者等行为,使得穷者愈穷、富者更富。 金融服务供给主体,无论是持牌金融机构,还是新兴金融科技公司,都必须保护好金融消费者权益。

郭武平强调,金融科技公司侵害消费者权益的乱象更加值得高度关注。金融科技公司更加依赖购物、交易、物流等行为数据,更多依据借款人的消费和还款意愿,缺乏对还款能力的有效评估, 往往形成过度授信,与场景诱导共同刺激超前消费,使得一些低收入人群和年轻人深陷债务陷阱。在收费方面,金融科技公司缺乏统一标准,一般高于持牌金融机构。比如 “花呗”与银行信用卡业务基本相同,但分期手续费高于银行,与其普惠金融理念不符,实际上是“普而不惠”。

日前,蚂蚁下架了互联网存款产品,行业人士普遍认为,此次调低花呗额度也有异曲同工之意,都是为满足监管要求而采取的补救措施。

不过也有业内人士认为蚂蚁此举可能还有其他原因。

资深消费金融行业从业者对记者这样分析:“花呗调整额度有两方面原因,其一是应对监管压力,响应监管对于“引导年轻人理性消费”的要求;其二应该是基于存量用户画像分析,为缓解未来的风险压力而采取的措施,比如这些人可能有多头借贷风险,也可能还款能力偏弱或还款能力降低。”

年轻人有多爱消费信贷?

近年来,我国消费金融发展迅速。

金融数字化发展联盟发布的《2020消费金融数字化转型主题调研报告》显示,狭义消费信贷(不含房贷、车贷等大额借贷的日常小额消费信贷需求)市场是整体信贷市场增长的主要推手、2019年,我国狭义消费信贷占整体信贷市场的34%,市场金额复合年均增长率超过22.8%。

年轻人的消费热情则是拉动消费金融的一大动力。波士顿咨询发布的《中国消费趋势报告》指出:2020年,中国的消费市场预计将达到6.5万亿美元,而增量中的65%都将由20—35岁的年轻一代带来。

根据国家统计局的数据,90后和00后人群规模已达到2.6亿。而据融360调查,中国使用消费贷款的人群中近半数都是90后,在亚洲同龄人中排第一。

花呗用户的年龄结构也反应了这一点。根据支付宝《年轻人消费生活报告》,中国的90后人群约为1.7亿,早在2017年,就有有超过4500万90后开通了花呗。90后已经成为花呗的重度用户,在总共1亿多用户中占比高达47.25%。90后用户当中,有37.4%的人将花呗设为了支付宝首选的支付方式,比85前群体高出了11.9个百分点。

尼尔森市场研究机构发布的《中国消费年轻人负债状况报告》显示,中国90后和00后具有巨大消费潜力,信用消费已成为他们消费升级重要途径,其总体信贷产品的渗透率已达86.6%。年轻人平均债务收入比为41.75%,只有13.4%的年轻人零负债。

不过,该报告同时指出,由于消费类信贷的独特功能,大部分年轻人将其视为支付工具,大部分会在当月偿还债务,从而不产生利息,因而实质债务收入比缩小为12.52%。扣除作为支付工具的部分后,中国年轻人实质负债人群约占整体年轻人的45%。在校大学生的实质债务收入比为7.5%。

央视财经发布的《2019-2020中国青年消费报告》也显示,年轻人的消费态度趋于理性。55.8%的年轻人消费时更倾向于只买生活必需品,40.2%的年轻人选择少买点、买好点,39.6%的年轻人认为购买决定比之前更慎重。

今年的疫情对年轻人的消费观也有较大影响,为了应对生活的不确定性,记者了解到,不少年轻人更倾向于保守消费,并开始养成储蓄的习惯。

最前线 | 调整年轻用户额度,花呗:倡导理性消费习惯_详细解读_最新资讯_热点事件

近期,不少网友在社交媒体上晒出截图,表示自己的花呗额度被降到了2000元或3000元以下。这些被调额的大多是年轻网友。蚂蚁集团回复称,花呗近期正在调整部分年轻用户的额度,倡导更理性的消费习惯。 

图片来源:网友

“70后存钱,80后投资,90后负债”,古早的段子已经逐渐成为现实。在多方因素的综合考虑下,花呗在频频提额的同时,也在慢慢收紧风险敞口。

一方面,花呗的资产风险正逐年增加。有数据显示,在蚂蚁花呗的拉动下,月均消费1000元以下的人群,消费力提升了50%。然而,根据蚂蚁集团招股书的数据,蚂蚁集团消费信贷余额逾期率却连续两年上升。2017年、2018年、2019年逾期30天以上的逾期率分别为1.08%、1.43%和1.56%;逾期90天以上的逾期率分别为0.68%、1.01%和1.05%。

受疫情冲击,蚂蚁集团今年1月至5月的消费信贷余额逾期率也在继续攀升,并创阶段新高。30天逾期率从1月份的1.76%升至5月份的3.01%,90天逾期率从1月份的1.19%上升至5月份的2%。截至7月末,蚂蚁集团消费信贷余额30天逾期率为2.97%,90天逾期率为2.15%。

另一方面,11月出台的网贷新规也让金融科技巨头面临诸多调整。蚂蚁集团曾在招股书中披露,2020年上半年其消费信贷产品规模占比约为80%,其微贷科技平台收入占比从2017年的25%逐年提升至2020年上半年的39%,成为公司第一大业务。而监管新规和反垄断预期政策都会使金融科技公司逐渐缩小信贷规模。

作为重点监管对象,蚂蚁集团旗下的花呗只能在开展业务时小心谨慎,积极创新业务模式以匹配监管要求。对此,张勇就曾在阿里巴巴第二季度业绩交流会上表示,针对近期金融科技监管环境出现的变化,阿里集团将积极评估其对业务的影响并采取合适的措施。

抖音版花呗“放心花”正在内测,字节跳动加速构建金融版图_详细解读_最新资讯_热点事件

抖音版花呗“放心花”正在内测

据Tech星球报道,抖音App内上线了一款名为“放心花”的产品,定位是一个提供贷款服务技术的平台。

由于该产品目前还处于测试阶段,所以并非所有用户都能体验。据了解,“放心花”的测试入口位于抖音App——个人中心——钱包内,与字节的另外一款借贷产品放心借并列在同一窗口。

“放心花”的客服称,放心花是抖音旗下的金融产品,是一个提供借贷服务的金融类平台,后期会逐步开放给所有用户。

在“放心花”内申请额度的方式是,个人填写申请信息,官方按照所填的个人收入及其他信息评估后,即可发放额度,额度最高可达1万,但该笔额度无法进行提现。

放心花所借用的金额及利息需要在下月1日还清,最迟6日还钱,否则会进行追责,比如封号。值得注意的是,放心花所借的额度,目前仅支持在抖音App内购买DOU+时使用。客服表示,后期放心花或开放到抖音App内的其他支付窗口上使用,例如购买抖币,以及在抖音上购买商品等。

由于放心花根植于抖音内,可以看做是抖音金融生态内的一个重要部分。放心花在功能特性上更类似于支付宝的花呗,用它先消费,后还款。而字节的另外一款借贷产品放心借,则更像是支付宝的借呗,目前放心借已在抖音App内的钱包中。 

主编点评:继“放心借”、“满分”、“备用金”之后,字节跳动在抖音内再推新的金融借贷产品。这有助于抖音在加速剥离外链之时,逐步建立底层支付体系,完成电商的闭环,避免受制于人。从本质上来看,字节跳动在金融领域的动作是为了更好地实现流量变现。放心借和放心花已成为抖音的借呗和花呗……

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抢食蚂蚁IPO:百亿美金狂欢,够呛与你有关 | 深氪lite_详细解读_最新资讯_热点事件

文|董洁

编辑|乔芊、杨轩

“有办法搞到蚂蚁份额吗?“过去两个月,管理5亿美金规模基金的李叔阳逢人就打听,但得到的答复往往是否定。

出身国内顶级投资机构的他,去年选择了离职创业、做财富管理领域,除日常提供理财服务外,李叔阳大部分精力都放在了新股打新和抢夺国际配售份额上,蚂蚁上市是他等来许久的机会——中国移动互联网十年大浪奔涌至今,体量巨大且未上市的科技公司已经不多,蚂蚁无疑是最受瞩目的那条大鱼。 

按照国际惯例,一家企业上市的募资额度绝大部分会给到国际机构投资者,仅有极小比例给到散户做公开发行的打新。由于配售额度大,且成功率高,不少专业基金都会把目光瞄向这里。 

以蚂蚁金服为例,按照1:1的首发规模(科创板和港交所平均分配)以及A股80%的配售占比,照此前媒体报道的350亿美金的募资额算,蚂蚁金服此次IPO仅A股的机构配售额度就有140亿美金。


这是机构投资者们看到的机会。“既能赚钱,又能扩大基金管理规模,声誉和收入双丰收。”李叔阳对这次蚂蚁上市抱有极大的期待。但期待也仅仅是期待

2个月的时间,他动用了几乎所有能动用的资源,却仍然没能抢到额度,“还是关系不够硬,实在不行,只能跟散户抢着去打新了”,李叔阳感叹。 

“关系”成了这场财富争夺战的关键词。有知情人士告诉36氪,“(中介关系)在这次份额的争夺中远超过了资金管理规模、行业地位以及投资态度,如果没有关系,即使再牛也抢不到。”

且不说李叔阳这样资产管理仅有5亿美金的小基金,即使大如淡马锡、华平、甚至加拿大养老基金、新加坡GIC 这样的顶级PE和主权基金,在这场争夺战中也几乎没占到任何优势。

“神秘“则是蚂蚁这次IPO的另一个关键词。在36氪的采访中,绝大部分采访对象都表示蚂蚁这次的保密工作十分到位,即使是主承销商也都只负责了IPO的某个部分,没有一家了解蚂蚁IPO 的全貌。而那些曾参与投资蚂蚁的机构们很多更是一无所知,什么消息都打听不到。

但越是神秘,越是有机构想挤进去。甚至有投行人士表示,蚂蚁的某些措施令一些银行界人士及投资人备感挫折,甚至感到困惑。 

最近,上市之路顺风顺水的蚂蚁金服似乎遇到了麻烦。因为“独家发售战略配售基金”的事情,被频频曝光在公众视线下,甚至一度传出“IPO被推迟”。 

不过,这不影响机构的参与热情。据知情人士透露,蚂蚁金服现在的国际配售额度已基本被抢光,最早将于10月29日公开招股。诸如富途、老虎等中介券商以及香港银行们也都严阵以待,一场狂欢盛宴已经拉开。 

神秘且特殊的IPO

在外界看来,蚂蚁这次上市是极受关注的。顶着全球最大IPO的光环、创纪录的过审速度、史无前例的近600亿人民币的战略配售基金、背靠阿里巴巴集团,这些都给予了蚂蚁足够的曝光度。 

但在投行眼中,蚂蚁这次IPO却低调而神秘。多位知情人士告诉36氪,在IPO的过程中,蚂蚁采取诸多奇特做法,比如要求投行人士签下个人保密协议,甚至要求参与路演的投资人说出为何可以被允许参与会议。 

一位驻香港的基金经理曾对路透社表示,承销蚂蚁集团IPO的一家投行告诉他,在进入会议之前,会被要先填写一份文件,描述他对蚂蚁这家公司的兴趣,然后才被允许参加路演。这位基金经理现持有阿里的股份,在此前的IPO案例中他从没有遇过这种情况。 

在业内人士看来,这部分借鉴了此前阿里上市的做法。在阿里2014年纽交所上市时,阿里就曾把IPO工作切割开,以至于没有一家投行能通盘掌握整个IPO进程。在去年的香港二次上市中,阿里又采取了同样的做法。 

通常意义上,作为主承销商,投行会对企业的上市进程有一个总体的了解,但多位知情人士都对36氪表示,这次蚂蚁上市在科创板和港交所的上市部分作了严格的区分(可能处于监管的考虑),投行的职能范围也被一定程度上缩减,尤其是在辅导阶段以及订单分配的话语权上。

蚂蚁此次采取了在港交所和科创板同步上市的策略,据36氪了解,此次IPO,蚂蚁聘请了花旗银行作为国际主承销商,国内则由中金公司负责。其他承销商包括摩根大通、摩根士丹利(负责国际部分)以及中信证券(主要负责科创板IPO)。在募资额分配上,根据蚂蚁最新公告,科创板和港交所将平均分配,分别达到近175亿美金。

知情人士对36氪透露,“摩根斯坦利和摩根大通是在后来才加入的,前者只做了招股书商业分析的部分,后者也只做了一点融资风险分析,即使是花旗对于蚂蚁整个IPO过程的了解也远不如其他(参与的)案子。” 

要说明的是,中信证券在成为蚂蚁承销商前,曾作为辅导机构参与京东数科的IPO,不过后来中途退出。“显然是更看好蚂蚁上市的前景,更大的体量意味着更多的承销收入。”有知情人士表示。很多跟腾讯关系过于紧密的投行也被排除在此次承销商范围,比如高盛集团。 

此外,蚂蚁此次还特意为在港交所的上市聘请了一家叫Ampere Partners的财务顾问公司,其两位创始人离职前均为摩根士丹利的执行董事,在行业内有着广泛人脉——在聘请诸多承销商外,又聘请财务顾问,这在以往的IPO案子中并不多见。

有行业人士表示,蚂蚁这么做很可能跟巨大的募资额有关。“按照募资额的一半(175亿美金)分配至港交所,这在港交所历史上也是前所未见的,蚂蚁需要找到更多的机构帮他们把额度推销出去。” 

根据港交所规则,财务顾问公司担任承销责任,包括但不限于发行权益、发起供股以及执行分配,必须确保有足够的财务资源去满足承销要求,与主承销商的作用略微不同。简单来说,财务顾问要做的是为蚂蚁集团带来足够的“接货人”,甚至找到足够多的基石投资者。

但显然蚂蚁低估了自己的抢手程度。 

IPO 消息刚一传出,沙特公共投资基金就表示要投资数亿美金,争做基石投资者。据公开消息,目前全球十大主权财富基金中五家已经明确表达了希望参与蚂蚁科创板的IPO,包括淡马锡、新加坡政府投资公司GIC、阿布扎比投资局、沙特公共投资基金、加拿大养老基金投资等。中国社保基金则确定成为蚂蚁在科创板的战略投资者。 

由于科创板和港股的股票认购不存在冲突,这些投资机构做好了在两地同时认购的准备,以便“能够尽量多拿到一些份额。”有机构人士透露。

但实际情况远比想象的更激烈。 

抢破头的份额争夺战

蚂蚁份额抢夺的到底有多凶呢? 

有知情人士告诉36氪,某投行一个拥有50亿美金资产规模的家族基金,曾信心满满向蚂蚁索要了几亿美金额度,但被蚂蚁委婉拒绝,最终只拿到1千万美金的额度,相比科创板140亿美金的国际配售额度,几乎可以忽略。“要知道这样的基金管理规模,在亚洲已算非常庞大,即使放在欧美也不算小。” 

按照知情人士的说法,这次蚂蚁IPO如果想拿到额度,机构管理的资产规模都得30亿美金起,且很多要靠过硬的关系,直接找到阿里和蚂蚁的核心高层。

虽然以往很多案子在抢夺国际配售额度上也需要依靠关系,但蚂蚁的特殊性在于,“关系”所带来的极夸张的赚钱效应。 

有投行人士就对36氪表示,之前在(抢夺份额后)分配利润层面,正常情况是资金方(相当于LP)拿走75-80%,参与机构拿走20-25%。但在蚂蚁的案子中,出现了一种的罕见的“333”分配机制,即资金方拿走1/3,中间关系拿走1/3,参与机构拿走1/3,这是前所未见的。 

按照蚂蚁此次发行的总计33.4亿股流通股和350亿美金募资额算,粗略预估其发行价在70港元/ 股,参考今年港交所科技股的火爆程度,保守估计半年内蚂蚁市值涨幅达50%,掮客赚走的中介费就可能达10亿美金。 

“虽然有很多机构抱怨,但你不愿意,有大把人愿意,这帮有过硬关系的掮客在这次IPO中绝对赚疯了。”上述投行人士说。 

一家曾参与蚂蚁金服上一轮融资的国际顶级PE,也曾在IPO启动伊始向蚂蚁索要近亿美金的额度,同样被拒绝。蚂蚁给出的理由是“老股东不需要挤占额度,(额度)需要配售给更多的二级市场长线基金”。 

此后,参与该项目的投资人曾多次试探,最终都未能如愿。而据该投资人透露,“参与蚂蚁上一轮投资的机构很多都没有拿到额度。淡马锡本来想再投3个亿美金,但蚂蚁最多只能给到2000万美金。” 

在蚂蚁金服上一轮的融资中,淡马锡也是投资者之一,根据招股书消息,淡马锡在蚂蚁金服的股权占比不到1%,按照蚂蚁2500亿美金的估值计算,淡马锡的这部分股权价值也达到了近25亿美金。

在市场人士看来,在IPO中拒绝给予老股东配售额度,这在以往也极为少见。尤其是这种大案子中,老股东的支持对于企业股价的后期稳定极为重要,但蚂蚁对此似乎并不担心。 

投行在此次蚂蚁的IPO中也备受挫折。虽然成功抢夺下了大案子,但话语权相比以往被严重削弱。 

据36氪了解,参与此次IPO的一些银行一开始甚至不知道蚂蚁IPO的香港部分将不会有基石投资者(虽然蚂蚁聘请了财务顾问,试图找寻基石投资,但因为后期份额抢夺实在激烈,基石投资已不再重要,蚂蚁也不再强调),在向机构推销订单的中途得知后,很多投行不得不转变推销策略以及订单配售机制。 

有知情人士向36氪表示,理想汽车在IPO前夕,CEO李想跟CFO就曾拿着手机挨个对照参与国际配售额度的基金名单,“这个基金有没有跟我联系,能给公司提供什么帮助,几分钟内就把额度分配完了,投行只负责记录下哪家被最终留下。” 

此前在贝壳找房、小鹏汽车IPO,以及京东和网易在港二次上市中,这种情况也频繁出现。因为好的公司标的太少,抢夺激烈,整体上投行今年的话语权被削弱的已非常明显。“但至少在前期,这几家企业都会听循投行的建议,会让一些大基金先进来,相比之下,蚂蚁则强势的多。” 

多位消息人士均表示,(蚂蚁)这次的额度分配的话语权完全掌握在阿里和蚂蚁的核心高层手里,只有把信息直接传递到最高层,而且长期以来跟阿里保持着密切的关系,才可能拿到。

有消息称,阿里为马云朋友圈里的机构投资者都留了一定的认购份额,尤其是一些参与蚂蚁早期投资的拥有政府背景的保险集团。此时,投行之前的配置建议参考意义已非常有限。

另据36氪了解到,因为蚂蚁此次上市可能带来的造富效应,很多抢不到份额的投资机构已经准备转战公开发行部分,和散户一起参与打新。“机构原则上是不允许打新的,很多都用了实体的壳,从机构外拿钱参与。”有知情人士对36氪表示。

散户、券商和融资公司们也忙疯了

机构配售的额度被抢光了,散户和券商们一侧还有肉吃吗?

根据发行安排,在回拨机制和“绿鞋”启动前,蚂蚁A股发行网上和网下的“打新”份额达到3.34亿股,按照2500亿美金市值算,其供A股“打新”的额度就将达到200亿人民币,而根据行业人士预测,其在港交所的打新额度很可能超过200亿。

按照港交所的规则,如果公开发售超购15倍以上但少于 50 倍,公开发行的部分将提高到30%,也就是说原来公开发售与机构配售1:9的比例会调整至3:7,但如果募资额巨大(通常是超过200亿港币),企业可以向港交所申请豁免以上规定。 

以小米集团为例,小米香港IPO的募资总额为370亿港元,但公司将初始公开认购发行量定为5%,即使超购100倍以上,该比率也仅为10%。 

在富途证券金融及企业服务总裁邬必伟看来,蚂蚁这次的吸金能力绝对会超过农夫山泉。此前农夫山泉公开发行被超购1147倍,最终冻资6777亿港元,成为港股历史冻资王。 

光在富途一个平台上,农夫山泉的认购金额就突破351.9亿港币,超过11.6万人认购,而蚂蚁的冻资额则很可能超过万亿,对于香港银行和中介券商来说都是巨大的考验。

为了避免出现资金紧张,部分香港的财富管理公司们已经在建议客户减持甚至清仓他们手里持有的部分股票,以争取更多蚂蚁打新成功的机会。“也有部分香港银行从8月份开始,就在暂停部分其他贷款业务,以留出足够的资金满足蚂蚁上市可能带来的巨大资金需求”,有香港的财富基金负责人告诉36氪。 

一位驻港银行家也对媒体表示,“如果这是世界最大IPO,财富管理经理们必须想尽办法让客户抢到最前排的位置。”他还称,对于这种规模的IPO,只能通过增加竞价规模来增加配售股票的机会,而这,只能通过“加杠杆”(以数倍本金的额度来融资融券)来实现。 

以富途为例,作为此次蚂蚁公开发行的主要承销商,富途为参与蚂蚁港股打新的投资者准备了300亿元的融资额度,其中250亿来自于香港本地银行,并提供了10倍融资杠杆,老虎证券更为夸张,给出了20倍的融资杠杆。

针对往次融资额抢不到、秒光的问题,富途还准备了面向普通客户和高净值客户的两套预约额度方案,普通客户可以预约最高200万额度。所有这一切都在为即将到来的公开发行作准备。

作为几十年一遇的超级IPO,蚂蚁金服的特殊之处还在于,它将在科创板和港交所两地同时上市,这在历史上尚属首次。按照过往几年的规律,无论是A股还是港股,被市场一致看好的公司尤其是科技股,一旦上市,挂牌当日很可能出现两位数甚至三位数的涨幅。 

尤其是科创板,中芯国际在回科创板二次上市的当天,开盘暴涨245.96%,全天成交479.7亿元;科大国盾量子科创板上市当天也创造了10倍涨幅的神话,中一签就可以赚到18.09万元。  

在投行人士看来,因为科创板新股在上市前5日不设涨跌幅,而港股原本就没有涨跌幅限制,这都给了投资者充足炒作蚂蚁的空间。“特别是科创板,虽然分到的上市份额少,但因为开盘即暴涨的规律,在上市的前几天,(蚂蚁)一定会被爆炒。” 

但这也带来一定的隐忧。有市场人士就对36氪表示,蚂蚁金服巨大的吸金能力,很可能会影响整个大盘的流动性。尤其是科创板,在市场标普遍质量不佳的情况下,投资者很可能一窝蜂的涌向蚂蚁金服,这可能引发整个科创板快的恐慌情绪。 

最新的消息是,蚂蚁初步计划于10月29日开启公开招股,拟在11月6日A+H股同步挂牌。散户的狂欢也要来了。

(应采访者要求,文中李叔阳为化名)

沪牌10月份拍牌下周六举行 警示价89300元|拍卖

上海国拍公司今天发布,10月份车牌拍卖将于10月24日(10:30-11:30)举行,本月个人额度投放14000辆,个人在用车有效额度委托拍卖1435辆,合计拍卖总数15435辆,与上月基本持平。警示价为89300元,拍卖系统网址:https://paimai.alltobid.com

PS:9月车牌最低成交价90600元,平均成交价为90710元,中标率13.2%。

10月拍牌额度

近期拍牌情况统计

★2020年:

1月:个人额度8612辆,131948人竞拍,最低成交价90500元,均价90557元,中标率6.5%

2月:个人额度7966辆,130962人竞拍,最低成交价90900元,均价90941元,中标率6.1%

3月:个人额度11970辆,133903人竞拍,最低成交价90100元,均价90141元,中标率8.9%

4月:合计拍卖总数14410辆,144210人竞拍,最低成交价90400元,均价90494元,中标率10.0%

5月:合计拍卖总数17776辆,146851人竞拍,最低成交价89600元,均价89818元,中标率12.1%

6月:合计拍卖总数18267辆,135370人竞拍,最低成交价90600元,均价90744元,中标率13.5%

7月:合计拍卖总数16862辆,142526人竞拍,最低成交价91000元,均价91075元,中标率11.8%

8月:合计拍卖总数16862辆,137111人竞拍,最低成交价90600元,均价90680元,中标率12.3%

9月:合计拍卖总数16852辆,127604人竞拍,最低成交价90600元,均价90710元,中标率13.2%

(原题为《快讯!10月份拍牌下周六举行,警示价89300元》)